brinmax

Интеллектуальная собственность (ИС) часто считается важнейшим стратегическим компонентом развития бизнеса. Несмотря на то, что права на интеллектуальную собственность являются нематериальными, они могут быть одним из самых важных активов, которыми владеет ваш бизнес.Понимание юридических и налоговых последствий деловых операций с ИС может быть обескураживающим ; и многие эксперты считают это преуменьшением.

По данным Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС), ИС относится к творениям разума, таким как изобретения; литературно-художественные произведения; конструкции; и символы, имена и изображения, используемые в торговле. ИС юридически защищена патентами, авторскими правами и товарными знаками, что позволяет людям и компаниям получать признание, а также финансовую выгоду от того, что они изобретают или создают.

IP может выделить ваш бизнес среди конкурентов, продаваться или лицензироваться для обеспечения потоков доходов, быть неотъемлемой частью вашего бренда/маркетинга, предлагать клиентам и потенциальным клиентам новые преимущества или даже использоваться в качестве обеспечения кредита.

Почему разумно согласовывать бизнес-стратегии в области интеллектуальной собственности и налоговое планирование

Несмотря на то, что многие компании усердно работают над развитием, защитой и монетизацией своей ИС, им часто не удается интегрировать грамотное налоговое планирование в свои усилия.То, что высшее руководство не знает о налоговых последствиях нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность, может действительно навредить им или, наоборот, представить возможности для создания стоимости, которые можно использовать, если их признать и использовать соответствующим образом.

С другой стороны, неправильное управление ИС может привести к накоплению прибыли в юрисдикциях с высокими налогами и отрицательно сказаться на итоговых показателях; или перемещение нематериальных активов через границы или между хозяйствующими субъектами может повысить риски трансфертной цены и налоговые обязательства.

Ландшафт интеллектуальной собственности

В связи с продолжающимся подъемом мировой экономики и по сравнению с прошлыми годами корпорации вкладывают больше средств в исследования и разработки и пользуются получаемыми в результате преимуществами ИС.В своем Глобальном прогнозе финансирования НИОКР на 2016 год журнал R&D Magazine предсказал, что НИОКР в США увеличатся на 3,4% до 514 миллиардов долларов, при этом явное большинство опрошенных фирм указали, что их бюджеты на НИОКР увеличились за последние три года и что они будут продолжать это делать. в будущем.

Открытие новой ценности существующей интеллектуальной собственности

Одним из способов оптимизации стоимости ИС является следование общемировой тенденции рынка по передаче ИС аффилированным лицам в юрисдикциях с более низким налогообложением, включая такие места, как Люксембург, Швейцария или Гонконг. Отражением этой тенденции является тот факт, что количество заявок на патенты увеличилось в Европе и уменьшилось в США в последние годы.

Эффективное налоговое планирование ИС может включать передачу и лицензирование ИС. Тем не менее, следует помнить о повышенном контроле правительства США и других стран, когда речь идет о переводах между связанными лицами/перемещении прибыли, сложности расчета предварительных налоговых льгот и понимании различных (и часто неоднозначных) иностранных налоговых правил.

Другим подходом, который следует учитывать при управлении ИС, является использование патентной коробки или специального налогового режима для доходов от интеллектуальной собственности.Впервые введенные правительством Ирландии в 2000 году, они предназначены для поощрения дополнительных инвестиций в исследования. Они также предлагают дополнительные налоговые льготы (снижение корпоративной ставки) за счет определенного вычета или освобождения от дохода ИС. Типы интеллектуальной собственности, которые отвечают требованиям, различаются и могут включать образцы, товарные знаки, доменные имена или авторские права.

Способы передачи ИС различаются в зависимости от структуры сделки. Продажа ИС обычно является налогооблагаемым событием, определяемым фиксированной ценой продажи или платежами в рассрочку.Когда интеллектуальная собственность передается между операционными подразделениями многонациональной компании, они подчиняются «стандарту рыночных отношений», то есть: сумма, взимаемая одной связанной стороной с другой за данную транзакцию, должна быть такой же, как если бы стороны были не связаны, цена основана на оценке открытого рынка.

Лицензионное соглашение может привести к выплате роялти, которые облагаются налогом и могут подлежать удержанию. Еще один метод сделки с ИС — «разделение затрат» — без передачи, разделения затрат и риска разработки ИС с аффилированным лицом.

Вопросы налогообложения интеллектуальной собственности

Когда дело доходит до определения потенциальных налоговых последствий (как положительных, так и отрицательных) сделок с интеллектуальной собственностью, может существовать множество «подвижных частей». Транзакции с ИС иногда характеризуют как «связку пакетов», где права собственности могут быть разделены и собраны заново, причем каждый пакет представляет, например, отдельное право на использование ИС.

Метод компенсации для сделки с ИС может повлиять на потенциальные налоговые обязательства: будет ли сделка простой разовой продажей? Будет ли взиматься лицензионный сбор, дающий разрешение на использование названия/логотипа/продукта? Будет ли лицензиар также запрашивать лицензионные платежи или процент от продаж или прибыли в течение определенного периода времени?

Возможные налоги также зависят от объема переданных прав: Является ли продажа или уступка некоторых или практически всех прав ИС продажей? Является ли сохранение существенных прав на фиксированный платеж лицензией?

Общие вопросы налогообложения интеллектуальной собственности

График утолщается при изучении конкретных концепций налогообложения ИС.Этот список должен помочь подчеркнуть необходимость высококвалифицированных и квалифицированных консультаций по налоговому планированию при заключении сделки с интеллектуальной собственностью.

Налоговое управление США может переформулировать транзакцию, чтобы отразить «экономическую сущность», когда, например, судебное дело может проанализировать объем контроля, сохраняемый за лицом, передающим право, и распорядился ли налогоплательщик практически всеми правами на основную интеллектуальную собственность.

Общие вопросы, связанные с налогом на интеллектуальную собственность, включают:

Условные платежи: когда качество переданного вознаграждения за интеллектуальную собственность зависит от неопределенных будущих условий, ситуаций или стечения обстоятельств, которые в конечном счете разрешат фактические будущие события?

Ограничения по географии и области использования: Положение патентной лицензии, которое ограничивает объем того, что владелец патента разрешает лицензиату делать в отношении патента.Они обычно связаны с определенными географическими или областными ограничениями использования. Превышение объема соглашения может привести к нарушению патентных прав.

Сохранение контроля: Сделки со сферой действия лицензионного соглашения на интеллектуальную собственность — от использования лицензиатом (и потенциально аффилированными компаниями) до прав на производство, продажу и распространение до срока действия соглашения.

Обязательно ознакомьтесь с мелким шрифтом IRS

Дьявол кроется в деталях, когда речь идет о налоговом планировании интеллектуальной собственности.Возьмем, к примеру, множество кодов IRS, которые могут применяться к транзакциям IP:

• Раздел 1221 IRS: Исключения из капитальных активов — Авторское право, литературное, музыкальное или художественное произведение, письмо или меморандум, принадлежащий налогоплательщику, чьи личные усилия создали такое имущество или в чьих руках определена основа собственности.

• IRS Section 1235: Safe Harbor — Передача частным владельцем патента всех существенных прав, рассматриваемая как продажа или обмен основных средств, удерживаемых более одного года. Применяется, даже если полученные суммы подлежат выплате периодически или условно.

• Раздел IRS 1253: Товарные знаки, торговые наименования и франшизы — Любая передача товарного знака, фирменного наименования или франшизы, при которой передающая сторона сохраняет «какие-либо значительные полномочия, права или постоянный интерес» в отношении предмета не является предметом продажи. к режиму налогообложения прироста капитала. Условные платежи также не считаются приростом капитала.

Налоговый режим зависит от типа интеллектуальной собственности

Патенты: включает исключительное право «изготавливать, использовать, продавать, предлагать к продаже и импортировать» запатентованный предмет.Сделки с ИС могут предусматривать сохранение некоторых прав, но возникают проблемы, когда передаются не все права на патент.

Авторские права: налогообложение ИС будет зависеть от вещества и правообладателя. Продавец должен расстаться со «всеми существенными правами» на данное средство выражения (исключительными или неисключительными). Создатели (физические лица) произведения облагаются налогом по обычным налоговым ставкам.

Товарные знаки, фирменные наименования (раздел 1253) считаются «проданными», если передающее лицо не сохраняет за собой каких-либо значительных полномочий, прав или постоянного интереса.Сохраненные права рассматриваются как лицензия. Права могут включать неодобрение переуступки, расторжение, стандарты качества или требование к правопреемнику закупить материалы у правообладателя.

Выводы

Если вы чувствуете, что вам понадобится пресловутый Розеттский камень, чтобы расшифровать иероглифы IRS, связанные с транзакциями IP и налоговым кодексом США, вы не одиноки. Это мудрая идея обратиться за квалифицированной профессиональной помощью, чтобы ориентироваться в этих коварных водах налогового планирования и соблюдения нормативных требований.

Для получения дополнительной информации о наших возможностях в области налогообложения и бухгалтерского учета интеллектуальной собственности обращайтесь по телефону:

Марк Баран, JD, LL. M — Директор / Налоговый департамент | Маркс Панет
Телефон: (212) 503-8991 | [email protected]

Этот материал был подготовлен только для общих информационных и образовательных целей и не предназначен и не должен использоваться в качестве бухгалтерского, налогового или другого профессионального совета.
Пожалуйста, обратитесь к вашим консультантам за конкретным советом.

Калькулятор налога на недвижимость — SmartAsset

Когда вы покупаете дом, вам нужно учитывать налоги на недвижимость как текущие расходы. В конце концов, вы можете рассчитывать на получение налогового счета до тех пор, пока владеете недвижимостью. Это расходы, которые не исчезают со временем и, как правило, увеличиваются с годами по мере того, как стоимость вашего дома растет.

То, что вы платите, не регулируется федеральным правительством. Вместо этого он основан на налоговых сборах штата и округа. Таким образом, ваши обязательства по уплате налога на имущество зависят от того, где вы живете, и от стоимости вашего имущества.

В некоторых регионах страны ваш годовой счет по налогу на имущество может быть меньше суммы платежа по ипотеке за один месяц. В других местах она может в три-четыре раза превышать ежемесячные расходы по ипотеке. Поскольку налоги на недвижимость настолько изменчивы и зависят от местоположения, вы захотите принять их во внимание, когда будете решать, где жить. Во многих районах с высокими налогами на недвижимость есть отличные удобства, такие как хорошие школы и государственные программы, но вам нужно будет иметь место в вашем бюджете для налогов, если вы хотите жить там.

Финансовый консультант в вашем районе может помочь вам понять, как владение жильем соответствует вашим общим финансовым целям. Финансовые консультанты также могут помочь с инвестиционными и финансовыми планами, включая налоги, выход на пенсию, планирование имущества и многое другое, чтобы убедиться, что вы готовитесь к будущему.

Проще говоря, налоги на недвижимость — это налоги, взимаемые с недвижимого имущества правительствами, как правило, на уровне штата, округа и на местном уровне. Налог на имущество является одной из старейших форм налогообложения.Фактически, самые ранние известные записи о налогах на недвижимость относятся к 6 веку до н.э. В США налоги на недвижимость предшествуют даже подоходным налогам. Хотя в некоторых штатах подоходный налог не взимается, во всех штатах, а также в Вашингтоне, округ Колумбия, есть налоги на недвижимость.

Налоги на недвижимость необходимы для функционирования государственных и местных органов власти. На них приходится большая часть доходов, необходимых для финансирования инфраструктуры, общественной безопасности и государственных школ, не говоря уже о самом правительстве округа.

Возможно, вы уже заметили, что лучшие государственные школы обычно находятся в муниципалитетах с высокой стоимостью жилья и высокими налогами на недвижимость. В то время как некоторые штаты выделяют государственные средства на проекты округов, другие штаты оставляют округам возможность взимать и использовать налоги полностью по своему усмотрению. Для последней группы это означает финансирование всех окружных служб за счет налога на имущество.

Чтобы получить представление о том, куда могут пойти ваши деньги, полученные от налога на недвижимость, взгляните на разбивку налогов на недвижимость в Эйвондейле, штат Аризона.

Вы можете видеть, что округ Марикопа получает сокращение, как и местные школьные округа и колледжи, библиотека и пожарная служба. Хотя это показывает конкретный пример, вы можете не найти ту же разбивку налоговых сборов, где вы живете.Ваш счет по налогу на имущество часто зависит от бюджета округа, голосов школьного округа и других переменных факторов, которые отличаются от того, где вы владеете недвижимостью.

Давайте определим пару ключевых терминов, прежде чем мы углубимся в детали того, как работают налоги на недвижимость. Во-первых, вы должны ознакомиться с «коэффициентом оценки». Коэффициент оценки — это соотношение стоимости дома, определенной официальной оценкой (обычно проводимой окружным оценщиком), и стоимостью, определенной рынком.Таким образом, если оценочная стоимость вашего дома составляет 200 000 долларов, а рыночная стоимость составляет 250 000 долларов, то коэффициент оценки составляет 80% (200 000/250 000). Рыночная стоимость вашего дома, умноженная на коэффициент оценки в вашем районе, равна оценочной стоимости вашей собственности для целей налогообложения.

Хотите знать, как окружной заседатель оценивает вашу собственность? Опять же, это будет зависеть от практики вашего округа, но обычно оценки проводятся раз в год, раз в пять лет или где-то посередине. Процесс может иногда усложняться.В некоторых штатах ваша оценочная стоимость равна текущей рыночной цене вашего дома. Оценщик определяет это, сравнивая недавние продажи домов, подобных вашему. В других штатах ваша оценочная стоимость на тысячи меньше рыночной стоимости. Почти каждое правительство округа объясняет, как работают налоги на недвижимость в пределах его границ, и вы можете найти дополнительную информацию либо лично, либо на веб-сайте вашего местного правительства.

Другим важным термином для понимания является процентная ставка. Процентная ставка — это сумма на 1000 долларов оценочной стоимости, взимаемая в виде налогов.Процентные ставки выражены в десятых долях пенни, что означает, что одна мельница стоит 0,001 доллара. Например, для дома стоимостью 300 000 долларов ставка налога в размере 0,003 доллара будет равна 900 долларам налогов (0,003 x оценочная стоимость 300 000 долларов = 900 долларов).

Чтобы собрать все это воедино, возьмите оценочную стоимость и вычтите любые применимые льготы, на которые вы имеете право, и вы получите налогооблагаемую стоимость вашей собственности.

Затем эта налогооблагаемая стоимость умножается на сумму всех применимых ставок за миллиметры. Как вы можете видеть в приведенном выше примере с Эйвондейлом, у каждого школьного округа есть свой собственный процент миль. Все отдельные налоговые сборы добавляются и затем применяются к вашей налогооблагаемой стоимости. Число, которое вы вычисляете (процент, умноженный на налогооблагаемую стоимость), говорит вам о налогах на имущество, причитающихся до любых кредитов. Обратите внимание, что налоговые льготы отличаются от льгот и доступны не везде. Вам нужно будет узнать в своем округе, имеете ли вы право на какую-либо из них.

Эти кредиты вычитаются из любых налогов, которые вы должны заплатить. Как только вы найдете это число, у вас будет общая сумма налога на имущество.

То, как вы платите налоги на недвижимость, зависит от места проживания.Некоторые люди ежемесячно доплачивают своему ипотечному кредитору. Кредитор держит эти деньги на условном депонировании, а затем платит правительству от имени домовладельца. Другие платят налог на недвижимость непосредственно правительству округа ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Ваш график платежей будет зависеть от того, как ваш округ собирает налоги.

Вот некоторые наиболее распространенные льготы по налогу на имущество:

• Усадьба
• Инвалиды
• Пожилые граждане
• Ветераны/инвалиды ветераны

Включает освобождение от налога на имущество в большинстве штатов и округов исключения, предоставленные религиозным или некоммерческим группам.Эти специальные льготы обычно представляют собой снижение до 50% налогооблагаемой стоимости. Тем не менее, ставки могут варьироваться в зависимости от местоположения.

В некоторых штатах предусмотрены исключения, структурированные как автоматическое сокращение без какого-либо участия домовладельца, если ваша недвижимость является вашим основным местом жительства. В других штатах и ​​округах требуются заявления и доказательства для конкретных исключений, таких как домовладелец, который является ветераном-инвалидом.

Давайте рассмотрим пример освобождения от уплаты налога на имущество, которое защищает пережившего супруга и защищает стоимость дома от налогов на имущество и кредиторов в случае смерти домовладельца.

Допустим, ваш штат предлагает освобождение от налога на недвижимость для основного места жительства домовладельца, которое предлагает 50-процентное снижение налогооблагаемой стоимости дома.

Это означает, что если ваш дом был оценен в 150 000 долларов США, и вы имеете право на освобождение в размере 50%, ваша налогооблагаемая стоимость дома составит 75 000 долларов США. Процентные ставки будут применяться к этому сокращенному количеству, а не к полной оценочной стоимости.

Стоит потратить некоторое время на изучение того, имеете ли вы право на какие-либо применимые исключения в вашем регионе.Если вы это сделаете, вы можете сэкономить тысячи за эти годы.

В целом домовладельцы платят больше всех налогов на недвижимость в штате Нью-Джерси, где действуют одни из самых высоких налоговых ставок в стране. Средняя эффективная ставка по штату составляет 2,42% от стоимости дома по сравнению со средним показателем по стране 1,07%.

Удивительно, но со средней эффективной ставкой в ​​0,28% наименее дорогим штатом для налога на имущество являются Гавайи. Несмотря на свою репутацию дорогого места для жизни, Гавайи имеют щедрые льготы для домовладельцев для основных жителей, которые значительно снижают налогооблагаемую стоимость.Налоговые льготы обычно помогают тем, кто постоянно живет на Гавайях, а не тем, у кого там есть второй дом.

Также следует отметить законы Колорадо и Орегона о налоге на имущество, которые избиратели ввели в действие, чтобы ограничить значительное увеличение налогооблагаемой стоимости. Во многих штатах нет ограничений на ежегодные изменения налога на недвижимость, но эти два штата являются примерами правительств штатов, которые принимают законы из-за беспокойства налогоплательщиков.

Когда вы решаете, где вы хотите купить дом, налоги на недвижимость должны играть важную роль в ваших размышлениях.Величина различий между графствами и школьными округами может быть значительной. В отличие от ипотечных платежей, налоги на недвижимость никогда не исчезают. Возможно, вы сможете получить льготу по налогу на недвижимость, когда станете пожилым человеком, но вам следует запланировать, чтобы налоги на недвижимость стали постоянной частью вашего бюджета, прежде чем вы совершите скачок в домовладение.

Как глобальные налоговые ставки на интеллектуальную собственность остаются такими низкими?

В последние несколько лет было много написано о налоговых ставках многонациональных компаний с особым акцентом на налоговое планирование их интеллектуальной собственности (ИС).Почти вся эта пресса критиковала эти компании, а также страны, которые соблазнили их низкими налоговыми ставками и выгодными налоговыми соглашениями. Это вызвало негативную реакцию, которая привела к серьезным изменениям в глобальных правилах планирования ИС, особенно в США и ЕС. Со всеми этими изменениями в правилах многие задаются вопросом, почему глобальные налоговые ставки на интеллектуальную собственность все еще такие низкие.

Это, безусловно, огромная проблема для нашей клиентской базы технологических и биотехнологических компаний, большая часть их стоимости и/или рыночной капитализации относится к активам ИС.Все эти компании, а также широко известные в мире Uber и Facebook используют налоговое планирование в качестве краеугольного камня своих глобальных стратегий налогового планирования. Ответ на вопрос о том, почему ставки налога на интеллектуальную собственность остаются низкими, сложен, и планирование зависит от клиента, но появились некоторые общие методы планирования для поддержания благоприятных ставок налога на интеллектуальную собственность.

Нормотворчество
В США двумя наиболее известными новыми правилами, касающимися налогообложения ИС, являются правила глобального низконалогового дохода (GILTI), которые предназначены для наказания U.Многонациональные компании из Южной Америки с офшорной интеллектуальной собственностью и правилами о нематериальном доходе, полученном за рубежом (FDII), призванными снизить налоги США на интеллектуальную собственность, являющуюся резидентом США, но используемую за границей, таким образом стимулируя размещение или «оншоринг» интеллектуальной собственности в США

В В ЕС режим «Размытие базы и распределения прибыли» (BEPS) направлен на согласование права собственности на ИС с созданием ценности и устранение налоговых структур, при которых законное владение ИС практически не имеет отношения к физическому развитию ИС. Среди предполагаемых целей были печально известные теперь «двойные голландские» и «тройные ирландские» структуры, которые так давно популярны в международном налоговом планировании ИС.Преимущества этих структур были сведены на нет из-за сочетания потерь в налоговых судах ЕС, местного нормотворчества и изменений в правилах трансфертного ценообразования, согласно которым экономические выгоды больше не связаны с простым юридическим владением ИС, что было краеугольным камнем многих благоприятных налоговых режимов ИС. В результате многонациональный налогоплательщик больше не может полагаться на договорные отношения и финансирование НИОКР для мобилизации потоков доходов от ИС.

BEPS стремится связать экономические выгоды ИС с географическими регионами, в которых налогоплательщик занимается разработкой, улучшением, управлением, защитой и эксплуатацией (DEMPRE).Короче говоря, цель состоит в том, чтобы связать прибыль от ИС с физическими исследованиями и разработками и коммерческой деятельностью. Произошел сейсмический сдвиг в глобальном налоговом планировании ИС, поскольку многие налоговые органы полностью или частично приняли принципы DEMPRE. Даже в США, где DEMPRE официально не принята, DEMPRE является очень важным компонентом внутрифирменного распределения прибыли от интеллектуальной собственности и трансфертного ценообразования.

Кроме того, ЕС издал правила, требующие от стран с нулевым и низким налогообложением, т. е. традиционных налоговых гаваней, принять правила основной деятельности, приносящей доход (CIGA), в отношении развития ИС.Страны, не соблюдающие эти правила, будут занесены в черный список и подвергнутся санкциям. В результате многие традиционные налоговые убежища приняли законы об обмене налоговой информацией с другими странами, устранив многочисленные несоблюдающие налоговые убежища компании, владеющие интеллектуальной собственностью.

Адаптивное планирование в области ИС
Описанное выше комплексное глобальное нормотворчество вынудило почти всех многонациональных налогоплательщиков со значительными активами в области ИС и стратегическими налоговыми планами в отношении ИС внести существенные изменения в свое налоговое планирование в отношении ИС. На первый взгляд может показаться, что эти новые правила создали экосистему «некуда бежать, негде спрятаться» для налогового планирования ИС. Безусловно, глобальные налоговые правила значительно изменились, но планирование налогообложения ИС, безусловно, не было прекращено.

Эти изменения правил применяются ко всем традиционным планам налогообложения ИС, если вы хотите назвать те, которые были созданы в течение последних нескольких лет, «традиционными». На них сильно повлиял, в первую очередь, развод DEMPRE и юридического права собственности на интеллектуальную собственность.Смоделированное влияние этих изменений налоговых правил было существенным для большинства общих финансовых результатов этих компаний.

Многие компании решили сохранить свои текущие планы на том основании, что правила быстро менялись, и было бы трудно внести существенные изменения в зыбучие пески. Те, кто работал с американскими компаниями над влиянием налоговой реформы в США, понимают сложность внесения существенных изменений в отсутствие каких-либо нормативных указаний, кроме закона.

Компании, занимающие выжидательную позицию, либо остались на месте, либо переместили свою интеллектуальную собственность в так называемую временную юрисдикцию. Это была бы страна с благоприятным налоговым соглашением, где существует или может быть быстро создано DEMPRE. Благоприятный договор имеет здесь важное значение, поскольку соответствующее планирование лицензирования ИС требовало благоприятных договорных преимуществ. Это всегда предполагалось как временное, пока налоговые правила не станут более устоявшимися и можно будет смоделировать структурные изменения в бизнесе. Таким образом, хороший план выхода всегда был ключевым здесь.

Самый популярный и надежный налоговый план заключался в объединении права собственности на интеллектуальную собственность с DEMPRE. Это должно быть сделано в стране с развитой сетью договоров об уплате подоходного налога, потому что трансграничное лицензирование для пользователей ИС требует благоприятных договорных льгот. Перемещение IP в юрисдикцию DEMPRE без какой-либо налогооблагаемой прибыли или налога на выход также является ключевым элементом этого планирования. Многие страны по-прежнему предлагают предпочтительные налоговые режимы для ИС, хотя теперь они соответствуют требованиям BEPS и вряд ли вызовут негативную реакцию ЕС.

Одним из крупных, но малоизвестных элементов этих режимов интеллектуальной собственности является немедленный безналоговый переход к справедливой рыночной стоимости интеллектуальной собственности, перемещённой в их юрисдикцию. Это может показаться не таким уж большим, но, хотя ценная ИС приносит значительный доход, она может не иметь большой налоговой базы, особенно когда это ИС собственной разработки. Эта низкая налоговая база остается низкой, потому что она обычно требует налогооблагаемого события, такого как продажа продавцу с налогооблагаемой прибылью, в качестве основы для повышения. В соответствии с этими правилами в отношении интеллектуальной собственности компания, перемещающая интеллектуальную собственность в новую юрисдикцию, может получить новую и большую налоговую базу в отношении интеллектуальной собственности для амортизации своих налоговых обязательств в местной стране. Недавно увеличенная стоимость интеллектуальной собственности амортизируется с течением времени в отношении налогооблагаемого дохода в стране. Поскольку стоимость ИС очень велика, она является важным фактором снижения налоговой ставки, компенсируя налогооблагаемый доход от роялти, который привлекает ИС. Это отличная стратегия экономии наличных налогов, но она становится намного лучше.

В соответствии с ОПБУ США эти компании получают огромный новый отложенный налоговый актив в результате повышения без соответствующего расхода по налогу на прибыль. Для компаний со значительной интеллектуальной собственностью это может означать появление нового многомиллионного актива на их балансе практически без экономических затрат.Существует также большая выгода от расходов по налогу на прибыль, связанная с созданием этого актива. Не часто можно увидеть, что статья, связанная с налогами, оказывает такое большое влияние на общие ОПБУ США и соответствующую прибыль на акцию, отчетность.

Принимая во внимание все вышеизложенное, наши клиенты обычно используют следующие методы управления и поддержания низкой налоговой ставки в отношении своих активов ИС:

• Использование благоприятных режимов ИС в местных странах с устойчивым DEMPRE и прочными договорными сетями;
• Амортизация недавно улучшенной ИС для возмещения дохода от роялти, связанного с ИС;
• Соглашения о разделении затрат для обеспечения разработки ИС в разных юрисдикциях;
• Корректировка стоимости ИС в рамках ОЭСР Трудно оцениваемые нематериальные активы; и
• «Вечнозеленая» стратегия налогообложения ИС, которая постоянно отслеживает и устраняет глобальные изменения в бизнесе и налоговом законодательстве.

Налоговое планирование ИС остается сложной задачей, на которую влияет множество факторов, в том числе быстро развивающаяся налоговая экосистема. Тем не менее, стратегическое международное налоговое планирование ИС по-прежнему важно и возможно для активных налогоплательщиков, обладающих ценными активами ИС. Такое налоговое планирование ИС важно не только для целей налогообложения, но и как движущая сила экономических результатов.

введение в режим налогообложения интеллектуальной собственности

Как налоговый юрист я часто слышу о том, насколько запутанными люди считают налоговое законодательство.Если вы читаете это, вы, вероятно, глубоко вовлечены в какую-то отрасль, отличную от налогов, и хотели бы, чтобы эта тема была разбита на удобоваримом уровне. Надеемся, что эта статья послужит полезным пособием по подробному описанию того, как интеллектуальная собственность (ИС) облагается налогом в различных ситуациях. Я также проиллюстрирую широкомасштабное влияние нового Закона о сокращении налогов и занятости на налоговый режим ИС.

ИС в малом бизнесе

Затраты малого бизнеса, связанные с ИС, могут учитываться тремя различными способами в зависимости от характера затрат.

Создание ИС – затраты капитализируются

Любой малый бизнес, создающий ИС для собственной выгоды, не может вычесть затраты на создание ИС. Вместо этого любые затраты, понесенные при создании авторского права, товарного знака или патента, будут «капитализированы», что означает, что они будут добавлены для формирования «базы налога на прибыль» актива. База подоходного налога является отправной точкой для определения (i) суммы налога, которую вы заплатите при продаже или обмене данного актива, или (ii) суммы, которую вы можете вычесть для целей износа или амортизации в течение срока полезного использования имущества. .В качестве примера предположим, что ваш бизнес тратит 50 000 долларов на разработку товарного знака и регистрацию товарного знака в ВПТЗ США. Эти расходы в размере 50 000 долларов США не могут быть вычтены; вместо этого база подоходного налога для товарного знака начинается с 50 000 долларов США. Если торговая марка позже будет продана, эти 50 000 долларов США вычитаются из покупной цены, чтобы определить, какая прибыль должна быть указана от продажи в налоговой декларации предприятия.

Исследования и эксперименты – расходы вычитаются

Хотя затраты, понесенные для создания или улучшения конкретного актива, должны быть капитализированы, вместо этого могут быть вычтены общие «исследовательские и экспериментальные» затраты.Эти затраты описываются в правилах IRS как «затраты на исследования и разработки в экспериментальном или лабораторном смысле», что означает, что затраты предназначены для «устранения неопределенности в отношении разработки или улучшения продукта». Например, расходы, понесенные при испытании нового или усовершенствованного типа пуленепробиваемого жилета, подлежат вычету; однако, как только бизнес узнает, что жилет будет работать, любые затраты, понесенные при разработке жилета для продажи клиентам, будут капитализированы в базу подоходного налога ИС, связанной с жилетом. Недавно принятый Закон о снижении налогов и занятости требует, чтобы все расходы на исследования и эксперименты амортизировались в течение пяти лет, начиная с 2022 года, а это означает, что они больше не будут подлежать вычету.

Начальные расходы и интеллектуальная собственность, развернутая для коммерческого использования – затраты амортизируются

Если вы планируете заняться торговлей или бизнесом, но еще не сделали этого, любые расходы, понесенные при запуске бизнеса, еще не подлежат вычету. Вместо этого эти «начальные расходы» могут быть амортизированы в течение 15 лет после официального начала бизнеса.Это приводит к амортизационному вычету, который является обычным вычетом, используемым для компенсации заработанного дохода.

Вспомните концепцию базы подоходного налога, рассмотренную выше: как только эта база установлена ​​для патентов или авторских прав, вы можете получить амортизационный вычет на основе 15-летнего срока полезного использования. При ежегодном амортизационном вычете база налога на прибыль для соответствующего актива соответственно уменьшается. Например, если ваша компания владеет патентом с базой подоходного налога в размере 150 000 долларов США и использует амортизационный вычет в размере 15 000 долларов США, база подоходного налога для патента уменьшается на 15 000 долларов США до 135 000 долларов США, и так каждый год, пока база подоходного налога патента не достигнет нуля.

Амортизировать можно только активы с ограниченным сроком полезного использования. Наиболее распространенными примерами в области ИС являются авторские права и патенты. Поскольку товарные знаки обычно продлеваются на неопределенный срок, они не подлежат амортизации, поскольку срок их полезного использования не ограничен. То же самое касается коммерческой тайны, которая всегда хранится в тайне и может использоваться неограниченное время; и самостоятельно созданный гудвилл, который имеет неопределенный срок полезного использования.

Интеллектуальная собственность в мире слияний и поглощений

Продажа ИС

Интеллектуальная собственность, используемая в бизнесе, раньше считалась «активом по Разделу 1231», который допускает учет долгосрочного прироста капитала, если актив удерживается более года и учет обычных убытков. После принятия Закона о снижении налогов и создании рабочих мест интеллектуальная собственность теперь обычно рассматривается как обычный актив, даже если она используется в бизнесе. Единственным исключением является прямая продажа патента (или неделимого интереса во всех существенных правах на патент), в отношении которого по-прежнему действует особое правило, предусматривающее долгосрочный режим прироста капитала, если патент удерживался более одного года.

Когда интеллектуальная собственность, используемая в бизнесе, ранее пользовалась долгосрочным режимом прироста капитала, налогоплательщики будут проводить различие между «повторным получением» предыдущих амортизационных отчислений и чистым повышением стоимости; первое будет долгосрочным приростом капитала, а второе будет обычным доходом.Вспомните пример из предыдущего раздела: когда патент с первоначальной базой подоходного налога в размере 150 000 долларов США амортизируется на 15 000 долларов США, его скорректированная база подоходного налога теперь составляет 135 000 долларов США. При продаже по покупной цене 200 000 долларов общая прибыль составляет 65 000 долларов, но 15 000 долларов были обычным доходом, поскольку представляли собой возврат предыдущей амортизации. Остальные 50 000 долларов были долгосрочным приростом капитала. С принятием нового Закона о сокращении налогов и занятости этот анализ стал гораздо менее эффективным, поскольку теперь все доходы от продажи ИС являются обычными.

Лицензия ИС

До принятия Закона о сокращении налогов и занятости различие между типами лицензий также имело решающее значение для налогового режима. Обычно доход от лицензионного соглашения с участием ИС считается обычным, а не капиталом. Но когда исключительная лицензия включала «все существенные права» на объект интеллектуальной собственности и больше походила на продажу, налогоплательщики могли требовать режима продажи (и, следовательно, режима долгосрочного прироста капитала). С изменениями, внесенными в соответствии с новым законом, эта продажа vs. анализ лицензий уже не так чувствителен.

Приобретение ИС

Когда сторонний покупатель приобретает интеллектуальную собственность, покупатель принимает в качестве базы налога на прибыль актива равную его стоимости. Пока актив имеет срок полезного использования, покупатель может амортизировать актив в течение 15-летнего срока полезного использования. Это включает в себя приобретенную гудвилл, в отличие от гудвила, созданного самостоятельно, который не подлежит амортизации. До принятия Закона о сокращении налогов и создании рабочих мест правила по борьбе со злоупотреблениями запрещали «взбалтывание» амортизации, при котором налогоплательщик продавал ИС связанной стороне (с приростом капитала) и заново запускал график амортизации ИС (что приводило к большим потерям). обычные вычеты).Теперь, когда доход от интеллектуальной собственности будет почти исключительно обычным, эти правила борьбы со злоупотреблениями будут гораздо меньше беспокоить IRS — математика при попытке «взбить» амортизацию просто не сработает для налогоплательщика.

Поскольку амортизация интеллектуальной собственности и деловой репутации может привести к большим вычетам для приобретателя, покупатели обычно предпочитают рассматривать приобретение бизнеса как продажу активов, что «усиливает» базу подоходного налога для интеллектуальной собственности приобретенного бизнеса. Но оформление документов и расходы, связанные с продажей активов, как правило, будут намного более болезненными, чем при продаже акций, поэтому продавцы часто предпочитают последнее.IRS допускает выбор «Раздел 336 (e)» или «Раздел 338 (h) (10)», чтобы помочь покупателям и продавцам в этой ситуации. В любом случае транзакция может иметь юридический формат продажи акций, но налоговый формат продажи активов, что позволяет покупателю его желанный «шаг» в подоходном налоге на интеллектуальную собственность и другие активы. Когда покупатель и продавец совместно соглашаются на этот выбор, новая база подоходного налога для каждого актива определяется по формуле, установленной в правилах IRS.

ИС в судебном процессе

Обращение с возмещенными средствами или выручкой от расчетов

Когда вы подаете в суд на кого-то другого по причине иска, связанного с интеллектуальной собственностью, и получаете возмещение убытков в результате победы или получаете оплату путем урегулирования, налоговый режим зависит от точного характера судебного процесса.До принятия Закона о сокращении налогов и создании рабочих мест это был весьма деликатный вопрос, но новый подход к продаже или исключительной лицензии на интеллектуальную собственность фактически лишил налогоплательщиков возможности получить долгосрочный режим прироста капитала для этих доходов. Если бы причиной иска было нарушение прав коммерческой ИС, выручка могла бы рассматриваться как долгосрочный прирост капитала, если бы судебный процесс был правильно структурирован. Теперь эти доходы объединены с доходами, возникающими в результате судебных исков в связи с упущенной выгодой, нарушением лицензионных соглашений и всеми другими причинами, связанными с интеллектуальной собственностью, которые всегда рассматривались как обычный доход.

Оплата услуг адвоката

Что не изменилось с принятием Закона о сокращении налогов и занятости, так это порядок налогообложения гонораров адвокатов. Если причиной иска было нарушение прав коммерческой ИС, судебные издержки, как правило, капитализируются в базу подоходного налога как затраты на оформление права собственности на ИС. Если причиной иска была упущенная выгода или нарушение лицензионного соглашения, судебные издержки вычитаются как общие деловые расходы.

Мэтью Э. Раппапорт, эсквайр., магистр права является единственным практикующим специалистом, специализирующимся на налогообложении, поскольку это связано с закрытыми предприятиями, недвижимостью, частным капиталом, трастами и вопросами недвижимости. С ним можно связаться по телефону (212) 453-9889 или по электронной почте [email protected].

Влияние налоговой реформы на интеллектуальную собственность | Американский институт предпринимательства

Пакет налоговых реформ, принятый в конце прошлого года, недвусмысленно свидетельствует о победе президента Трампа в законодательных органах. Но это также может существенно повлиять на интеллектуальную собственность (ИС).

Президент США Дональд Трамп вместе с республиканцами в Конгрессе празднует принятие Конгрессом США масштабного закона о налоговой реформе, REUTERS.

Президент и республиканцы в Конгрессе вполне оправданно одержали победу в декабре прошлого года после принятия Закона о сокращении налогов и занятости от 2017 года (TCJA), особенно после того, как многие крупные американские компании с большой помпой объявили о выплатах своим сотрудникам по итогам года.

Тем не менее, о резком снижении налогообложения доходов от активов ИС в значительной степени не сообщается.

Ранее американские корпорации платили до 35 процентов от лицензионных отчислений за патенты США и другую интеллектуальную собственность. Эта относительно высокая корпоративная ставка теперь снизилась до 21 процента, но отдельное положение TCJA закрепляет ставку подоходного налога с интеллектуальной собственности на уровне 13,125 процента в течение следующих семи лет, после чего она немного вырастет до 16,4 процента.

Как отмечает Wall Street Journal, «вычет предназначен для того, чтобы побудить компании с крупными операциями в США и значительным иностранным доходом от патентных гонораров размещать больше этих активов в США.В настоящее время многие такие компании передают права интеллектуальной собственности за рубежом компаниям, расположенным в странах с низким корпоративным налогом, таких как Ирландия (которая, в свою очередь, может постепенно отказываться от популярных аспектов благоприятного налогового режима).

Действия США могут вдохновить и другие страны на снижение налоговых ставок на интеллектуальную собственность, а другие страны, такие как Мальта, Нидерланды и Люксембург, даже сегодня предлагают более благоприятные условия.

Кроме того, один бывший сотрудник налоговой службы предупредил компании, чтобы они не «делали ставку на стабильность нового налогового законодательства», поскольку будущие конгрессы всегда могут отменить или изменить его в относительно короткие сроки.

Тем не менее, на данный момент TCJA, похоже, будет поощрять репатриацию активов ИС США.

Другим, более неясным моментом, является то, что пакет налоговых реформ, возможно, коренным образом изменил порядок налогообложения продаж патентов.

В соответствии с предыдущим налоговым режимом патенты и незапатентованные изобретения, созданные налогоплательщиком-физическим лицом, считались основными активами, а доходы от их продажи считались приростом капитала, который обычно облагается налогом по гораздо более низкой ставке, чем обычный доход.

Но, как проницательно заметил ранее в этом месяце налоговый юрист Джеймс Маккартен, похоже, что в соответствии с TCJA доходы от продажи патентов и других самостоятельно созданных изобретений больше не будут рассматриваться как прирост капитала.

В частности, в Совместном пояснительном заявлении Комитета конференции — по сути, изложении участников конференции Палаты представителей и Сената, которые руководили слиянием своих соответствующих версий законодательства — говорится, что:

Прибыль или убытки от продажи или обмена патента, изобретения, модели или конструкции (независимо от того, запатентованы они или нет), или секретной формулы или процесса, которыми владеет либо налогоплательщик, создавший собственность, либо налогоплательщик, заменивший или переданная база от налогоплательщика, создавшего имущество (или для которого было создано имущество), не будет учитываться прирост капитала.

Действительно, текущая версия Налогового кодекса (26 U.S.C. § 1221(a)(3, для всех, кому интересно) содержит именно этот язык. Маккартен считает, что новый налоговый закон «плохо относится к владельцам и инвесторам самостоятельно созданной ИС» и полагает, что он, вероятно, побудит владельцев патентов относиться к своим активам ИС и продавать их по-разному.

В целом, учитывая, что фактическое законодательство о патентной реформе застопорилось на неопределенный срок, дополнительное влияние налоговой реформы на ИС может быть единственной формой законодательных изменений, по крайней мере, на данный момент.

Нидерланды — Корпоративный — Налоги на корпоративный доход

Как правило, компания-резидент Нидерландов облагается налогом на прибыль в отношении своего дохода во всем мире. Однако определенные доходы могут быть освобождены или исключены из налогооблагаемой базы. Субъекты-нерезиденты несут ограниченную налоговую ответственность только в отношении доходов из источников в Нидерландах.

Стандартная ставка корпоративного подоходного налога (КПН)

Стандартная ставка КПН составляет 25,8% на 1 января 2022 года (25% в 2021 году). Существует две группы налогооблагаемого дохода.Более низкая ставка в размере 15 процентов применяется к первой группе доходов. Эта планка была расширена, она состоит из налогооблагаемого дохода до 395 000 евро (245 000 евро в 2021 году). Стандартная ставка применяется к превышению налогооблагаемого дохода.

Режим фискального инвестиционного фонда

В общих чертах, в соответствии с действующим режимом налоговых инвестиционных фондов ставка налога на прибыль для налоговых инвестиционных фондов составляет 0 процентов при условии, что их прибыль предоставляется акционерам и держателям сертификатов участия не позднее, чем через восемь месяцев после окончания года. .

Налоговые инвестиционные фонды могут также инвестировать в деятельность по развитию (или реконструкции) недвижимости при условии, что эта деятельность осуществляется через дочернюю компанию, на которую распространяется голландский налог на прибыль, и деятельность по развитию (или реконструкции) осуществляется в интересах недвижимости, которая находится (или будут) формировать часть собственного портфеля фонда, портфеля аффилированного фискального инвестиционного фонда, портфеля компании, в которой фонд или аффилированный фонд имеет существенную долю, или в интересах собственного портфеля дочерней компании («развитие проекта» дочернее предприятие). Фискальным инвестиционным фондам, инвестирующим в недвижимость, разрешено иметь налогооблагаемую дочернюю компанию, которая предоставляет обычные услуги в отношении недвижимости, принадлежащей голландскому инвестиционному фонду недвижимости (REIT). Примерами могут служить конференц-залы или эксплуатация собственного ресторана.

Освобожденный режим инвестиционного фонда

Режим освобожденных инвестиционных фондов существует рядом с описанным выше режимом фискальных инвестиционных фондов. В соответствии с режимом освобожденных инвестиционных фондов инвестиционные фонды, как это определено в Законе о финансовом надзоре Нидерландов ( Wet op he financieel toezicht ), которые отвечают определенным условиям, могут запросить освобождение от CIT.Помимо статуса освобожденного для целей CIT, освобожденный инвестиционный фонд не обязан удерживать дивиденды у источника выплаты в отношении распределения прибыли среди своих акционеров.

Инновационный режим коробки

Специальный режим применяется в отношении прибыли, включая роялти, полученной от нематериального актива собственной разработки (разработанного после 31 декабря 2006 г. ). В этой так называемой инновационной ячейке налогоплательщик может при определенных условиях выбрать применение более низкой эффективной ставки к налогооблагаемой прибыли, полученной от этих нематериальных активов.С 1 января 2021 года эффективная ставка налога на инновационную корзину увеличилась до 9 процентов (7 процентов в 2020 году).

Коробка инноваций применяется, если не менее 30 процентов прибыли получено за счет патента. Компании, понесшие определенные квалифицированные затраты на исследования и разработки (НИОКР) для разработки объектов интеллектуальной собственности (ИС), на которые не был выдан патент, также имеют право на льготную эффективную налоговую ставку.

Более низкая эффективная налоговая ставка применяется только к положительному доходу, что позволяет полностью учесть инновационные потери.Также можно включить прибыль от нематериального актива, полученную в период между подачей заявки на патент и выдачей патента, в режиме инновационной корзины (не для активов НИОКР).

Режим ящика инноваций в Нидерландах согласуется с модифицированным нексусным подходом, как описано в отчете ОЭСР по Мероприятию 5, и Группа по Кодексу поведения ЕС считает его безопасным.

Тоннажный налоговый режим

В целях стимулирования предпринимателей, занимающихся морскими перевозками, некоторым судоходным компаниям может быть предоставлен благоприятный режим (известный как режим налога на тоннаж в Нидерландах).В соответствии с этим режимом налогооблагаемая прибыль морского судна основана на его зарегистрированной чистой вместимости, умноженной на фиксированную сумму условной прибыли на тонну вместо фактической прибыли от эксплуатации. Режим применяется только к расчету прибыли, связанной с квалифицируемой судоходной деятельностью. Эти виды деятельности включают эксплуатацию судов в международном сообщении (включая перевозки с целью эксплуатации природных ресурсов на море), деятельность по прокладке кабелей и труб на дне моря, а также буксировку, дноуглубительные работы и связанные с ними виды деятельности. Прибыль от квалифицируемой деятельности облагается налогом в размере предполагаемой прибыли от тоннажа в соответствии с системой регрессивной шкалы с пятью скобками. Режим налога на тоннаж применяется по запросу и в течение фиксированного периода в десять лет или кратного десятилетнему периоду.

По состоянию на 2020 год и по указанию Европейской комиссии схема налогообложения тоннажа была ужесточена по ряду пунктов. В настоящее время существует потолок для судов, подлежащих тайм-чартеру или рейсовому чартеру, которые не плавают под флагом ЕС/ЕЭЗ. Когда судно будет введено в эксплуатацию 1 января 2020 года или позже, по крайней мере одно судно во флоте должно будет плавать под флагом ЕС/ЕЭЗ, и для управляющих судами будет введено требование флага.Предусматривается переходная договоренность для ситуаций с тоннажем, существующих на 31 декабря 2019 года. Последнее уточнение касается введения потолка прибыли для нетранспортной деятельности в размере не более 50 процентов годовой прибыли (это, например, относится к круизные суда).

Местные подоходные налоги

В Нидерландах нет провинциальных или муниципальных налогов на прибыль корпораций.

Калькулятор налога на недвижимость штата Нью-Йорк, использующий солнечную и ветровую энергию, редакция

Связанные практики и юрисдикции

Понедельник, 20 сентября 2021 г.

17 сентября 2021 года Департамент налогообложения и финансов штата Нью-Йорк опубликовал вторую (пересмотренную) модель предварительной оценки для оценки проектов солнечной и ветровой энергетики. Его первоначальная предварительная модель оценки была выпущена 2 августа 2021 года.   Комментарии по обеим предлагаемым моделям оценки налога на имущество должны быть представлены 1 октября 2021 года.

Все местные налоговые юрисдикции в штате Нью-Йорк потребуют использования модели налогообложения для оценки проектов в области возобновляемых источников энергии. Публикация и использование единой методологии оценки проектов в области возобновляемых источников энергии является одним из нескольких недавних изменений в законах штата Нью-Йорк о налоге на недвижимость (RPTL), которые штат недавно принял для продвижения проектов в области солнечной, ветровой и других возобновляемых источников энергии.

Одно из этих изменений требовало от местных налоговых инспекторов принятия единообразной капитализации дохода или дисконтированного денежного потока для оценки имущества, связанного с возобновляемыми источниками энергии. Подход капитализации дохода оценивает проект, используя чистую текущую стоимость будущих денежных потоков проекта с использованием указанной ставки капитализации. Местные налоговые инспекторы обязаны использовать новую методологию, начиная с 2022 года.

Внедрение предлагаемого Департаментом налогообложения и финансов Нью-Йорка калькулятора налога на имущество находится в стадии разработки.В модели используется несколько допущений по умолчанию для доходов и расходов по солнечным и ветровым проектам, которые часто не отражают фактических доходов и расходов по проектам. Было высказано множество опасений, включая предполагаемую ставку дисконтирования, коэффициенты мощности и нереалистичные предположения об арендных платежах за недвижимое имущество, которые часто являются значительными расходами для проектов возобновляемых источников энергии, принадлежащих третьим сторонам.

Переработанная модель №2 предназначена для исправления некоторых из этих проблем. Вторая модель разбита на две таблицы: одну для коммерческих распределенных солнечных проектов и одну для проектов коммунального масштаба.Пересмотренная предварительная модель, по-видимому, исправила некоторые ошибки первоначальной модели, но по-прежнему использует относительно низкие ставки дисконтирования, коэффициенты мощности, редко достигаемые многими проектами, и низкие арендные платежи.

Департамент налогообложения и финансов подчеркивает, что обе модели являются предварительными, и комментарии к обеим моделям необходимо подавать до 1 октября 2021 г. . После рассмотрения комментариев, полученных в течение периода комментариев, окончательная модель оценки может включать допущения из Модели № 1 или Модели № 2 или их сочетания или изменять допущения.Пожалуйста, посетите методологию оценки проектов в области солнечной и ветровой энергетики, чтобы получить копию пересмотренной методологии оценки.

©2022 ТОО Пирс Этвуд. Все права защищены. Обзор национального законодательства, том XI, номер 263