brinmax

Фондовая биржа и внебиржевой рынок ценных бумаг — в чем разница?

Стоит отметить, что изначально фондовый рынок был внебиржевым, в рамках которого сделки осуществлялись между желающими купить и продать на оговариваемых в каждом конкретном случае условиях. Но с появлением фондовых бирж (первая европейская фондовая биржа — Амстердамская — появилась в 1608 году, до этого биржи, начиная с образованной в г. Брюгге в 1406 году, были исключительно товарными) внебиржевой рынок также продолжил своё существование и, более того, развивался, так как членство на бирже было дорогим, а перечень торгуемых компаний — ограниченным.

В наши дни выделяют организованный внебиржевой рынок (OTC — Over The Counter) и неорганизованный. Кульминацией организованного внебиржевого рынка в США стала NASDAQ — Система автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Она была образована в 1971 году для проведения двух видов сделок: по бумагам компаний, не имеющих листинга на бирже, и на менее дорогостоящих условиях торговцами, не являвшимися членами биржи.

На организованном внебиржевом рынке, как правило, происходит торговля ценными бумагами, не имеющими листинга на бирже. Проще говоря, бумагами менее крупных компаний, зачастую не всегда публикующих свою отчётность, но, вполне возможно, способных показать весьма внушительные темпы роста. Ликвидность подобных бумаг, как правило, невысока. И продать более-менее серьезный объем может быть достаточно сложно. Правила совершения сделок на подобном рынке жёстко формализованы. На организованном внебиржевом рынке в большей степени отличаются правила, предъявляемые к эмитентам. Они менее жёсткие, что, в свою очередь, содержит определенный риск для инвесторов.

Сами биржи порой создают дополнительные направления по внебиржевой торговле. Так, на Московской бирже присутствует внебиржевой рынок MOEX Board, на котором торгуются акции компаний, не имеющих листинга на Московской бирже. Причем количество подобных акций (около 1200) в разы больше количества акций, имеющих листинг на Московской бирже (около 300).

Неорганизованный внебиржевой рынок отличается отсутствием правил совершения сделок (кроме норм 39 ФЗ). Это — свободный переговорный рынок, на котором покупатель и продавец договариваются на индивидуальных условиях, не имея при этом дополнительных гарантий ни платежеспособности покупателя, ни наличия товара у продавца, в связи с чем могут осуществляться мошеннические схемы. Естественно, перечень компаний, не имеющих листинг на бирже, гораздо шире, но сделки в большей степени носят разовый характер. Часто на неорганизованном рынке ценных бумаг происходит купля/продажа крупных долей компаний между акционерами и теми, кто желает ими стать. Но самая главная черта этого рынка — отсутствие четких правил и повышенный риск.

Разница между биржевым и внебиржевым рынком

Основное отличие биржевого рынка от внебиржевого состоит в том, как проходит торговля ценными бумагами. Биржевой рынок представляет собой организованный рынок, где обращаются ценные бумаги высокого качества, а операции совершаются профессиональными участниками. Торговля ценными бумагами в данном случае осуществляется на фондовых биржах, отсюда другое название биржевого рынка – фондовая биржа. На внебиржевом рынке сделки по ценным бумагам совершаются без участия фондовой биржи, при этом участниками могут выступать как дилеры, являющиеся членами биржи, так и не являющиеся таковыми.

Основные принципы биржевого рынка:

• Все операции купли-продажи ценных бумаг проводятся по строго определенным правилам.
• Торговля осуществляется по заранее установленному графику.
• На биржу допускаются ценные бумаги только проверенных и надежных эмитентов.
• Все операции контролируются биржей.

Торговля на внебиржевом рынке может быть организованной и неорганизованной.

Особенности организованного внебиржевого рынка:

• Нет четко определенного набора требований к объектам торговли и торгующим лицам.
• Нет унифицированных правил заключения сделок.
• Стоимость ценных бумаг определяется по результатам переговоров между продавцом и покупателем.

Особенности неорганизованного рынка:

• Нет строгих принципов совершения операций с ценными бумагами.
• Высокий уровень риска.
• Большое количество мошеннических операций.

Основные отличия биржевого и внебиржевого рынка:

Биржевой рынок	Внебиржевой рынок
Торги проводятся открыто при участии многих конкурирующих между собой трейдеров.	Сделки заключаются через опционных брокеров или по телефону.
Условия сделок стандартизированы и общедоступны.	Условия сделок устанавливаются в процессе переговоров.
Данные о стоимости ценных бумаг являются общедоступными.	Узнать цену можно только при обращении к брокеру.
Исполнение контрактов контролируется клиринговой палатой.	Исполнение обязательств не контролируется.
Торги проводятся в определенное время по строго установленным правилам.	Торги проводятся круглосуточно.
Заявки на покупку ценных бумаг являются безадресными, покупатели не знают, кем они выставлены.	Заявки на покупку активов адресные, покупатели видят, у кого из брокеров они покупают акции.

Еще одно существенное отличие состоит в том, что на внебиржевых площадках брокеры, как правило, удерживают более высокую комиссию.

Внебиржевой рынок ценных бумаг в России и в мире

Внебиржевой рынок ценных бумаг это финансовое пространство за пределами биржи, где совершаются сделки с акциями и облигациями, не удовлетворяющими жестким правилам биржевого листинга. Другими словами, это организованная система, в которой можно купить или продать ценные бумаги компаний, чьи масштабы пока не соответствуют суровым биржевым стандартам.

Внебиржевой рынок ценных бумаг является своеобразным «инкубатором», в котором «выращиваются» акции небольших компаний, переходящие со временем на биржу.

Ключевым отличием внебиржевого рынка от биржевого является отсутствие централизации, т.е. нет единого центра, который управляет всеми аспектами внебиржевой деятельности. По сути это географически рассредоточенная взаимосвязанная сеть дилеров, которые проводят транзакции с ценными бумагами через специальные информационные системы.

Главной особенностью внебиржевой системы является порядок ценообразования. Если на бирже абсолютно все клиентские заявки «стекаются» в одно место, после чего покупатели и продавцы сводятся между собой, то на внебиржевом рынке сделка происходит между клиентом и конкретным дилером (который покупает акции за свой счет, а клиенту реализует по более высокой цене, зарабатывая так называемый спрэд). Цены биржевого рынка общедоступны для всего рынка сразу и официально фиксируются после совершения транзакции, а вне биржи цена известна только тому дилеру, у которого состоялась сделка.

В разных странах масштабы внебиржевого рынка различны, так в США он практически эквивалентен объемам торгов центральной биржи NYSE, в Японии вне биржи обращается очень маленькое количество ценных бумаг, по сравнению с биржевыми торгами. В России оборот вне биржи в разы превышает объемы биржевых площадок.

Американский внебиржевой рынок ценных бумаг

Изначально крупнейшей внебиржевой площадкой США была система NASDAQ (которая с 2006 года стала полноценной биржей). Создавалась она с целью объединения дилеров по всей стране. В системе были предусмотрены условия для высокоскоростной автоматизированной торговли акциями компаний, не «дотягивающими» до уровня биржи.

Сейчас внебиржевыми системами США являются OTC Markets Group и ступенью выше OTC Bulletin Board. OTC Markets Group отражает котировки дилеров/брокеров для акций внебиржевого рынка OTC, правила добавления акций в систему весьма «мягкие» (их цель скорее познакомить потенциальных инвесторов с данными организациями).

OTC Bulletin Board предусматривает чуть более жесткие требования для компаний, добавивших свои акции в данную систему, а именно, они обязаны проводить аудит и регулярно отчитываться по итогам деятельности в надзорные органы США.

Российский внебиржевой рынок ценных бумаг РТС Board

В РФ крупнейшей внебиржевой структурой является RTS Board, в которой представлено порядка 1200 акций более 900 эмитентов. Система призвана публиковать цены, по которым инвестор МОЖЕТ совершить сделку, но без твердого обязательства провести транзакцию именно по этой цене (т.н. индикативная котировка), т.е. котировка по данным инструментам не является публично признаваемой (рыночная цена и рыночная капитализация в данном случае не рассчитывается).

Благодаря RTS Board частные инвесторы могут «познакомиться» с потенциально перспективными компаниями, а также купить их акции на ранней стадии обращения, пока они еще не торгуются на бирже (примеры удачных «стартов» Башнефть, ТНК-ВР Холдинг). Помимо этого на внебиржевом рынке RTS Board представлена широкая линейка отраслей экономики (промышленность, потребление, финансовые сервисы, электроэнергетика, ЖКХ, коммуникации, информационные технологии), что позволяет создавать высоко диверсифицированные инвестиционные портфели.

Для эмитентов площадка RTS Board является отличным инструментом привлечения внимания инвесторов, а также первоначального повышения ликвидности своих акций. Стоит отметить, что акции в данном случае не проходят листинг, а просто добавляются в систему (на основании заявления и соответствия каким-то минимальным требованиям).

Внебиржевой рынок ценных бумаг в России также имеет немало проблем, львиная доля рынка (около 60%) находится в «тени», т.к. брокеры заводят все меньше и меньше сделок в систему. По этой причине у частного инвестора нет четкого понимания о реальном уровне цен на те или иные акции.

Помимо этого наблюдается высокая непрозрачность рынка, ввиду отсутствия полноценной аналитической и информационной поддержки со стороны ведущих инвестиционных компаний и банков. Следствием информационной непрозрачности является низкая ликвидность торгуемых инструментов.

Официальный сайт площадки RTS Board находится по соответствующей ссылке, раздел Внебиржевой рынок ценных бумаг. На сайте можно найти исчерпывающий перечень инструментов, торгуемых в данной системе (раздел “Инструменты”), а также информацию о текущих котировках, расчетных ценах и объемах сделок (все это есть в разделе “Статистика”).

Что такое внебиржевой рынок ценных бумаг

Внебиржевой рынок ценных бумаг представляет собой комплекс сделок, которые осуществляются вне обычной биржи. Такой рынок может представлять из себя целую сеть дилеров, которая основана на рыночном типе организации. Эти дилеры покупают и продают ценные бумаги, формируя собой костяк всей внебиржевой торговли. На таком рынке можно можно и посредством интернета, заключая договора по ценным бумагам удаленно. Вся торговля на внебиржевом рынке ценных бумаг осуществляется непосредственно через посредников. Они, дилеры, имеют в своем распоряжении определенное количество различных ценных бумаг, которые позволяют обеспечивать выполнение всех торговых приказов от инвесторов. Этот способ очень выгоден для дилеров, намного выгоднее, чем выполнение приказов посредством специализированных рынков акций, например, таких, как NYSE.

 

 

Польза от внебиржевого рынка ценных бумаг практически очевидна — незначительная капитализация нынешнего рынка акций, а также незначительные комиссионные вознаграждения. Кроме того, на этом рынке не нужно терпеть расходы на членство в биржевых системах. Рынок этот имеет возможность быстрого повышения своей ликвидности, так как спрос концентрирован вместе с предложениями. Рынок этот еще и весьма информативен, на основе такой торговли вполне можно создать единый клиринговый или депозитарный центр. Для наших инвесторов внебиржевой рынок ценных бумаг дает возможность получить более доступные инструменты для работы. Это весьма централизованный рынок, целостный, на нем очень хорошо видно ускорение, а также удешевление всех соглашений. Ликвидность ценных бумаг на нем также повышается, оказывая содействие интенсификации, а также ускорению процессов притока и перераспределения капитала между различными областями страны. Иностранные ценные бумаги на нем также весьма эффективно продвигаются, ведь возможностей для этого становится намного больше. Чаще всего на таком рынке происходит размещение и перепродажа таких ценных бумаг, которые принадлежат эмитентам, не желающих или не имеющих возможности работать со своими активами на официальной бирже. Организацию внебиржевого рынка осуществляют те дилеры, которые в силу определенных причин не могут быть членами обыкновенного фондового рынка.

 

 

В различных странах значение внебиржевого рынка может отличаться. Так, в некоторых государствах такая торговля не играет важной роли, а в других странах и вовсе — запрещена. Но например, в США, внебиржевой рынок ценных бумаг развивается очень активно. Практическая вся вторичная торговля, а также значительная часть эмитированных ценных бумаг проходят как раз через этот неофициальный рынок. Исторически внебиржевой рынок всегда развивался параллельно с официальной биржей. Весьма активными участниками внебиржевого рынка всегда были банки, которые и выступали в качестве указанных выше дилеров, осуществляющих покупку и продажу ценных бумаг. Также эти организации проводили операции по купле и продаже акций, облигаций и других инструментов для инвесторов. Все операции такого плана осуществляются непосредственно в банке. Иногда такой тип торговли еще называют «через прилавок». Торговля «через прилавок» очень хорошо характеризует весь внебиржевой рынок мира.

Фондовый рынок для начинающих

Замечено, что люди, которые обратили внимание на фондовый рынок (рынок ценных бумаг), по своему отношению к торговле акциями делятся, в основном, на три категории.

Первые легкомысленно окунулись в возбуждающую, азартную среду, которая «приносит сверхприбыли и не требует никаких усилий», поддавшись влиянию либо знакомых, либо околобиржевых хвастунов, либо брокеров (профессиональных участников рынка ценных бумаг, имеющих право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента), которым в первую очередь важно пополнять свою клиентскую базу и богатеть на комиссионных. Этим людям не терпелось сообщить миру о своих спекулятивных талантах, получая свою первую шальную прибыль. Учиться они считали излишним даже после того, как уничтожили свой торговый счет, а зачастую и завязли в долгах на долгие годы, так как играли (именно играли, а не торговали) еще и на заемные деньги.

Вторая категория людей уже знакома с финансами, инвестированием, интересовалась спекуляциями, прочитала полезные книги и даже принимала очень взвешенное решение о том, куда лучше вложить свои деньги. Но в силу того, что они не доучились, или не у тех учились, или поспешили с рискованными стратегиями, или просто не могли уделять достаточно времени фондовому рынку — потеряли часть своего капитала. Кто–то из них сдался и отказался от биржевой торговли. А кого-то именно эти убытки подтолкнули к анализу своих ошибок, дальнейшей учебе и успешной торговле в результате.

Третья категория – это люди, которые подходят серьезно и осознанно ко всему, что касается трудом заработанных денег. Сначала очень тщательно изучают вопрос со всех сторон, а уж потом вкладывают деньги. К сожалению, при всем моем уважении к такому подходу, некоторые из них так никогда и не решаются выйти на реальную биржу. А вот те, кто все же приняли решение стать самостоятельным участником фондового рынка (об этом — следующая статья курса), вооруженные уверенными знаниями и опытом чужих ошибок, обычно торгуют также дисциплинированно, как и готовились к своей новой деятельности. Постепенно, в процессе торговли, они набирают обороты, стабильно зарабатывая и достигают желанных целей.

Часто новички начинают торговать, имея лишь общие знания: они верят в то, что достаточно умны, чтобы переиграть рынок без какой-либо подготовки и с минимальным количеством информации. Куртис Фейс. Путь Черепах.

Этот курс по биржевой торговле рассчитан на вдумчивого человека, уважающего свой капитал и прекрасно понимающего, что инфляция (повышение общего уровня цен) уничтожит этот капитал, если не обеспечить его достойной работой. Он будет включать в себя изучение типичных ошибок начинающих трейдеров (биржевых торговцев), которые совершенно не обязательно совершать и терять на этом свои деньги. После чего вам придется на практике адаптировать эти знания под себя-любимого (или любимую). Используя все свои сильные стороны и преимущества и не просто учитывая, но и нейтрализуя собственные слабости. Не драматизируя, а тщательно анализируя свои ошибки и действия. В биржевой торговле каждый ее участник самостоятельно протаптывает свою неповторимую дорожку к благосостоянию! Последующие статьи и уроки помогут вам смело прийти на фондовый рынок, постепенно «обжить» его, а потом и уверенно на нем зарабатывать. Но для начала настоятельно рекомендую внимательно ознакомиться с основными правилами биржевой торговли для начинающих.

Если вы хотите стать успешным трейдером, вам нужно искренне увлечься процессом обучения. Майкл Ковел

Далее вы узнаете Как начать торговать на фондовом рынке и как стать, самостоятельным участником биржи, начиная свой путь к новым доходам и к новой жизни.

Последовательность всех уроков вы найдете на странице Содержание курса

Что такое внебиржевой рынок ценных бумаг и как на нем торговать?

Практически каждый инвестор, чуть более глубоко погрузившийся в мир финансов, сталкивался с таким понятием как «внебиржа». Данный термин вызывает достаточно много вопросов. Что такое внебиржевой рынок акций? Как там происходят сделки? Кто контролирует торги? Попробуем разобраться.

Краткая история

Важно понимать, что внебиржевой рынок появился очень давно, а собственно биржевой стал результатом его эволюции, а также стандартизации правил торгов и порядка их учета.

Первые биржи являлись товарными и возникли в Европе в 15 веке. Потом появились и фондовые биржи, однако торги акциями и облигациями осуществлялись и без их использования во внебиржевой форме посредством личных встреч.

В России внебиржевой рынок процветал в девяностые годы, когда граждане получали акции компаний, в которых они трудились, а с ними уже активно работали перекупщики, массово приобретая у неосведомленных людей ценные бумаги с дисконтом к биржевой цене. Бралась выписка из реестра акционеров, заключался договор купли-продажи и акции переписывались на другое лицо. Это достаточно яркий пример неорганизованных (об этом чуть позже) внебиржевых сделок.

Стоит отметить, что в это время в России и бирж насчитывалось огромное количество (более 1000), однако все они потом были поглощены.

«Внебиржа»

Итак, сделка на внебиржевом рынке – это любая форма взаимоотношений между покупателями и продавцами финансовых инструментов, которые они осуществляют без использования биржевых лицензированных площадок (к примеру, обычный договор купли/продажи).

На «внебирже» торгуются финансовые инструменты, которые по каким-либо причинам не смогли получить доступ к биржевым торгам, либо для них он не предусмотрен в принципе (форварды и т.д.). В частности, для некоторых эмитентов листинг акций может оказаться слишком дорогим, или они не удовлетворяют каким-либо прочим условиям (стоимость активов и т.д).

Таким образом, внебиржевой рынок – это некое пространство, на котором различными способами сводятся между собой покупатели и продавцы финансовых инструментов, зачастую не допущенных к биржевым торгам. В США такой рынок называется OTC – «over the counter». Уточню, что внебиржевом рынке распространены операции и с обычными биржевыми инструментами в силу различных причин: слишком большие объемы и т.д. К примеру, большинство еврооблигаций хоть и являются биржевыми инструментами, но вот сделки по ним крайне часто заключаются на внебирже.

Виды внебиржевых рынков

Для начала следует разграничить внебиржевой рынок на организованный и неорганизованный:

1. Организованный внебиржевой рынок

Данный рынок отличается наличием определенных правил, хоть и менее стандартизированных в сравнении с биржевыми. Сделки осуществляются при посредничестве с профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеющих лицензию на свою деятельность (брокеры/дилеры).

На организованном внебиржевом рынке присутствует процедура листинга для эмитентов, хоть и несколько упрощенная.

Кроме того, важным отличительным признаком является наличие электронной информационной системы, с помощью которой покупатели и продавцы могут видеть индикативные котировки на покупку и продажу финансовых инструментов.

Примером может служить российская система MOEX Board (ранее RTS Board), через которую работают профессиональные участники, осуществляющие транзакции для своих клиентов.

В принципе, торговля на организованном внебиржевом рынке часто очень похожа на биржевую благодаря совершенству и удобству современных информационных систем (пример – всем известный Forex, но только реальный при посредничестве лицензированных профучастников).

2. Неорганизованный внебиржевой рынок

Здесь уже нет практически никаких правил и стандартов торгов, либо они являются мнимыми. Сделки происходят стихийно: или вообще напрямую между покупателем и продавцом без посредников, либо под видом посредничества со стороны дилера, который, однако, не является профессиональным участником рынка ценных бумаг и работает без каких-либо лицензий (вспомним про «форекс-кухни»).

Нет абсолютно никаких гарантий соблюдения условий сделок, помимо гражданско-правового договора или простых обещаний.

Во многих источниках сообщается, что операции на внебиржевом неорганизованном рынке выглядят как сделки в повседневной жизни, однако так происходит далеко не всегда. Недобросовестный «дилер» может даже иметь весьма красивую информационную систему, отражающую котировки от самого «дилера», которые не имеют ничего общего с реальными.

В итоге, в данном случае риски огромные. Я никому не рекомендую осуществлять сделки с ценными бумагами на неорганизованном рынке. Работайте только с надежными лицензированными профессиональными участниками рынка ценных бумаг, которые дают доступ на «внебиржу» в рамках стандартного набора предоставляемых услуг.

Признаки внебиржевого рынка

Я уверен, что читателям до сих пор не понятны многие аспекты организации торгов на внебиржевом рынке. Попробуем это исправить путем перечисления его признаков.

Заранее хочу отметить, что, так скажем, степень действенности (соответствия) данных признаков в каждом отдельном случае может варьироваться. Все зависит от конкретного профучастника и его электронной информационной системы, предоставляемой клиентам (к примеру, торговый терминал), а также типа финансового инструмента (известные иностранные еврооблигации, либо акции мелких российских компаний и т.д.). Речь идет о порядке заключения внебиржевых сделок, сроках исполнения, «степени посредничества» (помощи покупателю и продавцу), комиссиях, гарантиях и т.д.

К примеру, в той же системе MOEX Board (через которую работают российские профучастники) одни правила торгов, а у брокера «Interactive Brokers» для покупки внебиржевых инструментов совершенно другие.

1. Децентрализация

На внебиржевом рынке нет единого центра управления, объединяющего все звенья цепи. Можно провести грубую аналогию с рынком криптовалют (который, по сути, также является внебиржевым), представленным рассредоточенной сетью его участников без какого-либо центрального органа.

2. Отсутствие единой цены и нестандартные правила

Информация на внебиржевом рынке не является одинаково доступной и даже одинаково представленной для каждого конкретного участника торгов. Дилеры вправе выставлять собственные цены для клиентов, а сами клиенты, к примеру, могут задать и свои правила исполнения сделок. В частности, порой можно установить ограничение на частичное исполнение заявки, так как заявки не «сводятся» между собой единой системой, а имеют индивидуальные признаки.

Чисто теоретически, дилер может провести сделку по любой цене, если клиент согласится. Технология такая: дилер «договаривается» с клиентом о цене, которая отличается от реально доступной (видимой для дилера), покупает инструмент «на себя», затем переводит его клиенту, а разницу (спред) забирает. Это достаточно распространенная практика. Также не исключено, что несколько дилеров будут предлагать вам различные цены по одному и тому же инструменту.

Важно понимать, что нестандартность правил торгов не ограничивается лишь ценой.  

3. Непрозрачные гарантии исполнения сделки

На российском биржевом рынке гарантом исполнения сделок выступает Национальный клиринговый центр (НКЦ), а вот на внебиржевом рынке такого единого гаранта нет. Вам остается лишь довериться честности профучастника, если он возьмет на себя контроль за исполнением операций (например, в случае физического перевода акций самим продавцом), либо проведет их через собственную систему.

4. Нет фиксированных сроков расчета

Сейчас достаточно часто и внебиржевые сделки проходят мгновенно благодаря совершенству торговых систем, однако случается, что сроки расчетов по сделкам могут доходить и до нескольких недель.

5. Адресные заявки

На биржевом рынке используются безадресные заявки (вы не видите, с кем совершаете операцию). На «внебирже» достаточно часто встречаются адресные заявки, когда вы можете узнать, кто является покупателем/продавцом инструмента.

6. Высокие комиссии

Как правило, профучастники берут со своих клиентов повышенные комиссии для осуществления внебиржевых сделок. Обычно комиссия начинается от 0,1%.

7. Невысокая ликвидность

Один из главных минусов внебиржевого рынка – высокие спреды на покупку/продажу финансовых инструментов, а также порой отсутствие ордеров вовсе. Вы можете ждать исполнения своей заявки достаточно долго, даже если индикативные цены показывают наличие встречного ордера. Бывает и такое, что торгов по интересующему вас инструменту не было уже несколько месяцев.

8. «Мягкий» листинг

Если мы говорим об организованном внебиржевом рынке, то листинг там определенно есть, хоть и более мягкий в сравнении с биржевым. Вы не сможете купить/продать абсолютно все, что угодно на внебиржевом рынке, однако список инструментов достаточно широк.

Самые популярные внебиржевые информационные системы

Надеюсь, что теперь стало хоть немного понятнее. Я уже писал о внебиржевых информационных системах, но остановлюсь чуть более подробно. В реальности их намного больше, но рассмотрим самые популярные у профучастников для России и США.

1. MOEX Board

Это дополнительный сервис от Московской биржи, помогающий участникам системы выставлять заявки, а также просматривать индикативные котировки внебиржевых ценных бумаг. Официальные показатели (капитализация, рыночная цена и т.д.) не рассчитываются. Договоры купли-продажи оформляются через Центр электронный договоров в рамках Системы электронного документооборота Московской Биржи.

Сейчас в системе представлено более 1000 эмитентов ценных бумаг. Популярен сервис именно потому, что сделки проходят при участии биржи, которую, хоть и грубо, но можно назвать аналогом гаранта исполнения операций. Кроме того, здесь существует гибкий выбор адресантов заявок, запросы различной степени «обязательности», система поиска контрагента, различные виды заключения сделок с облигациями, двусторонние анонимные переговоры и т.д.

2. OTC Markets Group

Ранее крупнейшей внебиржевой площадкой США была система NASDAQ, созданная с целью объединения дилеров и с 2006 года ставшая полноценной биржей. Сейчас же ее заменила OTC Markets Group.

OTC Markets Group отражает котировки брокеров/дилеров для ценных бумаг внебиржевого рынка. Примечательно, что с 1913 года долгое время она выходила в бумажной форме на розовой бумаге (так называемые «розовые листы»).  Сейчас же эта система объединяет более 10000 внебиржевых инструментов.

Система включает в себя 3 уровня ценных бумаг: OTCQX (самые строгие правила к листингу), OTCQB (венчурный рынок) и OTC Pink (компании с неустойчивым финансовым состоянием).

OTC Markets Group имеет свою штаб-квартиру в Нью-Йорке и публично торгуется на торговой площадке OTCQX под символом OTCM.

Объем торгов в день превышает $1 млрд при более чем 100 тыс. сделок.

Стоит ли торговать на внебиржевом рынке?

Итак, хоть и достаточно поверхностно, но с самой технологией торговли на внебиржевом рынке разобрались, однако стоит ли вообще во все это лезть?

Мое мнение здесь следующее – без весомого опыта однозначно не стоит. В первую очередь я говорю об акциях российских компаний, по ряду причин не допущенным к биржевым торгам. Очевидно, что здесь, при желании, можно найти крайне недооцененные бумаги, вот только риск ошибки будет чрезмерно велик для неопытного рыночного игрока.

Если же мы говорим о еврооблигациях с высоким кредитным рейтингом, то здесь все куда интереснее. Они часто необходимы для диверсификации, вот только нередко требования к капиталу по таким облигациям оказываются невыполнимыми для рядовых инвесторов. Стандартный лот по внебиржевым еврооблигациям составляет $200 тыс. (в России бывают и от $1000).

Сам же я хоть и совершал сделки с внебиржевыми инструментами, однако не могу назвать себя профессионалом в этой области и дать экспертное мнение по технологии (стратегии) анализа тех же внебиржевых акций небольших компаний.

В итоге, очевидно, что в настоящее время организованный внебиржевой рынок является важной составляющей частью системы мировых финансовых рынков. Потенциально-интересных инструментов здесь множество и большинство из них, благодаря развитию технологий, сейчас доступны практически каждому. Однако работать на этом рынке или нет – исключительно ваше решение. Я же со своей стороны хочу еще рас предостеречь вас от сотрудничества с «сомнительными» контрагентами – выбирайте только надежного профессионального участника торгов.

Успехов!

Автор: Алексей Соловцов

Читайте также: Как торговать на падающем рынке?

Вам может быть интересно:

1. Фундаментальный анализ акций Сбербанка или «уже не тот»
2. Анализ АФК «Системы. Инвестиции в будущее или «долговая яма»?
3. Фундаментальный анализ акций МТС. «Стабильность – признак мастерства»
4. Может ли брокер украсть ваши деньги и акции?
5. Маржинальная торговля и кредитные плечи. Что это и зачем?
6. Зачем ЦБ РФ снижает ключевую ставку, и кто от этого страдает?
7. Что такое дюрация облигаций и зачем она нужна? Просто о сложном
8. Как не потерять деньги на бирже? Семь главных правил
9. Фундаментальный анализ акций «ФСК ЕЭС». Понятная история
10. Зачем компании выкупают свои акции? Buyback: хорошо это или плохо?
11. Инвестиционный анализ «TCS Group» или «это уже не банк»
12. Как заработать на IPO? Стратегия инвестирования в первичные размещения акций
13. Аттестат ФСФР и квалифицированный инвестор. Инструкция по сдаче экзамена
14. Как изменят Конституцию РФ?
15. Какие акции выстрелили в 2020 году? Обзор бумаг третьего эшелона РФ
16. Фундаментальный анализ акций Татнефти. Стабильность и дивиденды
17. Фундаментальный анализ привилегированных акций Башнефти или «вера в чудо»
18. Фундаментальный анализ акций Алросы или слишком много «против»
19. Какие права и возможности дают инвестору различные пакеты акций компании?
20. Фундаментальный анализ акций Ростелекома или «возвращение к жизни»
21. Фундаментальный анализ акций Новатэка или «за все хорошее надо платить»

Как устроена фондовая биржа — Премьер БКС

Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

• Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
• Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
• Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
• Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
• Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
• Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

• Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).
• Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
• Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
• Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

• Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
• Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
• Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
• Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

• Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
• Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
• Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
• Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Что нужно запомнить

• На фондовой бирже торгуют ценными бумагами, которые выпускают эмитенты.
• Деятельность биржи в России находится под строгим контролем Центробанка.
• Осуществлять сделки на бирже проще, чем кажется, но для этого необходимы базовые знания.
• Для торгов на бирже вам нужен надежный брокер или доверительный управляющий.
• Помните, что доход на фондовом рынке не гарантирован, поэтому подходить к инвестициям необходимо обдуманно.
• Для консультации вы всегда можете обратиться к финансовому советнику.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Инвестор

«Big Short» Майкл Берри предупредил о пузыре фондового рынка и в последние недели обрушился на Tesla, Robinhood, биткойн и безумие GameStop. Вот его 17 лучших твитов. | Валюта Новости | Финансовые и деловые новости

Кристиан Бэйл в роли Майкла Берри в «Большом шорте».

Большой короткометражный фильм / Netflix

---

Майкл Берри уже несколько месяцев бьет тревогу по поводу ажиотажа и спекуляций на рынках, предупреждая, что безрассудное продвижение и покупка приведут к разрушительному краху.

В последние недели инвестор нацелился на Tesla, которой он не хватает, а также на биткойны, Robinhood и GameStop.

Глава Scion Asset Management наиболее известен своей сделкой на миллиард долларов против пузыря на рынке жилья в США в середине 2000-х годов, который был увековечен в книге Майкла Льюиса «The Big Short». Его сыграл Кристиан Бэйл в экранизации.

Вот 17 лучших твитов Берри, слегка отредактированные и сжатые для ясности:

1.«Рынки сейчас переполнены опасным пузырем».

2. «Люди говорят, что я не предупреждал в прошлый раз. Я предупреждал, но никто не слушал. Поэтому я предупреждаю на этот раз. И все же никто не слушает. Но у меня будут доказательства, которые я предупреждал».

3. «Прихоти сегодня (#BTC, #EV, SAAS, #memestocks) похожи на жилье в 2007 году и на оптоволоконные / .com / comm / роутеры в 1999 году. высоты, с которых падение будет драматичным и болезненным ».

4. «Спекулятивные биржевые пузыри в конечном итоге приводят к тому, что игроки берут слишком много долгов.Популярность #MarginDebt набирает обороты. В этот момент рынок танцует на острие ножа. Утечка IQ пассивного инвестирования и хайп от #stonksgoup усугубляют опасность ».

5.« Итак, @elonmusk, да, у меня мало $ TSLA, но кое-какой бесплатный совет для хорошего парня …. Серьезно, проблема 25-50% ваших акций по смешной текущей цене. Это не разбавление. Вы скрепите постоянство и невыразимые возможности. Если есть покупатели, продайте #TeslaSouffle «.

6. «Ну, мой последний Big Short стал все больше и больше, и еще больше…. $ TSLA Увеличение рыночной капитализации на 60 миллиардов долларов только сегодня … 1 GM, 2 Hersheys, 3 Etsys, 4 Dominos, 10 Vornados … наслаждайтесь этим, пока это длится «.

7.» $ BTC является спекулятивным пузырь, который представляет больше риска, чем возможностей, несмотря на то, что большинство сторонников правы в своих аргументах в пользу его актуальности на данном этапе истории. Если вы не знаете, какое кредитное плечо задействовано в разгонах, возможно, вы не знаете достаточно, чтобы владеть им ».

8.« Я не ненавижу $ BTC. Однако, на мой взгляд, долгосрочное будущее децентрализованной криптовалюты шаткое в мире жестоких, бессердечных централизованных правительств с интересами #lifeblood в монополиях на валюты.В краткосрочной перспективе все возможно — почему у меня нет короткой позиции в #BTC ».

Подробнее: « Мы находимся в очень необычной ситуации »: 48-летний эксперт по рынку выясняет, почему акции стремительно движутся к 80% падение в этом году — и говорит, что золото взлетит до 2500 долларов уже во втором квартале

9. «Может быть, завтрак дожа. Мы находимся на вершине во всем «. — , комментируя шумиху вокруг dogecoin.

10. «Я стал публичным, когда это было дешево, и я стал публичным, когда пришло время выходить.То же самое и со всем остальным. Называя это так, как я это вижу, и немного делюсь. В 2005-6 годах этим было не так-то просто поделиться ». — об инвестировании в GameStop, а затем выходе из него.

11.« Эй, $ GME теперь стоит $ stonk и может вырасти> $ 1000, но если бы я заработал жизнь -Изменяя количество в этой акции, я бы выбил. У Мэйн-стрит есть Уолл-стрит. Отличная история / НРАВИТСЯ. Ти-е: быки зарабатывают деньги, медведи зарабатывают деньги, #pigsgetslaughtered. #Fundamentals.

12. «Другого GME быть не может. Ничто другое не было / не было даже близко к такому короткому замыканию (100 +% плавучести), такому маленькому (микрокапсул) и так ненавистному / игнорируемому / отклоненному до #thebigshortsqueeze.Это была уникально идеальная установка. Другого подобного не будет. Во многом как #thebigshort.

13. «Если я поставлю $ GME на ваш радар, и вы хорошо справитесь, я искренне рад за вас. Однако то, что происходит сейчас, должно иметь правовые и нормативные последствия. Это неестественно, безумно и опасно ».

14.« Если вы не используете #robinhood, вы должны увидеть это, чтобы понять, что означает #gamification of # stonks / options. Итак, вот оно. Если вам кажется, что это серьезное приложение для инвестирования, а НЕ опасное казино, «развлечение для всех возрастов», вы #gamified.»

15. «Компании специального назначения, или #SPAC (~ компании с пустыми чеками), сейчас популярнее, чем когда-либо. Компании, выходящие на биржу таким образом, не проходят тщательную проверку. Любой, у кого есть репутация, имеет стимул для проведения SPAC и заключения сделки, независимо от качества «.

16. «Еще слишком рано, она слишком горячая, и сегодня короткие продавцы робкие, но Уолл-стрит в конце концов будет безжалостна». — об основателе и генеральном директоре Ark Кэти Вуд .

17. «Я не баллотируюсь в президенты.Я слишком ошибаюсь. Вы действительно хотите увидеть косоглазого президента Соединенных Штатов Америки? На самом деле этого никто не хочет. Мне бы пришлось носить нашивку, и я не хочу ее носить ».

Подробнее: Инвестиционный руководитель крипто-хедж-фонда ломает голову, почему он думает, что биткойн достигнет рыночной капитализации в 5 триллионов долларов к 2023 году — и делится 2 развивающимися областями этого класса активов, которые он оптимистично оценивает по

Футбольный индекс

: футбольный «фондовый рынок» в переговорах о ликвидности, сокращает выплаты трейдерам

Хотите узнать подробности на европейских рынках? В вашем почтовом ящике до открытия, каждый день.Подпишите здесь.

Британский сайт азартных игр, предлагающий ставки на футболистов, объявил, что ведет переговоры о своей ликвидности, и приостановил технологический проект с гигантом фондового рынка Nasdaq Inc.

Football Index также заявил, что сократит выплаты трейдерам, что он называет « дивиденды », что вызвало гневную реакцию в социальных сетях. Решение было принято после консультации с юридическими и финансовыми консультантами, «чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость платформы», — сказал главный исполнительный директор Майк Бохан в заявлении на веб-сайте платформы.

«Что касается ликвидности, я хочу заверить вас, что у нас есть специальный консультант по ликвидности, который взаимодействует с различными третьими сторонами на рынке», — добавил Бохан.

Представитель компании отказался комментировать причину текущей ситуации с ликвидностью фирмы, когда к ней обратился Bloomberg, сославшись на «коммерческую чувствительность». Football Index не может предоставить «точный график» переговоров, однако «переговоры продолжаются», — сообщил представитель по электронной почте.

В сентябре 2019 года британский надзорный орган по рекламе сказал Football Index, чтобы он прекратил представлять свои услуги как инвестиционную возможность, а не как продукт для азартных игр, поскольку он поддержал жалобу на фирму.

В июле того же года Nasdaq объявила о соглашении предоставить Football Index оптимизированную для облака торговую систему. В заявлении Football Index в пятницу говорится, что, хотя партнерство достигло стадии тестирования, компания «приняла решение приостановить интеграцию Nasdaq до конца года.«

» «Мы готовы продолжать развивать этот захватывающий проект», — сказал представитель Football Index в электронном письме, добавив, что было принято решение «переориентировать внутренние ресурсы на проекты, которые будут быстрее приносить пользу нашим клиентам». Они сослались на текущие «уникальные обстоятельства», с которыми сталкиваются его клиенты, и «более широкую экономическую ситуацию, созданную Covid-19».

Представитель Nasdaq не сразу ответил на отправленный по электронной почте запрос о комментариях.

— При содействии Джона Вилджоена

(добавляет комментарий компании в четвертый, седьмой абзацы)

Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ

Deliveroo обещает выделить 50 миллионов фунтов стерлингов в фонд восстановления COVID перед многомиллиардным IPO

Эта новость появилась после того, как компания объявила о своем намерении провести листинг в Лондоне в рамках первичного публичного предложения (IPO), которое может оценить компанию до 7 миллиардов долларов £ 5 млрд).Ожидается, что он выйдет на фондовый рынок уже в понедельник, 8 марта. Фото: Артур Видак / NurPhoto через Getty Images

Deliveroo создаст фонд восстановления от коронавируса в размере 50 млн фунтов стерлингов (70 млн долларов США), чтобы помочь ресторанам, оказавшимся в затруднительном положении после блокировки.

Эта новость появилась после того, как компания объявила о своем намерении провести листинг в Лондоне в рамках первичного публичного предложения (IPO), которое может стоить компании до 7 миллиардов долларов (5 миллиардов фунтов стерлингов). Ожидается, что он выйдет на рынок акций уже в понедельник, 8 марта.

Кроме того, фонд также оплатит питание уязвимых слоев населения и позволит примерно 50 000 райдеров Deliveroo из Великобритании покупать электросамокаты.

Фонд восстановления после пандемии будет хорошо выглядеть для правительства после того, как канцлер Риши Сунак в четверг приветствовал планы Deliveroo по листингу в Лондоне.

Сунак также объявил о реформах, направленных на ослабление правил листинга городских властей. Планы канцлера позволят проводить листинги «двойного класса», что позволит учредителям получить больший контроль даже после того, как их компании станут публичными.

Слухи о листинге ходят с сентября. В то время сообщалось, что люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что обсуждения находятся на начальной стадии.

Компания привлекла 180 млн долларов от инвесторов, в том числе от миноритарного акционера Amazon (AMZN). Deliveroo также заявила, что в то время она расширила свой совет директоров, назначив Саймона Вольфсона, бывшего главы розничной сети Next (NXT.L), неисполнительным директором, и этот шаг был широко расценен как подготовка к IPO.

В редких случаях ожидается, что биржа откроется для своих клиентов, в то время как их курьерам также может быть предложено финансовое вознаграждение в рамках сделки.

ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Deliveroo хочет вернуться к программе Eat Out to Help Out

Крупные инвестиции Deliveroo в технологии привели к потере 319 фунтов стерлингов.9 млн в 2019 году, что вынудило компанию взять краткосрочный заем в 198 млн фунтов стерлингов для компенсации убытков.

Но с тех пор пандемия коронавируса привела к значительному росту интереса к доставке еды через Интернет. Это привело к увеличению доходов Deliveroo, более чем вдвое увеличив его выручку в Великобритании и Ирландии и обеспечив операционную рентабельность во втором и третьем кварталах 2020 года.

История продолжается

В прошлом месяце компания по доставке призвала правительство вернуть Eat Схема Out to Help Out после того, как гостиничному сектору позволят открыть свои двери, в письме премьер-министру, которое также было подписано 330 другими ресторанами.

В письме, подписанном среди прочих, такими как Itsu, Pizza Hut и Shake Shack (SHAK), говорится, что эта схема имела решающее значение для выживания ресторанов в прошлом году.

«Предоставленная схема стимулирования не только помогла защитить рестораны от закрытия, но и продемонстрировала клиентам проделанную нами работу, чтобы убедиться, что они безопасны и могут вернуться к вкусной еде. Мы призываем правительство рассмотреть возможность повторного запуска этой инновационной схемы, когда это будет безопасно », — говорится в письме.

СМОТРЕТЬ: Deliveroo планирует листинг акций в Лондоне на сумму 7 млрд долларов

Акции столкнутся с перекрестными течениями более высоких процентных ставок и финансовых стимулов на предстоящей неделе

Трейдеры на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи

Источник: The New Йоркская фондовая биржа

Пакет помощи в связи с Covid-19 находится на пути к окончательному одобрению Конгрессом на предстоящей неделе — и это может стать палкой о двух концах для рынков.

Законодательство следует приветствовать с оптимизмом в отношении мощного подъема, который он может дать фондовому рынку и экономике, но его также можно встретить с озабоченностью по поводу того, что исторически крупный пакет стимулов может сделать с инфляцией и процентными ставками.

Акции на прошлой неделе были разнонаправленными: Dow и S&P 500 выросли, но Nasdaq потянули вниз из-за чувствительных к процентным ставкам компаний технических компаний. Ориентир по доходности 10-летних казначейских облигаций продолжал повышаться, вернувшись к недавнему максимуму в 1,61% в пятницу, перед тем как торговаться на уровне 1,54% в конце торгов. Доходность движется против цены.

Одной из диковинных карт для акций может быть поведение процентных ставок на предстоящих казначейских аукционах.

В среду состоится 10-летний аукцион на сумму 38 миллиардов долларов, а в четверг — аукцион на 24 миллиарда долларов по 30-летним облигациям.

Трейдеры внимательно следят за ними после того, как исторически слабый аукцион 7-летних казначейских облигаций в феврале привел к повышению ставок даже для 10-летних.

«Мы немного более осторожны с ними, учитывая то, что мы видели за 7 лет и некоторое давление со стороны японских продавцов», — сказал Бен Джеффри, стратег из группы по стратегии ставок в США в BMO Capital Markets.

Он сказал, что японские учреждения могут быть менее заинтересованы в участии до конца финансового года 31 марта.

Ожидается стимул

Ожидается, что Сенат одобрит свою версию пакета стимулов на сумму 1,9 триллиона долларов и отправит его в Палату представителей на голосование в течение недели. В противном случае рынок следит за ключевыми отчетами по инфляции, включая индекс потребительских цен, ожидаемый в среду, и индекс цен производителей, запланированный на пятницу.

«Я думаю, что рынки будут внимательно следить за прогрессом в реализации пакета мер стимулирования», — сказал Майкл Арон, главный инвестиционный стратег State Street Global Advisors.«Я думаю, они будут продолжать следить за движением 10-летнего казначейства, и мы собираемся получить данные по ИПЦ. Это будет информировать об этих шагах».

Он ожидает, что стимулы останутся фактором, способным повлиять на рынки.

Инфляция вызвала беспокойство для рынков, поскольку рост инфляции может снизить рентабельность и подорвать доходность. Для инвесторов в облигации это приведет к снижению стоимости и уменьшению стоимости выплат по процентам.

«Пока рост доходности казначейских облигаций совпадает с ростом инфляции, я думаю, что рынок сможет с этим справиться.Я думаю, что проблема заключается в том, когда урожайность заметно превышает инфляцию … Мне нравится, когда они точно соответствуют друг другу », — сказал Ароне.

Он сказал, что рынок обеспокоен тем, что следующий пакет мер стимулирования может перегреть экономику и вызвать инфляцию, особенно потому, что он наступает вслед за пакетом, одобренным в декабре.

«Я думаю, это способствует разговору:« Вам действительно нужно еще 1,9 триллиона долларов? » — сказал Ароне. «Мы собираемся подлить больше газа в огонь, и с этими 1,9 триллиона долларов это то, что беспокоит рынок.»

Ожидается, что в феврале потребительская инфляция останется несколько сдержанной после роста базового ИПЦ на 1,4% в годовом исчислении в январе. Однако темпы инфляции, вероятно, значительно увеличатся в марте и апреле, поскольку сравнение с в прошлом году, когда экономика была остановлена, скорее всего, будет выглядеть экстремально.

Choppy продолжится

Стратеги ожидают, что разрыв между процентными ставками и акциями продолжится.

В пятницу ставки были выше после сильного февральского отчета о занятости и акции также были выше.В феврале экономика добавила 379 000 рабочих мест, что примерно на 160 000 больше, чем ожидалось.

«Я не думаю, что 1,5%, 1,6% на 10-летний период — это ужасные проблемы для рынка», — сказала Лиз Энн Сондерс, главный инвестиционный стратег Charles Schwab. Она сказала, что скорость передвижения вызывает беспокойство.

Ротация технологических компаний и рост в сторону более цикличных компаний в финансовом, энергетическом и промышленном секторах продолжались на прошлой неделе.

Энергетика выросла более чем на 10% из-за цен на нефть, которые достигли почти двухлетнего максимума.Финансовые показатели показали следующее сильное движение, прибавив 4,3% за неделю.

«Я думаю, что мы находимся в неустойчивой фазе консолидации», — сказал Сондерс.

«Вы видите резкие исторические разницы между тем, что в последнее время делали энергетика и финансы, и техникой и потребителями», — сказала она.

Сондерс добавил, что даже если фаза консолидации близка к завершению, это говорит о том, что у некоторых пенистых имен может быть и другая сторона. «Хорошая новость в том, что я думаю, что это становится более благоприятной средой для активных сборщиков акций», — сказала она.

Nasdaq Composite упал более чем на 10% в четверг с максимума 12 февраля. Но в пятницу индекс развернулся, прибавив около 1,6%. Это позитивный сигнал для рынка, особенно с учетом того, что это произошло по мере роста ставок.

Индекс S&P 500 вырос за неделю на 0,8%, а индекс Доу-Джонса вырос на 1,8%. Индекс Nasdaq упал на 2%.

«Я думаю, что в конечном итоге более качественные сегменты, которые пострадали в сфере технологий и коммуникаций, вероятно, действительно нуждались в переоценке», — сказал Сондерс.«Возможно, на рынке были микропузырьки, и им, возможно, придется пострадать в большей степени».

Она сказала, что инвесторы могут захотеть регулярно корректировать распределение своих активов вместо того, чтобы ждать корректировок в соответствии с календарем

«Если у вас будет двухтрехнедельный, четырехпятидневный всплеск в определенном секторе, сократите некоторые из них», — сказал Сондерс. , ничего противоположного тому, что делает большинство людей.

Календарь на неделю вперед

Понедельник

Прибыль: Stitch Fix, Магазин Кейси

10: a.м. Оптовые запасы

Вторник

Прибыль: H&R Block, Navistar, Thor Industries, Dick’s Sporting Goods

6:00 Опрос малого бизнеса NFIB

13:00. Аукцион трехлетних облигаций на 58 миллиардов долларов

Среда

Прибыль: Кэмпбелл Суп, Oracle, Вера Брэдли, Tupperware, United Natural Foods, Adidas, Cloudera, Bumble, Fossil, Lending Club, Express, AMC Entertainment

7 : 00 а.м. Заявки на ипотеку

8:30 CPI

13:00 Аукцион 10-летних облигаций на сумму 38 миллиардов долларов

14:00 Федеральный бюджет

Четверг

Заработок: Ulta Beauty, Vail Resorts, DocuSign, Poshmark, Gogo, Zumiez, JD.com, WPP, Party City

8:30 Заявки на пособие по безработице

10:00 JOLTs

13:00 Аукцион 30-летних облигаций на 24 миллиарда долларов

Пятница

Прибыль : Пряжка

8:30 a.м. PPI

10:00 Ежеквартальный обзор услуг

10:00 Потребительские настроения

Когда Tesla падает, многие мечты о фондовом рынке рушатся

(Bloomberg) — Падение Tesla Inc. стоило ее акционерам примерно 300 миллиардов долларов в 2021 году, но ущерб, который это наносит спекулятивным настроениям на рынке, был намного больше.

Производство электромобилей Илона Маска подешевело более чем на 30% по сравнению с январским максимумом, жестоко обращаясь со всем, что с ним связано — в первую очередь с флагманским биржевым фондом Кэти Вуд, Ark Innovation ETF (тикер ARKK).В какой-то момент в пятницу упали все из 54 базирующихся в США ETF, активы которых под управлением превышают 1 миллиард долларов и более 1% инвестировано в Tesla.

В то время как Tesla является наиболее ярким примером переворота в высокодоходных акциях, большие фонды, удерживающие сопоставимые количества карантинных фаворитов, такие как Zoom Video Communications Inc., также пострадали. Все, кроме одного, из 12 фондов, имеющих значительные доли в компании, занимающейся видеоконференцсвязью, упали в начале торгов в пятницу.

Шок, сотрясающий рынки от падения одной акции, свидетельствует о том, как быстро все может пойти наперекосяк, когда любители риска толпятся в одних и тех же когда-то стремительно растущих компаниях.

«Любой фонд, который имеет большой вес в одной акции, если есть продажа этого фонда, он будет оказывать давление на акции, и наоборот — особенно в дни спада, когда ставки имеют тенденцию исчезать», — сказал Мохит Баджадж, директор ETF для WallachBeth Capital. «Мы наблюдаем сильное давление в отношении некоторых из этих имен, которые в прошлом году имели такой огромный успех».

ETF Invesco Wilderhill Clean Energy, First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund, Интернет-ETF Ark Next Generation и ETF Ark Innovation упали более чем на 6% по состоянию на полдень в Нью-Йорке, хотя они компенсировали убытки рынка Закрыть.

«Хорошо владеть акциями с высокими доходами, когда под ними еще ветер, — сказал Джеймс Пиллоу, управляющий директор Moors & Cabot Inc. Роза. Такие высокие показатели — серьезный риск для концентрированных портфелей, и, честно говоря, это риск для доверия ко всему фондовому рынку ».

История продолжается

Артур Хоган, главный рыночный стратег National Securities Corp., сказал, что «Tesla — это пример того, как делать ставки на мечту».

«Когда вы начинаете смотреть на вещи и говорите:« Это будет величайшее заполнение пробелов в истории », а затем увеличиваете его оценку, — добавил он, — вы должны понимать, что нет односторонние сделки. Деревья не растут до неба. Поэтому, когда что-то становится параболическим, оно имеет тенденцию в какой-то момент вернуться на Землю ».

(Обновления с ценами закрытия)

Чтобы узнать больше о подобных статьях, посетите наш сайт bloomberg.com

Подпишитесь сейчас, чтобы оставаться в курсе самых надежных источников деловых новостей.

© 2021 Bloomberg L.P.

Новая попытка рыночного ралли начинается, но не предполагайте, что эти акции будут лидерами; Дисней, Google в фокусе | Бизнес-ежедневник инвестора

Фьючерс на

Dow Jones начнет торговаться в воскресенье вечером, вместе с фьючерсами на S&P 500 и Nasdaq. На прошлой неделе на фондовом рынке произошла коррекция, при этом рост в пятницу стал первым днем ​​попытки рыночного ралли. Сенат стремится принять $ 1.План стимулирования Байдена в размере 9 триллионов в эти выходные, а его версия будет представлена ​​на следующей неделе.

Икс

Коррекция рынка дает акциям шанс закрепиться на бычьей основе. По мере того, как мир переходит от пандемии коронавируса и остановок к более нормальной экономике, может произойти большой сдвиг в следующем ралли фондового рынка. Tesla (TSLA), Teladoc Health (TDOC) и Zoom Video Communications (ZM) за последний год испытали чудовищные успехи. Возможно, они и другие крупные победители сделают еще одну попытку, но пока они выглядят поврежденными.

Disney, Google Stocks To Watch

А пока ждите подтверждения того, что новая попытка ралли фондового рынка имеет успех. Будьте готовы, работая над своими списками наблюдения. Walt Disney (DIS), Microsoft (MSFT), Vale (VALE), Five below (FIVE) и родительский Google Alphabet (GOOGL) — это пять акций, близких к точкам покупки, которые стоит рассмотреть для вашего список просмотра.

California объявила поздно в пятницу, что тематические парки и стадионы могут открыться с ограниченным количеством мест с 1 апреля.Акции Disney, которые закрылись в диапазоне покупок, подскочили поздно вечером в пятницу, но, возможно, в понедельник все еще могут быть активными.

Сотрудник Dow Jones, гигант Microsoft, близок к точке покупки. Так же обстоят дела с Vale, Five Lower и Google.

Акции Microsoft включены в список лидеров IBD и являются долгосрочными лидерами IBD. Акции Google входят в список 50 самых быстрорастущих акций IBD. Акции Vale и Google были выбраны IBD на прошлой неделе.

Сделка по стимулированию Байдена

Поздно в пятницу Сенат заключил соглашение о расширенных пособиях по безработице, открыв путь для принятия 1 доллара.9 триллионов план стимулирования Байдена в эти выходные. Ожидается, что на следующей неделе Палата представителей примет версию Сената, даже если она не включает минимальную заработную плату в размере 15 долларов.

Фьючерс на Dow Jones

Фьючерс на

Dow Jones откроется в 18:00. ET в воскресенье, а также фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100.

Помните, что ночная активность по фьючерсам на Dow и где-либо еще не обязательно приводит к реальной торговле на следующей регулярной сессии фондового рынка.

---

Присоединяйтесь к экспертам IBD, которые анализируют актуальные акции на ралли фондового рынка в IBD Live.

---

Новости коронавируса

случаев коронавируса во всем мире достигли 116,86 миллиона. Смертность от Covid-19 превысила 2,59 миллиона человек.

случаев коронавируса в США достигли 29,60 миллиона человек, со смертельным исходом более 535000 человек.

Фондовый рынок на прошлой неделе

Обзор фондового рынка США сегодня
Индекс	Символ	Цена	Прибыль / убыток	% Изменение
Доу Джонс	(0DJIA)	31497.94	+573.80	+1,86
S&P 500	(0S и P5)	3841,78	+73,31	+1,95
Nasdaq	(0NDQC)	12920,15	+196.68	+1,55
Рассел 2000	(IWM)	217,58	+4,39	+2.06
IBD 50	(FFTY)	43,53	+0.47	+1.09
Последнее обновление: 16:12 ET 05.03.2021

На прошлой неделе фондовый рынок сильно пострадал, после того как IBD объявил о коррекции рынка после четверга.

Индекс Dow Jones Industrial Average фактически вырос на 1,8% в ходе торгов на фондовом рынке на прошлой неделе, хотя все это произошло благодаря росту в пятницу. Индекс S&P 500 вырос на 0,8% на прошлой неделе благодаря росту на 1,75% в пятницу. Композитный Nasdaq упал на 2,1% даже при пятничном 1.55% населения. Индекс Russell 2000 упал на 0,3% благодаря росту в пятницу на 2,1%.

У растущих акций была еще одна тяжелая неделя.

Среди лучших ETF, Innovator IBD 50 ETF (FFTY) и Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) потеряли 4,7%, даже при том, что оба выросли чуть более чем на 1% в пятницу. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) просел на 5,05%, даже несмотря на то, что акции Microsoft являются его основным пакетом акций. Котировки VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) упали на 5,1%.

Отражая более спекулятивную историю акций, ARK Innovation ETF упал на 10.2% и ARK Genomics ETF 8,95%.

Tesla, Teladoc, Zoom Stock Charts повреждены

Акции

Tesla — это главный пакет акций Ark Investments в целом. Акции Teladoc также входят в пятерку крупнейших холдингов. В последние недели ARK увеличила запасы Tesla и TDOC и на прошлой неделе приобрела много акций Zoom.

Teladoc Stock и Zoom — две знаковые игры, связанные с коронавирусом, которые стремительно растут. Хотя телемедицина и видеоконференции, вероятно, будут продолжать расти по окончании пандемии, большая часть этого роста, возможно, уже учтена в цене.Акции TDOC упали на 14% на прошлой неделе, преодолев 200-дневную линию. Акции Zoom упали на 9,7%, резко развернувшись вниз вслед за прибылью, а также подорвав свои 200-дневные показатели.

Акции

Tesla извлекли выгоду из огромного бума акций электромобилей. В 2021 году рынок электромобилей будет быстро расширяться, так что есть много возможностей для роста, но конкуренция также растет. Акции Tesla упали на 11,5% на прошлой неделе, даже после резкого падения в пятницу. Он выше своей 200-дневной линии, но далеко от ее 50-дневной линии.

Возможно, пятница стала дном для всех трех победителей 2020 года, и они быстро перейдут к новым максимумам.Но они еще не подали никаких признаков того, что они перестали падать, не говоря уже о готовности вести за собой. Инвесторам следует подождать, чтобы увидеть, смогут ли акции Tesla, Teladoc и Zoom показать реальную силу, создавая новые бычьи базы, прежде чем помещать их в свои готовые списки.

---

Следующая Tesla может появиться в результате взрыва новых акций электромобилей

---

Дисней Сток

Акции

Disney на прошлой неделе выросли на 0,4% до 189,84, удерживаясь в диапазоне от фиксированной точки покупки 183,50, согласно анализу MarketSmith.

Поздно в пятницу в Калифорнии заявили, что тематические парки и стадионы могут возобновить работу с ограниченным количеством мест, начиная с 1 апреля. Это хорошая новость для Disney. Согласно новым руководящим принципам штата, количество дел в округе Ориндж должно еще больше снизиться, прежде чем можно будет открыть Диснейленд в Анахайме. В связи с увеличением количества вакцинаций и снижением числа случаев заболевания Диснейленд, похоже, откроется в ближайшем будущем.

Акции

выросли на 2,5% в конце пятничных торгов до 194,77. Это подтолкнет акции Disney выше 5% зоны погони.Тем не менее, агрессивные инвесторы могут рассматривать акции DIS как потенциально полезные, преодолевая нисходящий тренд при мини-консолидации. Существующие держатели могут использовать это как небольшую возможность покупки надстройки.

Google Stock

Акции Google на прошлой неделе выросли на 3,7% до 2 097,07. Почти весь этот прирост пришелся на пятницу, когда акции отскочили от 21-дневной линии и прервали короткий нисходящий тренд с повышением объемов.

Акции

GOOGL имеют трехнедельную ограниченную модель с точкой покупки 2145,24, согласно анализу графиков MarketSmith.

Линия относительной силы находится на рекордно высоком уровне, что свидетельствует об улучшении показателей Google по сравнению с S&P 500.

При подтвержденном ралли фондового рынка акции Google уже будут выглядеть как агрессивный вход или сделка на колебаниях.

Vale Stock

Акции

Vale выросли на 9,6% до 17,74, что чуть ниже точки покупки 17,78 чашки с ручкой. Линия RS находится выше ручки.

Рост доходов бразильских горнодобывающих компаний стремительно растет, и ожидается, что он останется таким же в 2021 году.

Пять ниже запаса

Five Ниже упал 1.5% до 183,36 на прошлой неделе, закрытие копейки ниже своей 50-дневной границы, но с хорошей встряской в ​​пятницу утром. Акции FIVE находятся на несколько неаккуратной плоской основе с точкой покупки 198,20.

Акция Microsoft

Технологический и облачный гигант упал на 0,3% до 231,60, но в пятницу сократил недельные потери и закрылся выше 50-дневного и 10-недельного. Акции Microsoft чуть ниже точки покупки 232,96 после прорыва ранее, но вход все еще действителен. Подъем выше этого уровня также может означать преодоление нисходящего тренда и пересечение 21-дневной линии.

Линия относительной силы Microsoft невелика, с июля наблюдается тенденция к снижению. Но за исключением Google, Microsoft в последние несколько недель держалась лучше, чем акции большинства технологических компаний.

Анализ фондового рынка

Ралли на фондовом рынке на прошлой неделе понесло смертельный удар: к закрытию четверга основные индексы пробились ниже ключевых уровней поддержки.

В понедельник Nasdaq отскочил от своей 50-дневной линии и заглянул выше 21-дневной экспоненциальной скользящей средней, чуть не дотянув до уровня февраля.24 максимума. Однако объем был заметно слабым. Во вторник Nasdaq вернулся к своей 50-дневной линии. В среду композитный рынок упал до 50-дневного значения и немного подорвал недавние минимумы. В четверг Nasdaq пробился значительно ниже этих областей.

Между тем, ралли S&P 500 с низким объемом в понедельник было окружено распродажами с большим объемом. В четверг эталонный индекс упал значительно ниже своей 50-дневной границы. К закрытию четверга Dow Jones был немного ниже 50-дневного, а Russell 2000 с малой капитализацией чуть выше его.

За это время ведущие акции понесли убытки. Имена компаний роста упали, многие до своих 200-дневных границ или ниже. В среду-четверг даже циклические названия оказались под давлением.

Таким образом, сигнал о коррекции фондового рынка на закрытии четверга было несложно.

Попытка рыночного ралли: день первый

В пятницу утром акции снова упали, особенно Nasdaq, но восстановились. Dow Jones вернулся выше своей 21-дневной линии, S&P 500 — выше 50-дневной. Nasdaq отскочил, хотя он все еще намного ниже своего 50-дневного значения.Многие ценные бумаги роста все еще упали, особенно электромобили / программное обеспечение, хотя они закрылись на значительных минимумах.

Пятничный рост отмечает первый день попытки нового ралли акций. Эта попытка ралли будет продолжаться до тех пор, пока основные индексы не снизят недавние внутридневные минимумы. Следующим шагом является контрольный день для подтверждения новой попытки ралли. Последующий день, который показывает сильный рост цен по или большему количеству индексов в большем объеме, чем на предыдущей сессии, указывает на то, что институты вмешиваются, чтобы поддержать новое ралли.Подтвержденные ралли не всегда работают, но без них не будет значительного восходящего тренда.

Дураки врываются … к попыткам рыночного ралли

Инвесторы, видя большие внутридневные движения от минимумов пятницы, возможно, испытывали соблазн немедленно ринуться внутрь.

Инвесторам следует принять участие в начале нового ралли фондового рынка, когда многие крупные лидеры бега вырвутся наружу. Но ждать продолжения важно.

Если кто-то неоднократно плохо обращается с вами, а затем один раз делает что-то хорошее, вам не следует сразу верить, что у этого человека действительно изменился характер.Вы хотите увидеть подтверждение.

То же самое и на фондовом рынке. Вы хотите, чтобы рыночный тренд был вашим другом. В течение последних нескольких недель рыночный тренд не был благоприятным. Одного дня недостаточно, чтобы это изменить. Ждите реальной смены персонажей на маркете.

Итог: инвесторы должны защищаться, в основном или полностью наличными. Любые покупки должны быть небольшими и предварительными.

Создайте свои списки наблюдения

Тем не менее, это важный момент, чтобы оставаться в курсе событий и подготовиться к следующему подтвержденному рыночному ралли.Создайте свои списки наблюдения, уделяя особое внимание акциям с высокой относительной силой, а затем ищите надежные графические модели и фундаментальные показатели. Акции, которые хорошо держатся в период коррекции, вероятно, станут лидерами в следующем ралли.

Какие акции возглавят следующее ралли рынка? Некоторые старые лидеры могут принять участие, а другие — нет. Может появиться новый урожай лидеров. Это кажется вероятным на этот раз на фоне происходящих крупных экономических сдвигов. Многие акции реального сектора экономики хорошо держатся на фоне коррекции рынка, в то время как высоко ценимые компании роста, такие как Tesla или Zoom, терпят поражение.

Нет ничего плохого в том, чтобы выкупить ранее принадлежавшую вам акцию, которая вырвалась из бычьей базы. Но не возвращайтесь к своим старым победителям только потому, что.

По мере того, как коррекция рынка продолжается, вы захотите продолжать пересматривать свои списки наблюдения, поскольку некоторые устойчивые акции ломаются и другие имена. Оттачивайте избранную группу качественных акций, которые открываются.

Между тем, следите за рынком через основные индексы и ведущие акции. Читайте общую картину каждый день, чтобы оставаться в курсе тенденций рынка.

Вы должны быть готовы, когда рынок подтвердит новый восходящий тренд. Но не пытайтесь опередить это.

Следите за сообщениями Эда Карсона в Твиттере по адресу @IBD_ECarson, чтобы получать новости фондового рынка и многое другое.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Пять акций рядом с точками покупки

Почему этот инструмент IBD упрощает поиск лучших акций

Хотите получить быструю прибыль и избежать больших потерь? Попробуйте SwingTrader

Лучшие акции роста, чтобы покупать и смотреть

IBD Digital: откройте списки премиальных акций, инструменты и аналитику IBD уже сегодня

Акции возобновляют рост, завершив трехсессионную полосу неудач после отчета о сильных рабочих мест.

Акции закрылись повышением в конце неспокойного торгового дня после того, как февральский отчет Министерства труда по занятости превзошел ожидания, подтвердив темпы восстановления экономики. но также вызывает рост доходности казначейских облигаций и опасения по поводу перегрева экономики.

Индексы S&P 500 и Dow выросли каждый в последний час торгов, отряхнув ранее падение и завершив трехсессионную полосу неудач. Nasdaq также сократил предыдущие потери, чтобы подтолкнуть вверх, поскольку акции технологических компаний, сильно упавшие за последние несколько сессий, восстановили некоторое снижение. Тем не менее, индекс продемонстрировал третье недельное падение подряд после трех последовательных сессий резких падений в начале этой недели.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно до 1,6%, колеблясь около годового максимума после того, как февральский отчет Министерства труда о занятости показал, что экономика предприняла дополнительные шаги для восстановления рабочих мест в начале этого года, при этом количество рабочих мест увеличилось более чем на один год. — ожидается 379 000 в течение месяца.

«Отчет о заработной плате выше среднего (+ 379k), пересмотры в сторону повышения и падение уровня безработицы (до 6,2%) указывают на продолжение восстановления. Рынки будут по-прежнему обеспокоены тем, что потенциально массивное воздействие пакета финансовой помощи в размере 1,9 триллиона долларов может ускорить восстановление в конце года и вылиться в более высокую инфляцию «, — написал Дэвид Донабедян, главный инвестиционный директор CIBC Private Wealth в электронном письме в пятницу утром. . «Прирост на 355000 человек в секторе отдыха и гостеприимства говорит о том, что экономика вновь открывается после карантина COVID, и в ближайшие месяцы ожидается еще больше.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в четверг высказал предположение, что центральный банк будет оставаться «терпеливым» и поддерживать базовые ставки около нуля даже перед лицом растущего инфляционного давления. Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что Конгресс принял масштабное стимулирование — еще 1,9 доллара. Триллионный пакет стимулов в настоящее время обсуждается в Сенате — наряду с ультра-адаптивной денежно-кредитной политикой, возможно, ускоренное, чем ожидалось, восстановление экономики может привести к стремительному росту цен.

История продолжается

Акции технологических компаний особенно пострадали от падения на фондовых рынках на этой неделе, поскольку инвесторы свернули свои позиции в быстрорастущих акциях в пользу акций компаний, прибыль которых более тесно связана с сильным восстановлением экономики. В четверг Nasdaq погрузился в зону коррекции в течение дня, упав более чем на 10% с недавнего рекордного максимума закрытия.

«Я думаю, что инвесторов напугали две вещи: первая — это скорость, с которой мы получили по существу чуть менее 1% к 1.5% [в доходности 10-летних казначейских облигаций] в первые два месяца года. Прогнозы, безусловно, предусматривали достижение этого уровня — до 2% к концу года, но это произошло довольно быстро », — сказал Yahoo Finance Тони Родригес, глава отдела стратегии фиксированного дохода Nuveen.

«И я также думаю, что это положительная информация, которую мы получили с точки зрения налогово-бюджетной политики, с точки зрения фактических экономических данных и с точки зрения успешного или действительно ускоренного внедрения вакцины, что привело к большему количеству более позитивные прогнозы роста », — добавил он.IXIC ) : +196,68 балла (+ 1,55%) до 12920,15

—

14:59 ET: Robinhood выбирает Nasdaq для возможного первичного публичного размещения акций: CNBC

Популярный онлайн-брокер Robinhood выбрал Nasdaq вместо Нью-Йоркской фондовой биржи для своего окончательного первичного публичного размещения, сообщил CNBC в пятницу со ссылкой на неназванных людей, знакомых с этим вопросом.

На сегодняшний день Robinhood официально не подал заявку на обнародование. Компания была в центре многих дискуссий по поводу роли, которую она сыграла в спекулятивном росте акций, в том числе GameStop и AMC, подпитываемым розничными инвесторами.TNX ) : +1,4 б.п. до 1,564%

—

12:00 вечера ET: Чамат Палихапития покидает личную должность в Virgin Galactic, продав акции на $ 213 млн.

Венчурный капиталист Чамат Палихапития продал свою оставшуюся личную должность в коммерческой компании по исследованию космоса Virgin Galactic (SPCE), согласно нормативным документам в пятницу, через два года после того, как он помог сделать компанию публичной посредством слияния со специальной компанией по приобретению акций (SPAC).Он продал 6,2 миллиона акций на сумму около 213 миллионов долларов.

Палихапития по-прежнему является председателем правления компании и продает около 6,6% акций Virgin Galactic через инвестиционную фирму.

Акции Virgin Galactic упали более чем на 14% в течение дня в пятницу после подачи заявок.

—

11:43 по восточноевропейскому времени: акции падают, стирая предыдущий рост.

Три основных индекса упали в пятницу в течение дня, перейдя в минус после роста в начале сессии. GSPC ) : +34 .TNX ) : +4,2 б.п. до 1,592%

—

8:44 по восточноевропейскому времени: февральский отчет о вакансиях превзошел ожидания

Экономика США вернула большинство рабочих мест за четыре месяца в феврале в связи с ослаблением COVID -19 случаев заболевания и ускоренное внедрение вакцины позволили смягчить ограничения на дистанцирование. Уровень безработицы также неожиданно улучшился в течение месяца.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 379 000 в феврале, что намного выше ожидаемых 200 000.Уровень безработицы упал до 6,2%, неожиданно улучшившись по сравнению с 6,3% в январе. И повышение уровня безработицы произошло даже тогда, когда уровень экономической активности стабилизировался на уровне 61,4%.

Февральский отчет по занятости также включал заметный пересмотр в сторону повышения в росте заработной платы в январе, но пересмотр в сторону понижения потерь в декабре. Прирост заработной платы за январь был пересмотрен до 166 000 с умеренных 49 000, о которых сообщалось ранее. Однако убытки по заработной плате за декабрь — первые с апреля — были пересмотрены до 306 000 против 227 000, о которых сообщалось ранее.В целом экономика США по-прежнему на 9,5 млн рабочих мест меньше, чем до пандемии.

—

7:25 по восточноевропейскому времени пятница: фондовые фьючерсы указывают на смешанное открытие

Вот где рынки торговались перед звонком открытия в пятницу утром:

• фьючерсы на S&P 500 ( ES = F ) : 3 767,25, рост 1,75 пункта или 0,05%

• Фьючерсы на Dow ( YM = финляндских франков) : 30 896.TNX ) : +0,9 б.п. до 1,559%

—

18:01 ET Четверг: торги биржевыми фьючерсами смешанные

Вот где рынки торговались, когда началась ночная сессия:

• фьючерсы на S&P 500 ( ES = F ) : 3765,00, снижение на 0,5 пункта или 0,01%

• Фьючерсы на Dow ( YM = F ) : 30 890,00, рост на 12 пунктов или 0,04%

• Фьючерсы на Nasdaq ( NQ = F ): 12,435.