brinmax

В ходе более раннего периода оттока капитала Индонезия с мая по ноябрь 2013 года повысила ключевую процентную ставку с 5,8 процента до 7,5 процента.

Несмотря на ухудшение перспектив роста, на протяжении большей части 2002 года денежно-кредитная политика оставалась неизменной, и только в декабре 2002 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою ключевую процентную ставку, впервые с 6 ноября 2001 года.

Номинальная процентная ставка — размер процентной ставки на конец расчетного периода.

Процентная ставка рассчитывается согласно национальному законодательству.

Рассчитанная процентная ставка не может превышать установленной максимальной годовой процентной ставки.

Процентные ставки по кредитам снижаются вслед за базовыми процентными ставками.

Благодаря этому фонду можно получать займы по более низким процентным ставкам.

Поэтому мы одобряем недавнее решение Всемирного банка снизить процентные ставки.

Несколько месяцев назад процентные ставки в Штатах стали расти. ..

Они отметили, что ККАБВ согласен с предлагаемой 7-процентной ставкой.

Так, например, в последние месяцы индустриально развитые страны одновременно снизили процентные ставки.

Он одалживал ей деньги многие годы с безумной процентной ставкой.

Центральные банки более чем 14 стран согласованно и одновременно снизили процентную ставку.

Что ждет вкладчиков и заемщиков после снижения ключевой ставки

Резкое снижение ключевой ставки ЦБ в пятницу, 19 июня, – сразу на 1 процентный пункт (п. п.) до 4,5% впервые за пять лет – приведет к новому витку падения доходности вкладов и стоимости кредитов для населения, не сомневаются опрошенные «Ведомостями» банкиры и аналитики.

Изменение ставки ЦБ в целом должно повлечь за собой аналогичное снижение процентов по кредитам и депозитам, указывает руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Армен Даллакян. «Из-за радикального снижения ключевой ставки банкам также придется опускать ставки по вкладам и кредитам, чтобы сохранить процентную маржу на приемлемом уровне», ­– соглашается руководитель рейтинговой службы Национального рейтингового агентства (НРА) Сергей Гришунин.

Условия банковских продуктов будут меняться, несмотря на то что снижение ключевой ставки было ожидаемым и многие банки успели скорректировать условия привлечения и размещения средств заранее. Представители некоторых банков признались, что планируют сделать то же самое в ближайшие дни. Но в целом по рынку ставки будут опускаться плавно, в несколько этапов, поскольку форсирование процесса может привести к росту рисков розничного кредитования и оттоку средств населения с вкладов, предупреждают аналитики.

Представители банков подтверждают: снижение ключевой ставки является одним из факторов для принятия решений по изменению ставок по основным банковским продуктам, однако на их финальное решение будут также влиять рыночная ситуация и действия конкурентов и лидеров рынка.

Депозиты будут первыми

Первыми на падение ключевой ставки традиционно реагируют ставки вкладов, указывает директор отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперта РА» Иван Уклеин: «Банки стремятся побыстрее удешевить стоимость фондирования». В пятницу регулятор дал понять, что готов и дальше снижать ключевую ставку при снижении инфляционных рисков, если это потребуется для стимулирования экономики.

В последние месяцы на фоне пандемии реальные доходы граждан не растут или растут очень медленно, а накопления постепенно тратятся, но опасение оттока средств с вкладов едва ли остановит банки, считает Гришунин. Так что они снижали и продолжат снижать проценты по депозитам и счетам.

Некоторые банки уже готовы действовать, выяснили «Ведомости». В ближайшее время «Абсолют банк» намерен опустить ставки по вкладам в рублях на 0,5 п. п., говорит управляющий директор банка Антон Павлов: «В перспективе одного-двух месяцев они будут падать в пределах 1 п. п.».

Банки «Открытие» и «Зенит» в настоящее время также пересматривают ставки вкладов, сообщили их представители.

По словам первого заместителя председателя правления Совкомбанка Сергея Хотимского, в банке анализируют влияние решения ЦБ на вклады и будут принимать решение с учетом конкурентной среды.

Следить за конъюнктурой рынка вкладов, чтобы вовремя предпринять соответствующие шаги, также планируют Райффайзенбанк, «Хоум кредит», Росбанк, «Русский стандарт», сообщили их представители.

«Мы ожидали снижения ключевой ставки и с 19 июня уменьшили доходность по одному из наших вкладов. Дальнейшие действия будут зависеть от собственных потребностей банка в фондировании», – признается исполнительный директор «Ренессанс кредита» Яна Безруких.

Сбербанк возможные изменения тарифов не комментирует, ответила пресс-служба.

Вкладчикам остается надеяться на точечные краткосрочные сезонные вклады и акции от банков. Сейчас они действуют в Россельхозбанке, Совкомбанке, Московском индустриальном банке, банке «Санкт-Петербург», «Уралсибе», «Русском стандарте», банке Дом.РФ, СДМ-банке, банке «Россия» и др.

По мнению аналитиков НРА, в перспективе средняя ставка по вкладам топ-10 банков по объему привлеченных средств населения будет двигаться к 3% годовых. В первой декаде июня она упала на 0,025 п. п. до исторического минимума 5,014%, по данным ЦБ.

«Такое существенное снижение доходности вкладов будет обусловлено, в частности, тем, что у некоторых крупных игроков уже есть вклады со ставками ниже 4%. Кроме того, в условиях крайне низкой процентной маржи банки будут стремиться увеличить ее, снижая стоимость фондирования по тем каналам, где это возможно», – объясняет Гришунин.

Ставка на собственную ипотеку

«Ставки по кредитам банки будут снижать во вторую очередь с лагом по времени зависимости от макроэкономических условий и отдавать при этом предпочтение более надежной ипотеке. А вот в рискованных сегментах – в необеспеченном кредитовании – вряд ли стоит ждать существенного снижения ставок», – прогнозирует Уклеин.

В конкурентной борьбе за заемщика, а также после майского сигнала ЦБ о возможном существенном понижении ключевой ставки уже в первой половине июня первым делом банки начали снижать ставки по льготной ипотеке с господдержкой. По условиям программы банк не вправе выдавать ипотеку по ставке свыше 6,5% при наличии договора комплексного страхования  заемщика, но волен уменьшать ставку. Вслед за льготной ипотекой в ожидании снижения ключевой ставки в банках дешевела и собственная ипотека.

Постепенное снижение ипотечных ставок продолжится. В ближайшее время снизить ставки ипотеки планирует ВТБ, заявила его пресс-служба. Директор департамента розничных продуктов «СМП банка» Алена Тузова рассказала, что банк рассматривает такой вариант. Хотимский из Совкомбанка не исключил пересмотра ставок по ипотеке на готовое жилье, отметив, что менять ставки на первичку банк не планирует. Со снижением ключевой ставки уменьшается субсидия по госпрограмме (она рассчитывается по формуле ключевая ставка + 3% годовых. – Прим. «Ведомостей»), объясняет он.

По мнению директора департамента автокредитования «Русфинанс банка» Алексея Бородавина, решение о снижении ключевой ставки ЦБ, безусловно, станет «дополнительным стимулом для дальнейшего понижения ставок автокредитов».

Подешевеют и потребительские кредиты, кредиты наличными, могут снизиться и ставки кредитных карт, обещают опрошенные «Ведомостями» банкиры.

Например, изменения по различным кредитным продуктам готовят банк «Открытие» и банк «Зенит», рассказали их пресс-службы. Понижение ставок по всей линейке розничных кредитов, если позволит рыночная ситуация, рассматривают  в Уральском банке реконструкции и развития (УБРиР), Росбанке, «Хоум кредите» «Русском стандарте», Россельхозбанке, «СМП банке». А вот «Почта банк» изменений не планирует, сообщил член правления банка Григорий Бабаджанян. Лидер рынка Сбербанк традиционно не комментирует изменения до их вступления в силу.

Помимо ключевой ставки на проценты по банковским продуктам также влияет размер премии за риск, напоминает Даллакян из АКРА. В случае повышения рисков кредитования вырастет и премия за риск, что может несколько нивелировать эффект от сниженной ключевой ставки, опасается он.

Словом, в ближайшее время заемщиков ждут более привлекательные условия кредитования, которые, возможно, позволят рефинансировать имеющиеся долги на лучших, чем сейчас, условиях. А вот вкладчикам придется искать более доходные способы сбережений.

Банк России снизил ключевую ставку до рекордных 4,5%

19 июня 2020

Автор фото, Sergei Karpukhin/TASS

Банк России на заседании в пятницу решил снизить ключевую ставку с 5,5% до 4,5%. Теперь она находится на историческом минимуме. Регулятор пошел на столь серьезное снижение ставки из-за обострения проблем в экономике: в апреле на фоне карантина ВВП упал на 12%, а в мае промышленное производство сократилось на 9,6%.

Ставка в 4,5% стала минимальным показателем за всю историю режима таргетирования инфляции, действующего с 2013 года.

Кроме того, Банк России снизил ставку сразу на 1 процентный пункт — в последний раз регулятор решался на такое существенное снижение в 2015 году.

Основными причинами снижения ставки в этом году стало обострение экономических проблем на фоне пандемии коронавируса, карантина и падения цен на нефть.

«Произошло существенное снижение деловой активности в сфере услуг и промышленности, сокращение объемов новых заказов на внешнем и внутреннем рынках, падение инвестиций. Возросла безработица, и снизились доходы, значительно сократился оборот розничной торговли», — так в заявлении ЦБ описывают сложившуюся ситуацию в экономике страны. В банке считают, что сокращение ВВП во втором квартале будет более существенным, чем ожидалось ранее. По итогам года, ВВП снизится на 4-6%, предсказывает ЦБ.

Центральный банк ставит своей целью поддержание инфляции на уровне 4%. По данным на 15 июня годовая инфляция составляла около 3,1%. В ЦБ ждут, что она продолжит снижаться в ближайшее время в месячном выражении. В 2021 году инфляция может оказаться ниже цели ЦБ, предупреждает регулятор.

На предыдущем заседании 24 апреля ставка была снижена с 6% до 5,5%, но уже в начале мая глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор рассмотрит дополнительное снижение ключевой ставки на 100 базисных пунктов (1 процентный пункт).

«Я допускаю, что, если ситуация будет развиваться, как сейчас, вариант снижения на 100 базисных пунктов также будет рассматриваться — безусловно, в числе других альтернатив», — говорила она на пресс-конференции 8 мая.

Через месяц — 5 июня — глава регулятора снова повторила, что такой вариант возможен. «Я еще раз подтверждаю, что мы видим пространство для снижения ставки, и вариант снижения ставки на 100 б.п. будет рассматриваться среди прочих вариантов на следующем заседании совета директоров», — сказала она.

В преддверии очередного заседания аналитики не были единодушны в своих прогнозах: одни считали, что ЦБ понизит ставку до 5%, а некоторые ждали и более радикального снижения сразу до 4%. Однако большинство экспертов все же сходились на том, что ставка будет снижена на 1 процентный пункт.

Такого снижения, например, ожидали экономисты «Ренессанс Капитала». Они отмечают, что инфляция в мае замедлилась, а рубль остается крепким. Валюту поддерживает сокращение импорта и рост спроса на рисковые активы, пишут экономисты.

Поможет ли снижение ставки?

«Масштаб «экономической просадки» во II квартале будет сравним с кризисом 2008-2009 годов», — пишут аналитики Совкомбанка. Министерство экономического развития оценивало падение ВВП в апреле этого года на уровне 12%.

Экономисты банка полагают, что действия ЦБ помогут преодолеть негативные последствия от пандемии коронавируса. По их расчетам, деньги в экономике станут дешевле, это приведет к стимулированию инвестиционного и потребительского спроса.

В банке ждут, что из-за снижения ставки подешевеют кредиты и ипотека, а также снизятся ставки по вкладам.

«Это окажет существенную помощь экономике, поскольку сделает более доступными кредиты для компаний и граждан. Граждане и бизнес получат возможность рефинансировать кредиты под более низкую процентную ставку, снизить свою долговую нагрузку и высвободить ресурсы под потребление и инвестиции», — так в Совкомбанке описывают последствия решения ЦБ.

В банке «Уралсиб» ждут скорого восстановления экономики. По оценке банка, в апреле ВВП упал на 14%. «Больше всего пострадал сектор услуг, розничная торговля, обрабатывающая промышленность и транспорт», — пишут эксперты. В банке ждут, что ситуация улучшится во втором полугодии, а в следующем году экономика вырастет уже на 2,4%.

В «Ренессанс Капитале» также прогнозируют, что после карантина экономика России будет постепенно восстанавливаться. «Дальше будет лучше», — пишут экономисты банка.

Они считают, что экономика в этом году сократится всего на 2,5%, а в 2021 году ее рост ускорится сразу до 3,1%. Если все же в этом году пройдет вторая волна пандемии, то экономика упадет на 4%, уверены эксперты.

В банке полагают, что ЦБ не будет снижать ставку ниже 4,5%.

Но другие экономисты ждут и более радикального снижения ставки. В Сбербанке предполагают, что к концу сентября она может опуститься до 4%. Такого же снижения ждут и в Совкомбанке, но только к концу года.

Самый смелый прогноз давали аналитики Bank of America: в середине мая они прогнозировали, что на фоне пандемии Банк России и вовсе может пойти на снижение ключевой ставки до 3,5% к концу текущего года.

Центральные банки во многих странах мира в ответ на кризис снижают ставки и запускают программы стимулирования экономики. В частности, в марте на понижение уровня ключевой ставки решились американская ФРС, Банк Англии, центробанки Южной Кореи и Австралии.

Ставка ЦБ: между большим и малым шагом — ЭкспертРу

Из-за кризиса в российской экономике, вызванного пандемией коронавируса, Банк России вынужден планомерно снижать ключевую процентную ставку, хотя она и так уже находится на достаточно низком уровне. В пятницу, 24 июля 2020 года, регулятор вновь будет принимать решение о действиях в отношении монетарной политики в РФ. И эксперты уверены: ставка будет вновь снижена. Но насколько сильно — остается вопросом.

Ранее, на своем заседании в июне ЦБ уменьшил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт. Однако в середине июля глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что возможности снижения ключевой ставки у регулятора остаются, напоминает «Прайм». При этом глава Центробанка дала понять, что на ближайших заседаниях Банк России оценит целесообразность уменьшения ключевой ставки, и не исключила, что уже на следующем заседании в цикле смягчения денежно-кредитной политики наступит пауза, — все будет зависеть от ситуации.

Ситуация же сложилась непростая. Поэтому ЦБ предстоит выбрать между осторожными 0,25 и решительными 0,5 процентного пункта, что будет зависеть от близости инфляции к целевому уровню 4%. Пока она еще далека от таргета: в июне инфляция ускорилась до 3,2% с майских 3%, а к концу года, по прогнозу ЦБ, показатель будет находиться на нижней границе диапазона 3,8-4,8%. Участники рынка в числе факторов, которые говорят в пользу снижения ставки, называют медленный рост инфляции и слабую динамику ВВП РФ.

На предстоящем заседании совет директоров Банка России будет склоняться к варианту снижения ключевой ставки на 25 б. п. до 4,25% годовых, уверен руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

Альтернативой ему, по словам эксперта, будет, скорее, вариант отсутствия изменений, нежели агрессивное смягчение сразу на 50 б. п., хотя оно и будет выглядеть таковым после июньского снижения сразу на 1 п. п.  По итогам заседания в июне сигнал на понижение стал носить менее обязывающий характер — в Банке России сообщили о том, что «будут оценивать целесообразность», вместо «допускает возможность».

Регулятор, считает аналитик, предпочтет сохранить пространство для дальнейших маневров, поскольку последние данные по кредитованию и потребительской активности позволяют не торопиться с активным расширением стимулов и оценить устойчивость начавшегося восстановления. В то же время в летние месяцы за счет низкой базы прошлого года и эффекта ослабления рубля в марте на импортные товары в условиях снятия экономических ограничений в ЦБ ждут некоторого увеличения годовой инфляции с июньского уровня в 3,2%.

На последнем заседании глава Банка России Эльвира Набиуллина допустила смещение диапазона нейтральной ставки с нынешних значений в 6-7% до уровней не ниже 5%. Это означает, объясняет Михаил Коган, что реальная процентная ставка может составлять 1%. Если регулятор будет неукоснительно следовать этому правилу, то снижение ставки на 50 б. п. с учетом ожидаемого роста инфляции нарушит согласованность между комментариями и последующими решениями. 

В то же время, говорить о завершении цикла смягчения денежно-кредитной политики в случае снижения ключевой ставки до 4,25% годовых преждевременно, уверен эксперт. Регулятор таргетирует инфляцию вблизи 4% и текущими действиями формирует инфляционные ожидания не только на этот, но и на следующий год. Согласно последним опросам профессиональных экономистов в отдельном отчете ЦБ, инфляция и в этом, и в следующем году ожидается вблизи этого уровня.

Однако в случае ослабления темпов текущего восстановления, что возможно по мере исчерпания эффекта отложенного спроса, ухудшения ситуации в мировой экономике или прихода «второй волны» COVID—19, что нельзя исключать, могут вновь усилиться дезинфляционные тенденции. Это может привести как к понижению инфляции, так и к инфляционным ожиданиям, что может создать предпосылки для дополнительных понижения(й) ключевой ставки на 25 б. п. осенью — зимой. 

С учетом временного лага в три—шесть месяцев дополнительное смягчение политики позволит банкам уменьшить давление увеличения резервов под потери по ссудам на прибыль и продолжить кредитование, считает Михаил Коган. Для заемщиков, как среди компаний, так и населения, появится возможность рефинансировать долг и иметь шансы пройти непростой период в экономике с меньшими потерями. Это поддержит совокупный спрос в экономике и темпы восстановления экономики после падения ВВП во втором квартале, которое в годовом сопоставлении регулятор оценил в 9,5-10,0%.

И все же, уверен главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, на ближайшем заседании регулятор ограничится вербальными интервенциями в пользу снижения ставки в будущем, но в этот раз снижать ставку не будет. Эксперт полагает, что ЦБ, как никто другой, хорошо представляет себе слабость текущего макроэкономического равновесия, которое демонстрирует низкую, около 4% инфляцию только потому, что потребительский спрос не может восстановиться после пандемии и потери многими гражданами источников дохода.

Как только спрос начнет восстанавливаться, как только начнет расти импорт — рубль начнет испытывать привычное давление на курс, а доллар будет ползти к 80 рублям, ожидает эксперт. И это при условии, что не будет второй волны заболеваемости, что не будет новых антироссийских санкций, что не будет политических потрясений. Слишком много уточняющих предположений, реализация каждого из которых приведет к необходимости снова начинать цикл подъема ставки, причем, как показывает опыт 2014 года, ставка может взлетать сразу на 7 и более процентных пунктов. Маневрирование с микроскопической настройкой ставки может быть интересным только в относительно спокойные с точки зрения роста экономики времена.

В России такие времена, похоже, ушли вместе с высокими ценами на нефть, и в ближайшее время будет рецессия и ее усугубление, либо в формате реформ — быстрое, либо естественным ее течением — медленное.

«Рассчитывать на то, что инфляция достигнет 3% и продержится там хотя бы год, я бы не стал. Более низкая ставка не стимулирует рост экономики, но он мог бы быть простимулирован напрямую — деньгами из резервных фондов, и такое комбо сработало бы», — говорит Алексей Антонов.

В отрыве от «количественного смягчения» ставка является сигналом для экономики, но сигналом слабым, двусмысленным, добавляет аналитик. Рубль слишком волатилен порой, чтобы цены в этой валюте были стабильно низкорастущими, вспомнить хотя бы девальвацию 2014 или 2008 годов.

Глава ЦБ рассказала о вариантах снижения ключевой ставки — Российская газета

Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки на июньском заседании совета директоров. Об этом заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на регулярной онлайн-конференции.

«В целом данные и об экономике, и об инфляции подтверждают наше мнение о наличии значительного пространства для снижения ключевой ставки», — указала Набиуллина. Замедление роста цен происходит быстрее, чем ранее ожидал регулятор, благодаря укреплению рубля на фоне стремительного роста цен на нефть, уточнила она. Сильное дезинфляционное влияние оказывает подавленный спрос. В мае уровень годовой инфляции составлял 3,1% при цели Банка России по инфляции «вблизи 4%».

Среди прочих на июньском заседании совета директоров будет рассматриваться вариант снижения ключевой ставки сразу на один процентный пункт, уточнила Набиуллина. Окончательное решение будет принято из текущих и будущих данных статистики по инфляции и ВВП. При этом, по словам Набиуллиной, резкие изменения процентной ставки обоснованы только тогда, когда происходит какое-то резкое изменение прогноза в силу тех или иных событий. «Мы сейчас развиваемся в соответствии с базовым прогнозом», — подчеркнула глава ЦБ.

Пока наиболее вероятным выглядит сценарий со снижением ставки до 4,75%, считает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов. «В любом случае ожидаем, что Банк России сохранит сигнал о возможности дальнейшего смягчения монетарной политики. В отсутствие внешних шоков к концу года ключевая ставка может снизиться до 4%», — допускает аналитик.

Банк России на предыдущем заседании совета директоров в конце апреля снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта, до нынешних 5,5% годовых. Это ее минимальный уровень за все время существования показателя, поэтому любое следующее снижение приведет ставку к историческому минимуму. Ближайшее заседание совета директоров ЦБ, где будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 19 июня.

Определение ключевой ставки

Какая ключевая ставка?

Ключевая ставка — это конкретная процентная ставка, определяющая банковские кредитные ставки и стоимость кредита для заемщиков. Две ключевые процентные ставки в США — это учетная ставка и ставка по федеральным фондам.

Ключевые выводы

• Ключевая ставка определяет кредитные ставки для банков, а также стоимость кредита для заемщиков.
• Два типа ключевых ставок — это ставка дисконтирования и ставка по федеральным фондам.
• Ключевая ставка будет определять ставку, по которой банки могут заимствовать средства для поддержания уровня своих резервов.
• Федеральная резервная система может влиять на скорость, по которой банки могут занимать деньги, чтобы расширить или сократить национальную экономику.

Понимание ключевой ставки

Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой банки могут брать займы, когда им не хватает своих обязательных резервов. Они могут брать займы у других банков или напрямую у Федеральной резервной системы на очень короткий период времени.Ставка, по которой банки могут брать займы у других банков, называется учетной ставкой. Ставка, по которой банки занимают у Федерального резерва, называется ставкой по федеральным фондам.

Когда большой процент владельцев счетов решает снять свои средства из банка, банк может столкнуться с проблемами ликвидности или недостаточностью средств. Это означает, что не все клиенты могут снять свои деньги по запросу. Чтобы избежать этой проблемы, Федеральная резервная система поддерживает банковскую систему с частичным резервированием, которая требует, чтобы банки сохраняли определенный процент своих депозитов в наличных деньгах — также известный как резервные требования.

При хранении больших сумм денег в каком-либо определенном банке важно помнить, что их резервный лимит в любой момент времени может повлиять на сумму наличных денег, которую вы можете снять сразу.

Особые соображения

Ключевые ставки являются одним из основных инструментов, используемых Федеральной резервной системой для реализации денежно-кредитной политики. Когда Федеральная резервная система хочет увеличить денежную массу в экономике, она обычно снижает учетные ставки, чтобы снизить стоимость заимствования.Когда Федеральная резервная система находится в фазе сокращения, она поднимает ставки, чтобы увеличить стоимость заимствования.

Федеральная резервная система может контролировать денежную массу, корректируя ключевую ставку, поскольку основная ставка зависит от ключевой ставки. Основная ставка — это базовая ставка, предлагаемая банками потребителям. Как правило, основная национальная ставка на 3 процентных пункта выше ставки по фондам Федеральной резервной системы. Если ставка по фондам Федеральной резервной системы увеличится после увеличения учетной ставки, банки изменят свои основные ставки, чтобы отразить это изменение.Следовательно, ставки по потребительским кредитам, такие как ставки по ипотеке и ставкам по кредитным картам, также увеличатся.

При повышении ключевых ставок стоимость заимствования увеличивается, заставляя потребителей больше сберегать и меньше тратить, что приводит к сокращению экономики. Снижение ключевых ставок снизит стоимость заимствований и вызовет уменьшение сбережений и увеличение расходов, что приведет к расширению экономики.

Типы ключевых ставок

Ставка по федеральным фондам — ​​это ставка, по которой банки могут взимать друг с друга ссуды, используемые для выполнения своих резервных требований.Эта ставка регулирует кредитование овернайт средств Федеральной резервной системы, предоставляемых банкам частного сектора, кредитным союзам и другим кредитным учреждениям. Если банк решает взять кредит непосредственно у Федеральной резервной системы, с него взимается учетная ставка.

Федеральная резервная система устанавливает учетную ставку, которая, в свою очередь, влияет на ставку по федеральным фондам. Если ставка дисконтирования повышается, банки неохотно берут взаймы, учитывая, что стоимость заимствования была установлена ​​выше. В этой ситуации банки будут наращивать резервы и занимать меньше денег физическим и юридическим лицам.С другой стороны, если ФРС снизит учетную ставку, стоимость займов будет для банков дешевле, что заставит их ссудить больше денег и занять больше средств для удовлетворения своих резервных требований.

Как соотносится ключевая процентная ставка с основной ставкой? | Малый бизнес

Автор Chron Contributor Обновлено 15 сентября 2020 г.

Государственный центральный банк повышает ключевую ставку, чтобы контролировать инфляцию, и снижает ее, чтобы стимулировать экономический рост, посредством операций на открытом рынке, согласно Федеральной резервной системе.Эти изменения передаются заемщикам, когда банки частного сектора и другие кредитные учреждения реагируют на изменение ключевой ставки. В США это делается, когда банки корректируют свои основные ставки, и в этот момент заемщик может рассчитывать заплатить больше. Когда они снижаются, заимствования становятся дешевле.

Fed Funds

Ставка по федеральным фондам, иногда в узком целевом диапазоне, а не одна ставка, является ключевой ставкой в ​​США. Она устанавливается Федеральной резервной системой, обычно называемой ФРС.Помимо сигнальной функции, ставка или диапазон регулируют однодневное кредитование средств Федеральной резервной системы, предоставляемых банкам частного сектора, кредитным союзам и другим кредитным учреждениям. Вливание денег в банковскую систему гарантирует, что у банков будет достаточно ликвидности для удовлетворения повседневных операционных потребностей. Банки могут ссужать то, что они не используют на балансе Федеральной резервной системы, другим банкам, но они должны взимать ставку по фондам ФРС.

Основная ставка

Определение основной ставки — это ставка, по которой отдельные потребители могут занимать деньги в банках.Когда ставка по фондам ФРС повышается или понижается, в основные ставки банков вносятся идентичные изменения, иногда в считанные часы. Wall Street Journal опрашивает крупные банки по их основным ставкам и использует это среднее значение для публикации национальной базовой ставки и сбора истории основных ставок. Основные ставки обычно меняются только при изменении ключевой ставки, и, как правило, основная национальная ставка на 3 процентных пункта выше ставки по фондам ФРС.

Ставки LIBOR

Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) функционирует как своего рода международный индекс основной ставки и широко используется в США.С. для коммерческих и частных кредитов. LIBOR устанавливается для каждой серии краткосрочных кредитов сроком до одного года. Ставки представляют собой средние ставки по кредитам других банков крупнейшими мировыми банками.

LIBOR рассчитывается Thomson Reuters для Британской банковской ассоциации и объявляется каждое утро в Лондоне. Курсы указаны в 10 валютах, включая доллар США. Хотя ежедневно объявляется 35 различных ставок LIBOR, по данным Bankrate, чаще всего используется трехмесячная ставка в США.

Заявки на получение ссуды

Ключевые и основные важны для среднего заемщика, потому что они сигнализируют о том, насколько дешево или дорого стоит занимать деньги. Изменение всего на 25 базисных пунктов, что составляет четверть 1 процента, может существенно повлиять на общую стоимость кредита; в частности, долгосрочные обязательства, такие как ипотека. Факторинг в ожидаемом направлении, в котором будут развиваться процентные ставки, может помочь решить, следует ли искать ссуду с фиксированной или переменной ставкой или отложить заимствование до тех пор, пока условия не станут более благоприятными.

Ключевые процентные ставки по FRED

Описание

Вы тоже можете владеть такой панелью управления. Используйте свою бесплатную учетную запись FRED, чтобы сохранить эту панель управления для себя или изменить ее, добавив дополнительные графики, таблицы данных, списки данных и свои собственные заметки. Каждый график можно оставить как есть или настроить для автоматического обновления по мере появления дополнительных данных.Панели мониторинга могут быть частными или общедоступными. Контент также можно удобно экспортировать в PowerPoint. Советы по началу работы см. На странице справки по адресу https://fredhelp.stlouisfed.org/fred/account/dashboard-features/explore-features/.

Заявление об ограничении ответственности

Вы понимаете, что при использовании FRED® Dashboard вы можете быть подвержены материалы из различных источников. Вы также понимаете и признаете что вы можете столкнуться с сообщениями пользователей, которые являются неточными, оскорбительными, неприлично или нежелательно.Банк не контролирует контент, который вы или другие лица отправляют при использовании панели управления FRED® и не несут ответственности за точность, полезность, безопасность, уместность или права интеллектуальной собственности или относящиеся к таким материалам пользователей.

Вы несете единоличную ответственность за свое взаимодействие с другими инструментами FRED® Dashboard. пользователей. Мы оставляем за собой право, но не обязаны отслеживать споры между вами и другими пользователями. Банк не обязан подтверждать личность любых пользователей, когда они подключены к сайту или контролируют контент предоставленный пользователями.

Банк не поддерживает никаких пользовательских представлений или мнений, рекомендаций или рекомендации, изложенные в нем, и Банк прямо отказывается от любой ответственности в связь с представлениями пользователей.

Вы соглашаетесь отказаться, и настоящим отказываетесь от любых юридических или равноправных прав или средства правовой защиты, которые вы имеете или можете иметь в отношении Банка или FRED® Dashboard в отношении к контенту третьих лиц, и соглашаются возместить и удерживать Банк, его сотрудников, сотрудники и агенты, безвредны в максимальной степени, разрешенной законом в отношении все вопросы, связанные с использованием вами панели управления FRED®.

Ключевая процентная ставка

Центральный банк проводит денежно-кредитную политику, в основном влияя на процентные ставки денежного рынка, главным образом через процентные ставки по кредитным учреждениям, которые он предлагает, которые затем влияют на другие рыночные ставки. Ключевая процентная ставка Банка (иногда называемая учетной ставкой) — это ставка по этим кредитам, которая является основным фактором, определяющим краткосрочные рыночные ставки и, следовательно, денежно-кредитную политику.В настоящее время ключевой ставкой Банка является ставка по семидневным депозитам.

Ключевая процентная ставка (учетная ставка)

Процентная ставка, которая сильнее всего влияет на краткосрочные рыночные ставки и поэтому считается ключевой ставкой Центрального банка, может время от времени меняться. До финансового кризиса осени 2008 года ключевой ставкой Банка была ставка по обеспеченным кредитам финансовым учреждениям. Однако после кризиса спрос на ссуды Центрального банка был ограничен, и кредитные учреждения увеличили свои депозиты в Банке.В результате с 2009 года процентная ставка по депозитам Банка оказывала большее влияние на ставки денежного рынка.

Процентные ставки CBI

Краткое изложение ключевой процентной ставки Центрального банка Исландии

Руководитель

Рынки | средний @ cb. это

Банковские ставки и размеры штрафов

Метаданные

Здесь представлены метаданные для банков, штрафов и общих процентных ставок денежных требований.

Руководитель

Статистика | [email protected]

Рыночные курсы

Процентные ставки на межбанковском рынке в исландских кронах

ЦБ прекратит выпуск 9- и 12-месячных котировок REIBOR 1 июля 2020 г. , Центральный банк прекратит перечисление 9- и 12-месячных процентных ставок на межбанковском рынке кронур (рынок REIBOR).См. Пресс-релиз Банка от 18 декабря 2019 года.

Надзорный орган

Рынки | [email protected]

Центральный банк Исландии больше не будет вводить данные для таблиц государственных облигаций (в скобках).

Вместо этого мы ссылаемся на веб-сайт Управления государственным долгом, www.lanamal.is/en

. Дополнительную информацию о государственных векселях можно получить по адресу [email protected]

Кроме того, здесь можно найти пояснения к различным концепциям.

Текущие процентные ставки Федеральной резервной системы и почему они меняются

27 января 2021 г. Федеральная резервная система сохранила целевую ставку по федеральным фондам — ​​ориентир для большинства процентных ставок — в диапазоне от 0% до 0,25%. Это ничем не отличалось от ее заявления в декабре 2020 г. целевая ставка останется неизменной. Цель ФРС — стимулировать экономику, пострадавшую от пандемии коронавируса. Впервые он снизил ставку почти до 0% 15 марта 2020 года.

Центральный банк страны использует свой Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) для принятия этих решений.Он собирается восемь раз в год.

На своем заседании в августе 2020 года FOMC заявил, что намерен сохранить базовую ставку на текущих минимальных уровнях до тех пор, пока инфляция не достигнет 2% в долгосрочной перспективе. Он готов позволить инфляции превысить 2% в краткосрочной перспективе, если это необходимо для достижения максимальной занятости. ФРС подтвердила это решение на своем заседании в январе 2021 года. ФРС этого не делает. Я не ожидаю, что это произойдет до 2023 года, поэтому, другими словами, ожидайте, что процентные ставки останутся низкими еще три года.Взаимодействие с другими людьми

Ставка ФРС критически привязана к экономическим перспективам США. Это напрямую влияет на преобладающие процентные ставки, такие как основная ставка, и влияет на то, что потребители взимают с кредитных карт, ссуд и ипотечных кредитов.

Ставка по федеральным фондам — ​​это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга за предоставление ссуд Федеральной резервной системы на ночь. Центральный банк страны полагается на нее, чтобы способствовать экономической стабильности путем повышения или снижения стоимости заимствований.

Почему ФРС повышает или снижает процентные ставки

Цель FOMC — способствовать максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам.Взаимодействие с другими людьми

ФРС использует процентные ставки как рычаг для роста экономики или ее торможения. Если экономика замедляется, FOMC снижает процентные ставки, чтобы предприятиям было дешевле занимать деньги, инвестировать и создавать рабочие места. Более низкие процентные ставки также позволяют потребителям брать взаймы и тратить больше, что помогает стимулировать экономику.

С другой стороны, если экономика растет слишком быстро и инфляция накаляется, ФРС может повысить процентные ставки, чтобы сократить расходы и займы.

Последний раз ФРС снизила ставку по федеральным фондам до 0,25% в декабре 2008 года. Это было сделано для преодоления финансового кризиса 2008 года.

С декабря 2008 года по декабрь 2015 года ставка была практически на уровне 0%. Затем, когда экономика набирала обороты, ФРС начала повышать ориентир, и он неуклонно повышался до 2018 года.

В 2019 году ФРС изменила курс, медленно снижая ставки, чтобы противодействовать слабой экономике. В марте 2020 года он оперативно отреагировал на эскалацию пандемии COVID-19.Кризис в области здравоохранения потряс не только финансовые рынки, но и глобальную экономику и повседневную жизнь во всем мире в целом. 11 марта 2020 года Всемирная организация здравоохранения объявила это пандемией.

Как работает ставка по федеральным фондам

Ставка по федеральным фондам — ​​один из наиболее значимых ведущих экономических индикаторов в мире. Его важность как психологическая, так и финансовая.

FOMC нацелен на определенный уровень ставки ФРС. Он определяет процентные ставки, которые банки взимают друг с друга по ссудам овернайт.Банки используют эти ссуды, называемые федеральными фондами, для удовлетворения требований к наличным резервам.

Резервные требования также устанавливаются ФРС. Это процент от депозитов, который банк должен держать под рукой каждую ночь. Банки, у которых недостаточно средств для выполнения требования, занимают федеральные средства у банков, у которых есть избыток. Они взимают с заемщика ставку по федеральным фондам.

Наряду со снижением базовой ставки ФРС снизила обязательные резервы до 0% в марте 2020 года.

Этот шаг стимулирует кредитование нуждающихся домашних хозяйств и предприятий.Новое требование вступило в силу 26 марта 2020 года.

ФРС управляет ставкой по федеральным фондам с помощью операций на открытом рынке. Он покупает или продает государственные ценные бумаги США у банков-членов Федеральной резервной системы. Когда ФРС покупает ценные бумаги, эта покупка увеличивает резервы банка, связанные с продажей, что повышает вероятность предоставления банком ссуд. Чтобы привлечь заемщиков, банк снижает процентные ставки, в том числе ставки, которые он взимает с других банков.

Когда ФРС продает ценную бумагу, происходит обратное.Банковские резервы падают, повышая вероятность заимствования банком и повышая процентную ставку по федеральным фондам. Эти сдвиги в процентной ставке по федеральным фондам отражаются на остальных кредитных рынках, влияя на другие краткосрочные процентные ставки, такие как сбережения, банковские ссуды, процентные ставки по кредитным картам и ипотека с регулируемой ставкой.

Действия ФРС во время финансового кризиса вызвали резкий рост резервов банков. В результате им больше не приходилось брать займы друг у друга для выполнения резервных требований.

Ключевые выводы

• В январе 2021 года Федеральная резервная система сохранила целевую ставку по федеральным фондам в диапазоне от 0% до 0,25%.
• До марта 2020 года в последний раз ФРС снижала процентные ставки до этого уровня в декабре 2008 года. Она оставалась на этом уровне до декабря 2015 года.
• Ставка ФРС напрямую влияет на преобладающие процентные ставки, такие как основная ставка и размер платы с потребителей. по кредитным картам, займам и ипотеке.

Определение ключевой ставки

и пример

Что такое ключевая ставка?

Банк или другое учреждение использует ключевую ставку для определения процентной ставки по долгу. В Соединенных Штатах существует две ключевые ставки: учетная ставка и ставка Федерального резерва.

Как работает ключевая ставка?

Чтобы понять ключевые ставки, важно понимать, что банки получают доход от предоставления кредитов. Когда кредитование приносит банкам прибыль, они заинтересованы в том, чтобы ссудить как можно больше своих депозитов.Это проблема, когда большое количество вкладчиков внезапно хотят снять свои деньги. Чтобы предотвратить панику, которая может возникнуть в этой ситуации, Федеральная резервная система поддерживает банковскую систему с частичным резервированием, которая требует, чтобы банки сохраняли определенный процент своих депозитов наличными.

Учетная ставка Федеральной резервной системы
Когда банк не в состоянии выполнить резервные требования, он может занять эти средства у другого банка или напрямую у Федерального резерва.Если он займёт у другого банка, он может получить ссуду Федеральных фондов; заимствование у Федеральной резервной системы предполагает заимствование из «дисконтного окна» ФРС по учетной ставке. Ссуды являются необеспеченными и выдаются на очень короткие периоды (обычно овернайт).

Ставка по федеральным фондам
Ставка по федеральным фондам — ​​это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга по кредитам, используемым для выполнения резервных требований. Ставку по федеральным фондам часто путают со ставкой дисконтирования.

Когда банк не в состоянии выполнить обязательные резервы, он может получить ссуду из Федерального резерва.Ссуды из Федерального фонда обычно выдаются через брокеров, специализирующихся на таких сделках, или напрямую между банками.

Почему важна ключевая ставка?

Федеральная резервная система устанавливает учетную ставку и тем самым влияет на ставку по федеральным фондам, то есть ставку, по которой банки занимают друг у друга займы. Повышение учетной ставки отталкивает банки от заимствования для выполнения резервных требований, заставляя их наращивать резервы (и, таким образом, ссужать меньше денег).Снижение учетной ставки имеет противоположный эффект: оно побуждает банки брать кредиты для выполнения резервных требований, что делает больше денег доступными для кредитования.

Соответственно, Федеральная резервная система может инициировать изменение ставки по федеральным фондам, изменив учетную ставку. Вот почему ставка дисконтирования и ставка федеральных фондов тесно взаимосвязаны между ключевыми ставками.

Чиновники держат ключевую ставку около нуля на фоне всплеска COVID-19

ЗАКРЫТЬ

Откуда берутся деньги на стимулирование США? Вот как Федеральная резервная система спасает экономику от кризиса COVID-19. США СЕГОДНЯ

По мере того, как COVID-19 стремительно растет на большей части страны, а многие штаты приостанавливают или отменяют планы по возобновлению своей экономики, Федеральная резервная система возобновляет свое обещание помочь поддержать неустойчивое восстановление.

Отмечая, что экономика «несколько поднялась», ФРС в среду сохранила ключевую краткосрочную процентную ставку около нуля и повторила свое обещание использовать «полный набор инструментов для поддержки экономики в это непростое время».

Ссылаясь на всплеск инфекции во многих штатах, который вынудил их отказаться от возобновления бизнеса, председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что данные свидетельствуют о сокращении расходов на кредитные карты и сокращении занятости в последние недели.

«Похоже, что мы наблюдаем замедление темпов роста» с конца июня, сказал Пауэлл репортерам.

«Это может быть недолгим, а может и не быть», — сказал он, добавив, что еще рано говорить.

В заявлении, сделанном после двухдневного заседания, центральный банк заявил, что он ожидает сохранить ставку по федеральным фондам около нуля, «до тех пор, пока он не будет уверен, что экономика выдержала недавние события и находится на пути к достижению максимальной занятости и стабильности цен. цели. »

ФРС дала нам понять недавний значительный рост рабочих мест и экономических показателей, таких как розничные продажи: «После резкого спада экономическая активность и занятость несколько повысились в последние месяцы, но остаются значительно ниже их уровней в начале года. .”

Центральный банк также подчеркнул экономическую неопределенность и риски, присущие пандемии.

«Развитие экономики будет в значительной степени зависеть от распространения вируса», — добавили в ФРС.

Заявление в значительной степени отражает версию, выпущенную в июне, и не включает никаких изменений политики. Но многие экономисты ожидают, что к сентябрю или ноябрю официальные лица ФРС изменят свой взгляд на инфляцию, что может удержать базовую ставку на низком уровне даже дольше, чем предполагалось.В июне политики заявили, что они, вероятно, сохранят почти нулевую ставку по крайней мере до 2022 года.

В ближайшие недели ФРС также может скорректировать свои покупки казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, подтолкнув и без того скудные долгосрочные ставки еще ниже.

Хотя Пауэлл обычно упоминал оба вопроса в среду, он отказался уточнить, может ли ФРС действовать и когда.

ЗАКРЫТЬ

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил во вторник, что U.Экономика Южной Африки переживает глубокий спад с «значительной неопределенностью» относительно сроков и силы восстановления. (16 июня) AP Domestic

Со времени последнего заседания ФРС Министерство труда сообщило, что в июне в экономике появились рекордные 4,8 миллиона рабочих мест, включая увольнения и прием новых сотрудников. Это, в сочетании с увеличением заработной платы в мае на 2,7 миллиона человек, означает, что около трети из 22 миллионов рабочих мест, уволенных в марте и апреле, были восстановлены.

Хотя в четверг ожидается, что Министерство торговли сообщит о рекордном падении экономического производства на 35% в годовом исчислении во втором квартале, во второй половине года ожидается сильное частичное восстановление, поскольку штаты продолжают разрешать закрытым предприятиям возобновить свою деятельность.

Но пандемия возобновилась во многих штатах, в том числе в нескольких штатах на юге и западе, которые позволили предприятиям открыться раньше, угрожая ослабить подъем и, возможно, ввергнуть страну во вторую рецессию, говорят экономисты. По данным компании Kronos, которая предоставляет программное обеспечение для управления персоналом, на прошлой неделе количество смен в США упало, впервые с середины апреля в непраздничный период. Oxford Economics, ссылаясь на недавние данные Бюро переписи населения, говорит, что июльский отчет о занятости может показать миллионы потерянных рабочих мест.

«Пандемия действительно представляет собой самый большой шок для экономики США на памяти живущих», — сказал Пауэлл.

В знак того, что ФРС не ожидает быстрого восстановления экономики, во вторник он объявил, что целый ряд программ по предоставлению финансирования на напряженных рынках кредитования, таких как корпоративные облигации, покупка автомобилей и малый бизнес, будет расширен через 31 декабря, а не истекает 30 сентября.

Еще больше беспокоит то, что Конгресс зашел в тупик из-за другого пакета мер стимулирования, который, вероятно, продлит по крайней мере часть еженедельной надбавки в размере 600 долларов на государственные пособия по безработице и отправит еще один раунд чеков на 1200 долларов людям. и 2400 долларов парам.

«Здесь важна фискальная политика, — сказал Пауэлл.

Неопределенность в отношении законодательства и распространения вируса помогает держать ФРС в выжидательном режиме, по крайней мере, на данный момент, написал Morgan Stanley в записке для клиентов. Однако к сентябрю ФРС может занять более агрессивный подход к встряхиванию экономики.

Центральный банк уже в целом пересматривает свои инструменты денежно-кредитной политики и, как ожидается, в ближайшие месяцы пересмотрит свою цель по годовой инфляции в 2%, стремясь к «средней» инфляции в 2% с течением времени.Поскольку инфляция в течение многих лет держалась ниже 2%, это предполагает, что директивные органы будут поддерживать ставки на достаточно низком уровне, чтобы позволить инфляции превысить 2% в течение определенного периода времени, чтобы компенсировать годы с низкой инфляцией. По словам Goldman Sachs, это гарантирует, что в долгосрочной перспективе общественность ожидает инфляцию в размере 2%.

На заседании в сентябре или, возможно, в ноябре ФРС может объявить об этом изменении и пообещать удерживать ставки около нуля до тех пор, пока экономика не вернется к полной занятости, а инфляция не достигнет 2% в долгосрочной перспективе, что откроет путь к более чем 2%. ежегодный рост цен в краткосрочной перспективе.По словам Голдмана, такая клятва, вероятно, сохранит ключевую ставку ФРС около нуля примерно до 2025 года.

Пауэлл, однако, отметил в среду, что ФРС также может пообещать удерживать ставки на низком уровне до определенной даты.

«Мы еще не приняли решения по этому поводу», — сказал он.

ФРС также может предпринять шаги для снижения долгосрочных ставок. Центральный банк ежемесячно покупал казначейские облигации на 80 миллиардов долларов и ценные бумаги с ипотечным покрытием на 40 миллиардов долларов, в основном для того, чтобы оживить рынки тех активов, которые были заморожены на фоне широко распространенных опасений во время кризиса.

Пауэлл признал, что эта инициатива также снижает долгосрочные ставки и тем самым стимулирует экономику. Но он отказался сообщить, будет ли ФРС корректировать покупки, как ожидают многие экономисты, путем покупки большего количества облигаций с более долгим сроком погашения, например, более резко снижая ставки по ипотечным и другим долгосрочным кредитам.

«Это еще предстоит выяснить», — сказал он.

Однако он добавил: «Мы можем кое-что сделать».

Родители, работающие удаленно, помогают репетиторам: Домашние школы набирают обороты на фоне опасений по поводу открытия школ; вот как родители получают средства для работы

опалубочных магазинов McDonald’s: McDonald’s закроет 200 U.С. рестораны. Вот где ожидаются некоторые из закрытий.

(Фото: Getty Images)

Прочтите или поделитесь этой историей: https://www.usatoday.com/story/money/2020/07/29/fed-interest-rate- чиновники-держат-ключевую-ставку-близкую к нулю-на-фоне-19-шипов / 5532101002/

.