Что читают миллиардеры — десять рекомендаций Уоррена Баффета
Уоррен Баффет посвящает 80% своего свободного времени чтению. Какие книги понравились ему настолько, что он рекомендовал их акционерам собственной компании и Биллу Гейтсу, — в подборке РБК Трендов
Уоррен Баффет — миллиардер, глава инвестиционной компании Berkshire Hathaway. По данным Forbes, он входит в десятку богатейших людей мира, — на август 2021 года его состояние оценивается в $105 млрд.
«Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию», Бенджамин Грэм
Несмотря на достаточно солидный возраст для бизнес-литературы — первое издание вышло в 1949 году — книга все еще популярна среди инвесторов разного уровня. Для Баффета эта книга стала первым шагом на пути к многомиллиардному состоянию.
«Бизнес-приключения. 12 классических историй Уолл-стрит», Джон Брукс
«Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком», Джон Богл
«Правила лучших CEO», Уильям Торндайк
Одна из историй успеха рассказывает о генеральномом директоре Cap Cities / ABC Томе Мерфи. Баффет считает Мерфи лучшем бизнес-менеджером, которого он когда-либо встречал.«Тысяча способов заработать 1000$», Фрэнсис Минакер
«Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», Фил Фишер
Эта книга — сборник трех работ по инвестициям от специалиста по ценным бумагам Фила Фишера.
«О самом важном. Нетривиальные уроки для думающего инвестора», Говард Маркс и Пол Джонсон
«Великий крах 1929 года», Джон Кеннет Гэлбрейт
Одна из первых и важнейших книг, объясняющих биржевой кризис конца 1920-х — большая исследовательская работа профессора экономики Гарвардского университета и автора «Нового индустриального общества» В этой книге Гэлбрейт ищет ответы на вопросы, что произошло с экономикой, кто виноват в крахе и какие уроки мы можем извлечь из истории, чтобы не допустить такой ситуации снова.
«Мои годы в GE», Джек Уэлч
Уэлч не боится делится секретами собственного успеха, что делает книгу не только увлекательной, но и полезной.«Стресс-тест: воспоминания о финансовом кризисе», Тим Гайтнер
Управлять компанией в кризисный период — трудно, управлять целой экономикой — в разы сложнее. Книга бывшего министра финансов США Тима Гайтнера повествует как раз о таком случае — управлении национальной экономикой во время финансового кризиса. Гайтнер стремится объяснять события и их последствия простым языком, что делает книгу понятной и читателю без экономического образования. Вместе с тем, в ней достаточно ретроспективного анализа событий, который понравится и специалистам в области финансов и экономики. По мнению Баффета, эту книгу обязан прочитать каждый менеджер.
8 книг, рекомендуемых миллиардером Уорреном Баффетом
Когда Уоррен Баффет только начинал свою карьеру в сфере инвестиций, ему приходилось от шестисот до тысячи страниц в день, и до сих пор 80% своего времени он проводит за чтением.
«Что ж, моя работа, по сути, состоит в том, чтобы аккумулировать все больше и больше фактов и информации, и порой смотреть, к чему это может привести», сказал он в одном из своих интервью. «Читают не мнения других людей», также говорил он: «Читать хотят факты, чтобы потом поразмыслить над ними». Чтобы лучше понять этого гения инвестиций, мы составили список из восьми книг, так или иначе упоминаемых в его интервью и письмах за последние двадцать лет.
Разумный инвестор
Бенджамин Грэм, Джейсон Цвейг
Когда Уоррену было девятнадцать, ему повезло купить именно эту книгу, и это, по его словам, стало одним из самых счастливых моментов его жизни, ведь именно эта книга смогла структурировать его представления о сфере инвестиций.
«Чтобы успешно инвестировать по жизни, не нужен заоблачный IQ, озарения или информация из закрытых источников», по словам Баффета, «требуется лишь интеллектуальный каркас и умение держать под контролем свои эмоции, чтобы они не позволяли выходить за его рамки.
Анализ ценных бумаг
Бенджамин Грэм
Баффет говорил, что книга «Анализ ценных бумаг» дала ему ту карту мира инвестиций, которой он следовал 57 лет. Основная мысль книги: если вы проанализировали все достаточно тщательно, то сможете определить ценность компании и то, известна ли эта ценность рынку.
Баффет также заявлял, что Грэм стал для ним вторым человеком, оказавшим на его жизнь определяющее влияние. Первым был его отец.
«Бэн был потрясающим учителем. Прирожденным», сказал сам Баффет.
Обыкновенные акции и необыкновенные доходы
Филипп Фишер
И пусть инвестор Филипп Фишер, чьей специализацией были инвестиции в инновационные сферы, не повлиял на Баффета в той же мере, что и Грэм, к нем он относится с не меньшим уважением.
«Что бы ни написал Фил, я с удовольствием это прочитаю, чего и вам советую», говорил Баффет.
В этой книге Фишер делает акцент на том, что финансовые показатели являются не единственным признаком, по которому инвестор выбирает компании. Важно то, как налажено управление и кто стоит у штурвала.
История менеджера
Джек Уэлч
В своем открытом письме к акционерам 2001 года, Баффет горячо рекомендует «Историю менеджера», мемуары Джека Уэлча, долгое время возглавлявшего General Electric.
О самой книге в BloombergBusinessweek было написало следующее: «Уэлч повлиял на историю бизнеса во всем мире настолько сильно, что в его истории найдется немало уроков для любого руководителя».
Рекомендация Баффета однозначна: «Купите себе экземпляр!»
Правила лучших CEO
Уильям Торндайк
В письме за 2012 год Баффет превозносит ее «потрясающей книгой о CEO, не знающих равных в деле вложения капиталов».
Значительная часть текста посвящена Беркширу Хатауэю, а целая глава — Тому Мерфи, которого Баффет называет лучшим руководителем, которого он когда-либо встречал.
Помимо него книгу оценил и Forbes, назвав «одной из важнейших книг по бизнесу в Америке».
Бизнес-приключения. 12 классических историй Уолл-стрит
Джон Брукс
В 1991 году Билл Гейтс спросил Баффета о его любимой книги, и в ответ получил копию «Бизнес-приключений» из его личной коллекции.
Сам Гейтс говорил, что эта книга служит прекрасным напоминанием о том, что принципы построения успешного бизнеса никогда не меняются.
Например, человеческий фактор всегда лежит в корне всякого предприятия. Даже если ваш продукт безупречен, а маркетинг и план просто идеальны, вам не обойтись без нужных людей.
За последние годы книга была не раз обласкана медиа. Так, журнал Slateназвала ее «лакомством для миллиардеров».
Руководство разумного инвестора
Джек Богл
В письме за 2014 год Баффет заметил, что эта книга лучше всего, что скажет любой финансовый советник.
Основываясь на собственном опыте, Богл стремился помочь разбогатеть каждому инвестору. Судя по отзывам, она более, чем увлекательна, и статистические данные и таблицы щедро разбавлены советами и историями из личного опыта автора.
Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями
Уоррен Баффетт
И наконец, чтобы понять, как мыслит Уоррен Баффет, вам не обойтись без его собственных сочинений.
Баффет здесь предстает не только как маститый инвестор, но и как интеллектуал:
«Что может послужить большим преимуществом в битве умов — будь то шахматы, бридж или игра на бирже — как не наличие оппонентов, приученных к тому, что думать — значит тратить время впустую?»
Уоррен Баффет рекомендует
Несколько лет назад Трей Локерби, основатель и генеральный директор компании Better Booch встретился с миллиардером Уорреном Баффетом на званом ужине.
Конечно, он решил воспользоваться случаем и задать несколько вопросов великому инвестору.
Баффет в ответ предложил прочитать 2 книги Бенджамина Грэма/Benjamin Graham, профессора Columbia Business School, известного экономиста, которого считает отцом ценностного инвестирования. Еще две книги, которые написал Адам Смит (Джордж Гудмен)/Adam Smith (Goodman), преподаватель Принстонского университета, имеющий богатый опыт управления инвестиционными фондами, авиакомпаниями и даже международной сетью отелей, помогут разобраться в вопросах инвестирования и механизмах возникновения рыночных пузырей.
Итак, 4 книги, которые советует прочитать Уоррен Баффет:
1. Security Analysis
доступна в переводе на русском языке: «Анализ ценных бумаг»
Книга написана профессорами Columbia Business School Бенджамином Грэмом и Дэвидом Доддом. Освещает основы ценностного инвестирования, покупки акций и их удержания в течение длительного периода времени.
Книга оказала большое влияние на Баффета. Когда он узнал, что Грэм и Додд живы и благополучно преподают в Колумбийском университете, Баффет связался с ними и попросил о личной встрече.
Уоррен Баффет всегда подчеркивал, что именно Грэм научил его «двум правилам инвестирования», которыми руководствовался на протяжении своей чрезвычайно успешной карьеры.
Правило N1: Никогда не терять деньги.
Правило N2: Никогда не забывай правило номер один.
2. Intelligent Investor
доступна в переводе на русском языке: «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»
Книга предлагает глубокое погружение в процесс стоимостного инвестирования.
В своем письме 2013 г. акционерам Berkshire Hathaway Уоррен Баффет писал: «моя финансовая жизнь изменилась с этой покупкой [Intelligent Investor]. Идеи Бена были объяснены логично, в элегантной, легкой для понимания прозе».
3. The Money Game
доступна в переводе на русском языке: «Игра на деньги»
Книга опубликована в 1968 г.
, Гудман представил свою точку зрения: фондовый рынок следует рассматривать как игру, описывая ажиотаж Уолл-стрит в 60-х годах в качестве примера. Игру на бирже он рассматривает целостно: и с позиции индивидуальных особенностей человека, и психологических нюансов поведения толпы. Автор комбинирует теорию с рассказами реальных рыночных игроков.
Баффет отметил, что в этой книге Гудман, придерживаясь фактов, «сделал их чертовски интересными» и был «невероятно проницательным, заставив петь прозу».
4. Supermoney
доступна в переводе на русском языке: «Суперденьги: Поучительная история об инвестировании и рыночных пузырях»
Опубликована в 1972 г. На примере финансового кризиса в США конца 1960-х – начала 1970-х годов описывает природу рыночных пузырей. Книга написана с искрометным юмором — провоцирует, мотивирует, информирует, развлекает и даже освещает профиль самого Баффета.
Читайте также: Не делайте так, или как улучшить инвестиционные результаты
БКС Мир инвестиций
Книга «Уоррен Баффет.
Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»О книге «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»
Все мечтают о том, чтобы иметь больше денег. Многие предпочитают ходить на работу, медленно, но верно получая повышение по карьерной лестнице, откладывая некоторые части из заработанного. Но есть более смелые люди, готовые потратить больше времени и усилий, готовые рискнуть сделать что-то новое. Вот они-то и задумываются об инвестициях. Но как не ошибиться в этом сложном и поначалу пугающем деле? Роберт Хагстром предлагает вниманию свою книгу, в которой он раскрывает множество особенностей инвестирования.
Для создания этой книги ее автор изучил деятельность Уоррена Баффета, проанализировал его результаты, ошибки и успешные действия. Это очень четкий и объективный взгляд со стороны. Роберт Хагстром рассказывает, как небольшую сумму превратить в большой капитал. Он открывает важные секреты инвестиционной деятельности.
Эта книга не содержит поэтапного плана действий, она в большей степени рассказывает о том, каким должно быть мышление инвестора, на что стоит обращать внимание при заключении сделок. На примере Уоррена Баффета, известного во всем мире, автор книги говорит о важных принципах, следование которым поможет избежать глупых ошибок и сформирует в сознании четкую картину инвестиционной деятельности. Книга будет полезна всем начинающим инвесторам, даже тем, кто совершенно не разбирается в этом, поскольку она написана простым языком и легко воспринимается. Она предназначена для тех людей, которые не хотят просто смотреть на то, как другие тратят деньги. Она для тех, кто хочет тратить сам и наслаждаться жизнью.
На нашем сайте вы можете скачать книгу «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора» Роберт Г. Хагстром бесплатно и без регистрации в формате fb2, rtf, epub, pdf, txt, читать книгу онлайн или купить книгу в интернет-магазине.Книга «Инвестиционный портфель Уоррена Баффета» Баффет М, Кларк Д
Инвестиционный портфель Уоррена Баффета
Знаменитые Мэри Баффет и Дэвид Кларк снимают завесу тайны со стратегий и методов, которыми пользуется Уоррен Баффет при поиске активов для долгосрочных инвестиций.
Только взгляните на эти названия: «American Express», «Coca-Cola», «Procter & Gamble», «Johnson & Johnson», «Union Pacific Railroad», «Wal-Mart Stores, Inc.», «Washington Post» — и вам всё сразу станет ясно! Не надо изобретать велосипед. Читайте! Учитесь! Перенимайте!
- Издательство:
- Попурри
- Год издания:
- 2012
- Место издания:
- Минск
- Язык текста:
- русский
- Язык оригинала:
- английский
- Перевод:
-
Борич С.
Э.
Э.
- Тип обложки:
- Мягкая обложка
- Формат:
- 60х84 1/16
- Размеры в мм (ДхШхВ):
- 200×145
- Вес:
-
190 гр.
- Страниц:
- 160
- Тираж:
- 3500 экз.
- Код товара:
- 631579
- Артикул:
- 978-985-15-1646-5
- ISBN:
- 978-985-15-1646-5
- В продаже с:
-
29. 06.2012
06.2012
Знаменитые Мэри Баффет и Дэвид Кларк снимают завесу тайны со стратегий и методов, которыми пользуется Уоррен Баффет при поиске активов для долгосрочных инвестиций. Только взгляните на эти названия: «American Express», «Coca-Cola», «Procter & Gamble», «Johnson & Johnson», «Union Pacific Railroad», «Wal-Mart Stores, Inc.», «Washington Post» — и вам всё сразу станет ясно! Не надо изобретать велосипед. Читайте! Учитесь! Перенимайте! Читать дальше…
Книга «Уоррен Баффет.
Лучший инвестор мира» Элис Шредер » FxTrend.infoКнига Элис Шредер «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира».
«Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира» Элис Шредер – это книга, в которой рассказана биография одного из самых богатых людей на нашей планете. Так, Уорен Бафет, по данным на 2011 год, обладает состоянием в 50 миллиардов долларов США. Прочитав данную книгу, каждый человек, которому интересен феномен Баффета, может получить ответы на все интересующие его вопросы. Стоит сказать, что это единственное творение Элис Шредер, однако достаточно успешное и известное на весь мир. Самым примечательным является тот факт, что биография Уоррена была написана Элис, непосредственно по просьбе миллиардера.
Прочитав «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира», вы имеет возможность узнать, какой метод вложения денежных средств является одним из самых эффективных. К тому же, в материале рассказано, каким умом, характером и образом жизни должен обладать человек, решивший повторить биографию Баффета.
Автор книги также рассказала про обычный день миллиардера и про жизнь членов его семьи. Шредер смогла сделать огромнейшую работу, в полной мере узнав всю информацию про данного человека, про членов его семьи, про его друзей, знакомых и коллег. Каждому, кто имеет хоть какое то отношение к финансам, будет интересно прочтение единственного творения автора.
Особенность книги «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира».
Особенность произведения состоит в том, что история, которая в нем повествуется, была рассказана непосредственно самим героем, а также людьми, которые являются близкими к его окружению. Автор смогла проделать огромную работу, написав материал, объем которого составляет порядка 800 страниц. Таким образом, весь мир, все люди на земле, смогли узнать, как на самом деле живет миллиардер, что он любит, а также чем увлекается в свободное время. Однако это не самая главная информация книги, а лишь ее предисловие. Самым ценным в «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира», является информация, которая касается формирования героя книги как человека, путь его совершенства, а также особенные методы подхода к вложению денежных средств, в те или иные проекты.
Нельзя также не сказать, что одной из особенностей материала, является и то, что Баффет сам попросил Элис Шредер написать его биографию. Таким образом, писатель одной книги смогла получить полный доступ к личной информации о жизни предпринимателя, к личным архивам его семьи, а также непосредственно к воспоминаниям героя. Прочитав книгу, можно быть уверенным в том, что она сможет в полной мере вдохновить читателя на совершение каких-либо действий в сторону зарабатывания денежных средств, инвестирования и так далее.
Интересные моменты в “Warren Buffett Speaks: Wit and Wisdom from the World’s Greatest Investor.”
Герой является уникальным в том плане что, несмотря на свои возможности и состояние, ведет достаточно скромный образ жизни. Мало кто знает, что один из самых богатых людей планеты, не живет в дорогом особняке или вилле. К тому же, он не любит питаться в престижных ресторанах. Несмотря на свои возможности, Уоррен ничем не отличается от обычных людей. Может быть, именно в этом и состоит его история успеха?
Успех этого человека, заключается в том, что он не любит участвовать в краткосрочных и дешевых сделках на бирже.
По его мнению, такой подход рано или поздно приведет к большому проигрышу. Именно поэтому, Уоррен, который может распоряжаться миллиардами долларов, приобретает акции исключительно тех компаний, от которых по счастливой случайности хотят избавиться другие инвесторы. И как не странно, предприниматель практически всегда остается в выигрыше.
К слову, во времена своей молодости, тогда еще будущий миллиардер, посещал лекции в университете Коламбия. В те времена, там преподавал один из гуру бизнеса в области инвестиций – Бенджамин Грэм. Вполне возможно, ученику удалось превзойти своего учителя. Преподаватель Грэм, объяснял своим студентам, что вкладывать денежные средства нужно лишь в те компании, в которых налажен процесс управления. Все остальные вопросы, всегда можно решить в процессе работы. Однако, в отличие от своего преподавателя, Баффет также решил разобраться в корпоративной структуре компаний и в биографии ее лучших менеджеров. Вполне возможно, именно этот подход и позволил заработать миллиарды долларов США. Все это изложено в книге и вам обязательно ее нужно прочитать.
Читать книгу Элис Шредер «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира», можно как в режиме онлайн, так и путем ее загрузки на одно из электронных устройств, к примеру, iPad. На сегодняшний день, биография миллиардера доступна для пользователей в интернете в различных электронных форматах, основными из которых являются ePub, pdf и apk. Также существует и аудиокнига биографии этого человека.
Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира скачать бесплатно можно здесь.
Уоррен Баффет. Лучший инвестора мира скачать fb2 формат можно переконвертировав с файла выше.
5 книг, которые рекомендует Уоррен Баффетт. Все они связаны с ним – Spot
Одна из них ― Berkshire Hathaway ― составлена им самим из ежегодных посланий к акционерам.
Inc. опубликовал список книг, которые рекомендует Уоррен Баффетт. Эти книги для одного из самых богатых предпринимателей особенные.
1.
Книга, которую Баффетт подарил Биллу Гейтсу
19 лет назад Билл Гейтс спросил у Уоррена Баффетта, какую книгу он любит больше других. Тот в ответ отправил свою копию бестселлера «Бизнес-приключения. 12 классических историй Уолл-стрит» (Business Adventures: Twelve Classic Tales from the World of Wall Street) Джона Брукса. По признанию Гейтса, теперь это и его любимая книга о бизнесе.
Свой сборник историй для журнала New Yorker Брукс впервые опубликовал в 1969 году. В книге подробно излагаются такие события, как запуск автомобильной марки Edsel (это был провал концерна Ford) и взлет Xerox в те времена, когда копировальным машинам требовался полноценный оператор, а Стив Джобс еще не заявил о себе. Мир бизнеса сильно поменялся с 1969 года. Но Гейтс отмечает, что «глубокие инсайты Брукса ничуть не потеряли своей актуальности».
2. Книга, изменившая жизнь Баффетта
Баффетт прочитал «Анализ ценных бумаг» Бенджамина Грэхема и Дэвида Лефевра Додда, когда получал образование в Колумбийском университете (оба автора там преподавали).
«Эта книга и эти люди изменили мою жизнь», — написал он.
С тех пор Баффетт всегда следовал инвестиционной стратегии Грэхема и Додда, которая, по его словам, продолжает работать и сегодня. Кстати, именно он написал предисловие к последнему изданию этой книги. Баффетт также обожает работу Грэхема под названием «Разумный инвестор». По его мнению, это «лучшая из когда-либо написанных книг об инвестировании».
3. Книга, которую Баффетт опубликовал
По информации Barron’s, сооснователь Oaktree Capital Management Говард Маркс планировал издать свои заметки для клиентов отдельной книгой уже после выхода на пенсию. Но Баффетт был в восторге от рассуждений и наблюдений своего коллеги.
Он убедил Маркса издать его заметки раньше, пообещав написать к ним шикарную аннотацию. Книга «О самом важном» (The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor) увидела свет в 2011 году, а позже вышла и её расширенная версия. Баффетт окрестил работу Маркса «на редкость полезной книгой».
4. Книга, которую написал партнёр Баффетта
Многие привыкли считать Баффетта мозгом Berkshire Hathaway. На самом деле он уже десятки лет управляет компанией в тандеме с её вице-президентом Чарли Мангером — ещё одним блестящим инвестором и таким же общительным (хоть и менее публичным) человеком.
В 2005 году Мангер опубликовал «Альманах бедного Чарли» (Poor Charlie’s Almanack) — позже вышла расширенная версия.
Это сборник его выступлений и презентаций. Среди всего прочего в книге есть объяснение, почему люди склонны переплачивать на вечеринках Tupperware и аукционах. «Учёные давно спорят, не является ли Чарли реинкарнацией Бенджамина Франклина. Эта книга должна расставить точки над i», — написал Баффетт.
5. Книга, написанная самим Баффеттом
Ежегодные послания Баффетта к акционерам Berkshire Hathaway ждёт с нетерпением всё инвестиционное сообщество (и не только). Обычно из них получается неплохое чтиво.
На сайте компании можно ознакомиться с каждым письмом начиная с 1977 года.
Но раз в пару лет Баффетт издает их в виде сборника, который включает и послания, написанные десятью годами раньше (ну и читать их можно в более удобном формате). Последнее такое издание увидело свет в 2019 году.
Ранее Spot рассказывал о 12 книгах предпринимателей о том, как пережить провал и построить бизнес.
5 замечательных книг, которые, по мнению Уоррена Баффета, должны быть у вас под рождественской елкой Он также приобрел огромное количество знаний за семь десятилетий инвестирования, поглощая горы книг, как коробки конфет See’s.
Общеизвестно, что Баффет проводит за чтением до шести часов в день. Он часто прочитывал по 600, 700 и даже 1000 страниц в день, когда начинал свою карьеру инвестора, и часто советует нам «прочитывать по 500 страниц каждый день.»
Говоря о чтении, вы можете быть уверены, что найдете эти жемчужины на книжной полке Баффета, потому что это его личные рекомендации на протяжении многих лет. Вот пять книг, которые вы можете добавить в свой рождественский список.
1.
Умный InvestorТолько слова Баффета воздадут должное The Intelligent Investor . В предисловии к четвертому изданию книги Баффет пишет: «Я прочитал первое издание этой книги в начале 1950 года, когда мне было девятнадцать.Тогда я подумал, что это лучшая из когда-либо написанных книг об инвестировании. Я все еще думаю, что это так». Он указывает, что для разумных инвестиций требуется не более чем надлежащая интеллектуальная основа для принятия решений. Основные правила Уоррена Баффета: слова мудрости из партнерских писем величайшего инвестора мира
Автор и финансовый консультант Джереми К.Миллер проделывает выдающуюся работу, исследуя и извлекая лучшее из «основных правил» инвестирования Баффета из писем, которые Баффет писал своим партнерам между 1956 и 1970 годами. по теории и практике инвестирования вам понравится эта книга».
3. Альманах бедного Чарли: остроумие и мудрость Чарльза Т.
Мангера — с 512-страничной энциклопедической коллекцией собственной мудрости Мангера, наполненной сокровищницей речей, уроков, идей, ссылок и личных историй.«Просто купите копию и носите ее с собой, это заставит вас выглядеть вежливым и эрудированным», — пошутил Баффет в своем письме акционерам 2010 года.4.
Анализ безопасностиВо время учебы в Колумбийском университете Баффету посчастливилось иметь Бенджамина Грэма и Дэвида Додда в качестве преподавателей. Он, не теряя времени, признает, что «вместе книга и люди изменили мою жизнь». Если этого недостаточно, он продолжает: «Они разработали дорожную карту для инвестирования, которой я следую уже 57 лет.Не было никаких причин искать другую».
5. Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль и другие статьи Филип Фишер, один из самых влиятельных инвесторов всех времен, написал эту классическую книгу в 1958 году.
евангелия, его инвестиционные идеи практикуются многими сегодняшними инвесторами, в том числе Уорреном Баффетом. Обновленная книга в мягкой обложке включает в себя взгляды другого гуру инвестиций – собственного сына автора Кена Фишера. Баффет одобряет книгу, говоря: «Я искал из Фила Фишера после прочтения его Обыкновенных акций и необыкновенной прибыли ….Полное понимание бизнеса, полученное с помощью методов Фила… позволяет брать на себя разумные инвестиционные обязательства». Чему я научился у Уоррена Баффета
W Аррен Баффет: Становление американского капиталиста, Роджер Ловенштейн (Нью-Йорк: Random House, 1995).
Роджер Ловенштейн начинает свою новую биографию Уоррена Баффета с отказа от ответственности.Он сообщает, что является давним инвестором Berkshire Hathaway, компании, акции которой под руководством Баффета за 33 года выросли с 7,60 долларов до примерно 30 000 долларов.
Рецензируя книгу Левенштейна, я тоже должен начать с отказа от ответственности.
Я не могу быть нейтральным или беспристрастным по отношению к Уоррену Баффету, потому что мы близкие друзья. Мы недавно вместе отдыхали в Китае с нашими женами. Я думаю, что все его шутки смешны. Я думаю, что его диетические методы — много гамбургеров и колы — превосходны.Короче, я фанат.
Легко быть поклонником Уоррена, и, несомненно, многие читатели Баффет: Становление американского капиталиста присоединятся к растущим рядам. Книга Ловенштейна представляет собой прямолинейный отчет о замечательной жизни Баффета. Это не в полной мере передает, какой веселый, скромный, обаятельный парень Уоррен, но его уникальность бросается в глаза. Никто, вероятно, не уйдет от него со словами: «О, я как тот парень».
Общие очертания карьеры Уоррена хорошо известны, и книга предлагает интересные детали.Лоуэнштейн прослеживает жизнь Уоррена от его рождения в Омахе, штат Небраска, в 1930 году до его первой покупки акций в возрасте 11 лет, а также от изучения профессии ценных бумаг под руководством легендарного Бенджамина Грэма из Колумбийского университета до основания им компании Buffett Partnership в возрасте 25 лет.
Автор описывает Скрытность Баффета в отношении акций, которые он выбрал для партнерства, и контрастирующая с ним открытость в отношении его руководящего принципа, заключающегося в том, чтобы покупать акции по бросовым ценам и терпеливо держать их. Как однажды объяснил Уоррен в письме своим партнерам: «Это краеугольный камень нашей инвестиционной философии: никогда не рассчитывайте на хорошую продажу.Пусть цена покупки будет настолько привлекательной, чтобы даже посредственная продажа давала хорошие результаты».
Ловенштейн описывает, как Уоррен взял под свой контроль Berkshire Hathaway и запугал умирающий текстильный бизнес, чтобы купить акции других компаний. Книга прослеживает, как Berkshire превратилась в холдинговую компанию и как развивалась ее инвестиционная философия, когда Уоррен научился смотреть за рамки финансовых данных и признавать экономический потенциал уникальных франшиз, таких как доминирующие газеты. Сегодня Berkshire владеет такими компаниями, как See’s Candy Shops, Buffalo News, и World Book International, а также крупными должностями в таких компаниях, как American Express, Capital Cities/ABC (теперь Disney), Coca-Cola, Gannett, Gillette, и компания «Вашингтон пост».
Он также является крупным страховщиком, в состав которого входит корпорация GEICO.
Читатели, скорее всего, отойдут от описания жизни Баффета и его инвестиционных целей, почувствовав себя лучше осведомленными в вопросах инвестирования и бизнеса, но вряд ли можно с уверенностью сказать, приведут ли эти уроки к отличным инвестиционным результатам. Дар Уоррена заключается в способности думать на опережение толпы, и для этого требуется нечто большее, чем принятие близко к сердцу афоризмов Уоррена, хотя Уоррен полон афоризмов, которые стоит принять близко к сердцу.
Например, Уоррен любит говорить, что в инвестировании не бывает объявленных забастовок. Удары происходят только тогда, когда вы замахиваетесь и промахиваетесь. Когда вы играете с битой, вы не должны беспокоиться о каждой подаче и не должны сожалеть о хороших передачах, на которых вы не замахнулись. Другими словами, вам не нужно иметь мнение о каждой акции или другой инвестиционной возможности, и вы не должны расстраиваться, если акции, которые вы не выбрали, резко выросли в цене.
Уоррен говорит, что за свою жизнь вы должны сделать всего пару десятков ударов, и советует делать тщательную домашнюю работу, чтобы те немногие удары, которые вы делаете, были удачными.
Например, Уоррен любит говорить, что в инвестировании не бывает объявленных забастовок. Удары происходят только тогда, когда вы замахиваетесь и промахиваетесь.
Уоррен следует своему собственному совету: когда он инвестирует в компанию, ему нравится читать все ее годовые отчеты, насколько это возможно. Он смотрит, как компания развивалась и какова ее стратегия. Он тщательно расследует и действует преднамеренно — и нечасто. Как только он купил компанию или акции компании, он не хочет их продавать.
Его склонность к долгосрочным инвестициям отражена в другом его афоризме: «Вы должны инвестировать в дело, которым может управлять даже дурак, потому что когда-нибудь дурак будет».
Он не верит в предприятия, успех которых зависит от превосходства каждого сотрудника.
Он также не верит, что великие люди так сильно помогают, когда основы бизнеса плохи. Он говорит, что когда хороший менеджмент привносится в изначально плохой бизнес, репутация бизнеса остается нетронутой.
Уоррен любит говорить, что хороший бизнес подобен замку, и вы должны каждый день думать, не растет ли руководство размером с ров? Или ров сужается? Великие предприятия не так уж распространены, и найти их сложно. Сочетание необычных факторов создает рвы, которые защищают определенные компании от жесткой конкуренции. Уоррен превосходно распознает эти франшизы.
Уоррен назначает сильных менеджеров в компании, которыми владеет Berkshire, и, как правило, оставляет их в покое.Его основное предложение менеджерам заключается в том, что в той мере, в какой компания высвобождает наличные деньги, что и происходит с хорошим бизнесом, менеджеры могут доверять Уоррену в том, что он разумно инвестирует их. Он не поощряет диверсификацию менеджеров. Ожидается, что менеджеры сосредоточатся на бизнесе, который они хорошо знают, чтобы Уоррен мог сосредоточиться на том, что у него хорошо получается: инвестировании.
Моя собственная реакция на встречу с Уорреном застала меня врасплох. Всякий раз, когда кто-нибудь говорит мне: «Познакомься с таким-то; он самый умный парень на свете» или «Ты должен познакомиться с моим другом таким-то; он лучший в том-то и том-то», моя защита усиливается.Большинство людей быстро приходит к выводу, что кто-то или что-то, с чем они столкнулись лично, является исключительным. Это просто человеческая природа. Все хотят знать кого-то или что-то в превосходной степени. В результате люди переоценивают достоинства того, чему они подвергались. Так что то, что люди называли Уоррена Баффета уникальным, меня не сильно впечатлило.
На самом деле, я был крайне скептичен, когда моя мать предложила мне отпроситься с работы на день, чтобы встретиться с ним 5 июля 1991 года. О чем мы с ним должны были говорить, о коэффициентах P/E? Я имею в виду, провести весь день с парнем, который просто выбирает акции? Особенно, когда работы много? Ты смеешься?
Я сказал маме: «Я работаю пятого июля.
Мы очень заняты. Мне жаль.»
Она сказала: «Там будет Кей Грэм».
Это привлекло мое внимание. Я никогда не встречался с Грэм, но меня впечатлило то, как хорошо она руководила компанией «Вашингтон пост», и роль ее газеты в политической истории. Случилось так, что Кей и Уоррен много лет были большими друзьями, и одним из самых дальновидных вложений Уоррена были акции Post. Кей, Уоррен и пара видных журналистов оказались вместе в окрестностях Сиэтла, и из-за необычных обстоятельств в то утро они все втиснулись в маленькую машину, чтобы отправиться в долгую поездку к дому моей семьи на выходные, что занимает пару часов. за городом.Некоторые люди в машине были настроены так же скептически, как и я. «Мы собираемся провести весь день в доме этих людей?» — спросил кто-то в тесной машине. — Что мы будем делать весь день?
Моя мама была очень хардкорна, что я пришел. «Я останусь на пару часов, а потом пойду обратно», — сказал я ей.
Когда я приехал, мы с Уорреном начали говорить о том, как изменился газетный бизнес с появлением розничных продавцов, которые меньше рекламировали.
Затем он начал расспрашивать меня об IBM: «Если бы вы создавали IBM с нуля, как бы она выглядела по-другому? Каковы направления роста для IBM? Что для них изменилось?»
Он задавал хорошие вопросы и рассказывал поучительные истории.Я ничего не люблю так сильно, как учиться, и я никогда не встречал никого, кто думал бы о бизнесе так ясно. В тот первый день он познакомил меня с интригующим аналитическим упражнением, которое он делает. Он выберет год — скажем, 1970-й — и изучит десять компаний с самой высокой рыночной капитализацией примерно того времени. Затем он перенесется в 1990 год и посмотрит, как дела у этих компаний. Его энтузиазм по поводу этого упражнения был заразителен. Я остался на весь день, и перед тем, как он уехал со своими друзьями, я даже согласился слетать в Небраску, чтобы посмотреть с ним футбольный матч.
Когда вы с Уорреном, вы можете сказать, как сильно он любит свою работу. Это встречается во многих отношениях. Когда он что-то объясняет, он никогда не говорит: «Эй, я в этом разбираюсь и собираюсь произвести на тебя впечатление». Это больше похоже на «Это , поэтому интересно и на самом деле очень просто. Я просто объясню тебе это, и ты поймешь, как глупо было то, что мне потребовалось много времени, чтобы понять это». И когда он делится этим с вами, используя свое острое чувство юмора, чтобы помочь донести мысль, это действительно кажется простым.
Мы с Уорреном получаем больше всего удовольствия, когда берем те же данные, что и все остальные, и придумываем новые способы их рассмотрения, которые одновременно являются новыми и, в некотором смысле, очевидными. Каждый из нас постоянно пытается делать это для своих компаний, но особенно приятно и вдохновляюще обсуждать эти идеи друг с другом.
Мы достаточно откровенны и совсем не враждебны. Наши деловые интересы не сильно пересекаются, хотя его печатная World Book Encyclopedia конкурирует с моей электронной Encarta Microsoft.Уоррен держится подальше от технологических компаний, потому что ему нравятся инвестиции, в которых он может предсказать победителей на десятилетие вперед — почти невозможный подвиг, когда речь идет о технологиях. К несчастью для Уоррена, мир технологий не знает границ. Со временем широкий охват технологий повлияет на большинство бизнес-активов, хотя Gillette, Coca-Cola и See’s должны быть в безопасности.
Одной из областей, в которой мы время от времени соревнуемся, является математика. Однажды Уоррен подарил мне четыре необычных игральных кубика, на каждом из которых была уникальная комбинация цифр (от 0 до 12) на гранях.Он предложил каждому выбрать по одному кубику, отбросить третий и четвертый и сделать ставку на то, кто чаще выбрасывает наибольшее число. Он любезно предложил мне сначала выбрать свою кость.
«Хорошо, — сказал Уоррен, — поскольку ты выбираешь первым, какие шансы ты дашь мне?»
Я знал, что что-то не так. — Дай-ка я посмотрю на эти кости, — сказал я.
Понаблюдав некоторое время за цифрами на их лицах, я сказал: «Это проигрышное предложение. Вы выбираете первым.
После того, как он выбрал кубик, мне потребовалось пару минут, чтобы понять, какой из трех оставшихся кубиков выбрать в ответ.
Из-за тщательного подбора чисел на каждом кубике они были нетранзитивными. Каждая из четырех игральных костей может быть побита одной из других: кость А будет иметь тенденцию бить кость B, кость B будет бить кость C, кость C будет бить кость D, а кость D будет бить кость A. Это означало, что не было выигрышного первого выбора кости, а был только выигрышный второй выбор.Это было нелогично, как и многое в мире бизнеса.
Уоррен отлично разбирается в числах, и я тоже люблю математику. Но умение хорошо обращаться с цифрами не обязательно означает, что вы хороший инвестор. Уоррен превосходит других инвесторов не потому, что лучше рассчитывает шансы. Это совсем не то. Уоррен никогда не инвестирует, если разница между тем, делать это или не делать, зависит от второй цифры вычислений. Он не инвестирует — взмахните битой, — если только возможность не кажется невероятно хорошей.
Одна из привычек Уоррена, которой я восхищаюсь, заключается в том, что в его графике нет встреч. Он умеет говорить «нет».
Он знает, что ему нравится делать, и то, что он делает, он делает невероятно хорошо. Он любит сидеть в своем кабинете, читать и думать. Есть несколько вещей, которые он сделает помимо этого, но не так много. Один пункт, который делает Ловенштейн абсолютно верным, заключается в том, что Уоррен — человек привычки. Он вырос в Омахе и хочет остаться в Омахе. Он познакомился с определенным кругом людей и хотел бы проводить с ними время.Он не тот человек, который ищет экзотические новые вещи. Уоррен, которому только что исполнилось 65 лет, до сих пор живет в доме в Омахе, который он купил для себя в 27 лет.
Его склонность к рутине распространяется и на его инвестиционную практику. Уоррен придерживается компаний, с которыми ему комфортно. Он не делает много инвестиций за пределами Соединенных Штатов. Есть несколько компаний, которые, как он решил, являются отличными долгосрочными инвестициями. И несмотря на самоочевидную математику, согласно которой должна быть цена, полностью предвосхищающая всю хорошую работу, которую эти компании проделают в будущем, он просто не продаст их акции, какой бы ни была цена.
Я думаю, что его нежелание продавать больше связано с философией, чем с оптимизацией, но кто я такой, чтобы сомневаться в самом успешном инвесторе в мире? Нежелание Уоррена продавать согласуется с другими его наклонностями.
Мы с Уорреном разделяем определенные ценности. Он и я оба считаем, что нам повезло, что мы родились в эпоху, когда наши навыки оказались такими прибыльными. Если бы мы родились в другое время, наши навыки, возможно, не имели бы большой ценности. Поскольку мы не планируем тратить большую часть того, что накопили, мы можем сделать так, чтобы наше богатство приносило пользу обществу.В некотором смысле, мы оба работаем на благотворительность. В любом случае, наши наследники получат лишь малую часть того, что накопим мы, потому что мы оба считаем, что передача огромных богатств детям не в их интересах или в интересах общества. Уоррен любит говорить, что хочет дать своим детям достаточно денег, чтобы они могли что-то делать, но недостаточно, чтобы они ничего не делали.
Я думал об этом до того, как встретил Уоррена, и, услышав его формулировку, кристаллизовал мои чувства.
Ловенштейн хорошо собирает факты, а Баффет написан грамотно.Уоррен сказал мне, что книга во многом точна. Он говорит, что когда-нибудь напишет свою собственную книгу, но, учитывая, как сильно он любит работать и как тяжело писать книгу (основываясь на моем личном опыте), я думаю, что пройдет несколько лет, прежде чем он это сделает. . Когда она выйдет, я уверен, что это будет одна из самых ценных книг по бизнесу.
Письма Уоррена к акционерам уже сейчас являются одними из лучших в бизнес-литературе.
Письма Уоррена к акционерам в годовых отчетах Berkshire Hathaway уже считаются одними из лучших в бизнес-литературе.Большая часть анализа Ловенштейна исходит из этих писем, как и должно быть. Если после прочтения Buffett, вы заинтригованы этим человеком и его методами, я настоятельно рекомендую вам ежегодные отчеты — даже 10 или 15-летней давности.
Они есть во многих библиотеках.
Были написаны и другие книги об Уоррене Баффете и его инвестиционной стратегии, но пока Уоррен не напишет свою собственную книгу, следует прочитать именно эту.
Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за январь-февраль 1996 г.| Альманах бедного Чарли: Остроумие и мудрость Чарльза Т. Мангера | Красиво иллюстрированная биография Чарльза Мангера — вице-председателя Berkshire Hathaway, известного инвестора и миллиардера. | |
| Аутсайдеры: восемь нестандартных генеральных директоров и их радикально рациональный план достижения успеха | Очень интересная книга о восьми руководителях публичных компаний с феноменальной доходностью на фондовом рынке. | |
| Где яхты клиентов?: или Тщательный взгляд на Уолл-Стрит | Эта книга писалась более 70 лет, тем не менее Баффет много раз упоминал ее как одну из своих любимых книг. В этой классике собраны великолепный юмор и ценные идеи. | |
| Shoe Dog: мемуары создателя Nike | Очень хорошая биография Фила Найта. | |
| Столкновение культур: инвестиции vs.Спекуляция | Отличная книга покойного Джона Богла — изобретателя первого индексного фонда. Великая мудрость для каждого серьезного инвестора. | |
| Как завоевывать друзей и оказывать влияние на людей | Курс Карнеги по публичным выступлениям помог Баффету много десятилетий назад преодолеть застенчивость. Баффет неоднократно рекомендовал эту книгу. | |
| Бык!: История взлета и падения, 1982-2004 гг. | Очень интересная книга о пузыре доткомов 90-х. | |
| Самые умные парни в комнате: Удивительный взлет и скандальное падение Enron | Книга о скандале с Enron. | |
| Суперденьги Адама Смита | Фантастическая книга об инвестициях от американского журналиста Джорджа Гудмана (псевдоним Адам Смит). Много юмора и мудрости внутри. | |
| Самое главное: необыкновенный смысл для вдумчивого инвестора | Говард Маркс — один из лучших инвесторов в проблемные активы.Полезная книга для любого инвестора. | |
| Деловые приключения Двенадцать классических историй из мира Уолл-Стрит | Инвестиционные истории от Джона Брукса. Не только Баффет, но и Билл Гейтс настоятельно рекомендует эту книгу. | |
| Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль | Уоррен Баффет сказал, что Филип Фишер повлиял на его инвестиционный стиль. Фишер был очень успешным инвестором в акции Силиконовой долины с годовой совокупной доходностью выше 20% на протяжении многих десятилетий.Эта книга — настоящая жемчужина! | |
| Большая мечта | Это биография богатейшего бразильца Хорхе Пауло Леманна. Его инвестиционная компания 3G Capital сотрудничала с Berkshire Hathaway Баффета в некоторых инвестициях, включая Kraft Heinz. | |
| Сэм Уолтон: Сделано в Америке | Эта книга была написана основателем Wal-mart Сэмом Уолтоном. Мудрость старой школы для хардкорных инвесторов и предпринимателей. Между прочим, Уолтон основал Wal-mart, когда ему было 44 года! | |
| Личная история Кэтрин Грэм | Кэтрин Грэм была издателем и основным акционером Washington Post.За эту автобиографию она получила Пулитцеровскую премию. Между прочим, Баффет был членом совета директоров, а его холдинговая компания долгое время была акционером Washington Post с большой прибылью — инвестиции умножились более чем в 100 раз! Грэм был близким другом Баффета. | |
| Десять заповедей успеха в бизнесе | Дон Кио — бывший президент Coca-Cola и друг Баффета. Внутри можно найти множество полезных советов для любого руководителя. Кстати, Баффет заработал много миллиардов на своих инвестициях в акции Coca-Cola. | |
| Великий крах 1929 | Одна из лучших книг о Великой депрессии от известного экономиста Джона Кеннета Гэлбрейта. | |
| Джек: прямо из нутра | Биография Джека Уэлча — генерального директора General Electric на протяжении 20 лет. За время его пребывания в должности акции General Electric выросли в 52 раза. | |
| Общая теория занятости, процента и денег | Известная книга Джона Мейнарда Кейнса — вероятно, самого важного экономиста 20 века.Кейнс сам был успешным стоимостным инвестором. Он потерял почти все свое состояние во время рыночной паники 1929 года, а затем все вернул. | |
| The Intelligent Investor Rev Ed.: The Definitive Book on Value Investing | Баффет считает эту книгу лучшей из когда-либо написанных об инвестициях! Незаменимая вещь для любого инвестора. Бенджамин Грэм был учителем и первым работодателем Уоррена Баффета. |
Мэри Баффет — Книги на продажу
Впервые узнайте, как Уоррен Баффет получил неслыханную прибыль в мире арбитража и специальных инвестиций и как стать участником этих предприятий.
Инвесторы всего мира недавно узнали, что с 1980 по 2003 год арбитражные операции Уоррена Баффета приносили астрономическую среднегодовую доходность в размере 81,28%. Еще более удивительно, что эта невероятная доходность была получена при очень низком уровне риска.
Долгое время считавшиеся одними из самых мощных и прибыльных инвестиционных операций Баффета, но наименее понятными, эти особые типы инвестиций были тем преимуществом, которое сделало Уоррена Баффета таким феноменально успешным. Уоррен Баффет и искусство фондового арбитража — первая книга, в которой исследуется особый вид арбитражного инвестирования Баффета.
Баффеттологи Мэри Баффет и Дэвид Кларк исследуют ранее секретную область инвестиций Уоррена Баффета в фондовый арбитраж.
Они объясняют, как Баффет находит сделки, оценивает их, выбирает победителей из проигравших и когда он готов использовать кредитное плечо, чтобы повысить свою эффективность в этих инвестициях, чтобы получить потрясающую прибыль. Основные математические уравнения включены, чтобы помочь читателям определить прогнозируемую норму прибыли, оценить риск и определить вероятность успеха сделки.
Баффет и Кларк предоставляют подробные объяснения и примеры методов Уоррена Баффета для арбитража и инвестирования в тендерные предложения, ликвидацию, выделение и реорганизацию. Они шаг за шагом ведут читателей от первоначального публичного объявления до продажи акций, объясняя, как Баффет оценивает риск и максимизирует свою прибыль на каждом этапе.
Уоррен Баффет и искусство биржевого арбитража является ценным дополнением к другим книгам из успешной серии Баффета и Кларка — Баффетология, Рабочая тетрадь по баффетологии, Новая баффетология, Дао Уоррена Баффета, Уоррен Баффет и интерпретация финансовых Заявления, и Секреты управления Уоррена Баффета.
[Источник: amazon.com] [#CommissionsEarned]
Рецензия на книгу: Уоррен Баффет | CFA Institute Enterprise Investor
Уоррен Баффет: внутри абсолютного денежного разума. 2021. Роберт Г. Хагстрем, CFA. Уайли и сыновья.
За последние два десятилетия Роберт Г. Хагстром, CFA, написал несколько книг об Уоррене Баффете.Эта новая книга, однако, уникальна тем, что сосредоточена на процессе инвестиционного мышления. Многие книги, видео, дискуссии и статьи о Баффете пытаются помочь отдельным инвесторам и управляющим фондами подражать ему. Немногие из их читателей приблизились к тому, чтобы повторить успех Баффета. Хагстрем утверждает, что есть большая разница между знанием пути и его прохождением. Он утверждает, что ключом к последнему является наличие «денежного ума», а ум Уоррена Баффета — «абсолютный денежный ум».
Хагстрем исследует черты, необходимые для того, чтобы иметь денежный ум. К ним относятся уверенность в себе, рациональность, прагматизм и постоянное обучение. В книге рассказывается о том, как успешные инвесторы развили эти качества на протяжении всей жизни и опыта.
Автор начинает с важности для денежного ума учиться как на успехах, так и на неудачах предприятий прошлого. Этот историческое исследование дает ценную информацию о текущем наборе возможностей.Хагстрем рассказывает, что Уоррен Баффет был заядлым читателем и страстным любителем книг. Наблюдатель с детства. На него особенно повлияла книга, которую он прочитал в age 11, в котором проанализированы различные предприятия, которые были начаты с нуля.
Несмотря на то, что книга предлагает много выводов, самые важные
один из них для меня — как действовать в «инвестиционной зоне». Это становится
возможно, сосредоточив внимание на основных принципах компании. Я должен напомнить себе, что
Я не соревнуюсь ни с краткосрочными инвесторами, ни со спекулянтами.
мне не следует
возмущаться ежедневным шумом ценовых колебаний, но твердо держаться
вера в то, что рынок в конечном итоге правильно оценит акции.
Книга также дает представление о долгосрочных инвестициях споры. Например, инвесторы постоянно спорят об относительных достоинствах акции роста и стоимости. Они также бесконечно спорят о ставке дисконтирования, следует применять к будущим доходам, что является предметом особенно пристального внимания в мир низких процентных ставок.
Кроме того, Hagstrom предлагает взглянуть на жизнь и работу таких светил, как Бенджамин Грэм, Билл Миллер, Уильям Джеймс и Говард Баффет (отец Уоррена).Он также рассказывает о духе товарищества между Уорреном Баффетом и Чарли Мангером. Взяв лист из книги, которая повлияла на Уоррена в 1941 году, «Тысяча способов заработать 1000 долларов », автор предлагает сборник книг, которые должны прочитать инвесторы.
Уоррен Баффет: Изначальный разум денег Книга необходима для чтения специалистам по инвестициям, активным инвесторам и студентам, стремящимся построить карьеру в сфере управления капиталом.
Его концепции ясно объяснены и хорошо подтверждены данными.Это не должно быть одноразовым чтением, а скорее руководством для остальной части инвестиционной карьеры.
Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Предприимчивого инвестора .
Все посты являются мнением автора. Как таковые, их не следует рассматривать как рекомендации по инвестированию, и высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения Института CFA или работодателя автора.
Профессиональное обучение для членов института CFA
ЧленыИнститута CFA имеют право самостоятельно определять и сообщать о полученных кредитах профессионального обучения (PL), включая содержание Предприимчивого инвестора .Участники могут легко записывать кредиты, используя свой онлайн-трекер PL.
Шраван Кумар Шринивасула, CFA
Шраван Кумар Шринивасула, CFA, возглавляет группу инвестиционного консультирования и решений в Avendus Wealth Management в Мумбаи.
Он предоставляет рекомендации по инвестициям для UHNI, семейных офисов и корпоративных казначейских обязательств по классам активов. Он привнес более полутора десятилетий опыта работы с продуктами с несколькими активами и несколькими менеджерами в свою роль управляющего фондами в ведущих компаниях по управлению активами.
«Инвестиционные стратегии величайшего инвестора мира» Роберта Г. Хагстрома
«Я лучший инвестор, потому что я бизнесмен, и лучший бизнесмен, потому что я инвестор».«Путь Уоррена Баффета» Роберта Дж. Хастрома посвящена инвестиционному путешествию, философии и принципам Уоррена Баффета.
Михаль Мобусини справедливо заметил: «В бизнесе, в спорте, в инвестировании есть мера удачи и мастерства.Единственный способ определить, преобладает ли удача или мастерство, — это анализировать результаты с течением времени. Удача может сыграть роль в краткосрочной перспективе, но время покажет нам, будет ли
«Я лучший инвестор, потому что я бизнесмен, и лучший бизнесмен, потому что я инвестор».
«Путь Уоррена Баффета» Роберта Дж. Хастрома посвящена инвестиционному путешествию, философии и принципам Уоррена Баффета.
Михаль Мобусини справедливо заметил: «В бизнесе, в спорте, в инвестировании есть мера удачи и мастерства.Единственный способ определить, преобладает ли удача или мастерство, — это анализировать результаты с течением времени. Удача может сыграть роль в краткосрочной перспективе, но время покажет нам, было ли задействовано мастерство». Исключительный путь и успех Уоррена Баффета в области инвестирования на протяжении более 50 лет, приносящие прибыль выше рыночной, во многом свидетельствует о том, что мастерство сыграло большую роль в его успехе.
Эффективность для победы над Гипотезой Эффективного Рынка
Согласно Гипотезе Эффективного Рынка, совместные усилия миллионов умных, мотивированных, объективных и информированных инвесторов приводят к тому, что информация немедленно отражается в рыночной цене, так что активы представляют риск скорректированная справедливая доходность, не больше и не меньше.
Цены никогда не бывают низкими или настолько высокими, чтобы ими можно было воспользоваться, и ни один инвестор не может постоянно выявлять возможности для извлечения выгоды. Рынок не победить. И это очень верно, что большинство инвесторов не в состоянии победить рынок.
Но также верно и то, что рыночная эффективность не является настолько сильной силой, что невозможно получить прибыль выше рыночной. Просто утверждается, что никто не делает этого в достаточной степени и последовательно, чтобы опровергнуть гипотезу эффективного рынка.
Рынок часто неправильно оценивает акции, обычно из-за человеческих эмоций страха и жадности. На пике оптимизма жадность поднимает акции выше их внутренней стоимости, создавая рынок с завышенной ценой. В других случаях страх опускает цены ниже внутренней стоимости, создавая недооцененный рынок. Но такие инвесторы, как Уоррен Баффет, Бен Грэм, Питер Линч, Джордж Сорос, другие. Их успех показывает, что выдающиеся инвесторы могут победить рынок благодаря своим навыкам, а не случайности.
Бен Грэм, Филип Фишер и Чарли Мангер оказали большое влияние на принципы инвестирования Уоррена Баффета и развили их.
Аналитик, бесстрастный и противоречивый
Уоррен Баффет — яростно сосредоточенный, аналитический, бесстрастный и противоречивый инвестор. Ему не нужно знать и учитывать каждую точку данных, он фокусируется только на том, что ему нужно знать о бизнесе. Ему не нужны кадры аналитиков, подталкивающих цифры.
«Внимайте, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся».
«Покупайте отличный бизнес, когда у них возникают временные проблемы или когда фондовый рынок падает, и создайте выгодную цену для выдающихся франшиз»
Принципы или основы инвестиций Уоррена Баффета:
• Рассмотрение акций как части бизнеса.Это полностью меняет подход к пониманию области инвестирования.
• Сфокусированный портфель с низкой оборачиваемостью является ключом к созданию богатства в течение длительного периода времени.
• Инвестируйте только в круг компетенции, т.
е. в бизнес, который вы можете понять и проанализировать
• Запас прочности с точки зрения как цены, так и бизнеса очень важен.
• Инвестируйте в высококачественные компании с конкурентными преимуществами и ценовой политикой.
Ежегодные письма в качестве председателя Berkshire Hathway
Уоррен Баффет использует свой годовой отчет Berkshire Hathway, чтобы предоставить своим акционерам обзор своих инвестиций и принципов, лежащих в их основе.В дополнение к его собственным акционерам, эти письма имеют большую образовательную ценность, чтобы понять область инвестирования для широкой публики, чтобы стать лучшими инвесторами.
Количественное и качественное суждение о бизнесе
Количественное суждение о бизнесе и качественное суждение руководства имеют решающее значение для понимания любого бизнеса. Числа, соотношения, формулы важны, но это еще не все, чтобы понять бизнес. Понимание продуктов и услуг компании, которые в конечном итоге генерируют эти цифры, людей, управляющих компанией и принимаемых ими решений, имеет решающее значение.
Надежность, честность и качество управления чрезвычайно важны для долгосрочного успеха любого бизнеса.
Экономика бизнеса
Общая экономика бизнеса играет очень важную роль в успехе любого бизнеса. Важность разумной экономики бизнеса очень очевидна в заявлении Уоррена Баффета:
«Когда руководство с блестящей репутацией берется за бизнес с плохой фундаментальной экономикой, репутация бизнеса остается нетронутой.“
Долгосрочный подход к бизнесу
Буфет ищет компании с долгосрочными благоприятными перспективами, которые управляются честными и компетентными людьми и доступны по привлекательным ценам. Если людей привлекают инвестиции из-за поверхностных представлений, а не из-за основ бизнеса, они, скорее всего, испугаются при первых признаках проблемы и, по всей вероятности, потеряют деньги в процессе.
«Скорость признания успеха бизнеса не так важна, пока внутренняя стоимость компании растет удовлетворительными темпами.На самом деле отсроченное признание может быть преимуществом.
Это может дать вам шанс купить больше хороших вещей по выгодной цене».
Распределение капитала компании
Наиболее важным действием управления является распределение капитала компании. Это наиболее важно, потому что распределение капитала с течением времени определяет создание акционерной стоимости. Сохранение прибыли для реинвестирования в компанию по цене ниже средней стоимости капитала совершенно нерационально. Это подрывает стоимость акционеров в долгосрочной перспективе.
Честность и порядочность руководства
Баффет высоко ценит менеджеров, которые полностью и искренне отчитываются о финансовых результатах своей компании, честно признают ошибки и делятся успехами.
Низкая явка портфеля
Важно поддерживать низкий коэффициент явки портфеля. Когда акции растут в цене, но не продаются, увеличение стоимости представляет собой нереализованную прибыль. Налог на прирост капитала не взимается до тех пор, пока акции не будут проданы.
Если вы оставите прибыль на месте, деньги будут накапливаться сильнее.Баффет справедливо назвал эту нереализованную прибыль беспроцентной ссудой от казначея.
Чтение и понимание бизнес-отчетов
Чтение и понимание годовых отчетов, балансовых отчетов, отчетов о прибылях и убытках бизнеса гораздо более ценно, чем чтение отчетов аналитиков или попытки понять колебания цен на акции.
Психология и инвестиции
Психологи разделили нашу систему познания на Систему 1 и Систему 2 мышления.Мышление Системы 1 включает в себя интуицию и быструю реакцию, тогда как мышление Системы 2 включает в себя размышления и анализ. Мышление Системы 1, где простые и понятные идеи распространяются быстро, в то время как мышление Системы 2 означает сознательное усилие для понимания и осмысления, по своей природе оно медленное. Медленно движущиеся идеи, требующие размышлений и суждений, являются частью мышления Системы 2.
Используя Систему 1, инвестор должен свести в таблицу соотношение цены и прибыли компании, балансовую стоимость и разделенную доходность.
Видя, что коэффициенты торгуются вблизи исторических минимумов, а компания ежегодно повышала дивиденды в течение последних лет, инвестор может быстро прийти к выводу, что акции имеют хорошую стоимость.
Слишком многие инвесторы полагаются почти исключительно на мышление Системы 1 при принятии решения, а не на мышление Системы 2 для понимания и анализа компании, чтения годового отчета компании, годового отчета конкурентов, понимания экономики бизнеса. Но это гораздо более трудоемко и требует некоторых умственных усилий, чем просто вычисление соотношения текущей цены и прибыли бизнеса.
И мышление Системы 1, и мышление Системы 2 важны, применение двух способов мышления, описанных Даниэлем Канхеманом как медленное и быстрое мышление, зависит от контекста и сценария. Фондовый рынок — сложная область; это требует подхода к мышлению по Системе 2. В случаях, когда доступное время отклика невелико, мышление Системы 1 может быть гораздо важнее, например, спорт, вождение и т. д.
Книги Уоррена Баффета — 7 лучших рекомендуемых книг [2022]
7 лучших книг Уоррена Баффета [обновлено в 2022 г.
]В истории мирового инвестиционного сценария Уоррен Баффет до сих пор считался одним из самых успешных американских инвесторов.Он является владельцем и генеральным директором Berkshire Hathaway. Ниже приведен список некоторых известных рекомендуемых книг об Уоррене Баффете, которые вы должны прочитать в 2021 году.
- Снежный ком: Уоррен Баффет и бизнес жизни ( Получить эту книгу )
- Путь Уоррена Баффета ( Получить эту книгу )
- Настоящий Уоррен Баффет: Управление капиталом, руководство людьми ( Получить эту книгу )
- Warren Buffett Stock Portfolio (получить эту книгу)
- Уоррен Баффет и интерпретация финансовой отчетности (получите эту книгу)
- Уинчевидные секреты Уоррена Баффета (получите эту книгу)
- Tap Dance на работу ( Получить эту книгу )
Давайте подробно обсудим каждую из книг Уоррена Баффета, а также их основные выводы и обзоры.
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторствоСтатья Ссылка будет гиперссылкой
Например:
Источник: Warren Buffett Books (wallstreetmojo.com)
№ 1 – Снежный ком: Уоррен Баффет и бизнес жизни
Автор: – Алиса Шредер
Обзор книги
Это дает читателям самое подробное представление о жизни Уоррена Баффета.Это точно нарисованный профиль человека, о котором мы мало что знаем, кроме его заметности в финансовом мире. Эту книгу об Уоррене Баффете можно назвать Библией для капиталистов и полной биографией человека, известного под именем «Оракул из Омахи».
Ключевые выводы
Лучший урок, который можно извлечь из этой книги, состоит в том, чтобы понять ценность времени в отношении образования, знаний и принятия решений. Хотя г-н Баффет является одним из самых богатых людей в мире, он следил за своей жизнью, сосредоточившись на смирении, простоте и скромности.
№ 2 – Путь Уоррена Баффета
Автор: – Роберт Г. Хагстром
Обзор книги
Каждый, кто делает ставки на фондовом рынке, хочет зарабатывать деньги, но не знает, как это сделать. Такие люди, которые хотят зарабатывать деньги, затем смотрят на людей, добившихся успеха. Уоррен Баффет — один из таких ультрауспешных людей, который благодаря своему уникальному стилю и принципам инвестирования получил поразительную прибыль.Эта книга об Уоррене Баффете иллюстрирует методы и идеи, которые он реализовал при создании и поддержании своей финансовой империи.
Ключевые выводы
Г-н Баффет всегда указывает на инвесторов, которые, инвестируя, думают об этом как о покупке права собственности на бизнес, а не только о покупке его как акций. Такое мышление расширит ваши перспективы как инвестора. Вы будете более ответственно подходить к выбору акций и изучать бизнес до сути, прежде чем инвестировать.
№3 – Настоящий Уоррен Баффет: управление капиталом, руководство людьми
Автор: – Джеймс О’Локлин
Обзор книги
Какие два наиболее важных фактора необходимы для бесперебойной работы бизнеса? Люди и капитал.Автор подробно описывает, как г-н Баффет обладал умением обращаться с обоими: с людьми и капиталом с максимальной эффективностью, что способствовало его монументальному успеху. В этой книге Баффет изображен как генеральный директор и грамотный специалист по распределению капитала.
Ключевые выводы
Легкий доступ к финансированию заставляет принимать недисциплинированные решения. Дисциплина в отношении использования денег из доступных ресурсов является наиболее важным уроком, который необходимо усвоить. Уважение к людям и придание им того значения, которого они заслуживают, независимо от того, какой статус имеет большое значение в их отношении к нам.
№ 4 – Портфель акций Уоррена Баффета
Выбор акций Уоррена Баффета: почему и когда он в них инвестирует
Автор: – Мэри Баффет и Дэвид Кларк
Обзор книги
В какую компанию инвестировать? Когда инвестировать? На что обратить внимание перед инвестированием? Это самые распространенные вопросы, которые задает любой инвестор. Что может быть увлекательнее, чем узнать обо всем этом от самого Уоррена Баффета? Формулирование инвестиционных стратегий путем поиска «правильных и логичных индикаторов», понимание важности проведения фундаментальных исследований перед инвестированием — вот основное содержание этой книги.
Ключевые выводы
Исследования имеют первостепенное значение, когда речь идет об инвестировании. Покупка, когда акции никому не нужны, является ключом к покупке по низкой цене. Выявление дешевых акций, которые сильны по своей природе, является ключом к огромным будущим прибылям.
#5
– Уоррен Баффет и интерпретация финансовой отчетностиПоиск компании с устойчивым конкурентным преимуществом Конкурентное преимущество относится к выгоде, которой пользуется компания, которая по-прежнему успешно превосходит своих конкурентов в той же отрасли, разрабатывая и внедряя эффективные стратегии предложения качественных товаров или услуг, установления разумных цен и максимизации богатство ее заинтересованных сторон.читать дальше
Автор: – Мэри Баффет и Дэвид Кларк
Обзор книги
Новичок или мастер, художник или инженер, кем бы вы ни были, прежде чем инвестировать, нужно научиться разбираться в финансовых отчетах (Отчет о прибылях и убыткахОтчет о прибылях и убытках является одним из финансовых отчетов компании, в котором обобщаются все доходы компании и расходы с течением времени, чтобы определить прибыль или убыток компании и измерить ее деловую активность с течением времени на основе требований пользователей.
читать далее, Бухгалтерский балансБалансовый отчет — это один из финансовых отчетов компании, который представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании в определенный момент времени. Он основан на уравнении бухгалтерского учета, которое гласит, что сумма общих обязательств и капитала владельца равна общей сумме активов компании. Подробнее и Отчет о движении денежных средств). Он формирует финансовое лицо компании и отражает ее финансовое состояние. Чтобы принимать обоснованные финансовые решения, необходимо знать, что такое финансовая структура компании. Финансовая структура относится к источникам капитала и доле финансирования, которая поступает из краткосрочных обязательств, краткосрочной задолженности, долгосрочной задолженности и собственного капитала для финансирования. долгосрочные и краткосрочные потребности компании в оборотном капитале.Читать далее из чего сделан и насколько он на самом деле прочен.
Ключевые выводы
Эта книга научит вас читать между строк в отношении финансовой отчетности.
Выявление сильных и слабых сторон компании исключительно из ее финансовой отчетности даст любому определенное конкурентное преимущество в инвестиционной сфере.
#6 – Секреты управления Уоррена Баффета
Проверенные инструменты для личного и делового успеха
Автор: – Мэри Баффет и Дэвид Кларк
Обзор книги
Успешный бизнес во многом зависит от стиля управления, который прививают его менеджеры.За прошедшие годы было разработано достаточно стратегий для эффективного и продуктивного управления различными видами бизнеса. Но ключ кроется в простоте. Уоррен Баффет, как менеджер, всегда брал на себя роль лидера, стремясь к более высоким уровням совершенствования. Мэри Баффет и Дэвид Кларк разделяют стили управления Баффета, подходящие для предпринимателей и новых менеджеров.
Ключевые выводы
Найдите менеджеров с честностью, страстью и пониманием бизнеса.
Мотивация и поощрение их правильными идеями имеет большое значение. Помещение нужного человека в нужное место — это первый шаг эффективного делегирования, который приводит к удивительным результатам.
#7 – Танцуй чечётку на работу
Автор: – Кэрол Дж. Лумис
Обзор книги
Эта лучшая книга об Уоррене Баффете представляет собой сборник статей, опубликованных Fortune с 1966 по 2012 год об Уоррене Баффете, а также некоторые статьи, написанные лично им.Он дает читателям ценную информацию об инвестиционных стратегиях Баффета. Инвестиционные стратегии помогают инвесторам определить, куда и как инвестировать, исходя из их ожидаемой доходности, склонности к риску, суммы корпуса, периода владения, пенсионного возраста, выбранной отрасли и т. д. подробнее, его взгляды на управление, политику в отношении общественности, благотворительность и, в некоторой степени, даже на воспитание детей.
Читатели всех граней получат обогащающее представление о жизни успешного бизнес-магната.
Ключевые выводы
Путешествие мистера Баффета по универсальному инвестиционному сценарию за последние 50 лет дает нам смесь его уникальных и выдающихся достижений во всех аспектах его жизни. Уроки, которые он преподает о том, как находить ценность в организациях, людях и акциях и опираться на них с помощью метода начисления сложных процентов. Начисление сложных процентов — это метод инвестирования, при котором доход, полученный от инвестиций, реинвестируется, а новая основная сумма увеличивается на сумму дохода реинвестируется.В зависимости от срока вклада к основной сумме добавляются проценты. подробнее.
<< Получить эту книгу >> Все книги, написанные и связанные с Уорреном Баффетом, глубоко погружают читателя в мир превосходного финансового понимания и эффективного принятия финансовых и управленческих решений. Для частных лиц или организаций эти книги предназначены для решения финансовых и управленческих вопросов и вопросов, относящихся к обеим категориям.