brinmax

Что такое фондовый рынок: понятие, виды и функции основных участников

Здравствуйте, друзья!

Что делают многие хозяйки, когда надо купить качественные и недорогие продукты для повседневного или праздничного стола? Идут на рынок. Там можно поторговаться, выбрать среди огромного числа продавцов самого адекватного, найти что-то необычное и интересное. Давайте представим, что наш инвестиционный портфель – это большая корзинка, которую тоже надо наполнить товарами с такими характеристиками. За ними мы как бережливые инвесторы пойдем на рынок. Только особенный. Что такое фондовый рынок, кто и чем на нем торгует, а также как можно туда попасть – вопросы сегодняшней статьи.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

 

Что продается и покупается:

1. Акции – долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении.
2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
3. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
4. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

 

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

 

В структуре рынка главными участниками будут:

1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

• По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения.

Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

 

 

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа.

Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

Режимы:

1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

1. организатора торгов – самой биржи;
2. центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
3. национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

Механизм торгов:

1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

 

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

Функции:

1. регистрация права на владение ценными бумагами;
2. хранение информации о владельце активов;
3. сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

 

 

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

1. Выбор брокера и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
2. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
3. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
4. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Заключение

Ничего сложного в торговле на фондовом рынке нет. Первоначально вам надо определиться со стратегией. Кто вы? Пассивный инвестор или активный трейдер? В первом случае вы раз в месяц или реже будете заходить в свой личный кабинет и подавать заявки брокеру. Во втором – сидеть за монитором весь рабочий день, пытаясь обыграть рынок. Опытные инвесторы говорят, что это мало кому удается. И у меня нет причины им не верить. Но фондовый рынок дает возможность заработать и тем и другим.

Вы все еще не наполнили свою инвестиционную корзинку интересными инструментами? Тогда вспомните слова величайшего инвестора мира Уоррена Баффетта: “Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня”.

1. Определение понятия «фондовый рынок»

Определение понятия «фондовый рынок»

Приобрести или продать ценную бумагу в обычном магазине нельзя. Для покупки придётся выйти на особый рынок — фондовый рынок.

Фондовый рынок — это рынок, на котором совершаются операции по купле-продаже специфического товара — ценных бумаг.

Поэтому фондовым называется рынок ценных бумаг, который является частью финансового рынка.

Фондовый рынок является абстрактным понятием, служащим для обозначения совокупности процедур, которые позволяют торговать различными ценными бумагами практически всем дееспособным экономическим агентам. Не следует путать его с фондовой биржей, которая обозначает компанию, предоставляющую реальные и виртуальные места для совершения торговых сделок.

Фондовые рынки делятся на первичные, на которых выпускаются и размещаются впервые новые ценные бумаги, и вторичные, на которых происходит оборот ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Участники фондового рынка и их задачи

В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и фондовый рынок. 

Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.Поскольку на фондовом рынке идёт торговля ценными бумагами, то, с одной стороны, есть тот, кто выпустил, то есть эмитировал, ценную бумагу (цель выпуска ценной бумаги — привлечение средств для развития компании) — это эмитент, и есть тот, кто имеет свободные средства и решил вложить эти средства не в банк, а в предприятие, рассчитывая, что такое вложение может принести больший доход по сравнению с размещением средств на депозите в банке, — это инвестор.  

Обрати внимание!

Как и на любом рынке, на фондовом рынке встречаются продавец и покупатель, в качестве которых могут выступать и эмитент, и инвестор:
• эмитент  может продавать ценные бумаги для привлечения инвестиций и развития своего предприятия;
• эмитент может покупать ценные бумаги других компаний для того, чтобы разместить свободные средства и получить дополнительную прибыль, то есть, по сути, он становится инвестором для других предприятий.
• Инвестор покупает ценные бумаги для того, чтобы разместить имеющиеся у него свободные средства, сохранить их от инфляции и приумножить, передав предприятию, которое в будущем может получить прибыль, и тем самым обеспечить доход инвестору.

Инвестор продаёт ценные бумаги тогда, когда, по его мнению, они имеют максимальную цену на рынке, и их продажа может принести максимальный доход.

Физические лица — частные инвесторы, а юридические лица — институциональные инвесторы.

Фирма-организатор торгов ценными бумагами называется фондовой биржей.

Доход этой компании формируется за счёт отчислений процента от сделок продавцами и покупателями. Фондовая биржа технически обеспечивает участников торгов помещением, оборудованием, компьютерной поддержкой и т. п.

Источники:

Киреев А. П. Финансовая грамотность: материалы для учащихся. 10-11 классы общеобразоват. орг., экономический профиль / А. П. Киреев. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2015. — 387 с.

 

Как устроена фондовая биржа

Что означают слова «эмитент», «брокер», «депозитарий» и как происходит торговля на фондовой бирже?

«Российский фондовый рынок закрыл торги разнонаправленным ростом. Индекс РТС продемонстрировал снижение: он потерял 1,35% и закрылся на уровне 737,35 пункта. А индекс ММВБ прибавил 0,49% и достиг отметки в 1647,49 пункта», — слышим мы по телевизору и тут же спешим переключить канал. Кажется, что фондовый рынок — это очень сложно и скучно, инвестированием занимаются только умные ребята в голубых рубашках, а биржа — это место, где все всех обманывают. Ведь что-то такое мы видели в фильмах про Уолл-стрит.

Давайте разберемся, что из наших типичных представлений — правда, а что — художественный вымысел. Как на самом деле работает фондовая биржа в России и с чего стоит начать, если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги?

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа?

Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев.

Заключать сделки по покупке и продаже таких бумаг проще всего на специально организованной торговой площадке — фондовой бирже. Она дает возможность надежно и быстро покупать бумаги и продавать их по справедливой, то есть рыночной цене.

На бирже действуют профессиональные участники — посредники между покупателями и продавцами. Это банки, брокеры, инвестиционные компании. Именно посредники обеспечивают доступ частных инвесторов на биржевой рынок. Все отношения между участниками и механизмы работы самой биржи регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Покупать и продавать некоторые виды ценных бумаг можно и вне биржи, этот способ торговли так и называют — внебиржевым. Но, во-первых, не всегда можно обойтись совсем без посредников: вне биржи бумаги обычно не продают буквально из рук в руки — те, кто выпустил, тому, кто хочет инвестировать. Организаторами сделок на внебиржевом рынке выступают те же брокеры, банки и так далее.

Во-вторых, внебиржевая торговля связана с большими рисками: в этом случае операции никем не контролируются. А это значит, что вы не защищены от мошенников и сильно рискуете своими деньгами. Поэтому если вы хотите инвестировать деньги в ценные бумаги, делать это стоит через фондовую биржу.

«Брату как-то позвонили с незнакомого номера и предложили заняться биржевой торговлей. Эти, как они представились, «брокеры» пообещали обучение в академии, единственное требование — открыть счет. Условия такие: деньги лежат в банке в Латвии, вывести их можно в любое время. Брат мой — человек бдительный, но им удалось его уговорить…»

Будьте бдительны, не наступайте на чужие грабли!

Многие представляют себе биржу как шумное место, где люди с тремя телефонными трубками в руке выкрикивают свои ставки, но эти времена уже давно прошли. Сейчас практически вся активность биржи ведется в электронном режиме.

В России основными биржами считаются Московская Биржа и Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На Московской Бирже можно купить и продать не только ценные бумаги, но и иностранную валюту, товары (драгоценные металлы, зерно, сахар), а также производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы — на разные активы (ценные бумаги, валюту, товары). На Санкт-Петербургской Бирже торгуют сырьем (нефтью и нефтепродуктами, лесом, газом, энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией) и специальными производными инструментами, которые позволяют заключать более выгодные сделки на такой товар, — фьючерсами.

Как мы уже выяснили, на бирже торгуют ценными бумагами. Они не появляются из ниоткуда, их выпускают эмитенты.

Зачем и как выпускают ценные бумаги?

Эмитент — это тот, кто выпускает ценные бумаги. Эмитентом может стать компания, государство или его отдельный регион и даже город.

Ценные бумаги выпускают, чтобы привлечь деньги. Перед выпуском эмитент оценивает, сколько денег ему нужно и в какой форме. Компания может просто «занять» деньги у будущих покупателей ценных бумаг, пообещав им выплатить процент в будущем, — тогда она выпускает облигации, фактически долговые расписки. А можно получить деньги, предложив покупателям стать совладельцами компании, — разделить ее капитал на микродоли и продать их. Это будут акции.

Затем компания определяет параметры ценных бумаг: их количество, номинал, то есть стоимость одной ценной бумаги, срок ее действия. После этого проходит государственная регистрация выпуска: в специальном реестре делают запись об этой бумаге.

Например, компания хочет привлечь дополнительные инвестиции и выпускает акции. Купив их, вы становитесь владельцем доли в компании и получаете право на часть ее прибыли, которая распределяется между всеми акционерами (так называемые дивиденды), и право голоса на собрании акционеров. Или же компания или государство (регион, город) выпускает облигации, чтобы занять на рынке немного денег и через некоторое время отдать их обратно с процентами за использование.

Зарегистрированные ценные бумаги размещают на бирже, где их могут приобрести инвесторы.

Как стать инвестором?

Инвестор — это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить прибыль.

На бирже инвестор покупает и продает ценные бумаги. Но купить их напрямую у эмитента или продать другому инвестору не получится. Для заключения сделок инвестору нужно открыть брокерский счет. Это специальный счет, с помощью которого можно покупать и продавать бумаги, а также видеть всю историю операций. Работать с таким счетом будет ваш официальный представитель на бирже — брокер.

Кто такой брокер и как с ним работать?

Брокер — посредник между инвестором и эмитентом, профессиональный участник рынка, который совершает сделки с ценными бумагами для инвестора.

Чаще всего функции посредников выполняют частные брокерские компании и банки. Для работы у них должна быть специальная лицензия, которую выдает Банк России (до 2013 года их выдавала Федеральная служба по финансовым рынкам). Проверить, есть ли у выбранного вами брокера лицензия, можно в Справочнике участников финансового рынка.

Вы заключаете с брокером договор об обслуживании и открываете брокерский счет. Брокер по вашему поручению выполняет операции. С брокерского счета списываются деньги за покупку и комиссия брокера — плата за то, что он помог вам совершить операцию на бирже. Помимо сделок, которые брокер будет совершать, он рассчитывает и удерживает ваш налог на прибыль — 13%.

Общаться с брокером можно через интернет, если установить себе специальную программу — торговый терминал. А можно давать поручения по телефону, для этого вам выдадут специальную карточку с кодами. Брокер называет номер ячейки в карточке, вы стираете защитный слой и называете комбинацию цифр, напечатанных в этой ячейке.

Работая с брокером, нужно самостоятельно разрабатывать стратегию инвестирования. То есть принимать решения о том, что и когда покупать и продавать, будете только вы. Ответственность за риски и сделки брокер не несет, он всего лишь ваши «руки» на рынке ценных бумаг — выполняет ваши поручения. Поэтому вам нужно будет обстоятельно разобраться в том, как работает рынок ценных бумаг, и постоянно следить за ситуацией, анализировать информацию и принимать решения.

Если у вас мало опыта и в своих решениях вы не уверены, можете найти другого профессионального посредника, который поможет вам определиться с тем, какие бумаги и когда покупать и продавать, — доверительного управляющего.

Кто такой доверительный управляющий и как с ним работать?

Доверительный управляющий — организация, которой вы доверяете управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной и утвержденной стратегии.

У нее тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить ее можно в Справочнике участников финансового рынка.

Итак, вы оформляете договор доверительного управления и заранее обговариваете стратегию поведения на бирже. Например, вы хотите, чтобы ваш инвестиционный портфель состоял только из облигаций наиболее крупных и надежных компаний со стабильными показателями доходов — с процентной ставкой не менее 3%. Вы определяете эти условия, и исходя из них, управляющий будет решать, когда и какие бумаги покупать и продавать.

Плюс доверительного управления вам не нужно постоянно мониторить ситуацию на бирже, за вас это делает доверительный управляющий. При этом ваши доходы будут зависеть от его решений, правильных или неправильных. Поэтому есть смысл разобраться, как работает фондовый рынок, — чтобы определиться со стратегией.

Я покупаю и продаю бумаги — это как-то учитывается?

На бирже соблюдается строгий порядок: все операции по покупке и продаже фиксируются, чтобы все участники рынка знали, кому принадлежит та или иная бумага. Как только инвестор купил акции эмитента, детали сделки получают регистратор и депозитарий.

Регистратор — специальная компания, которая ведет реестры, где прописаны все владельцы акций.

Реестр поделен на множество лицевых счетов, и в них указано, у кого из акционеров сколько акций. Такие счета помогают эмитентам сообщать акционерам важные новости, например даты общих собраний, и начислять дивиденды. Регистратор — тоже лицензированный участник рынка, проверить его лицензию можно в справочнике.

Для инвестора учет бумаг ведет депозитарий — компания, которая хранит и учитывает активы.

У депозитариев тоже должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно тоже в справочнике.

В компании-депозитарии клиенту открывают специальный счет депо (депозитарный счет). На нем учитываются ценные бумаги клиента и есть записи обо всех операциях — вы всегда знаете, сколько у вас бумаг и какие они. Когда вы продаете ценные бумаги, депозитарий становится гарантом того, что именно вы — владелец бумаги, то есть у вас есть на нее права.

Теперь представьте, какое количество операций совершается на рынке за одну секунду, сколько на нем действующих участников, каждый из которых вовлечен во множество процессов. Чтобы система работала без сбоев и по закону, нужен регулятор.

Кто следит за порядком на фондовом рынке и бирже?

Регулятор — организация, которая следит за тем, чтобы на фондовой бирже все происходило законно.

На российском рынке эти функции выполняет Банк России. Он выдает всем профессиональным участникам рынка специальные лицензии. Не доверяйте свои деньги и активы посредникам, у которых лицензии нет. Регулятор не сможет защитить вас от неправомерных действий таких компаний, потому что у него нет рычагов воздействия на них. В этом случае вам останется только обращаться в правоохранительные органы.

Я хочу торговать на бирже. С чего начать?

Начинающему инвестору важно понимать, что торговля на бирже — это не казино и не лотерея, а скрупулезный расчет. Начинающему инвестору вряд ли удастся мгновенно разбогатеть, торгуя на бирже. Если вы только начинаете, выбирайте самую безопасную стратегию, которая не позволит вам потерять много денег. И становиться инвестором стоит, только если у вас есть свободные средства и вы хотите попробовать извлечь из них еще больше выгоды. Подробнее о том, что нужно знать начинающему инвестору, читайте в нашей статье.

Структура фондового рынка

Определение 1

Фондовый рынок представляет собой один из сегментов финансового рынка.

Предметом сделок на фондовом рынке являются капиталы или ценные бумаги, удостоверяющие кредитные отношения и отношения совпадения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка капиталов является то, что данные капиталы могут свободно обращаться на рынке, т.е. лицо, которое вложило свои средства в какое-либо производство путем приобретения части акций субъекта хозяйствования, может вернуть их, путем продажи данных акций иному участнику фондового рынка. Данная возможность свободной купли-продажи капиталов способствует самостоятельному выбору времени инвестору, на которое он хочет разместить свои средства в тот или иной проект.

Сущность и функции фондового рынка

Совокупность отношений финансового рынка, которые связаны с выпуском и обращением ценных бумаг или капиталов, а также формы и методы данного обращения представляют собой фондовый рынок. Также он является системой институтов и экономических механизмов, которые обслуживают кругооборот ценных бумаг. Фондовый рынок в структуре рыночной экономики выделен особым образом ввиду того, что объектом купли-продажи является специфичный товар – капиталы или ценные бумаги. Основным отличием рынка капиталов от рынка любого иного продукта является то, что он способствует формированию денежного оборота в последующем используемого для инвестирования производства какого-либо действительно существующего продукта или наращиванием уставного капитала.

Фондовые рынки разделяют по территориальному расположению и признанию обществом на международные и национальные, территориальные рынки капиталов.

Помимо этого имеют место рынки, которые отличаются финансовыми инструментами, например рынки определенных видов капиталов, рынки опционов, рынки фьючерсов, валютные рынки.

Фондовый рынок имеет огромное значение для экономики любой страны. Он выполняет следующие функции:

• Мобилизации или более рациональному использованию временно свободных средств для модификации или расширения субъектов хозяйствования;
• Гибкое перераспределение средств между отраслями экономики, возможность их концентрации на более перспективных направлениях;
• Привлечение денег для покрытия дефицита бюджета Федерации или регионов;
• Он дает возможность получения ресурсов и вовлечения их в инвестирование в ценные бумаги ЦБРФ;
• Он способствует оценке конъюнктуры рынка в экономики, изменений деловой активности государства или отдельного субъекта хозяйствования.

Роль фондового рынка в экономике государства

Замечание 1

Роль фондового рынка в экономике государства определена, в первую очередь, степенью приватизационности собственности, точнее – долей частной собственности в воспроизводстве валового национального продукта.

Помимо этого, роль фондового рынка зависит от уровня его развития в целом.

Для эффективного обращения ценных бумаг на фондовом рынке, они должны преодолеть ряд следующих барьеров:

• Комиссии по листингу, которая представляет собой процедуру включения ценных бумаг в котировальный список рынка;
• Котировальная комиссия, которая определяет курс ценных бумаг при их первой продаже.

Замечание 2

Таким образом, фондовый рынок способствует обеспечению концентрации спроса и предложения капиталов или ценных бумаг, их сбалансированности путем рыночного ценообразования, которое реально отражает уровень эффективности деятельности инвестированного капитала.

Структура фондового рынка в Российской Федерации

Фондовый рынок, как и любой другой рынок, — сложная организационно-правовая система с определенной техникой проведения операций. В виде схемы организацию структуры рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих аспектов, изображенных на рисунке ниже:

Рисунок 1. Рынок ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, основными компонентами фондового рынка являются:

• Эмитенты, которые представляют собой субъекты хозяйствования, испытывающие недостаток в денежных средства и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг;

• Профессиональные участники фондового рынка или дилеры и брокеры ил финансовые посредники, через которых проходит осуществления перераспределения свободных средств с капиталами в интересах клиента по договорам. За оказание своих услуг, посредник получает вознаграждение в виде определенного процента от прибыли клиента. По договору поручения, посредник заключает сделку от имени клиента и за его счет. Главной задачей посредника является поиск для клиента на фондовом рынке такие ценные бумаги, которые его бы устроили по цене. Проводя сделку по договору комиссии, посредник заключает сделку от своего имени, но за счет клиента.

  Дилерская деятельность заключается в процессе купли-продажи капиталов субъектом хозяйствования от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по данным бумагам по объявленным ценам. Доходом посредника является разница между курсами купли и продажи.

• Инвесторы представляют собой лица, которые обладают деньгами и вкладывают их в покупку капиталов – граждане, субъекты хозяйствования или институциональные инвесторы – инвесторы, имеющие излишек денежных средств в результате их деятельности. Последних часто называют институтами контрактных сбережений, которые представляют собой инвестиционные фонды, страховые организации и т.п.

• Биржевой и внебиржевой фондовый рынок;
• Органы государственного регулирования и надзора, например к ним можно отнести Министерство Финансов РФ, Центробанк РФ и т. п.;
• Саморегулирующиеся субъекты хозяйствования, которые представляют собой объединения профессиональных посредников фондового рынка.

Деятельность фондового рынка отражена на следующем рисунке:

Рисунок 2. Деятельность фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, структура деятельности фондового рынка весьма специфична и непроста.

сущность, классификация, функции рынка ценных бумаг

Фондовый рынок наиболее точно отображает состояние экономики любого государства. Если обратиться к словарю, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) представляет собой часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. В связи с чем, фондовый рынок и рынок ценных бумаг являются идентичными понятиями.

Фондовый рынок становится нужен тогда, когда появляется необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов и есть лица, обладающие свободными денежными средствами.

Классификация фондовых рынков

Существует множество способов классификации фондовых рынков, например: по виду ценных бумаг (рынок акций, рынок векселей и др. ), по территориальному признаку (международные, национальные, региональные), по эмитенту (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т.п.) и др.

При этом любой фондовый рынок может быть первичным или вторичным. Первичный фондовый рынок — это рынок для выпуска новых ценных бумаг и их первоначального размещения. А вторичный рынок, соответственно, — это рынок, на котором торгуют уже выпущенными в оборот на первичном рынке ценными бумагами. Не так давно в данной классификации появились понятия третьего и четвертого рынков. Третий рынок (англ. third market) – это оборот ценных бумаг за пределами фондовой биржи. Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы оборота крупных пакетов ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами (примером могут служить InstiNet, POSIT, Crossing Network).

Чем и как торгуют на фондовом рынке

Как мы видим из определения, товаром на фондовом рынке являются ценные бумаги, то есть денежные документы, которые определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило (эмитировало), и их владельцем.

Особенности ценных бумаг

Для начала работы на фондовом рынке необходимо знать некоторые особенности ценных бумаг. Существует две большие группы: долговые и долевые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги – это разного рода документы (облигации, векселя), которые фиксируют право одного лица получить денежную сумму от другого лица, а также обязанность другого лица в определенный срок уплатить такую сумму. Долевые бумаги – это ценные бумаги (обычно акции, паи инвестиционных фондов), которые закрепляют право собственности владельца таких бумаг на определенную часть (долю) в конкретном предприятии.

Также существуют так называемые производные ценные бумаги, в связи с покупкой или продажей которых происходят определенные изменения в имущественных правах обязанностях. Примером могут служить депозитарные расписки, варранты на ценные бумаги, фьючерсные и форвардные контракты и опционы. Все указанные ценные бумаги могут покупаться и продаваться за определенную денежную сумму, но только ценные бумаги являются таким товаром, который после покупки может значительно обогатить владельца и принести ему дополнительный доход.

Фондовая биржа — основа рынка ценных бумаг

Основным инструментом рынка ценных бумаг является фондовая биржа, которая представляет собой специфический организованный рынок, на котором происходит непосредственный оборот ценных бумаг. В мире насчитывается примерно 150 фондовых бирж, крупнейшие из которых расположены в таких городах, как: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Франкфурт, Сеул, Цюрих, Париж, Гонконг и Куала Лумпур.

В России также есть фондовые биржи — Фондовая биржа ММВБ и РТС. Основной оборот ценных бумаг происходит на ФБ ММВБ, однако на РТС есть также срочная секция для торговли фьючерсами и опционами на акции и индекс РТС.

Большая часть совершаемых на фондовой бирже операций имеет титульный характер: по сути они представляют лишь перемещение стоимости (или титула стоимости) из одних рук в другие. И только одна операция фондовой биржи носит производительный характер — это размещение новых ценных бумаг.

Для чего еще нужна фондовая биржа? Кроме указанных операций с ценными бумагами, фондовые биржи выполняют в наше время важную информационную роль, обеспечивая собственников и будущих покупателей ценных бумаг как оперативной информацией (биржевые индексы), так и подробными аналитическими отчетами, содержащими также и прогноз конъюнктуры рынка ценных бумаг.

Перечисленные выше понятия составляют основную базу сущности, функций и деятельности фондового рынка.

Понятие фондового рынка — Энциклопедия по экономике

В пособии раскрываются понятия фондового рынка, его виды, формы и методы государственного регулирования. Анализируются история развития рынка ценных бумаг в царской и советской России, современное законодательство о ценных бумагах, инструменты этого рынка, описаны договоры и виды профессиональной деятельности, регулирование первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Особая часть посвящена налогообложению, операциям с ценными бумагами и государственной концепции развития рынка ценных бумаг.  [c.2]
Книга предлагает новый подход к ознакомлению с основными понятиями фондового рынка. Она написана доступным языком, с минимальным использованием профессионального жаргона и в понятной форме объясняет рыночные термины.  [c.7]

Понятие фондового рынка  [c.122]

Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.  [c.122]

Структура предлагаемой книги достаточно проста. Она состоит из восьми частей. В части I рассматриваются общие понятия фондового рынка и целей инвестирования. Осознание этих центральных понятий позволяет точно определить свое место на рынке и выработать собственную парадигму торговли. Эта же часть книги помогает понять начинающему инвестору принципы работы рынка, функционирование его инфраструктуры, а также права инвестора и обязанности профессиональных участников рынка по отношению к нему. Части II и III посвящены знакомству с основными понятиями торговли, учетом операций с маржей, видами и способами исполнения приказов, основными характеристиками ценных бумаг, жаргоном трейдеров, отображением и интерпретацией рыночной информации. Без знаний, изложенных в части II, бывает трудно разобраться с тем материалом, что дает брокер клиенту, и правильно его интерпретировать. Тем, кто уже имеет опыт общения с онлайновым брокером, этот материал также может быть полезен, особенно в части правильности учета ваших операций по маржинальной торговле.  [c.9]

Если первая часть книги знакомила неискушенного читателя с основными понятиями фондового рынка, то вторая предназначена для тех, кто решил ступить на тропу торговли, но до сих пор этого не сделал. Именно здесь даются ответы на тривиальные вопросы, которые хоть раз да возникали у каждого инвестора в процессе работы на рынке ценных бумаг.  [c.92]

В первой части книги мы рассмотрим основные, краеугольные понятия рынка ценных бумаг. Без понимания этих категорий инвестиционная деятельность лишена внутреннего смысла. Как известно, на фондовом рынке любой страны собирается наиболее активная и внутренне мотивированная часть общества. Не составляет исключения и Россия. В исторически сложившихся условиях у подавляющего большинства активных людей, потенциальных участников фондового рынка, и даже у действующих игроков рынка ценных бумаг нет и не может быть экономического образования. Инвесторы, присутствующие на рынках не первый год, постигают экономику и понятия фондового рынка в процессе торговли. Разумеется, многие категории фондового рынка кажутся интуитивно ясными и на бытовом уровне. Но для начинающего инвестора или человека, который задумался об этом, знание базовых принципов функционирования рынка ценных бумаг не может быть лишним. Поэтому прежде, чем излагать тонкости торговли и инвестирования, мы решили рассказать об основных понятиях, относящихся к фондовому рынку, о чтении рыночной информации и характеристиках ценных бумаг. Первая часть — это введение в фондовый рынок она знакомит читателя с различными видами деятельности на рынке, устройством самого рынка и ролью ценных бумаг в современном обществе.  [c.15]

Учебник состоит из четырех частей. В первой части даются базовые понятия фондового рынка и классификация видов ценных бумаг, рассматриваются механизм функционирования долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов), модель конвертации облигаций в акции, порядок выпуска и обращения акций. Специальная глава посвящена российским государственным ценным бумагам, ры-  [c.5]

В экономической литературе сложились различные подходы к использованию понятий фондовых рынков в географическом охвате, а также глубине и специфике применения отдельных видов ценных бумаг. Не менее важным является изучение типологии фондовых рынков как целостных организационно-экономических систем по степени развитости и влияния на экономику.  [c.38]

Составной частью финансового рынка является рынок ценных бумаг. Та часть рынка ценных бумаг, которая основывается на денежном капитале, называется фондовым рынком. Последний образует преимущественную часть рынка ценных бумаг. На практике понятия рынок ценных бумаг и фондовый рынок считаются синонимами.  [c.424]

Глубина рынка. Каждый день в течение торгов курсы одних акций растут, а других падают на языке фондового рынка об этих акциях говорят, что они соответственно продвинулись или снизились. Понятие глубина рынка связано с процессами продвижения и снижения. По существу, определение глубины рынка очень простое если число продвинувшихся акций превышает в конкретный биржевой день количество снизившихся, то рынок считается сильным.  [c.172]

В наиболее общем виде понятие достоверность можно определить как форму существования истины, обоснованной каким-либо способом, например экспериментом или неопровержимым логическим доказательством. В приложении к данным, используемым в анализе, их достоверность в значительней степени определяется надежностью источника. В этом смысле текущие и отчетные данные, генерируемые в системе бухгалтерского учета, наиболее достоверны, поскольку могут быть верифицированы, иными словами, подтверждены экспериментально, так как одним из ключевых принципов ведения учета является требование обеспеченности бухгалтерских записей первичными документами. Напротив, например, многие данные, циркулирующие на фондовом рынке, менее достоверны, поскольку не всегда могут быть проверены, тем более в оперативном режиме.  [c. 173]

Понятие ценной бумаги. Мобилизация временно свободных средств и их инвестирование в различные виды активов осуществляются посредством выпуска и обращения на фондовом рынке ценных бумаг.  [c.249]

Понятия налогообложение доходов от капитала российское законодательство не содержит. Фактически оно широко используется на практике, если речь идет о налогообложении доходов от эмиссии, размещения, купли-продажи и других операций с ценными бумагами и валютой. Несмотря на то, что рынок ценных бумаг и фондовый рынок с каждым годом укрепляются, стабильным становится поток их доходов, действующие нормативные акты не содержат исчерпывающего перечня ценных бумаг, их классификационных характеристик, необходимых для создания унифицированного механизма налогового регулирования такого рода деятельности, отсутствует единое специализированное налоговое законодательство, которое полно и четко регламентировало бы порядок налогообложения доходов, получаемых на рынке ценных бумаг и фондовом рынке. Действующий налоговый регламент на этих рынках определяют ведомственные указания МФ РФ и ГНС РФ. Исправить положение должен Налоговый кодекс, в законопроекте которого содержится специальный раздел, регламентирующий исчисление и уплату налога на капитал. Его принятие значительно упорядочит налоговые отношения участников рынка ценных бумаг и фондового рынка с государством.  [c.250]

Применение данного понятия ограничено случаями продажи предприятия, хотя могло бы быть шире рассчитать разницу между стоимостью всего имущественного комплекса и стоимостью его имущества по отдельности возможно также для предприятий, чьи акции вращаются на открытом фондовом рынке. В остальных случаях вычисление гудвилла становится слишком субъективным, чтобы быть принятым во внимание.  [c.230]

Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций. На региональном фондовом рынке это мера неопределенности дохода от инвестиций в отдельные ценные бумаги. С учетом того, что прибыльность инвестиций в ценные бумаги не гарантируется, понятие инвестиционного риска тесно связано с вопросами целесообразности инвестиционной деятельности на. фондовом рынке региона. К особенностям инвестиционного риска на российском рынке относятся неустойчивый характер региональных рынков ценных бумаг, низкий уровень регулирования фондовых операций, слабая законодательная база, неразвитость инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение.  [c.222]

Если будущие доходы или расходы — показатели неопределенные, то каково значение понятия «максимизация прибыли», если сама прибыль является вероятностной величиной Контрольный вопрос 1.6. Каким образом наличие эффективно функционирующего фондового рынка способствует отделению прав собственности на фирму от управления ею  [c.11]

Теория структуры капитала. Понятие цели фирмы как достижения удовлетворения собственников с развитием фондового рынка приобретает более конкретный вид и формулируется как максимизация цены акций или цены компании. Научные исследования в области поиска факторов, влияющих на цену компании, привели будущих Нобелевских лауреатов Ф. Модильяни и М. Миллера к выводу о том, что стоимость любой фирмы определяется исключительно ее будущими доходами и не зависит от структуры капитала. 1958 год, когда была опубликована эта работа, считается поворотным в развитии теории капитала и его структуры.  [c.334]

Трейдеры любят определять уровни поддержки и сопротивления и часто связывают с этими уровнями ожидания особого поведения цен. Мой опыт показывает, что понятия уровней поддержки и сопротивления применимы на фондовом рынке, но на рынке фьючерсов вследствие высокого оборота эти принципы не работают, за исключением внутридневной торговли.  [c.154]

На фондовом рынке сегодня часто звучат слова «Старая экономика — против новой экономики». Во многих отношениях те люди, которые остаются позади, это те, кто продолжают оперировать понятиями старой, а не новой экономики.  [c.522]

Эта глава будет особенно полезна тем инвесторам, кто выходит на рынок Уолл-стрит впервые. Материал этой главы поможет при выборе биржевого брокера и даст необходимые ориентиры для выработки здравых инвестиционных целей. Кроме того, в ней описаны многие детали работы фондового рынка, которые необходимо усвоить каждому инвестору, подходящему к делу всерьез. В частности, к ним относятся такие понятия, как гарантийный счет, стратегия поведения на рынке медведей , арбитражные сделки, элементарные сведения о налогообложении, инвестиционные клубы и взаимные фонды.  [c.109]

Необходимо отметить, что термин «относительная сила» употребляется Уайлдером в какой-то степени ошибочно и часто вводит в заблуждение тех, кто знаком с этим понятием по анализу фондового рынка. «Относительная сила» традиционно понимается как кривая соотношения двух различных объектов. Так, отношение определенной акции или промышленной группы к индексу S P 500 позволяет измерять потенциал (силу) различных акций или промышленных групп относительно одной объективной величины. На товарных рынках относительную силу измеряют, соотнося различные контрактные месяцы или рынки. Для  [c.263]

Данный RSI отличен от понятия относительной силы, используемого техническими аналитиками фондового рынка. Они измеряют относительную силу одной акции или группы акции, сопоставляя ее динамику с динамикой более широкого рыночного индекса, такого как индекс Доу-Джонса или S P 500.  [c.241]

На рынке действует множество участников, взгляды которых, как правило, различаются. Я могу предположить, что многие индивидуальные предпочтения компенсируют друг друга, в результате нивелируя то, что я называю «превалирующим предпочтением». Это допущение не может быть применено ко всем историческим процесам, но оно применимо к фондовому рынку, а также и к иным рынкам. Правомочность процедуры агрегирования индивидуальных восприятии основана на том, что все они приводимы к общему знаменателю, а именно к ценам фондового рынка. В других исторических процессах взгляды участников слишком диффузны, чтобы их можно было агрегировать, и концепция «превалирующего предпочтения» становится почти метафорой. В таких случаях может потребоваться иная модель. На фондовом рынке предпочтения участников выражаются в покупках и продажах. При прочих равных условиях позитивные предпочтения ведут к росту котировок, а негативные — к их падению. Таким образом, превалирующее предпочтение является наблюдаемым феноменом. Прочие условия, однако, никогда не бывают равными. Для построения нашей модели нам необходимо узнать немного больше об этих «прочих условиях». Здесь я хотел бы ввести второе упрощающее понятие. Это «основной тренд», который оказывает влияние на все изменения котировок фондового рынка, невзирая на то, осознан ли он вкладчиками или нет. Степень его влияния на котировки рынка будет, конечно, варьироваться в зависимости от взглядов участников. Тренд котировок может быть затем представлен как синтез «основного тренда» и «превалирующего предпочтения».  [c.53]

Особую гордость авторов составляют вставки Ключевые примеры и понятия , имеющиеся в каждой главе. Подготовленный специально для Инвестиций , этот материал предназначен дать студентам представление о том, как различные вопросы и методики по инвестированию применяются практиками. Например, в гл. 2 описывается, как институциональные инвесторы формируют нейтральный рыночный портфель, используя короткие продажи. Глава 24 содержит материал о том, как пенсионные фонды пользуются услугами различных управляющих компаний для достижения конкретных инвестиционных целей. В главе 26 обсуждается спорный вопрос стоит или нет хеджировать валютный риск международного портфеля. Более того, Анна Гюнтер Шерман из Гонконгского университета науки и технологии написала два обзора для раздела Ключевые примеры и понятия , посвященные вопросам инвестирования в Гонконге и Китайской Народной Республике, которую мы рассматривали как типичный развивающийся фондовый рынок. Таким образом, мы надеемся, что вставки Ключевые примеры и понятия будут интересны для студентов и в то же время дадут толчок обсуждению тех или иных вопросов на занятиях.  [c.1033]

Фондовые рынка США Основные понятия, механизмы,  [c.142]

Наращивание экономического потенциала организации может осуществляться как за счет собственных средств (реинвестирования части прибыли), так и за счет привлеченных средств. Первый источник средств относительно дешевый, но ограничен в размерах. Второй источник в принципе не ограничен сверху, но цена его может существенно меняться в зависимости от структуры авансированного капитала. На основе необходимости определения перспективной структуры капитала вводится понятие предельной цены капитала , которая рассчитывается на основе прог гнозных значений расходов. Эти расходы компания вынуждена будет понести для воспроизводства требуемой структуры капитала при сложившихся условиях фондового рынка.  [c.210]

Законодательной основой развития рынка ценных бумаг являются нормативно-правовые акты, принятые главным образом в 1991—1999 гг. Общее понятие ценных бумаг и операций с ними дано в Гражданском кодексе РФ. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. регулирует деятельность профессиональных участников этого рынка, дает характеристику роли и механизма действия фондовых бирж, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ России) и ее региональных отделений, формулирует основные понятия рынка ценных бумаг. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 25 декабря 1995 г. регламентирует действия акционерного общества на рынке ценных бумаг. Он дает характеристику содержания ряда фондовых операций акционерного общества, определяет права и обязанности владельцев акций и облигаций, правила регистрации ценных бумаг и некоторые вопросы определения рыночной стоимости акций. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 15 марта 1999 г. регламентирует вопросы раскрытия информации и порядок защиты прав и интересов инвесторов на фондовом рынке.  [c.12]

Участники семинара сошлись во мнении, что индустрия венчурного капитала США направляется Системой автоматической котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров (NASDAQ). Они пришли к выводу, что важнейшим условием развития активности венчурного капитала является создание вторичных фондовых рынков для небольших растущих компаний. Один докладчик высказал мнение, что без преуспевающего вторичного рынка все другие действия правительства по поощрению венчурного капитала будут ограничены в эффективности. Важность вторичных рынков была понята и в Европе, что прослеживается по попытке Европейской ассоциации венчурного капитала (ЕУСА) создать систему автоматической котировки Европейской ассоциации фондовых дилеров (EASDAQ) — европейского эквивалента американской NASDAQ.  [c.79]

Формальные и неформальные венчурные капиталисты в большинстве случаев демонстрируют достоинства долговременного инвестирования в акционерный капитал и вовлеченности в управление — двух характерных признаков венчурного капитала. Вышедшие на фондовый рынок компании также могут пользоваться преимуществами фондовых бирж и рынка over-the- ounter — без посредников. Однако после выхода компании на фондовый рынок инвестор активно не вовлечен в ее управление, т.е. инвестиции в нее не подпадают под понятие венчурного капитала. Поэтому в данной работе они не рассматриваются.  [c.174]

Таблица 6.1 и Рисунок 6.1 показывают окончательную стоимость опциона пут при различных ценах на акцию. Можно увидеть привлекательность опционов пут для спекулянтов, имеющих медвежий взгляд на ситуацию фондового рынка. Чем больше падает цена акции, тем выше окончательная стоимость опциона пут. При первом ознакомлении можно запутаться в отношении приобретения пут опционов. Когда кто-либо покупает опцион пут, то это значит, что он покупает (buying) право на продажу (sell) чего-либо. В этом предложении есть два противоположных понятия, которые могут сбить с толку покупаешь, чтобы продать. Иногда  [c.125]

Инвестирование в корзину акций является, по определению, менее рискованным, чем вложение в отдельную акцию. Понятие диверсификации портфеля хорошо известно. Для оценки риска мы можем измерить волатильность, предположив, что подразумеваемые волатильности опционов на фондовые индексы будут ниже, чем подразумеваемые волатильности опционов на отдельную акцию. Несомненно, такая ситуация складывается на большинстве рынков. Более того, существует вполне определенная математическая взаимосвязь между волатильностью индекса и волатильностью составляющих индекса, но порой эта взаимосвязь нарушается. Время от времени возникают возможности для арбитража, когда подразумеваемые волатильности опциона на фондовый индекс не соответствуют подразумеваемым волатильностям опциона на отдельную акцию. Такие ситуации чаще всего возникают во время чрезмерных рыночных движений. Во время краха фондового рынка 1987 года опционы на британский индекс FTSE стали невероятно экспансивными, как и опционы на отдельные акции. Хотя цены на них и так были чрезвычайно высоки, многие из отдельных опционов оценивались так же, как и опционы на индексы, что явно являлось аномальной ситуацией. Арбитражеры приобретали корзины опционов на отдельные акции и продавали в ко-  [c.206]

Это понятие впервые представлено в работе «Волновой принцип Эллиота, ключ к прибылям на фондовом рынке» Фроота и Пречтера (Библиотека Новой Классики, Гэйнсвиль, Джорджия).  [c.152]

В целом книга являет собой образец высокопрофессионального и фундаментального подхода Однако не следует забывать, что проблема предсказания финансовых крахов едва ли может быть решена в ближайшее время. По этой причине в книге Дидье Сорнегге можно найти множество правильно поставленных вопросов, но не слишком много ответов на них. И это нельзя считать недостатком. К недостаткам можно отнести довольно-таки узкий, по нашему мнению, взгляд на эволюцию финансовых рынков. Прежде всего, автор почти не уделяет внимания связи фондовых рынков с экономическим состоянием страны или какого-либо сектора экономики. Как следствие модели фондовых рынков никак не увязываются с макроэкономическими моделями. К сожалению, местами автор не свободен от некоторой претенциозности. Сюда следует отнести слишком популярный экскурс в область физической теории поля. Автор демонстрирует не слишком глубокое знакомство с таким понятием как мода Голдстоуна (глава №5). И уж совсем непонятным кажется применение термина «стенка Блоха» к объекту, который стенкой Блоха, вероятно, не является (в этом месте автор демонстрирует свое знакомство с теорией магнетизма).  [c.10]

Хсийя (Hsieh) подчеркивал, что свидетельства, представленные в главе 2, подтверждают отсутствие корреляции между изменениями цены и высоким постоянством волатильности (то есть амплитудой изменений цены), когда их совместно анализируют. Это не может быть объяснено никакой линейной моделью [201, 202]. Напомним, что линейная модель описывает зависимость, в которой следствие или результат пропорционален причине, его вызвавшей. Нелинейность является обобщением линейной зависимости, описывая такой тип зависимости между причиной и результатом, который существенно более сложен. Нелинейность — это ингредиент хаоса, понятия теории сложных систем, которая интенсивно развивалась в течение нескольких последних десятилетий как возможное описание сложности мира. Теория хаоса, в настоящий момент, широко популяризирована и некоторые исследователи даже отстаивали точку зрения, что он является полезным описанием для фондовых рынков. Это, однако, остается лишь сильным упрощением, поскольку теория хаоса основывается на предположении, что только несколько основных переменных взаимодействуют нелинейно и создают сложные траектории. В действительности фондовому рынку нужно много переменных, чтобы обрести достаточно точное описание. На техническом жаргоне фондовый рынок имеет много степеней свободы, в то время как теория хаоса требует только нескольких. 2 Существование множества степеней свободы является важным  [c.167]

Мы считаем, что обе модели охватывают часть реальности. Их раздельное изучение является частью стандартной стратегии «разделяй и завоевывай» познания сложности мира. Управляемая ценой модель, кажется, пожалуй, более естественной и прямолинейной, поскольку передает предчувствие, что взмывающие вверх цены неустойчивы и эндогенно провозглашают значительную корректировку или крах. Управляемые риском модели передают очень тонкую внутреннюю организацию фондовых рынков, связанную с повсеместным равновесием между риском и доходом. Обе модели заключают в себе понятие, что рынок тонко, самоорганизованно и кооперативно предчувствует крах, оставляя предварительные «отпечатки пальцев», заметные на ценах фондового рынка. Другими словами, подразумевается, что рыночные цены содержат в себе информацию о надвигающихся крахах. Следующая, 6-ая глава исследует происхождение и природу этих предварительных моделей и прокладывает путь к законченному анализу крахов реального фондового рынка и их предшественников.  [c.174]

Фондовые рынки США Основные понятия, механизмы, терминология. — М. Церих-ПЭЛ,  [c.172]

Всякая ценная бумага имеет своим содержанием обязательственное право требования, которое с соблюдением определенных правил может быть переуступлено ее владельцем третьему лицу. В основе переуступки обязательственного права требования лежат сделки по отчуждению ценной бумаги, ибо владение ценной бумагой и закрепленным в ней правом является нераздельным. Все предусмотренные законом ценные бумаги имеют хождение на рынке, однако понятие рынка ценных бумаг в узком смысле слова связано с фондовым рынком, где обращаются инвестиционные ценные бумаги — акции и облигации. Рынок ценных бумаг может быть определен как совокупность правоотношений, в которых состоят его участники. Своеобразие фондового рынка ценных бумаг заключается в том, что его участниками являются не только субъекты сделок по отчуждению ценных бумаг, но и многочисленные так называемые профессиональные участники рынка, осуществляющие брокерскую, дилерскую, клиринговую и другие виды деятельности. Особенности рынка ценных бумаг этим не исчерпываются. Предъявляя определенные требования к предмету купли-продажи — акциям и облигациям, законодатель раздвигает границы рынка, включая в его рамки отношения, складывающиеся в связи с подготовкой ценных бумаг к отчуждению, т. е. регулирует процедуры эмиссии ценных бумаг выпуска, регистрации, учета и хранения. Совокуп-  [c.15]

Фондовый рынок, как заработать, инструменты и суть фондового рынка, торги на фондовом рынке

Фондовый рынок — составляющая финансового рынка, в рамках которой проводятся торги ценными бумагами различных корпораций, компаний. Под ценными бумагами понимаются векселя, акции, инвестиционные паи и так далее.

Содержание

Скрыть

1. Как заработать на фондовом рынке
   1. Инструменты фондового рынка
      1. Суть фондового рынка
         1. Торги на фондовом рынке

            Участники фондовых рынков представлены тремя категориями:

            1. Инвесторы. Те, кто инвестирует деньги, покупая акции компании, рассчитывая на то, что в будущем бумаги подорожают и их можно будет продать дороже.
            2. Эмитенты. Компании, которые эмитируют ценные бумаги, привлекая в оборот недостающие денежные средства.
            3. Брокеры. Связующее звено между инвесторами и эмитентами, доставляющее приказы о продаже и покупке контрактов на рынок.

            Как заработать на фондовом рынке

            Как и в случае с любыми другими финансовыми рынками (товарными биржами, валютным рынком), работа трейдера строится по принципу: «купил дешевле, продал дороже».

            Для того чтобы заработать на фондовом рынке, необходимо, прежде всего, найти брокера, который предоставит и торговую платформу, и хотя бы минимум информации, необходимой, чтобы начать торговлю.

            Если для вас фондовый рынок — понятие новое и незнакомое, не стоит бросаться «в омут с головой», лучше сначала потренироваться на виртуальном счете, потратить немного времени на изучение основ и законов рынка, торговли, сформировать оптимальную для вас тактику, стратегию торговли.

            Инструменты фондового рынка

            На фондовом рынке осуществляются операции со следующими инструментами:

            • акции. Дают право получать долю прибыли в компании, участвовать в голосовании по основным вопросам на собрании акционеров;
            • облигации. Представляют собой обязательства компании по выплате их владельцу фиксированной суммы в момент времени, определенный заранее;
            • опционы и фьючерсы. Производные финансовые инструменты, в основе которых заложены акции, облигации. Используются для спекулятивных высокорискованных операций, для хеджирования сделок. Работа с этим инструментом требует опыта и «чутья» рынка.

            Суть фондового рынка

            Условно фондовый рынок можно разделить на первичный и вторичный. На первичный рынок эмитент выпускает свои акции. Что касается вторичного рынка, то он нужен для инвесторов, которые могут купить акции эмитента — через посредника (а не у самой компании). Именно посредник, брокер, поддерживает связь между первичным и вторичным рынком.

            Суть фондового рынка заключается не только в возможности заработать на ценных бумагах, но также фондовые рынки оказывают комплексное воздействие на экономику государства, привлекая рядовых рабочих к владению ценными бумагами компаний, повышая финансовые возможности представителей среднего и малого бизнеса, поощряя конкуренцию и так далее.

            Торги на фондовом рынке

            Основные торги акциями, облигациями, опционами и фьючерсами осуществляются на нескольких биржевых площадках. Если мы говорим о российских площадках, то отдельного внимания достойны РТС и ММВБ, если речь идет о мировых масштабах, то наиболее крупные площадки — New York Stock Exchange и NASDAQ. Однако вникать во все эти тонкости рядовому трейдеру ни к чему, так как в любом случае торговля будет проходить через брокера.

            В зависимости от биржи определяется время, а также возможные режимы торгов. Правильный выбор биржи, инструмента торговли, составление грамотной стратегии и четкое соблюдение ее правил — залог успешной торговли.

            Базовая концепция фондового рынка | Финансы

            1. Финансы
            2. Инвестирование
            3. org/ListItem»> Инвестирование для начинающих
            4. Базовая концепция фондового рынка

            Автор: Деннис Хартман

            Рост и падение цен являются важной частью фондового рынка.

            Скриншот анализа фондового рынка. Изображение .shock с Fotolia.com.

            Инвестирование в фондовый рынок — один из наиболее распространенных способов, с помощью которого инвесторы пытаются приумножить свои деньги, но он также является одним из наиболее рискованных вариантов инвестирования.Понимание базовой концепции фондового рынка — это первый шаг к тому, чтобы стать информированным инвестором. Хотя фондовый рынок — чрезвычайно сложная система, его основные черты намного проще.

            Собственность

            Самая основная концепция фондового рынка — это идея о том, что каждая акция представляет собой небольшую долю собственности корпорации. Хотя большинство предприятий основано небольшими группами людей, когда компания «становится публичной», ее владельцы решают продать акции и, в свою очередь, получают от покупателей наличные. Компания может иметь тысячи инвесторов, но каждый имеет право на прибыль от успеха компании, и каждый рискует потерять деньги, если компания работает плохо. Акционеры получают новости от компании и могут голосовать за членов совета директоров, чтобы влиять на деятельность компании.

            Торговля акциями

            Торговля — еще одна ключевая концепция фондового рынка. Несмотря на название, под торговлей подразумевается покупка и продажа акций за наличные, а не обмен ими на другие акции.Торговля акциями происходит на открытых рынках, в которых может участвовать любой желающий. Большинство фондовых рынков разрешают только брокерам размещать заказы на покупку и продажу, но любой, у кого есть доступ к брокеру, включая автоматизированных электронных брокеров, работающих в сети, может торговать на рынке. Поскольку каждый может участвовать в торговле акциями, покупатели и продавцы могут совершать сделки по любой цене, на которую они согласны.

            Спрос и предложение

            Цена акции зависит от многих факторов, основными из которых являются спрос и предложение. Когда акции определенной компании пользуются высоким спросом, цены на ее акции будут расти. Когда больше людей хотят продать акции, чем есть покупателей на эти акции, цены на эти акции упадут. Спрос зависит от того, насколько вероятно, по мнению других инвесторов, рост стоимости акций компании. В типичной сделке продавец думает, что акции достигли максимальной цены, а покупатель ожидает, что в какой-то момент в будущем цена вырастет.

            Инвестирование

            Для инвесторов фондового рынка основная концепция функционирования рынка имеет особое значение.Поскольку акции привязаны к отдельным компаниям, они с гораздо большей вероятностью изменятся в стоимости, чем другие инвестиции, такие как валюта, товары и паевые инвестиционные фонды. Это делает фондовый рынок крайне нестабильным, но потенциально прибыльным местом для инвестиций. Вложение денег на фондовый рынок — это способ диверсифицировать свои инвестиции и воспользоваться шансом на прибыль, сохраняя при этом риск на разумном уровне, одновременно инвестируя в другое место.

            17 Основные концепции фондового рынка, которые вам необходимо знать

            Первичное публичное размещение акций (обычно называемое IPO) — это первый случай, когда компания делает свои акции доступными для покупки на открытом рынке.

            Существует множество причин, по которым компания может стать публичной, но одна из главных — это получение наличных. Продавая свои акции во время IPO, компания может увеличить свою казну.

            Выход на биржу — длительный процесс, и инвесторы обычно рады крупным IPO по двум причинам.

            Во-первых, это первый раз, когда акции компании доступны общественности. Например, когда Facebook (FB) впервые стал публичным в 2012 году, он получил широкое освещение в прессе, потому что инвесторы, которые были знакомы с его продуктами, наконец, получили возможность владеть частью компании.

            Итак, часть ажиотажа вокруг IPO заключается в том, что рядовым инвесторам, наконец, принадлежит часть известной им компании.

            Вторая причина, по которой IPO привлекает большое внимание, заключается в том, что инвесторы и аналитики любят наблюдать за тем, насколько движутся акции в день IPO. Повышение цены рассматривается как своего рода индикатор интереса инвесторов к компании и ее перспективам.

            Например, когда Google (GOOGL) впервые стал публичным в 2004 году, цена их акций взлетела на 18% в первый же день.Инвесторы были взволнованы этим огромным ралли и много говорили о перспективах компании.

            Еще один классический пример — LinkedIn, который вырос более чем на 100% в первый день торгов!

            Хотя IPO — это весело и увлекательно, они не всегда приносят большие инвестиции, потому что их торговля часто бывает неустойчивой и движимой эмоциями. И есть свидетельства того, что цены на IPO занижены специально, чтобы привлечь больше инвесторов и увеличить прибыль в первый день.

            Кроме того, рядовым инвесторам нелегко попасть на цену IPO, предлагаемую компанией.Обычно они застревают с более высокой рыночной ценой после того, как акции резко выросли на открытых торгах.

            IPO интересно наблюдать. Но по моему опыту, есть места получше за свои деньги.

            Когда люди называют «биржевого маклера», они обычно имеют в виду одно из двух.

            Иногда они означают человека, который дает вам торговый совет, помогает вам управлять своими деньгами и инвестирует от вашего имени в обмен на вознаграждение. Другое название для этого — инвестиционный консультант.

            Если инвестор, имеющий в виду «биржевой маклер» означает «консультант по инвестициям», он может сказать что-то вроде «Мой брокер позвонил мне сегодня и предложил вложить немного денег в дивидендные акции, поскольку я планирую вскоре выйти на пенсию. ”

            Консультанты проходят обширное обучение и должны сдать лицензионные экзамены, чтобы за вознаграждение предоставлять своим клиентам советы по инвестициям.

            Однако часто, когда инвесторы говорят о своем «биржевом маклере», они просто имеют в виду брокерскую компанию, которая размещает их сделки. Например, инвестор может сказать: : «Сегодня я позвонил своему брокеру и продал все свои акции Facebook».

            Они имеют в виду, что они назвали Vanguard, Fidelity, Charles Schwab, E * TRADE или другую брокерскую компанию и разместили заказ на продажу своих акций Facebook.

            Сегодня размещать сделки в Интернете легко, и инвесторы не склонны иметь специального биржевого маклера только для совершения сделок. Вы можете войти на сайт своего брокера и самостоятельно разместить сделку или позвонить, и один из их представителей разместит сделку за вас.

            Хотя советник по инвестициям может быть большим подспорьем в планировании ваших финансов и ориентировании на рынке, они не нужны, если все, что вам нужно, — это самостоятельно размещать сделки.

            Вы можете зарегистрироваться у хорошего брокера и размещать собственные сделки онлайн или по телефону.

            Когда инвесторы говорят о «рыночной капитализации», они просто имеют в виду размер компании.

            Полная фраза — «рыночная капитализация», которая представляет собой общую стоимость компании.Вы получаете стоимость, умножая количество акций, имеющихся на фондовом рынке, на цену за акцию.

            Поскольку цены на акции колеблются каждый день, рыночная капитализация базовой компании также колеблется.

            Например, такая большая компания, как Apple (AAPL), считается акцией с большой капитализацией.

            На сегодняшний день у Apple 4 519 180 000 акций, находящихся в обращении на открытых рынках. Цена их акций составляет 209,12 доллара. Если вы умножите эти два числа вместе, вы получите рыночную капитализацию в 945 миллиардов долларов.Вау.

            Компания small cap — это небольшая компания, например GoPro (GPRO). На сегодняшний день их рыночная капитализация составляет всего 553 миллиона долларов.

            Вот официальная категоризация компаний в зависимости от их размера:

            • Акции с нанокэпидолом Определение — это компании с рыночной капитализацией от 0 до 50 миллионов долларов.
            • Акции с микро-капитализацией Определение — это компании с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов.
            • Акция с малой капитализацией Определение — это компании с рыночной капитализацией от 300 до 2 млрд долларов
            • Акции со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 до 10 млрд долларов.
            • Акции с большой капитализацией Определение — это компании с рыночной капитализацией от 10 до 300 миллиардов долларов.
            • Акции с мега-капитализацией Определение — это компании с рыночной капитализацией 300 млрд долларов и выше.

            Большинство людей просто называют крупные компании «акциями с большой капитализацией», средние компании «акциями со средней капитализацией», а небольшие компании — «акциями с малой капитализацией». Инвесторы обычно не говорят так конкретно, как «нано-кэп» или «мега-кэп».

            Отрасль и отрасль — это просто способы классификации акций на основе того, какой вид бизнеса они ведут.

            Например, Apple (AAPL) относится к технологическому сектору. И в этом секторе он классифицируется как отрасль технологического оборудования.

            Существует Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который классифицирует все акции по 11 основным секторам. Внутри этих секторов есть отраслевые группы, отрасли и подотрасли.

            Вы можете увидеть их группы на веб-сайте GICS и ниже:

            Вот 11 основных секторов фондового рынка и несколько примеров отраслей:

            1. Финансы: банки, инвестиционные фонды, страхование
            2. Коммунальные услуги: электричество, газ , вода
            3. Потребительские услуги: розничные торговцы, СМИ, бытовые услуги
            4. Основные потребители: продукты питания, напитки, товары для дома
            5. Энергетика: нефть, газ, электроэнергия, нефтеперерабатывающие заводы
            6. Здравоохранение: биотехнологии, больницы, медицинские приборы
            7. Промышленность: строительство , оборона, аэрокосмическая промышленность, машиностроение
            8. Технологии: электроника, программное обеспечение, полупроводники
            9. Коммуникации: беспроводные, кабельные, интернет-провайдеры
            10. Материалы: горнодобывающая промышленность, химия, сырье
            11. Недвижимость: жилая, коммерческая, промышленная недвижимость

            Акции в каждом секторе и отрасли, как правило, несут определенные общие свойства, потому что они работают в одном бизнесе. Например, акции коммунальных предприятий часто выглядят и ведут себя аналогично, но сильно отличаются от акций финансовых компаний.

            Я не отдаю предпочтения определенным отраслям или секторам. В зависимости от ваших инвестиционных целей вы можете найти отличные акции на всем рынке.

            «Стиль инвестирования» — это, по сути, стратегия, которую вы преследуете, чтобы попытаться заработать деньги на рынке.

            Существует множество стилей инвестирования, но наиболее часто обсуждаемые из них:

            • Инвестиции в стоимость
            • Инвестиции в рост
            • Технический анализ
            • Фундаментальный анализ
            • Дивидендные акции
            • Пенни-акции
            • Swing торговля
            • Дневная торговля
            • Рост по разумной цене (GARP)
            • и многие другие

            Например, стоимостные инвесторы стремятся покупать компании, которые в настоящее время торгуются ниже реальной стоимости, в надежде, что их цена пойдет вверх к справедливой стоимости.

            Растущие инвесторы ищут компании с высокими темпами роста продаж и прибыли, потому что они верят, что эти компании будут продолжать показывать высокие результаты в будущем.

            Дивидендные инвесторы покупают дивидендные акции для получения стабильного дивидендного дохода и / или стабильности во время рыночной турбулентности.

            Каждый стиль инвестирования имеет свои плюсы и минусы, и какой из них лучше всего зависит от ваших личных целей как инвестора.

            Дивиденды — это денежные выплаты компании своим акционерам.

            Вы можете думать о дивидендах так:

            Вы отдаете некоторую сумму денег, чтобы купить крошечную часть компании, а взамен компания выплатит вам крошечную часть своей прибыли (поскольку ты теперь собственник).

            Многие компании (буквально тысячи) регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам.

            Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, и в течение полного года они обычно составляют от 1% до 6% от суммы, которую вы заплатили бы, чтобы купить одну акцию.

            Вот еще несколько основных понятий о дивидендах, которые следует помнить:

            • Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально (но не всегда, они могут варьироваться от разовой разовой выплаты до регулярных ежемесячных выплат).
            • Выплаты дивидендов обычно остаются довольно стабильными или имеют тенденцию медленно расти с течением времени (но они также могут иногда снижаться, если компания испытывает финансовые трудности).
            • Часто компании с медленным ростом выплачивают дивиденды, а компании с быстрым ростом — нет (бывают исключения).
            • Дивиденды (или высокие дивиденды) не делают акцию автоматически «хорошей» инвестицией или лучше, чем другие акции.
            • Дивидендная доходность — это мощный показатель для измерения того, сколько вы будете получать в виде дивидендов каждый год по сравнению с тем, сколько вам придется инвестировать.
            • В большинстве случаев дивидендная доходность колеблется от 1% до 6%, но есть компании, которые могут пойти намного выше.

            Не вдаваясь в подробности, давайте проведем быстрое сравнение акций и других распространенных типов инвестиций.

            Акции:

            • Доли собственности в публичной компании.
            • Обычно хорошо работают в течение длительных периодов времени, но инвесторы рискуют ошибиться при покупке и продаже акций без стратегии.

            Паевые инвестиционные фонды:

            • Гигантский портфель, состоящий из сотен акций, которые покупает и продает финансовая компания.
            • Инвесторы покупают паевой инвестиционный фонд и доверяют финансовой компании принимать разумные инвестиционные решения.
            • Паевые инвестиционные фонды часто идут с комиссией, которая снижает их и без того посредственную эффективность.
            • Цена и торговля только один раз в день после закрытия рынков.
            • Фонды с низкими комиссиями могут быть полезны для пассивного долгосрочного инвестора, который не хочет активно заниматься исследованиями и торговать самостоятельно.

            Биржевые фонды (ETF):

            • Фонд, отслеживающий цену сотен акций (или других активов) без фактической покупки или продажи каких-либо позиций (он просто отслеживает их цену как группу).
            • Часто отслеживает простой индекс (например, S&P 500 или Russell 2000) с более низкими комиссиями, чем паевые инвестиционные фонды, но также с менее активным управлением.
            • Как правило, хороший вариант для пассивных инвесторов, которые хотят что-то купить и держать, не проводя постоянных исследований.
            • Также подходит для инвесторов, которые хотят торговать на всей территории рынка (например, акции технологических компаний, золото или Russell 2000) с относительной легкостью и ликвидностью.
            • Цена и торговля в течение дня, как акции.

            Облигации:

            • Инвесторы ссужают деньги корпорации или государственному учреждению и получают взамен текущие выплаты процентов.
            • В целом стабильный (до тех пор, пока стабильна организация, выпустившая долг), но исторически работает намного хуже, чем акции.
            • По нашему мнению, облигации не являются хорошей долгосрочной инвестиционной стратегией для большинства инвесторов.

            Робо-консультанты:

            • Компании, которые используют компьютерные алгоритмы для инвестирования в ETF на основе ваших целей.
            • Они не используют вмешательство человека для принятия инвестиционных решений и взимают небольшую постоянную плату за управление.
            • Betterment и Wealthfront — хорошо известные примеры робо-советников.
            • Может быть хорошим вариантом для пассивных инвесторов, которым нужен подход «сделай это за меня».

            Продвинутый уровень:

            • Есть много других типов ценных бумаг, для которых требуется повышенная подготовка и опыт. Примеры включают торговлю сырьевыми товарами, Forex (иностранные валюты), деривативы, короткие продажи, заемные фонды, фьючерсы, опционы и многое другое.

            Проще говоря, бычий рынок — это продолжительный период, когда акции растут, а медвежий рынок — это продолжительный период, когда акции падают.

            Когда люди говорят о бычьем рынке, они обычно имеют в виду среду, в которой цены на акции растут и, как ожидается, продолжат расти. Это хорошие времена, когда акции продолжают расти.

            Бычьи рынки часто сопровождаются сильной базовой экономикой со здоровым ростом ВВП, низким уровнем безработицы и в целом приливом.

            Если вы настроены оптимистично по отношению к рынку или конкретной акции, вы думаете, что он движется вверх.

            С другой стороны, медвежий рынок определяется как снижение рыночных цен на 20% + в течение двухмесячного периода. Как правило, на медвежьем рынке несколько основных индексов, таких как S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Nasdaq, демонстрируют снижение на 20% +.

            Если вы настроены «по-медвежьи» в отношении рынка или конкретной акции, вы думаете, что он движется вниз.

            Согласно Investopedia:

            «Использование словосочетаний« бык »и« медведь »для описания рынков происходит от того, как животные атакуют своих противников. Бык поднимает рога вверх, а медведь лапает вниз. Эти действия — метафоры движения рынка. Если тренд восходящий, это бычий рынок. Если тренд нисходящий, это медвежий рынок ».

            «Обвал фондового рынка» — это широкий термин, который в основном означает резкую распродажу и значительное снижение цен на фондовом рынке за короткий период времени. Сбои, как правило, вызваны паникой и часто привлекают внимание (и участие) обычных инвесторов.

            Сбои часто случаются в конце длинного бычьего рынка, когда инвесторы становятся жадными и беспечными после многих лет роста цен на акции. Они также могут быть вызваны слабостью экономики США, такой как кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008–2009 годов.

            Обвал фондового рынка отличается от рыночной «коррекции», которая определяется как снижение рыночных цен на 10% + с недавнего максимума.

            Хотя коррекция может быть неприятной, это нормальная и здоровая часть фондового рынка. Коррекция рынка обычно происходит не за один день, а в течение дней, недель или месяцев.

            Другой распространенный термин — «медвежий рынок», который определяется как снижение рыночных цен на 20% + в течение двухмесячного периода.

            Когда инвесторы обсуждают коррекцию или медвежий рынок, они часто говорят о фондовом рынке в целом. Они скажут: «S&P 500 сейчас находится в зоне коррекции».

            Это означает, что S&P 500 упал более чем на 10%.

            Однако эти условия могут применяться и к отдельным акциям. Итак, если вы слышите, как аналитик говорит, «Walmart (WMT) в настоящее время находится на медвежьем рынке».

            Она говорит, что акции Walmart упали более чем на 20% и оставались на этом уровне как минимум два месяца.

            Исследования показывают, что среднему инвестору крайне сложно рассчитать время выхода на рынок, и он, скорее всего, принесет вам больше вреда, чем пользы.

            Почему?

            Есть две основные причины, по которым пытаться избежать возможного краха фондового рынка — не лучшая стратегия:

            1. Среднему инвестору действительно трудно добиться успеха.
            2. Пропустить возможное розыгрыш из-за того, что деньги отложены, может действительно повредить вашей долгосрочной прибыли.

            Попытка определить время рынка — классическая ошибка, о которой я расскажу более подробно в другой статье.

            Но сейчас самое важное, что нужно помнить, это то, что, хотя СМИ и говорящие головы зарабатывают на жизнь предсказанием того, куда пойдет рынок, среднему инвестору очень трудно делать правильно.

            В большинстве случаев это может повредить вашим доходам.

            Опытные инвесторы часто оценивают свои результаты не по тому, зарабатывают ли они деньги на инвестировании, а по тому, опережают ли они рынок.

            Что это значит?

            «превзойти рынок» означает, что ваш инвестиционный прирост на (в процентах) за период был больше, чем прирост обычного индекса фондового рынка, такого как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.

            Есть два способа посмотреть на производительность.

            Самый простой способ оценить эффективность инвестирования — спросить: «Получил ли я прибыль в этом году и увеличил ли мои сбережения?»

            Хотя это очень простой (и несколько ошибочный) способ измерения вашей эффективности, в нем есть очарование здравого смысла.Мы все инвестируем в акции, чтобы заработать деньги, поэтому, если мы заработали в этом году, у нас все хорошо. И если мы теряли деньги, мы плохо справлялись.

            Более опытный подход к оценке результатов — это спросить: «Получил ли я в этом году больше прибыли, чем S&P 500?»

            Идея здесь в том, что вы могли бы просто инвестировать свои деньги в паевой фонд S&P 500 или биржевой фонд (ETF) за очень низкую плату и просто позволить фонду делать за вас инвестиционную работу. Вместо этого вы решили исследовать свои собственные акции и торговать ими.

            Вы хотите знать, окупилась ли вся эта тяжелая работа, и вы заработали больше денег, делая ее самостоятельно, чем просто вкладывая ее в индексный фонд.

            Давайте быстро проиллюстрируем, как каждый тип инвестора может рассматривать примерный год результатов.

            Давайте представим, что в этом году S&P 500 вырастет на невероятные 35%, а ваш личный портфель тщательно отобранных акций вырастет на 5%:

            • Первый тип инвестора посмотрит и скажет: «Что ж, возможно, у меня не было таких успехов, как у S&P 500, но я заработал 5% на своих деньгах — это здорово! »
            • Второй тип инвестора посмотрит и скажет: «Уххх, я провел так много исследований и торговлю акциями и получил только 5% прибыли, тогда как я мог бы заработать 35%, если бы только что купил фонд S&P 500 и уехал в отпуск! »

            Теперь давайте посмотрим на другой сценарий.Представьте, что в этом году S&P 500 упал на разрушительные -37% (как в 2008 году), а ваш личный портфель тщательно отобранных акций упал на -3%.

            • Первый тип инвестора посмотрит и скажет: «Уххх, это ужасно, я не могу поверить, что мой портфель сократился на -3%, и я потерял часть своих с трудом заработанных денег!»
            • Второй тип инвесторов посмотрел бы и сказал: «Вау! S&P 500 упал на -37%, а мой портфель практически не упал. Я проделал невероятную работу и обогнал рынок на потрясающие 34%! »

            Инвестирование в фондовый рынок сопряжено с реальными рисками, и это определенно не просто гарантированная прибыль.

            Могли бы вы потерять все свои деньги? Да, можно.

            Вы также можете заработать 10 000% прибыли в первый месяц торговли и стать мультимиллионером.

            Хотя все возможно, ни один из этих исходов маловероятен.

            Лучше сосредоточиться на том, что может произойти с наибольшей вероятностью, чем придумывать экстремальные сценарии.

            В долгосрочной перспективе умные инвесторы, как правило, больше зарабатывают на фондовом рынке, чем теряют деньги. Опасность исходит в основном от импульсивных инвесторов, принимающих неверные решения или типичные ошибки в краткосрочной перспективе.

            Если вы покупаете акции, весьма вероятно, что вы потеряете немного денег на или позициях. Это стандартная часть игры. Даже лучшие инвесторы теряют деньги на некоторых своих инвестициях. Иногда даже 30-50% их акций продаются с убытком.

            Ничего страшного. Это нормально. Важно то, как в целом возвращается ваш портфель акций. Если вы ожидаете, что каждая акция вырастет и никогда не продаст убыточную позицию, то инвестирование в акции может быть не для вас.

            Суть в том, что вы определенно потеряете деньги на рынке, покупая акции, но если вы все сделаете правильно, вы в целом заработаете деньги.

            Например, если вы продаете две акции с убытком — 200 долларов каждая и три акции с прибылью в 500 долларов каждая — это прекрасно.Вы заработали 1100 долларов.

            Теперь, помимо потери денег по одним позициям (в идеале — с большей прибылью по другим), вы также можете потерять деньги в целом, когда на фондовом рынке происходит коррекция, медвежий рынок или крах фондового рынка.

            Однако рынок имеет тенденцию к росту со временем. И не было много 10-летних или 15-летних периодов, когда рынок не приносил бы прибыли.

            Итак, если вы хорошо инвестируете в долгосрочной перспективе, вы сможете преодолеть общие краткосрочные убытки всего своего портфеля и увидеть прибыльную прибыль.

            По моему опыту, больший риск заключается в том, что рынок проигрывает из-за некоторых классических ошибок, совершаемых инвесторами.

            В финансах есть известная поговорка: «Дело не в том, что вы зарабатываете, а в том, что вы оставляете».

            Хотя мы все привыкли, что нас облагают налогом на нашу обычную заработную плату, существуют также налоги на прибыль от инвестиций на фондовом рынке.

            Хорошая новость заключается в том, что налоги на инвестиции часто ниже обычных налогов на прибыль.

            Хотя я не являюсь налоговым экспертом (проконсультируйтесь со специалистом по налогам с вашими личными налоговыми вопросами), вот несколько основных налоговых концепций, связанных с инвестированием:

            Прирост капитала: Если вы продаете акции с целью получения прибыли, вы Придется платить налоги с суммы этой прибыли (не с общей суммы продажи, а только с прибыли). Если вы занимали эту должность менее года, она будет облагаться налогом как обычный доход (как и ваша зарплата). Но если вы держите его более года, он будет облагаться налогом по специальной ставке долгосрочного прироста капитала — обычно 15% или 20%.

            Налог на дивиденды: Большинство дивидендов считаются «квалифицированными дивидендами», что означает, что они облагаются налогом по ставке 15%. Однако есть и исключения. Ваш брокер разберет, какие дивиденды были квалифицированы, а какие нет в налоговой форме, которую они вам предоставляют.

            Убыток капитала: Если вы продаете позицию с убытком, вы можете поместить потерянную сумму в счет прироста капитала, чтобы уменьшить ваши налоги. Например, если вы получаете 10 000 долларов по одной акции и теряете 2 000 долларов по другой, вы будете облагаться налогом только с прибыли в 8 000 долларов.

            Убытки от сбора урожая: Обычно к концу года инвесторы просматривают свой портфель и ищут любые убыточные позиции, которые они могут «собрать» в качестве капитальных убытков. Это снизит их налоговое бремя за год за счет компенсации любого прироста капитала.

            Имейте в виду, что вышеупомянутое касается ставок федерального налога, но в вашем штате также могут быть налоги штата на прибыль от инвестиций. Он также не включает дополнительный налог на здравоохранение в размере 3,8%, уплачиваемый инвесторами с годовым доходом более 200 000 долларов.

            Так как налоги могут серьезно подорвать влияние начисления сложных доходов, полезно воспользоваться преимуществами необлагаемых налогом пенсионных счетов, таких как HSA, IRA, Roth и т. Д.

            Я разберу их в следующей статье и расскажу о некоторых из них. полностью законные способы минимизировать ваши налоги и максимизировать прибыль от инвестиций.

            Как работает фондовый рынок?

            Если мысль об инвестировании в фондовый рынок пугает вас, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным опытом инвестирования в акции либо напуганы страшными историями о том, что средний инвестор теряет 50% стоимости своего портфеля — например, на двух медвежьих рынках, которые уже произошли в этом тысячелетии, — либо обманываются «горячими» советы », которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.

            Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов увеличения собственного капитала. В то время как стоимость дома обычно составляет большую часть чистой прибыли. стоимость среднего человека, большинство богатых и очень богатых обычно инвестируют большую часть своего богатства в акции.Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с определения акции и ее различных типов.

            Ключевые выводы

            • Акции или акции компании представляют собой долю владения в фирме, которая дает акционерам право голоса, а также остаточное требование на корпоративную прибыль в форме прироста капитала и дивидендов.
            • Фондовые рынки — это места, где индивидуальные и институциональные инвесторы собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции на публичных площадках. В настоящее время эти биржи существуют как электронные торговые площадки.
            • Цены на акции устанавливаются спросом и предложением на рынке, когда покупатели и продавцы размещают заказы. Поток заказов и спреды между покупателями и покупателями часто поддерживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.

            Определение понятия «запас»

            Акция или акция (также известная как «капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное право на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли).Взаимодействие с другими людьми

            Владение акциями подразумевает, что акционер владеет долей компании, равной количеству принадлежащих ему акций, пропорционально общему количеству находящихся в обращении акций компании. Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% -ную долю владения. У большинства компаний в обращении есть акции, которые исчисляются миллионами или миллиардами.

            Обыкновенные и привилегированные акции

            Хотя существует два основных типа акций — обыкновенные и привилегированные, — термин «обыкновенные акции» является синонимом обыкновенных акций, поскольку их совокупная рыночная стоимость и объемы торгов на много больше, чем у привилегированных акций.Взаимодействие с другими людьми

            Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно обладают правом голоса, которое позволяет владельцу обыкновенных акций высказывать свое мнение на корпоративных собраниях (например, на годовом общем собрании или годовом Общем собрании акционеров), где такие вопросы, как избрание в совет директоров или назначение аудиторов. голосуются, тогда как привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что они имеют преимущество перед обыкновенными акциями компании для получения дивидендов, а также активов в случае ликвидации. Взаимодействие с другими людьми

            Обыкновенные акции могут быть дополнительно классифицированы с точки зрения прав голоса. Хотя основная предпосылка обыкновенных акций состоит в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на каждую акцию, — некоторые компании имеют двойной или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой двухклассовой структуре акции класса A, например, могут иметь 10 голосов на акцию, в то время как акции класса B с «подчиненным голосом» могут иметь только один голос на акцию. Структура акций с двумя или несколькими классами предназначена для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность к инновациям.Взаимодействие с другими людьми

            Почему компания выпускает акции

            Сегодняшний корпоративный гигант, вероятно, начал свое существование как небольшое частное предприятие, созданное дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Вспомните Джека Ма, инкубирующего Alibaba Group Holding Limited (BABA) из своей квартиры в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или Марка Цукерберга, основавшего самую раннюю версию Facebook, Inc. (FB) в своей комнате общежития Гарвардского университета в 2004 году. Технологические гиганты любят за пару десятилетий они стали одними из крупнейших в мире.Взаимодействие с другими людьми

            Однако для такого стремительного роста требуется доступ к огромному количеству капитала. Чтобы перейти от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, ему или ей необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, купить оборудование и сырье, а также создать сеть продаж и распространения среди других другие вещи. Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений в зависимости от масштаба и масштабов запуска бизнеса.

            Привлечение капитала

            Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (долевое финансирование), либо путем заимствования денег (долговое финансирование). Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов для залога под ссуду — особенно в таких секторах, как технологии или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, — плюс проценты по ссуде налагают финансовое бремя первые дни, когда у компании может не быть доходов или прибыли.

            Таким образом, акционерное финансирование — предпочтительный путь для большинства стартапов, которым нужен капитал. Предприниматель может сначала получить средства из личных сбережений, а также из друзей и семьи, чтобы начать бизнес.По мере расширения бизнеса и повышения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и венчурным компаниям.

            Листинговых акций

            Когда компания учреждается, ей может потребоваться доступ к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Он может сделать это путем продажи акций населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям общественности.IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень солидные вознаграждения.

            После того, как акции компании будут внесены в листинг фондовой биржи и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых наиболее популярным показателем, вероятно, является соотношение цена / прибыль (или PE).Фондовый анализ также имеет тенденцию попадать в один из двух лагерей — фундаментальный анализ или технический анализ.

            Что такое фондовая биржа?

            Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие владельцы акций могут совершать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках , не покупают и не продают свои собственные акции на регулярной основе (компании могут участвовать в обратном выкупе акций или выпускать новые акции, но это не происходит изо дня в день. дневные операции и часто происходят вне рамок обмена).Итак, когда вы покупаете акцию на фондовом рынке, вы , а не , покупая ее у компании, вы покупаете ее у какого-то другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их другому инвестору.

            Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, в основном в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи, однако, были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компании не выпускали акции.Фактически, самые ранние корпорации считались полугосударственными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.

            В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, в частности, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволила торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует и по сей день.Нью-йоркская фондовая биржа была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами из Нью-Йорка.До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под деревом пуговиц на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.

            С появлением современных фондовых рынков наступила эпоха регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует, что покупатели и продавцы акций могут быть уверены в том, что их транзакции будут проходить по справедливым ценам и в течение разумного периода времени. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронно.Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и ликвидны.

            Также существует ряд свободно регулируемых внебиржевых бирж, иногда называемых досками объявлений, которые называются аббревиатурой OTCBB. Акции OTCBB имеют тенденцию быть более рискованными, так как в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга более крупных бирж. Например, более крупные биржи могут потребовать, чтобы компания проработала определенное время, прежде чем быть включенной в листинг. и что он соответствует определенным условиям в отношении стоимости и прибыльности компании.В большинстве развитых стран фондовые биржи представляют собой саморегулируемые организации (СРО), неправительственные организации, которые обладают полномочиями создавать и обеспечивать соблюдение отраслевых нормативных актов и стандартов. Приоритетом для фондовых бирж является защита инвесторов путем создания правила, продвигающие этику и равенство. Примеры таких СРО в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).

            Как устанавливаются цены на акции

            Цены на акции на фондовом рынке могут быть установлены разными способами, но наиболее распространенный способ — через процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения на покупку или продажу. Бид — это цена, по которой кто-то желает купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, совершается сделка.

            Общий рынок состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, которые могут иметь разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать.Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры преобразуют свои намерения в действия, покупая и / или продавая акции, вызывают поминутные колебания в них в течение торгового дня. Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Обычному человеку, чтобы получить доступ к этим биржам, потребуется биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Стать биржевым маклером обычно можно путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.

            Спрос и предложение на фондовом рынке

            Фондовый рынок также предлагает захватывающий пример того, как законы спроса и предложения работают в реальном времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за неизменных законов спроса и предложения, если покупателей на определенную акцию больше, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет иметь тенденцию к снижению.

            Спред между ценой покупки и продажи — разницей между ценой покупки акции и ее ценой продажи или предложения — представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предлагает цену за акцию, и самой низкой ценой. который продавец предлагает акции.Торговая сделка происходит, когда покупатель принимает цену предложения или продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции; продавцы, следовательно, будут запрашивать более высокие цены на него, резко увеличивая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что фактически приведет к снижению цены.

            Подбор покупателей к продавцам

            Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров для поддержания непрерывных заявок и предложений, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент.Их называют специалистами или маркет-мейкерами. Двусторонний рынок состоит из бида и предложения, а спред — это разница в цене между бидом и предложением. Чем меньше размах цен и больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акций. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и низким ценам, считается, что рынок имеет хорошую глубину. Высококачественные фондовые рынки обычно имеют небольшие спрэды между покупателями и покупателями, высокую ликвидность и хорошую глубину.Аналогичным образом, отдельные высококачественные акции крупных компаний обычно имеют одинаковые характеристики.

            Первоначально подбор покупателей и продавцов акций на бирже производился вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как «открытый протест», в которой трейдеры использовали устные и ручные сигналы для покупки и продажи больших пакетов акций в «торговой яме» или на площадке биржи.

            Однако на большинстве бирж открытая система протеста была заменена системами электронной торговли.Эти системы могут подбирать покупателей и продавцов намного эффективнее и быстрее, чем люди, что дает значительные преимущества, такие как снижение торговых издержек и более быстрое исполнение сделок.

            Преимущества листинга на фондовой бирже

            До недавнего времени конечная цель предпринимателя заключалась в том, чтобы его или ее компания была зарегистрирована на известной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают:

            • Биржевой листинг означает готовую ликвидность акций, принадлежащих акционерам компании.
            • Позволяет компании привлечь дополнительные средства путем выпуска дополнительных акций.
            • Наличие публичных акций упрощает создание планов опционов на акции, которые необходимы для привлечения талантливых сотрудников.
            • Котирующиеся на бирже компании более заметны на рынке; Аналитический охват и спрос со стороны институциональных инвесторов могут поднять цену акций.
            • Котирующиеся на бирже акции могут использоваться компанией в качестве валюты для приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.

            Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными; очень крупные частные компании, такие как пищевой и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и розничный продавец мебели для дома Ikea, входят в число самых ценных частных компаний в мире и являются скорее исключением, чем нормой.

            Проблемы листинга на фондовой бирже

            Но у листинга на фондовой бирже есть некоторые недостатки, такие как:

            • Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие затраты, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
            • Обременительные правила, которые могут ограничивать возможности компании вести бизнес.
            • Краткосрочная ориентация большинства инвесторов, которая заставляет компании стараться превзойти свои квартальные оценки прибыли вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.

            Многие гигантские стартапы (также известные как «единороги», потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редкими) выбирают листинг на бирже на более поздней стадии, чем стартапы десятилетней или двухлетней давности.Хотя такая задержка включения в листинг может частично объясняться перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с убедительным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от суверенных фондов благосостояния, частного капитала и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченному объему капитала сделает IPO и листинг на бирже менее острой проблемой для стартапа.

            Количество публично торгуемых компаний в США.S. также сокращается — с более чем 8000 в 1996 году до примерно от 4100 до 4400 в 2017 году.

            Инвестиции в акции

            Многочисленные исследования показали, что в течение длительных периодов времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доходность любого другого класса активов. Доходность акций возникает за счет прироста капитала и дивидендов. Прирост капитала происходит, когда вы продаете акции по более высокой цене, чем цена, по которой вы их купили. Дивиденд — это доля прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров.Дивиденды являются важным компонентом доходности акций: с 1956 г. дивиденды приносили почти одну треть от общей прибыли на капитал, а прирост капитала — две трети.

            В то время как привлекательность покупки акций, аналогичных одной из легендарных квинтетов FAANG — Facebook, Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Alphabet Inc., родительской компании Google (GOOGL) — на очень ранней стадии это одна из самых заманчивых перспектив инвестирования в акции, на самом деле такие хоум-раны редки и редки. Инвесторы, которые хотят выйти за пределы своих портфелей, должны иметь более высокую терпимость к риску; такие инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не дивидендов. С другой стороны, консервативные инвесторы, которым нужен доход от своих портфелей, могут выбрать акции, которые давно уже приносят существенные дивиденды.

            Рыночная капитализация и сектор

            Хотя акции можно классифицировать несколькими способами, два из наиболее распространенных — по рыночной капитализации и по секторам.

            Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости выпущенных акций компании и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компании с большой капитализацией обычно считаются компаниями с рыночной капитализацией в размере 10 миллиардов долларов или более, в то время как компании со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов США, и компании с малой капитализацией колеблются от 300 до 2 миллиардов долларов.

            Отраслевым стандартом для классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году в качестве эффективного инструмента для определения широты, глубины и эволюции секторов промышленности. GICS представляет собой четырехуровневую отраслевую классификационную систему, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. Это 11 секторов:

            • Энергетика
            • Материалы
            • Промышленность
            • Потребительские услуги
            • Потребительские товары
            • Здравоохранение
            • Финансы
            • Информационные технологии
            • Коммуникационные услуги
            • Коммунальные услуги

            Такая классификация секторов позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии с их устойчивостью к риску и инвестиционными предпочтениями.Например, консервативные инвесторы с потребностями в доходах могут направить свои портфели в сторону секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды — так называемые «защитные» сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные секторы, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.

            Индексы фондовой биржи

            Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы (также называемые индексами).Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса — это чистый эффект движения каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто имеют в виду один из основных индексов, таких как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.

            DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за его схемы взвешивания и того, что он состоит только из 30 акций — когда есть много тысяч на выбор — это не совсем хороший индикатор того, как обстоят дела на фондовом рынке.S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором. Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфичными для определенного промышленность или сектор рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые торгуются как акции на фондовых биржах.

            Рыночный индекс — популярный показатель эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждого компонента индекса пропорционален его рыночной капитализации, хотя некоторые из них, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешиваются по цене.Помимо DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и за рубежом включают:

            Крупнейшие фондовые биржи

            Фондовые биржи существуют более двух столетий. Известная биржа NYSE берет свое начало в 1792 году, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами за комиссионные; в 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работающие в рамках соглашения, внесли некоторые ключевые изменения и реорганизовались в Нью-Йоркские акции. и биржевой совет. Взаимодействие с другими людьми

            Как работает фондовый рынок

            NYSE и Nasdaq — две крупнейшие биржи в мире, основанные на общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежат CBOE, Nasdaq или NYSE. В таблице ниже представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированных по общей рыночной капитализации. их перечисленных компаний.

            Капитализация внутреннего рынка (в миллионах долларов США)
            Обмен	Расположение	Рыночная капитализация *
            NYSE	США	22 987 587
            Nasdaq	США	13 286 825
            Japan Exchange Group	Япония	6,000 171
            Шанхайская фондовая биржа	Китай	5,037,349
            Euronext	Франция	4,821,103
            Гонконгские биржи и клиринг	Гонконг	4,595,366
            Группа LSE	U. К.	4 024 164
            Шэньчжэньская фондовая биржа	Китай	3,454,965
            TMX Group	Канада	2 386 066
            Саудовская фондовая биржа (Тадавул)	Саудовская Аравия	2,333,838
            BSE India Limited	Индия	2,181,351
            Национальная фондовая биржа Индии Limited	Индия	2 162 693
            Deutsche Boerse AG	Германия	2,020,041
            ШЕСТЬ Швейцарская биржа	Швейцария	1,775,268
            Nasdaq Nordic and Baltics	Швеция	1 594 481
            Австралийская фондовая биржа	Австралия	1,497,599
            Корейская биржа	Южная Корея	1 402 716
            Тайваньская фондовая биржа	Тайвань	1,143,210
            B3 — Brasil Bolsa Balcão	Бразилия	1,118,281
            Московская Биржа	Москва	772,189
            * по состоянию на январь 2020 г.

            Источник: Всемирная федерация бирж

            Определение фондового рынка

            Что такое фондовый рынок?

            Фондовый рынок — это совокупность рынков и бирж, на которых происходит регулярная деятельность по покупке, продаже и выпуску акций публичных компаний.Такая финансовая деятельность осуществляется через институциональные официальные биржи или внебиржевые (OTC) рынки, которые работают в соответствии с определенным набором правил. В стране или регионе может быть несколько площадок для торговли акциями, которые позволяют совершать операции с акциями и другими видами ценных бумаг.

            Хотя оба термина — фондовый рынок и фондовая биржа — используются как синонимы, последний термин обычно является подмножеством первого. Если кто-то говорит, что торгует на фондовом рынке, это означает, что он покупает и продает акции / акции на одной (или нескольких) фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка. Ведущие фондовые биржи США включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и Чикагскую биржу опционов (CBOE). Эти ведущие национальные биржи вместе с несколькими другими биржами, работающими в стране, образуют фондовый рынок США.

            Хотя он называется фондовым рынком или фондовым рынком и в основном известен для торговли акциями / акциями, торгуются также другие финансовые ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), корпоративные облигации и производные инструменты на основе акций, товаров, валют и облигаций. на фондовых рынках.(Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между фондовым и фондовым рынками?»)

            Понимание фондового рынка

            Хотя сегодня можно купить почти все в Интернете, обычно для каждого товара есть определенный рынок. Например, люди ездят на окраины города и на сельхозугодья, чтобы купить рождественские елки, посещают местный рынок древесины, чтобы купить древесину и другие необходимые материалы для домашней мебели и ремонта, а также ходят в такие магазины, как Walmart, за своими обычными продуктами.

            Такие специализированные рынки служат платформой, где многочисленные покупатели и продавцы встречаются, взаимодействуют и совершают сделки. Поскольку количество участников рынка очень велико, каждый уверен в справедливой цене. Например, если во всем городе есть только один продавец рождественских елок, он будет иметь право взимать любую цену, которую ему заблагорассудится, поскольку покупателям больше некуда будет идти. Если на обычном рынке количество продавцов деревьев велико, им придется конкурировать друг с другом, чтобы привлечь покупателей.Покупатели будут избалованы выбором низких или оптимальных цен, что делает рынок справедливым с прозрачностью цен. Даже при совершении покупок в Интернете покупатели сравнивают цены, предлагаемые разными продавцами на одном торговом портале или на разных порталах, чтобы получить лучшие предложения, вынуждая различных продавцов в Интернете предлагать лучшую цену.

            Фондовый рынок — это аналогичный специализированный рынок для торговли различными видами ценных бумаг в контролируемой, безопасной и управляемой среде. Поскольку фондовый рынок объединяет сотни тысяч участников рынка, желающих покупать и продавать акции, он обеспечивает справедливую практику ценообразования и прозрачность сделок.В то время как раньше фондовые рынки выпускали бумажные сертификаты физических акций и продавали их, современные фондовые рынки с компьютерной поддержкой работают в электронном виде.

            Как работает фондовый рынок

            Короче говоря, фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать операции с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском. Работая в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные и вторичные рынки.

            В качестве первичного рынка фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции широкой публике в процессе первичного публичного размещения акций (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлечь необходимый капитал от инвесторов. По сути, это означает, что компания делится на несколько акций (скажем, 20 миллионов акций) и продает часть этих акций (скажем, 5 миллионов акций) широкой публике по цене (скажем, 10 долларов за акцию).

            Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, на которой можно продать эти акции.Эта торговая площадка предоставляется фондовой биржей. Если все пойдет по плану, компания успешно продаст 5 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию и соберет 50 миллионов долларов средств. Инвесторы получат акции компании, которые, как они могут рассчитывать, удерживать в течение своей привилегированной дюрации, в ожидании роста цены акций и любого потенциального дохода в виде выплаты дивидендов. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает вознаграждение за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.

            После первого выпуска акций на IPO, называемого процессом листинга, фондовая биржа также служит торговой платформой, которая облегчает регулярную покупку и продажу котируемых акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время деятельности вторичного рынка.

            Фондовая биржа берет на себя ответственность за обеспечение прозрачности цен, ликвидности, определения цен и честных сделок в такой торговой деятельности.Поскольку почти все основные фондовые рынки по всему миру теперь работают в электронном виде, биржа поддерживает торговые системы, которые эффективно управляют заказами на покупку и продажу от различных участников рынка. Они выполняют функцию согласования цен, чтобы облегчить совершение сделок по справедливой цене как для покупателей, так и для продавцов.

            Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции посредством других предложений на более позднем этапе, например, путем выпуска прав или последующих предложений. Они могут даже выкупить или удалить свои акции.Фондовая биржа способствует таким сделкам.

            Фондовая биржа часто создает и поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P 500 или индекс Nasdaq 100, которые служат мерой для отслеживания движения всего рынка. Другие методы включают стохастический осциллятор и стохастический индекс моментума.

            Фондовые биржи также публикуют все новости, объявления и финансовую отчетность компании, которые обычно доступны на их официальных сайтах.Фондовая биржа также поддерживает различные другие операции, связанные с транзакциями на корпоративном уровне. Например, прибыльные компании могут вознаграждать инвесторов, выплачивая дивиденды, которые обычно поступают из части прибыли компании. Биржа хранит всю такую ​​информацию и может в определенной степени поддерживать ее обработку. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как работает фондовый рынок?»)

            Функции фондового рынка

            Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

            Справедливость сделок с ценными бумагами: В зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливой и прозрачной оценке ценных бумаг. .Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих заказов на покупку и продажу.

            Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

            Эффективное обнаружение цен: Фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм определения цены, который относится к определению правильной цены ценной бумаги и обычно осуществляется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

            Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 долларов США и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что, по сути, означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены.Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый предел торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цена.

            Поддержание ликвидности: В то время как количество покупателей и продавцов для конкретной финансовой ценной бумаги выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо обеспечить, чтобы любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получил мгновенный доступ к размещению ордеров, которые должны быть выполнены на справедливая цена.

            Безопасность и действительность транзакций: Хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и нормы, не оставляя места для неисполнения обязательств любым из стороны. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны соблюдать правила и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

            Поддержка всех подходящих типов участников: Торговая площадка создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров.Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все такие участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

            Защита инвесторов: Наряду с богатыми и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие перечисленные инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

            Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать ограниченную или нулевую торговлю обычными инвесторами акциями с высоким риском. Биржи часто налагают ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли делать рискованные ставки на деривативы.

            Сбалансированное регулирование: Котирующиеся на бирже компании в значительной степени регулируются, и их операции контролируются регуляторами рынка, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США.S. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача квартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка были осведомлены о корпоративных событиях. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржей и другим дисциплинарным мерам.

            Регулирование фондового рынка

            Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована следующим образом: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

            Участники фондовой биржи

            Наряду с долгосрочными инвесторами и краткосрочными трейдерами с фондовым рынком связано много разных типов игроков.У каждой своя уникальная роль, но многие из них взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы рынок работал эффективно.

            • Биржевые маклеры, также известные как зарегистрированные представители в США, — это лицензированные профессионалы, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры действуют как посредники между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от имени инвесторов. Чтобы получить доступ к рынкам, необходим аккаунт у розничного брокера.
            • Портфельные менеджеры — это профессионалы, которые инвестируют портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля. Компании паевых инвестиционных фондов, хедж-фонды и пенсионные планы используют портфельных менеджеров для принятия решений и определения инвестиционных стратегий для имеющихся у них денег.
            • Инвестиционные банкиры представляют компании разного уровня, например частные компании, которые хотят выйти на биржу через IPO, или компании, участвующие в незавершенных сделках по слияниям и поглощениям.Они заботятся о процессе листинга в соответствии с нормативными требованиями фондового рынка.
            • Депозитарий и поставщики услуг депо, которые являются учреждениями, хранящими ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их кражи или потери, также работают синхронно с биржей для передачи акций на / с соответствующих счетов сторон по сделке на торговля на фондовом рынке.
            • Маркет-мейкер: Маркет-мейкер — это брокер-дилер, который способствует торговле акциями, публикуя цены покупки и продажи, а также поддерживая инвентарь акций.Он обеспечивает достаточную ликвидность на рынке для определенной (группы) акций (акций) и получает прибыль от разницы между заявленной им ценой покупки и продажи.

            Как фондовые биржи зарабатывают деньги

            Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.

            Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за соответствующую плату.

            Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги.Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

            Биржа также получает прибыль, лицензируя свои индексы (и их методологию), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

            Многие биржи также предлагают курсы и сертификаты по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

            Конкуренция на фондовых рынках

            В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

            Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблемы для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местным законодательством, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на комиссии за транзакции.

            Blockchain Ventures: На фоне роста популярности блокчейнов появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевой или низкой стоимостью.

            Значение фондового рынка

            Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

            Это позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Это позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

            Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

            Ключевые выводы

            • Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократичный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
            • Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
            • В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами.

            Примеры фондовых рынков

            Первым фондовым рынком в мире была Лондонская фондовая биржа. Это было начато в кофейне, где торговцы собирались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах Америки была открыта в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано под деревом пуговицы. , положила начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году.Соглашение подписали 24 трейдера, и это была первая американская организация такого рода, торгующая ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в Совет по акциям и биржам Нью-Йорка (см. «Акции с самыми высокими ценами в Америке»).

            Определение рынка акций

            Что такое фондовый рынок?

            Фондовый рынок — это рынок, на котором акции компаний выпускаются и продаются либо через биржи, либо на внебиржевых рынках. Также известный как фондовый рынок, это одна из наиболее важных областей рыночной экономики. Это дает компаниям доступ к капиталу для развития своего бизнеса, а инвесторам — долю собственности в компании с потенциалом получения прибыли от своих инвестиций на основе будущих результатов деятельности компании.

            Ключевые выводы

            • Рынки акций являются местом встречи эмитентов и покупателей акций в рыночной экономике.
            • Рынки акций — это способ, которым компании могут привлечь капитал, а инвесторы — владеть частью компании.
            • Акции могут быть выпущены на открытых или частных рынках.В зависимости от типа выпуска меняется место проведения торгов.
            • Большинство фондовых рынков — это фондовые биржи, которые можно найти по всему миру, например, Нью-Йоркская фондовая биржа и Токийская фондовая биржа.

            Понимание рынка ценных бумаг

            Фондовые рынки — это место встречи покупателей и продавцов акций. Ценные бумаги, торгуемые на фондовом рынке, могут быть либо публичными акциями, которые котируются на фондовой бирже, либо акциями, обращающимися в частном порядке. Часто частные акции продаются через дилеров, что является определением внебиржевого рынка.

            Когда компании рождаются, они являются частными компаниями, и через определенное время они проходят первичное публичное размещение акций (IPO), которое превращает их в публичные компании, торгуемые на фондовой бирже. Частные акции работают несколько иначе, поскольку они предлагаются только сотрудникам и некоторым инвесторам.

            Некоторые из крупнейших фондовых рынков или фондовых рынков в мире — это Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq, Токийская фондовая биржа, Шанхайская фондовая биржа и Euronext Europe.

            Компании размещают свои акции на бирже как способ получить капитал для развития своего бизнеса. Фондовый рынок — это форма долевого финансирования, при которой компания передает определенный процент собственности в обмен на капитал. Затем этот капитал используется для различных бизнес-нужд. Акционерное финансирование — это противоположность долгового финансирования, при котором используются ссуды и другие формы заимствования для получения капитала.

            Торговля на рынке акций

            На фондовом рынке инвесторы делают ставки на акции, предлагая определенную цену, а продавцы запрашивают определенную цену.Когда эти две цены совпадают, происходит распродажа. Часто многие инвесторы делают ставки на одни и те же акции. Когда это происходит, инвестор, который первым делает ставку, первым приобретает акции. Когда покупатель заплатит любую цену за акции, он покупает по рыночной стоимости; аналогично, когда продавец берет любую цену за акции, они продают по рыночной стоимости.

            Когда компания предлагает свои акции на рынке, это означает, что компания является публичной, и каждая акция представляет собой часть собственности.Это привлекает инвесторов, и когда компания преуспевает, ее инвесторы получают вознаграждение по мере роста стоимости их акций.

            Риск возникает тогда, когда дела у компании идут неважно, и стоимость ее акций может упасть. Акции можно покупать и продавать легко и быстро, и активность, связанная с определенными акциями, влияет на их стоимость. Например, когда есть высокий спрос на инвестиции в компанию, цена акций имеет тенденцию расти, а когда многие инвесторы хотят продать свои акции, стоимость падает.

            Биржи

            Фондовые биржи могут быть как физическими, так и виртуальными местами сбора. Nasdaq — это пример виртуального торгового пункта, на котором акции торгуются в электронном виде через сеть компьютеров. Электронные торговые точки становятся все более распространенными и предпочтительным методом торговли по сравнению с физическими биржами.

            Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) на Уолл-стрит — известный пример физической фондовой биржи; тем не менее, есть также возможность торговать на онлайн-биржах из этого места, так что технически это гибридный рынок.

            Акции большинства крупных компаний котируются на нескольких фондовых биржах по всему миру. Однако компании с акциями на фондовом рынке варьируются от крупных до мелких, а трейдеры варьируются от крупных компаний до индивидуальных инвесторов.

            Большинство покупателей и продавцов предпочитают торговать на более крупных биржах, где есть больше вариантов и возможностей, чем на более мелких биржах. Однако в последние годы наблюдается рост числа обменов через сторонние рынки, которые обходят комиссию фондовой биржи, но создают больший риск неблагоприятного выбора и не гарантируют оплату или доставку акции.

            Физические обмены

            При физическом обмене ордера отправляются в формате открытого протеста, который напоминает изображения Уолл-стрит в фильмах: трейдеры кричат ​​и показывают сигналы руки по всему залу, чтобы совершать сделки. Физические обмены производятся в торговом зале и фильтруются через брокера зала, который находит специалиста по торговому посту для этой акции для размещения заказа.

            Физические обмены по-прежнему во многом являются человеческой средой, хотя многие функции выполняют компьютеры.Брокеры получают комиссионные за акции, с которыми они работают. Эта форма торговли стала редкостью и была заменена электронным общением.

            Фондовый рынок

            — Что такое фондовый рынок и как он работает

            Что такое фондовый рынок?

            Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или вне биржи. StocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании).Термины «акции», «акции» и «капитал» используются взаимозаменяемо., Также известные как акции, представляют собой долевое владение в компании, а фондовый рынок — это место, где инвесторы могут покупать и продавать право собственности на такие инвестируемые активыФинансовые активыФинансовые активы относятся к активам, которые возникают из договорных соглашений о будущих денежных потоках или от владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключ. Эффективно функционирующий фондовый рынок считается критически важным для экономического развития, поскольку он дает компаниям возможность быстрого доступа к капиталу от общественности.

            Цели фондового рынка

            — Доходы от капитала и инвестиций

            Фондовый рынок служит двум очень важным целям. Первый состоит в том, чтобы предоставить capitalNet Working CapitalNet оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе. Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса.Идеальное положение для компаний, которые они могут использовать для финансирования и расширения своего бизнеса. Если компания выпускает один миллион акций, которые первоначально продаются по 10 долларов за акцию, то это дает компании 10 миллионов долларов капитала, которые она может использовать для развития своего бизнеса (за вычетом любых комиссий, которые компания платит инвестиционному банку за управление акциями. предложение). Предлагая акции вместо заимствования капитала, необходимого для расширения, компания избегает возникновения долгов и выплаты процентов по этому долгу.

            Второстепенная цель фондового рынка — дать инвесторам — тем, кто покупает акции, — возможность участвовать в прибылях публичных компаний. Инвесторы могут получить прибыль от покупки акций одним из двух способов. По некоторым акциям регулярно выплачиваются дивиденды (определенная сумма денег на акцию, которой кто-то владеет). Другой способ, которым инвесторы могут получить прибыль от покупки акций, — это продать их с целью получения прибыли, если цена акции возрастет по сравнению с их покупной ценой. Например, если инвестор покупает акции компании по цене 10 долларов за акцию, а цена акции впоследствии повышается до 15 долларов за акцию, инвестор может получить 50% прибыли от своих инвестиций, продав свои акции.

            История биржевой торговли

            Хотя торговля акциями восходит к середине 1500-х годов в Антверпене, современная торговля акциями обычно считается начинающейся с торговли акциями Ост-Индской компании в Лондоне.

            Первые дни инвестиционной торговли

            На протяжении 1600-х годов правительства Великобритании, Франции и Нидерландов предоставляли чартеры ряду компаний, в названии которых упоминалась Ост-Индия. Все товары, привезенные с Востока, перевозились по морю, что предполагало рискованные поездки, которым часто угрожали сильные штормы и пираты.Чтобы уменьшить эти риски, судовладельцы регулярно обращались к инвесторам с просьбой предоставить финансовое обеспечение для рейса. Взамен инвесторы получили часть денежной прибыли, полученной в случае успешного возвращения корабля с товарами для продажи. Это самые ранние примеры компаний с ограниченной ответственностью (LLC), и многие из них держались вместе только на один рейс.

            Ост-Индская компания

            Образование Ост-Индской компании в Лондоне в конечном итоге привело к новой инвестиционной модели, когда компании-импортеры предлагали акции, которые, по сути, представляли долю долевого участия в компании и, следовательно, предлагали инвесторам инвестиционную прибыль на выручку от всех рейсов, профинансированных компанией, а не только на одну поездку.Новая бизнес-модель позволила компаниям запрашивать более крупные инвестиции на акцию, что позволило им легко увеличивать размер своего морского флота. Вложения в такие компании, которые часто были защищены от конкуренции королевскими уставами, стали очень популярными из-за того, что инвесторы потенциально могли получить огромную прибыль от своих инвестиций.

            Первые акции и Первая биржа

            Акции компании были выпущены на бумаге, что позволяло инвесторам обмениваться акциями с другими инвесторами, но регулируемые биржи не существовали до образования Лондонской фондовой биржи (LSE) в 1773.Несмотря на то, что сразу после создания LSE последовали значительные финансовые потрясения, биржевой торговле в целом удалось выжить и расти на протяжении 1800-х годов.

            Начало Нью-Йоркской фондовой биржи

            Войдите на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), основанную в 1792 году. Хотя и не первая на территории США, эта честь достается Филадельфийской фондовой бирже (PSE) — NYSE быстро выросла и стала доминирующей фондовой биржей в Соединенных Штатах, а в конечном итоге и в мире.NYSE занимала физически стратегическое положение, находясь среди крупнейших банков и компаний страны, не говоря уже о том, что она расположена в крупном порту доставки. Биржа установила требования к листингу для акций и изначально довольно высокие комиссии, что позволило ей быстро стать богатым учреждением.

            Современная торговля акциями

            – Меняющийся облик мировых бирж

            Внутри страны на протяжении более двух столетий конкуренция на NYSE была скудной, и ее рост в первую очередь подпитывался постоянно растущей американской экономикой.LSE продолжала доминировать на европейском рынке торговли акциями, но NYSE стала домом для постоянно растущего числа крупных компаний. Другие крупные страны, такие как Франция и Германия, в конечном итоге создали свои собственные фондовые биржи, хотя они часто рассматривались в первую очередь как ступеньки для компаний на пути к листингу на LSE или NYSE.

            В конце 20-го ^-го -го века торговля акциями распространилась на многие другие биржи, включая NASDAQ, которая стала излюбленным местом растущих технологических компаний и приобрела все большее значение во время бума технологического сектора 1980-х и 1990-х годов. NASDAQ возникла как первая биржа, работающая между сетью компьютеров, которые совершали сделки в электронном виде. Электронная торговля сделала весь процесс торговли более быстрым и рентабельным. Помимо подъема NASDAQ, NYSE столкнулась с растущей конкуренцией со стороны фондовых бирж Австралии и Гонконга, финансового центра Азии.

            NYSE в конечном итоге объединилась с Euronext, которая была образована в 2000 году в результате слияния бирж Брюсселя, Амстердама и Парижа.В результате слияния NYSE и Euronext в 2007 году была создана первая трансатлантическая биржа.

            Как торгуются акции — биржи и внебиржевые сделки

            Большинство акций торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ. Фондовые биржи, по сути, представляют собой рыночную площадку для облегчения покупки и продажи акций среди инвесторов. Фондовые биржи регулируются государственными учреждениями, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединенных Штатах, которые осуществляют надзор за рынком, чтобы защитить инвесторов от финансового мошенничества и обеспечить бесперебойное функционирование биржевого рынка.

            Хотя подавляющее большинство акций торгуется на биржах, некоторые акции торгуются на внебиржевом рынке (OTC), где покупатели и продавцы акций обычно торгуют через дилера или «маркет-мейкера», который специально занимается с акциями. . Внебиржевые акции — это акции, которые не соответствуют минимальной цене или другим требованиям для листинга на биржах.

            Внебиржевые акции не подпадают под те же правила публичной отчетности, что и акции, котирующиеся на биржах, поэтому инвесторам не так просто получить надежную информацию о компаниях, выпускающих такие акции.Акции на внебиржевом рынке обычно торгуются гораздо реже, чем акции, торгуемые на бирже, что означает, что инвесторам часто приходится иметь дело с большими спредами между ценами покупки и продажи внебиржевых акций. Напротив, торгуемые на бирже акции гораздо более ликвидны, с относительно небольшими спредами между покупателями и покупателями.

            Участники фондового рынка — инвестиционные банки, биржевые маклеры и инвесторы

            На фондовом рынке есть ряд постоянных участников.

            Инвестиционные банки проводят первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO акций, которое происходит, когда компания впервые решает стать публичной компанией, предлагая акции.

            Вот пример того, как работает IPO. Компания, которая желает стать публичной и предложить акции, обращается к инвестиционному банку. Список ведущих инвестиционных банков. Список 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. выступать в качестве «андеррайтера» первичного размещения акций компании. Инвестиционный банк после исследования общей стоимости компании и принятия во внимание того, какой процент собственности компания желает передать в виде акций, осуществляет первоначальный выпуск акций на рынке за вознаграждение, гарантируя при этом компании установлена ​​минимальная цена за акцию.Поэтому в интересах инвестиционного банка следить за тем, чтобы все предлагаемые акции были проданы и по максимально возможной цене.

            Акции, предлагаемые на IPO, чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или компании паевых инвестиционных фондов.

            Рынок IPO известен как первичный, или первичный, рынок. После того, как акция была выпущена на первичном рынке, вся торговля акциями после этого происходит через фондовые биржи на так называемом вторичном рынке.Термин «вторичный рынок» вводит в заблуждение, поскольку это рынок, на котором подавляющее большинство биржевых операций происходит изо дня в день.

            Биржевые маклеры, которые могут выступать или не выступать в качестве финансовых консультантов, покупают и продают акции для своих клиентов, которые могут быть либо институциональными инвесторами, либо индивидуальными розничными инвесторами.

            Аналитики по исследованию рынка акций Аналитик по исследованию акций Аналитик по исследованию рынка ценных бумаг обеспечивает исследование публичных компаний и распространяет результаты этих исследований среди клиентов.Мы освещаем зарплату аналитика, описание должности, точки входа в отрасль и возможные карьерные пути. могут работать в биржевых брокерских фирмах, компаниях паевых инвестиционных фондов, хедж-фондах или инвестиционных банках. Это люди, которые исследуют публично торгуемые компании и пытаются спрогнозировать вероятность роста или падения стоимости акций компании.

            Управляющие фондами или управляющие портфелями, в том числе управляющие хедж-фондами, управляющие взаимными фондами и биржевые фонды (ETF) Торговля и инвестирование Руководства по торговле и инвестированию CFI разработаны как ресурсы для самостоятельного обучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе. Просмотрите сотни статей о торговле, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценах на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, импульсах, технических менеджерах, которые являются важными участниками фондового рынка, потому что они покупают и продают большое количество акций. Если популярный паевой инвестиционный фонд решает вложить значительные средства в конкретную акцию, этого спроса на эту акцию часто бывает достаточно, чтобы цена акции заметно выросла.

            Индексы фондового рынка

            Общие показатели фондового рынка обычно отслеживаются и отражаются в показателях различных индексов фондового рынка.Фондовые индексы состоят из набора акций, который призван отражать общую динамику акций. Сами фондовые индексы торгуются в форме опционов и фьючерсных контрактов, которые также торгуются на регулируемых биржах.

            Среди ключевых индексов фондового рынка — Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый «Доу-Джонс» или «Доу», является одним из наиболее широко признанные индексы фондового рынка. , индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500), индекс фондовой биржи Financial Times 100 (FTSE 100), индекс Nikkei 225, индекс NASDAQ Composite и индекс Hang Seng.

            Бычьи и медвежьи рынки и короткие продажи

            Двумя основными концепциями биржевой торговли являются «бычий» и «медвежий» рынки. Термин «бычий рынок» используется для обозначения фондового рынка, на котором цена акций обычно растет. Это тип рынка, на котором преуспевает большинство инвесторов, поскольку большинство инвесторов в акции являются покупателями, а не продавцами акций в короткую.Медвежий рынок существует, когда цены на акции в целом снижаются.

            Инвесторы могут получить прибыль даже на медвежьих рынках за счет коротких продаж. Короткие продажи — это практика заимствования акций, которыми инвестор не владеет, у брокерской фирмы, которая владеет акциями этих акций. Затем инвестор продает заемные акции на вторичном рынке и получает деньги от продажи этих акций. Если цена акции снижается, как надеется инвестор, то инвестор может получить прибыль, купив достаточное количество акций, чтобы вернуть брокеру количество акций, которые они взяли в долг по общей цене, меньшей, чем то, что они получили за продажу акций. раньше по более высокой цене.

            Например, если инвестор считает, что акции компании «А», вероятно, упадут с ее текущей цены в 20 долларов за акцию, инвестор может внести так называемый маржинальный депозит, чтобы занять 100 акций компании. акции от его брокера. Затем он продает эти акции по 20 долларов каждая, по текущей цене, что дает ему 2000 долларов. Если затем акция упадет до 10 долларов за акцию, инвестор может купить 100 акций и вернуть своему брокеру всего за 1000 долларов, в результате чего он получит прибыль в 1000 долларов.

            Анализ акций — рыночная капитализация, прибыль на акцию и финансовые коэффициенты

            Аналитики фондового рынка и инвесторы могут рассматривать различные факторы, чтобы указать вероятное будущее направление движения акций, вверх или вниз в цене.Вот краткое изложение некоторых из наиболее часто используемых переменных для анализа акций.

            Рыночная капитализация или рыночная капитализация акции — это общая стоимость всех находящихся в обращении акций. Более высокая рыночная капитализация обычно указывает на то, что компания более устоявшаяся и финансово устойчивая.

            Регулирующие органы биржи требуют от публично торгуемых компаний регулярно предоставлять отчеты о прибылях и убытках. Эти отчеты, выпускаемые ежеквартально и ежегодно, тщательно отслеживаются рыночными аналитиками как хороший показатель того, насколько хорошо работает бизнес компании.Среди ключевых факторов, анализируемых на основе отчетов о прибылях и убытках, — прибыль компании на акцию (EPS), которая отражает прибыль компании, распределенную между всеми ее выпущенными акциями.

            Аналитики и инвесторы также часто изучают ряд финансовых коэффициентов, которые предназначены для определения финансовой стабильности, прибыльности и потенциала роста публичной компании. Ниже приведены некоторые из ключевых финансовых коэффициентов, которые учитывают инвесторы и аналитики:

            Отношение цены к прибыли (P / E) : отношение цены акций компании к ее прибыли на акцию. Более высокий коэффициент P / E Коэффициент ценовой прибыли Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли, и указывает на то, что инвесторы готовы платить более высокую цену за акцию за акции компании, потому что они ожидают, что компания будет расти и цена акций расти.

            Отношение долга к собственному капиталу : это фундаментальный показатель финансовой стабильности компании, поскольку он показывает, какой процент операций компании финансируется за счет долга по сравнению с тем, какой процент финансируется инвесторами в акционерный капитал.Более низкое соотношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи CFI предназначены для самообучения, чтобы изучить важные финансовые концепции онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, указывающих на первичное финансирование от инвесторов, предпочтительнее.

            Коэффициент рентабельности капитала (ROE) : Рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, при котором годовая прибыль (чистая прибыль) компании делится на стоимость ее капитала. общий акционерный капитал (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. Коэффициент (ROE) считается хорошим показателем потенциала роста компании, поскольку он показывает чистую прибыль компании по отношению к общей сумме инвестиций в акционерный капитал компании.

            Маржа прибыли : Инвесторы могут рассмотреть несколько коэффициентов маржи прибыли, в том числе маржу операционной прибыли. Операционная маржа. Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку. Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной и чистой прибыли. общий доход. Он измеряет величину чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. Преимущество рассмотрения маржи прибыли, а не только абсолютной суммы прибыли в долларах, состоит в том, что она показывает, какова процентная прибыльность компании.Например, компания может показать прибыль в размере 2 миллионов долларов, но если это соответствует только 3% прибыли, то любое значительное снижение доходов может поставить под угрозу прибыльность компании.

            Другие часто используемые финансовые коэффициенты включают рентабельность активов, рентабельность активов и формулу рентабельности капитала. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. (ROA), дивидендная доходность, соотношение цены к балансовой стоимости (P / B), коэффициент текущей ликвидности Финансовые статьи FinanceCFI разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, а коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость запасов, или коэффициент оборачиваемости запасов, — это количество раз, когда компания продает и заменяет свои запасы товаров в течение определенного периода. Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени..

            Два основных подхода к инвестированию на фондовом рынке — инвестирование в стоимость и инвестирование в рост

            Аналитики и инвесторы используют бесчисленное множество методов выбора акций, но практически все они представляют собой ту или иную форму из двух основных стратегии покупки акций для стоимостного инвестирования или инвестирования в рост.

            Стоимостные инвесторы Инвестирование в акции: руководство по стоимостному инвестированию После публикации Бена Грэма «Интеллектуального инвестора» так называемое «стоимостное инвестирование» стало одним из наиболее уважаемых и широко используемых методов выбора акций.обычно инвестируют в хорошо зарекомендовавшие себя компании, которые демонстрируют стабильную прибыльность в течение длительного периода времени и могут предлагать регулярный дивидендный доход. Ценностное инвестирование в большей степени направлено на избежание риска, чем инвестирование в рост, хотя стоимостные инвесторы действительно стремятся покупать акции, когда они считают, что цена акций занижена.

            Инвесторы в ростИнвестирование в акции: руководство по инвестированию в ростИнвесторы могут воспользоваться преимуществами новых стратегий инвестирования в рост, чтобы более точно оттачивать акции или другие инвестиции, предлагающие потенциал роста выше среднего.ищите компании с исключительно высоким потенциалом роста, надеясь получить максимальное повышение стоимости акций. Обычно они меньше озабочены дивидендным доходом и более склонны рисковать, вкладывая средства в относительно молодые компании. Акции технологических компаний из-за их высокого потенциала роста часто привлекают инвесторов роста.

            Дополнительные ресурсы

            В то время как новые области инвестирования, такие как торговля на Форекс и криптовалюты, продолжают возникать, торговля акциями остается самой популярной формой инвестирования во всем мире как среди институциональных, так и среди индивидуальных инвесторов.

            • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржи. Каждый рынок работает с различными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве.
            • Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Существуют два основных типа торговых механизмов: торговые механизмы на основе котировок и заявок.
            • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.
            • Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.

            Как работает фондовый рынок

            Фондовый рынок — это не единый рынок, а ряд фондовых бирж, разбросанных по всему миру, где трейдеры и инвесторы покупают и продают акции публично торгуемых компаний, цена которых постоянно меняется в соответствии с законом спроса и предложения.

            Акция — это крошечная доля участия в государственной корпорации. Цена акций в первую очередь отражает ожидания фондовых инвесторов и рыночных аналитиков относительно будущих доходов компании.

            Трейдеры, которые думают, что компания преуспеет, предлагают цену вверх, в то время как те, кто полагает, что это сделает, плохо предложат цену. Продавцы стараются получить как можно больше за каждую акцию, надеясь получить гораздо больше, чем они заплатили за нее. Покупатели стараются получить самую низкую цену, чтобы потом продать ее с прибылью.

            Где находится фондовый рынок?

            Две крупнейшие фондовые биржи мира находятся в Соединенных Штатах: Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). В совокупности их рыночная капитализация составляет триллионы, что отражает стоимость всех акций, торгуемых на биржах. По состоянию на конец 2018 года NYSE сообщила о своей рыночной капитализации в размере 28,5 триллиона долларов США. На конец 2019 года Nasdaq сообщила о своей рыночной капитализации в размере 9,8 триллиона долларов США.

            Каждая биржа сопоставляет покупателей с продавцами, но они делают это по-разному.

            • Nasdaq — это дилерский рынок. Инвесторы не покупают и не продают напрямую друг другу. Сделки проходят через дилера.
            • NYSE использует метод аукциона для установления цен. В будние дни до открытия в 9:30 утра инвесторы вводят свои заявки на покупку и продажу. Ордера сопоставляются, при этом самая высокая цена предложения сочетается с самой низкой ценой предложения. Заказы на покупку и продажу продолжают поступать до 15:50.

            Финансовые рынки США очень сложны.В результате информацию о компаниях легко получить. Эта прозрачность повышает доверие инвесторов со всего мира. В результате фондовый рынок США привлекает больше инвесторов. Это упрощает выход американской компании на биржу.

            Что такое индекс фондового рынка?

            Общая динамика фондового рынка США с течением времени отслеживается тремя основными индексами: Dow Jones Industrial Average или DJIA (цены акций 30 крупнейших компаний США), S&P 500 (акции 500 компаний с большой капитализацией U. S. компании) и Nasdaq. За многими составляющими и секторами рынков следуют собственные индексы. Например, Russell 2000 сообщает о 2 000 компаний с малой капитализацией.

            В других странах есть свои биржи и индексы. В пятерку крупнейших бирж входят Лондонская, Токийская, Шанхайская, Гонконгская и Euronext. Каждая биржа отслеживается индексом, а глобальные индексы отслеживают динамику акций в разных странах. Например, индекс MSCI отслеживает динамику акций в странах с формирующимся рынком, таких как Китай, Индия и Бразилия.

            Зачем инвестировать в фондовый рынок?

            Фондовый рынок вносит свой вклад в экономику США. Инвесторы, которые верят, что экономика растет, будут вкладывать средства в акции, потому что сильная экономика помогает компаниям увеличивать свои доходы.

            Сильная экономика ведет к фазе расширения бизнес-цикла. Это известно как бычий рынок, и он возникает, когда индекс широкого рынка увеличивается на 20% или более в течение как минимум двух месяцев подряд.

            Большинство торгуемых акций являются обыкновенными акциями.Но некоторые инвесторы покупают привилегированные акции. Они регулярно выплачивают согласованные дивиденды и не имеют права голоса. Они менее рискованны, но также предлагают меньшую прибыль.

            Инвестирование на фондовом рынке считается лучшим способом добиться доходности, превышающей инфляцию с течением времени, а доходность, в среднем, превышает доходность других инвестиций, таких как облигации или товары.

            Инвесторы могут зарабатывать деньги двумя способами — торгуя и удерживая. Инвесторы, которые часто торгуют, покупают и продают акции, пользуясь небольшими колебаниями цены.Инвесторы, которые покупают и держат, предпочитают, чтобы их акции со временем дорожали. Во многих случаях компании, акции которых они покупают, в дальнейшем вознаграждают их регулярными выплатами дивидендов.

            Риски инвестирования на фондовом рынке

            Наиболее существенным недостатком является то, что вы можете потерять все свои инвестиции, если цена акции упадет до 0 долларов. Если компания обанкротится, инвесторы в акции получают деньги в последнюю очередь. По этой причине вложения в акции могут быть эмоциональными американскими горками.

            Комиссия

            также может сильно сократить ваши вложения, и возможность мошенничества является серьезной проблемой.

            Если инвесторы думают, что экономика замедляется или находится в состоянии стагнации, они могут вместо этого инвестировать в облигации, которые являются более безопасным вложением, хотя они сопряжены с их собственными рисками. Облигации дают фиксированный доход в течение срока ссуды и, как правило, хорошо себя чувствуют во время фазы сокращения экономического цикла.

            Когда цены на фондовом рынке снижаются менее чем на 10%, это называется коррекцией фондового рынка. Когда цены падают настолько или больше за один день, это называется обвалом фондового рынка. Авария может спровоцировать рецессию.История обвалов фондового рынка показывает, что это обычное явление.

            Когда цены падают на 20% и более, это называется медвежьим рынком. Медвежий рынок длится в среднем 22 месяца, хотя некоторые из них — всего три месяца.

            Как инвестировать в фондовый рынок

            У вас есть как минимум восемь способов инвестировать в фондовый рынок.

            1. Самый быстрый и дешевый способ — покупать акции в Интернете. Онлайн или «дисконтные» брокеры, такие как E-Trade, Merrill Edge или TD Ameritrade, не взимают комиссий за торговлю акциями и небольшие комиссии за некоторые другие покупки, такие как паевые инвестиционные фонды.Также появилось новое поколение брокеров на основе приложений, включая Robinhood и Acorns. Это инвестирование своими руками. Бесплатные услуги не предлагают профессионального или индивидуального руководства.
            2. Если вам нужно больше рекомендаций по разумной цене, вступите в инвестиционный клуб, который представляет собой группу людей, которые исследуют и инвестируют вместе.
            3. Брокер с полным спектром услуг будет стоить дороже, но может окупиться. Они дадут вам профессиональные рекомендации с учетом ваших целей, профиля рисков и бюджета.
            4. Крупные инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs или Bank of America Merrill Lynch, помимо совершения сделок предоставляют финансовое планирование.
            5. Финансовый менеджер взимает больше всех, но всю работу сделает за вас.
            6. Платные финансовые консультанты взимают плату ежегодно и консультируют по выбору инвестиций или совершают сделки за вас.
            7. Вместо того, чтобы покупать отдельные акции, вы можете инвестировать в один или несколько индексных или паевых инвестиционных фондов. Многие индивидуальные инвесторы выбирают это, чтобы получить доступ к широкому спектру инвестиций, выбранных профессионалами.
            8. Самый рискованный выбор — хедж-фонд. Они также могут инвестировать в производные финансовые инструменты, которые могут увеличить прибыль, но также увеличат риски.

            Другие виды финансовых рынков

            Фондовый рынок — это всего лишь один из видов финансового рынка. Прежде чем вкладывать деньги, убедитесь, что вы знакомы со всеми ними.

            • Товары обычно торгуются фьючерсными опционами, что делает их более сложными. В их состав входят зерна, масло и свиные животы со странным названием.
            • Обмен валюты — это место, где люди покупают и продают валюту. Это очень высокий риск, потому что значения могут резко измениться без видимой причины и измениться очень быстро.
            • Деривативы — это очень сложные ценные бумаги, стоимость которых определяется базовым активом, например субстандартная ипотека. Индивидуальным инвесторам следует держаться подальше. Несмотря на то, что они могут предложить огромную прибыль, они также могут исчерпать все ваши сбережения за день.

            The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций.Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.