brinmax

Тесты по дисциплине «Анализ рисков инвестиционных проектов»

Тесты по дисциплине «Анализ рисков инвестиционных проектов»
Внимание! Правильность ответов под вопросом! Есть ошибки! Проверяйте!

И в большинстве случаев один ответ!

1. Инвестиции это:

покупка оборудования и машин со сроком службы до одного года.

покупка недвижимости и товаров длительного пользования.

операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение периода, превышающего один год.

вложение капитала с целью последующего его увеличения.
2. Инвестиции в денежные активы – это:

приобретение акций и других ценных бумаг.

приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых обязательств.

приобретение оборотных средств.

депозитные сертификаты.
3. Чистые инвестиции – это:

инвестиции на замену изношенного оборудования.

инвестиции на расширение производства.

валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений.

амортизационные отчисления, направленные на воспроизводство основного капитала.
4. Капитальные вложения – это:

инвестиции в основной капитал и прирост материальных запасов.

затраты на строительство сооружений и проектно-изыскательские работы.

инвестиции в материальные активы.

инвестиции в приобретение пакета акций.
5. Реинвестирование – это:

начальные инвестиции.

начальные инвестиции плюс прибыль и амортизационные отчисления в результате осуществления проекта.

свободные денежные средства, оставшиеся на предприятии после выплаты налогов и процентов за пользование кредитом.

средства, полученные от реализации ненужного и излишнего оборудования.
6. Накопление – это:

приобретение активов предприятия.

процесс превращения части прибавочного продукта (прибыли) в элементы нового производства.

повышения ценности фирмы.

процесс вложения денежных средств.
7. Инвестиционный рынок включает:

рынок объектов реального инвестирования.

рынок инструментов финансового инвестирования.

рынок инвестиционных проектов.

рынок оборудования, машин длительного пользования.
8. Рынок объектов реального инвестирования включает:

рынок прямых капитальных вложений.

рынок корпоративных облигаций.

рынок недвижимости.

рынок научно-технических новаций.
9. Как генеральный план действий в сфере инвестиционной деятельности предприятия, определяющий приоритеты её направлений и форм, последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, можно представить:

Инвестиционную стратегию;

Инвестиционную политику;

Инвестиционную программу;

Инвестиционную тактику.
10. Продолжительность общего периода формирования инвестиционной стратегии предприятия в условиях нестабильного и непредсказуемого экономического развития страны и высокой динамики конъюнктуры инвестиционных рынков может составлять в среднем:

1 год;

2 года;

3 года;

5 лет.
11. К формам государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия относят:

согласование объемов капитальных вложений.

создание законодательно-правовой базы.

оценка эффективности крупных инвестиционных проектов и программ.

согласование проектно-строительной документации в соответствующих органах управления.
12. Управление инвестиционной деятельностью на макроуровне:

управление инвестиционным проектом.

оценка состояния и прогнозирования инвестиционного рынка.

финансовое обеспечение проекта.

налоговое регулирование и преференции.
13. Состояние инвестиционного рынка характеризует:

цена капитала.

конкуренция и монополия.

спрос и предложения на капитал.

объемы продаж товаров длительного пользования.

14. Рынок инструментов финансового инвестирования включает:

фондовый рынок.

рынок ГКО и корпоративных облигаций.

денежный рынок.

рынок нематериальных активов.
15. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка включает:

исследование изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка.

анализ показателей в ретроспективном периоде.

выявление отраслей, вызывающих наибольший инвестиционный интерес с точки зрения эффективности инвестируемого капитала.

выявление инвестиционных рисков экономических и социальных программ.
16. Оценка инвестиционной привлекательности действующего предприятия включает:

выявление стадии «жизненного цикла», на котором находится предприятие.

мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка.

отсутствие риска инвестиций.

финансовое состояние предприятия.
17. Макроэкономические предпосылки активизации инвестиционного процесса:

подавление инфляции.

снижение банковского процента и расширение проектного финансирования.

усиление стимулирующей функции системы налогообложения.

повышение инвестиционного рейтинга России.
18. Государственная политика стимулирования частных инвестиций на современном этапе заключается в:

выделении средств из бюджета на поддержку монополий.

системе государственных гарантий.

прямом участии в финансировании инвестиционных проектах.

проведении конкурсов инвестиционных проектов «точка роста».
19. Роль финансово-промышленных групп в развитии инвестиционного процесса:

значительная.

незначительная.

не играют никакой роли.
20. В число институциональных инвесторов включают:

федеральное казенное предприятие.

государство.

инвестиционная компания.

страховая компания.
21. Управление инвестиционной деятельностью на уровне предприятия:

обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии.

обеспечение высоких темпов экономического развития.

обеспечение максимизации доходов.

обеспечение повышения ценности предприятия.
22. Экономика развивается, если:

чистые инвестиции составляют положительную величину.

чистые инвестиции составляют отрицательную величину.

чистые инвестиции равны нулю.

при любой величине чистых инвестиций.
23. Инвестиционная стратегия предприятия — это:

формирование системы долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

получения максимума прибыли на вложенный капитал.

завоевание рынка.

повышение организационно-технического уровня производства продукции.
24. Оценка инвестиционной стратегии предприятия — это:

сбалансированность целей и ресурсов.

согласованность инвестиционной стратегии с базовой стратегией предприятия.

(если один) результативность инвестиционной стратегии (система показателей).

приемлемый уровень риска.
25. Финансовая база развития инвестиционной деятельности предприятия включает:

бюджетные средства.

иностранные инвестиции.

инвестиции за счет собственных средств предприятия.

участие коммерческих банков в инвестиционной деятельности предприятий.
26. Развитие венчурного капитала связано с:

развитием малого бизнеса.

развитием среднего и крупного бизнеса.

нет связи между видом бизнеса и венчурным капиталом.

венчурного капитала в России нет.
27. К видам долгосрочного финансирования относят:

выпуск облигаций.

факторинговые операции.

ипотечные кредиты.

трастовые операции.

28. Инвестиционная политика:

процесс реализации выбранных путей.

процесс формирования системы долгосрочных целей.

процесс выбора эффективных форм реальных и финансовых инвестиций.

процесс оценки организационно-технического производства.

29. Целесообразность инвестирования на предприятии базируется на следующих правилах:

рентабельность инвестиций выше уровня инфляции.

чистая прибыль от данного проекта должна быть выше, чем амортизационные отчисления.

рентабельность проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов.

срок окупаемости соответствует нормативам эффективности.
30. Принципы формирования инвестиционного портфеля:

соответствие портфеля инвестиционным целям.

оптимизация соотношения доходности и риска.

оптимизация прибыли и рентабельности.

оптимизация набора реальных проектов различных категорий сложности.
31. К формам реального инвестирования:

инвестирование в нематериальные активы.

инвестирование в финансовые активы.

техническое перевооружение производства.

прирост дебиторской задолженности.
32. Долевое участие это:

участие коммерческих банков путем выдачи долгосрочных кредитов.

участие в производстве (совместное предприятие).

участие в капитале (открытое размещение облигаций).

участие в производстве путем осуществления авансовой выплаты.
33. Организационные схемы финансирования инвестиционных проектов:

смешанное финансирование.

полное самофинансирование.

долевое финансирование.

возвратное финансирование.
34. Основная цель инвестиционного проекта:

минимизация текущих расходов на производство продукции.

максимизация объема выпуска новой продукции.

техническая новация проекта, обеспечивающая выход на рынок с конкурентоспособной продукцией.

максимизация чистой прибыли на обыкновенную акцию.
35. Инвестиционный проект — это:

система организационно-правовых и финансовых документов.

комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных стратегических целей.

документ, подтверждающий экономическую эффективность проекта.

документ, обеспечивающий снижение риска инвестиционной деятельности.
36. Процесс разработки инвестиционного проекта включает:

разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку.

поиск инвестиционного замысла (бизнес-идеи).

прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную фазы.

процесс принятия управленческого решения.
37. Прединвестиционная фаза содержит:

поиск инвестиционных бизнес-идей; предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решений о целесообразности осуществления инвестиций.

разработку технико-экономического обоснования проекта; поиск инвесторов; принятие решения о целесообразности осуществления инвестиций.

разработку бизнес-плана; заказ на выполнение проекта; финансирование проекта.

разработку бизнес-плана; подготовка заказа на строительство и поставку оборудования; оценку проектных рисков.
38. Инвестиционная фаза:

технико-экономическое обоснование проекта и принятие решения о целесообразности реализации проекта;

проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы.

проведение консультационных проектно-изыскательских работ о возможности реализации проекта.

проведение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.

технико-экономическое обоснование проекта и оформление заказа на проведение строительно-монтажных работ.
39. Управление инвестиционным проектом:

применение современных методов реализации проекта.

выполнение календарных планов по освоению денежных средств и по вводу в действие производственных мощностей.

процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами в течение всего цикла реализации проекта.

процесс непрерывно принимаемых решений и разрешение проблем, связанных с отклонением от календарного плана реализации проекта.
40. Инвестиционный налоговый кредит представляет собой:

гарантию сохранения налогового климата в течение периода реализации инвестиционного проекта;

предоставление инвестору отсрочки по уплате налогов и последующей выплатой суммы налога и процентов по нему;

прямое бюджетное финансирование части расходов по инвестиционному проекту;

освобождение от налога на прибыль части прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений и жилищного строительства.
41. Основные подходы к реализации проекта:

предметный (выделение объектов, связанных с деятельностью по обеспечению проекта – финансы, кадры, маркетинг, риск, контракты и др.).

функциональный (анализ, планирование, организация, контроль, регулирование).

динамичный (анализ проблемы, разработка концепции, детальное проектирование, строительство, монтаж, наладка, пуск, эксплуатация, демонтаж).
42/ Участники проекта:

заказчик, проектная организация, строительная организация.

инвестор, заказчик, подрядчик, менеджер проекта.

то же, что в (1) плюс страховая компания.

то же, что в (2) плюс страховая компания.
43/ Организационные формы управления проектом:

зависят от фазы проекта.

зависят от этапов реализации и конкретных работ.

распределяются по зонам ответственности различных участников проекта.

не имеет очерченных форм управления и функции по управлению проектом вменены в обязанность операционного менеджмента.
44. Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:

(если один) документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.

документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на предиивестиционной стадии.

документ, в котором обосновывается новизна предложенной идеи, объем инвестиций и указаны предполагаемые инвесторы.
45. Экспертиза проекта:

призвана обеспечить детальный анализ всех аспектов проекта.

обеспечивает экономический анализ последствий реализации проекта.

это заключение по отдельным частям проекта (производственной, маркетинговой, финансовой).

Все мероприятия | Центр развития предпринимательства

Вебинар «Перспективы экспорта продукции приморских производителей под зонтичным брендом «Сделано в Приморье»

Союз «Приморская торгово-промышленная палата» приглашает предпринимателей Приморского края и  действующих экспортеров,  а также компании, планирующие выходить на новые рынки, принять участие в вебинаре:  «Перспективы экспорта продукции приморских производителей под зонтичным брендом «Сделано в Приморье».

Для кого: предпринимателей Приморского края, широкого круга действующих экспортеров и компаний, планирующих выходить на новые рынки.

Вебинар даст ответы на самые актуальные вопросы:

— преимущества продвижения собственной продукции на экспорт под зонтичным брендом «Сделано в Приморье»;

— правовая охрана регионального бренда;

— конгрессно-выставочные мероприятия для продвижения экспорта приморских производителей;

— необходимые требования для экспорта собственной продукции на рынки стран СВА и ЮВА (требования к упаковке, сертификации, вкусовые предпочтения конечных потребителей, маркетинговые исследования).

Цель вебинара: сформировать у предпринимателей понимание целесообразности экспорта продукции  на территорию стран СВА и продажи в других  регионах РФ под зонтичным региональным брендом «Сделано в Приморье».

Практическая ценность:

• Вы узнаете, как получить право на использование бренда, логотипа и товарного знака «Сделано в Приморье»;
• Вы узнаете, в чем отличие понятий «Наименование места происхождения товара» и «Географическое указание»;
• Вы получите представление о вкусовых предпочтениях жителей стран СВА;
• Вы узнаете, как создать товарный запас на территории КНР, не отчуждая его в пользу китайского покупателя.

Спикеры:

Решетников Андрей Анатольевич, директор Торгового дома «Приморье»;

Кушнир Алексей Алексеевич, начальник отдела международного сотрудничества Союза «Приморская торгово-промышленная палата».

Дата проведения: 23 июля (четверг) 2020 года.

Время проведения: 12:00-13:20 (время местное)

Где: вы можете подключиться из любой точки, где есть интернет.

Программа вебинара

Инструкция по подключению

Для участия в вебинаре необходимо пройти регистрацию по ссылке: https://forms.gle/HF98CLZCVfRs58GF8

Ссылка для подключения к вебинару придет зарегистрированному участнику на электронную почту, указанную в форме регистрации, в течение суток до начала вебинара. 

Обязательно указывайте действующую почту и проверяйте ее до вебинара!

Участие бесплатное! Количество мест ограничено!

Получить дополнительную информацию можно по телефону:  Союз «Приморская торгово-промышленная палата», Ирина Александровна Любецкая, тел. (423) 240-80-49,  e-mail: [email protected].

Богатство. Секреты успеха, приемы повышения продуктивности и полезные привычки выдающихся людей. Тим Феррис

ЧАСТЬ ВТОРАЯ БОГАТСТВО.
 

Электронная книга t.me/kudaidem/1257

Если работаешь со стартапами, что именно надо делать и на чем сосредоточиться, чтобы узнать как можно больше и максимально повысить свою продуктивность?

Ходите на все возможные встречи и заседания, даже если вас на них не приглашали, и придумайте, чем вы можете быть на них полезны. Если на вас начнут косо смотреть, просто делайте записи.

Прочтите всю информацию, которую сможете найти о компании. Получите все общие данные, которые только можно получить за пределами ваших ограниченных должностных обязанностей. Так вы сможете быть полезны и помогать другим.

Успех инвестора зависит не только от умения определять, в какие компании стоит вкладывать деньги. Очень важно все сделать для того, чтобы предприниматели знали, кто ты. Если одна рубашка способна вызвать нескончаемые упоминания в социальных сетях, не вредя при этом вашей репутации, грех этим не воспользоваться.

 

Жизнь может стать намного шире, когда откроешь для себя один простой факт, а именно: все, что тебя окружает и что ты называешь жизнью, создано людьми, которые были ничем не умнее тебя. И жизнь можно менять, на нее можно влиять, можно создавать собственные вещи, которыми будут пользоваться другие люди. Когда это понимаешь, все меняется раз и навсегда.

 

Об оригинальности в работе: нет нужды знать что-то, чего больше никто не знает. Но необходимо верить в то, во что очень мало кто верит.

 

У всех миллиардеров есть одна и та же проблема. Никто из их окружения никогда не говорит им: “Слушай, сейчас тебе в голову пришла очень глупая идея”».

«“Гораздо большие деньги инвесторы тратят, пытаясь предугадать коррекционные меры, чем на сами коррекционные меры”. 

 

Когда Арнольд Шварценегер приехал в Америку и начал участвовать в соревнованиях, он любил спрашивать у соперников: “У тебя случайно травмы колена не было?”

А они удивленно отвечали: “Нет, а что? Не было у меня травмы колена. И вообще с коленями все в порядке. А почему ты спросил?”

И я говорил: “Просто у тебя ноги очень худые. Я подумал, может, с приседаниями проблемы или с распрямлением ног”. И потом все 2 часа в спортзале бедняга смотрелся в зеркало, пытаясь понять, что у него не так с ногами. Такие вещи сильно задевают людей. И, естественно, когда эти люди — твои соперники, используешь против них все возможное. Спрашиваешь, была ли у них недавно продолжительная болезнь. И отмечаешь, что выглядят они чуть иначе.

Арнольд снимает фильмы или снимается в них, но никогда не инвестирует в них свои средства. Потенциальное непостоянство своей карьеры он уравновесил инвестициями в недвижимость.

Арнольду удалось использовать свои крупнейшие «недостатки» в качестве главных преимуществ отчасти потому, что он мог позволить себе ждать вместо отчаянных попыток заработать на жизнь.

Джим Кэмерон сказал, что без Шварценеггера не было бы фильма, потому что только он умел говорить как машина.

 

Любая максимизация — извлечение максимума прибыли из чего-то, максимума из каждой секунды, максимума из каждой минуты — не стоит потраченных нервов.

 

Попробуйте несколько месяцев пожить так, как всегда мечтали, но обязательно предусмотрите запасной план на случай, если такая жизнь вас все же не устроит.

На эту тему есть отличная книга — “Спотыкаясь о счастье” Дэниела Гилберта. Он советует поговорить с людьми, которые уже добились того, чего хотите добиться вы, и спросить их о всех плюсах и минусах их положения. И доверьтесь их мнению, ведь речь об их жизни, а не о воспоминаниях или воображаемых ситуациях. Мы те, кем мы притворяемся.

 

Помните, что зачастую именно мельчайшие детали настолько привлекают внимание, что людям хочется рассказать о вас всем своим друзьям.

 

Составьте список из 3-5 пунктов, записав то, что вызывает наибольшую тревогу или дискомфорт. Зачастую это вещи, которые кочуют из одного списка дел в следующий, а затем в следующий, а затем в следующий и так далее. Самое важное дело, как правило, будет наиболее дискомфортным и связанным с вероятностью получить отказ или нарваться на конфликт.

 

Выделите 2 или 3 ЧАСА, чтобы сосредоточиться на ОДНОМ из них сегодня. Речь идет о НЕПРЕРЫВНОМ ПЕРИОДЕ ВРЕМЕНИ. 

Если начнете отвлекаться или лениться, не пугайтесь и не отчаивайтесь: просто спокойно вернитесь к своей ЕДИНСТВЕННОЙ задаче.

 

Рассуждайте так: “Допустим, сегодня мы сделаем X. Какой результат это даст нам завтра, через год, через десять лет?” Приходит на ум одна метафора, потому что она такая простая: собака, бегущая за машиной. Что она будет делать, если догонит машину? У нее нет плана на такой случай. И часто наблюдается то же самое у предпринимателей. Люди не строят планов на случай успеха.

 

«Я не выживал, я готовился» так ответил Нельсона Манделы на вопрос, как ему удалось выжить в тюрьме на протяжении стольких лет?

 

Для жизни на пике возможностей необходима ежедневная подготовка.

Используйте разные приемы, например следующее:

► Обливание холодной водой (принимайте быстрый холодный душ; порой достаточно 30-60 секунд).

► дыхательные упражнения: 3 подхода по 30 повторов. Эти упражнения выполняются сидя и похожи на быстрое носовое «дыхание огня» из йоги, но на вдохе он быстро вытягивайте руки над головой, а на выдохе резко опускает локти к грудной клетке.

► Альтернативный вариант: «дыхание на ходу». Прогулка на протяжении нескольких минут с повтором следующего дыхательного цикла: 4 коротких вдоха через нос, а затем 4 коротких выдоха через рот.

 

Утренняя медитация 9-10 минут разбивается на три части.

Первые 3 минуты: «Искренняя благодарность за три вещи. При этом одна из них должна быть очень-очень простой: ветер на лице или отражение облаков, которое  только что видели. Но  не просто думайте о благодарности. Позволяйте ей заполнить Вашу душу, ведь, как известно, там, где есть благодарность, нет места гневу. Невозможно одновременно быть благодарным и злиться. Там, где есть благодарность, нет места страху. Нельзя одновременно бояться и быть благодарным.

Вторые 3 минуты: «Абсолютная сосредоточенность на ощущении присутствия Бога в вашем его понимании (называть можно как угодно). С приходом этого внутреннего ощущения можно почувствовать, как оно полностью исцеляет Ваше тело, разум, эмоции, отношения, финансы. На глазах решается все, что должно быть решено. Укрепляется и усиливается благодарность, убеждения, страсть.

Последние 3 минуты: «Полное внимание на три вещи, которые намерены осуществить. Ваша “тройка процветания”.  Представьте, что все это уже выполнено, прочувствуйте эмоции.

Нет ни одного оправдания не уделить этому 10 минут. Если у вас нет даже 10 минут, ваша жизнь вам не принадлежит.

Если у вас нет 20 минут, чтобы погрузиться в медитацию, значит, на самом деле, вам требуется 2 часа.

 

Четыре общие черты лучших инвесторов

1 Устранение недостатков. Будьте одержимы идеей не терять деньги.

Первый вопрос о любом бизнесе Ричарда Брэнсона: “Каковы его недостатки? И как мне от них защититься?” Когда он открыл авиакомпанию Virgin —он обратился в корпорацию Boeing и заключил сделку, по условиям которой [он] мог в случае неудачного исхода вернуть самолеты производителю.

2 Асимметричность рисков И ВЫГОД. Стремитесь максимально снизить риски и извлечь максимальную выгоду. 

Один инвестор купил 5-центовые монеты на 1 миллион долларов (около 20 миллионов монет). Почему? Потому что их номинальная стоимость составляла 5 центов, а стоимость металлического лома на тот момент составляла 6,8 центов. А это мгновенная прибыль в 360 тысяч долларов.

3 Распределение (диверсификация) активов.

4 Вклад В ЖИЗНЬ других людей.

 

Если не желаешь, чтобы тебя забыли, как только тебя похоронят, пиши достойные книги или совершай поступки, достойные того, чтобы о них написали книги.

 

Утренние страницы — это, как говорит автор Джулия Кэмерон, «духовные стеклоочистители». Это самый низкозатратный вид терапии из всех.

Записав на странице все свои туманные, запутанные, сводящие с ума мысли [навязчивые опасения, мандраж, смутные волнения], мы встречаем день с ясной головой.

Запись навязчивых мыслей можно считать отдельным инструментом. Он может принести огромную пользу, даже если никто, включая вас самих, никогда не прочтет написанный вами текст. Другими словами, процесс важнее результата.

Утренние страницы не призваны решить ваши проблемы. Они лишь помогают вам выбросить их из головы, ведь в противном случае они будут прыгать у вас в голове, словно срикошетившая пуля.

Способно ли пятиминутное ворчание и нытье на бумаге каждое утро изменить вашу жизнь?

Пусть это покажется вам безумием, но я убежден, что ответ — да.

 

Поставьте своему разуму задачу на ночь.

Позвольте сну — немного встряхнуть мысли и выявить возможные решения.

Никогда не ложись спать, не обратившись к своему подсознанию.

 

Зачастую, когда бизнес терпит неудачу, никаких уроков мы из этого не извлекаем, потому что крах был полидетерминирован.

Полидетерминированный — «основанный или вызванный одновременно несколькими причинами или большим количеством условий, чем на то есть необходимость.

Вы думаете, что неудачу вызвала причина номер 1, а ее вызвали причины с первой по пятую. Поэтому следующая ваша компания рухнет по причине номер 2, а затем по причине номер 3 и так далее.

 

Питер Тиль не советует быть частью популярного тренда.

Не стоит быть четвертой онлайн-компанией по продаже кормов для животных в конце 1990-х. Не стоит быть двенадцатой компанией по производству пленочных солнечных батарей в последние десять лет.

И не стоит быть энной по счету компанией в любом тренде.

Трендов зачастую следует избегать.

Предпочтите им уникальную задачу: работу над конкретной проблемой, которую больше никто не пытается решить.

Когда Илон Маск основал компанию SpaceX, он и его коллеги поставили перед собой цель колонизировать Марс. С такой постановкой задачи можно не соглашаться, но эту проблему никто, кроме SpaceX, решать не пытался. Об этом знали все сотрудники компании, и это стало для них огромным источником вдохновения.

 

Существует набор вещей, которые люди по традиции принимают за истину. Возможно, так оно и есть. Возможно, нет. Но нельзя позволять традициям заменять истину. Обязательно нужно задавать себе вопрос: «А это действительно так?» 

 

Три вопроса основателям стартапов:

Вопрос О монополизме: Вы начинаете с большой доли маленького рынка?

Вопрос О тайне: Вы нашли уникальную возможность, которую никто больше не видит?

Вопрос О дистрибуции: Сможете ли вы не только создать продукт, но и обеспечить его поставки? Именно трудности создают ценность.

 

Будьте конкретной значимостью, а не общей неопределенностью.

 

 

С 2002 года Сет Годин опубликовал в своем блоге примерно 6500 постов.

Пост, который он рекомендует чаще всего, носит название “Первая десятка”.

Он посвящен простой теории маркетинга, которая гласит: скажите десяти людям, покажите десяти людям, поделитесь с десятью людьми, которые уже вам доверяют и которым вы уже нравитесь.

Если они больше никому об этом не расскажут, значит, ваш проект не так хорош и вам необходимо начинать все заново. Если же они расскажут другим людям, вы окажетесь на пути к успеху.

 

При каждой возможности спрашивайте себя:

Какой самый малый след я могу оставить после себя?

Какой самый маленький проект стоит моего времени?

Какой самой маленькой группе людей я могу по-настоящему помочь?

Дело в том, что самые малые цели достижимы. Самые малые цели — это риск. Ведь если вы выбрали самую малую цель и не потерпели неудачу, вы серьезно облажались.

Мы стремимся к великому. Бесконечность — наш друг. Бесконечность безопасна. В бесконечности легко спрятаться. Поэтому вместо этого стремитеся к малому. Быть в одном месте, где люди легко могут вас найти. Вести общение с одним племенем, с одной группой.

 

Сет Годин просто старается каждый день выкладывать качественные короткие посты, а все остальное игнорирует. И продолжает при этом процветать. Общепринятых правил не существует, поэтому придумайте правила, которые помогут именно вам.

 

Учите детей двум вещам: 1) быть лидером и 2) решать интересные задачи и проблемы.

Есть множество стран, где люди готовы быть покорными и работать больше за меньшие деньги, чем мы. В смирении конкурентов никогда не обойти. Поэтому мы должны обойти их, захватив лидерство и решая важные проблемы.

Чтобы научить ребенка решать интересные задачи, надо давать ему интересные задачи. И не критиковать его.

 

Заведите привычку каждое утро записывать 10 идей в небольшом блокноте. Это упражнение позволяет развить «идейную мышцу» и попрактиковаться в креативе по запросу, поэтому регулярное его выполнение гораздо важнее конкретных тем:

А если просто не получается придумать 10 идей?

Есть один фокус: если не можете придумать 10 идей, придумайте 20.

Вы слишком сильно на себя давите. Перфекционизм — ВРАГ идейной мышцы.

Мозг пытается защитить вас от вреда, мешает придумать глупую идею, которая вас опозорит или принесет боль. Этот механизм можно отключить, заставив мозг придумывать плохие идеи.

 

Разделите лист на два столбца. В первом столбце — список идей. Во втором столбце — список ПЕРВЫХ ШАГОВ для их реализации. Запомните: для каждой идеи надо записать только один первый шаг. Ведь вы даже не представляете, куда вас может завести этот первый шаг.

Один из  любимых примеров: Ричарду Брэнсону не понравилось обслуживание авиакомпании, которой он летал. Поэтому у него возникла идея: “Я создам новую авиакомпанию”. Как, черт возьми, издатель журнала может создать авиакомпанию с нуля и без денег? Его первый шаг: он позвонил в Boeing и узнал, можно ли взять у них в аренду самолет. Не существует идеи настолько масштабной, чтобы вы не смогли сделать первый шаг. Если первый шаг кажется слишком сложным, упростите его. И не переживайте, если идея плохая. Это просто тренировка.

 

примеры списков:

10 старых идей, которые я могу обновить.

10 нелепых вещей, которые я бы мог изобрести (например, умный унитаз).

10 КНИГ, которые Я могу написать.

10 бизнес-идей для Google, Amazon, Twitter и так далее.

10 человек, которым я могу отправлять свои идеи.

10 идей для подкаста или видеороликов, которые я могу снять (например, видеоподкаст, в котором я просто обедаю с разными людьми по Skype, и мы болтаем).

10 отраслей, в которых я могу устранить посредников.

10 распространенных жизненных устоев, с которыми я не согласен (высшее образование, владение жильем, всеобщее равное голосование, медицина и так далее).

10 способов написать книги по мотивам моих старых постов в блоге.

10 человек, с которыми Я хочу подружиться.

10 вещей, которые я узнал вчера.

10 вещей, которые сегодня я могу выполнить по-другому.

10 способов сэкономить время.

10 вещей, которые Я узнал ОТ X, где X — человек, с которым я недавно общался, либо автор или герой книги, которую я прочитал.

10 областей, в которых Я хочу лучше разбираться (а затем 10 способов начать лучше разбираться в каждой из них).

10 вещей, которые я любил в детстве и которые было бы интересно изучить сейчас.

10 возможных способов решить существующую у меня проблему.

 

Тим, автор книги, решил создать 2-летний «Фонд Тима Ферриса», который мог бы заменить школу бизнеса Стэнфордского университета.

Он не хотел проходить через юридическую процедуру создания официального фонда, а просто хотел разработать план и инвестировать собственный капитал, словно у него действительно был такой фонд.

Высшая школа бизнеса Стэнфордского университета — удовольствие не из дешевых.

В 2007 году он округлил стоимость обучения до 60 тысяч долларов в год, то есть 120 тысяч за 2 года.

В рамках Фонда Тима Ферриса Тим решил за 2 года с умом потратить 120 тысяч долларов на ангельские инвестиции порциями по 10-20 тысяч, то есть на 6-12 компаний.

Целью этой «школы бизнеса» было узнать как можно больше о финансировании стартапов, структурировании сделок, быстрой разработке продукции, переговорах о приобретении бизнеса на начальных этапах и так далее.

Школа бизнеса = учебная программа + знакомства и связи.

Самая важная характеристика его личной степени MBA: он планировал «потерять» 120 тысяч долларов.

Тим основал Фонд Тима Ферриса, считая 120 тысяч долларов уже потраченной платой за обучение, но надеясь, что уроки, которые он извлечет, и люди, с которыми познакомится, в результате окупят вложение этой суммы. Двухлетний план заключался в методичной трате 120 тысяч долларов ради обучения, а не ради окупаемости инвестиций.

 

 Ангельские инвестиции должны составлять не более 10-15% ваших ликвидных активов. В инвестировании Тим придерживается стратегии «штанги» Нассима Талеба, внедряя ее следующим образом: 90% вкладываю в консервативные виды активов, а оставшиеся 10% — в рискованные активы с целью капитализации на положительных «черных лебедях».

 

Люди часто переоценивают свою толерантность к риску. Советую изучить этот вопрос.

«У всех есть план до тех пор, пока они не получают удар в лицо».

Будущим бизнес-ангелам Тим советует сходите в казино или на ипподром и не уходить до тех пор, пока не потратите 20% от средней суммы своих запланированных инвестиций.

Допустим, вы планируете инвестировать 25 тысяч долларов.

В этом случае, намеренно проиграйте 5 тысяч на протяжении как минимум 3 часов, только не всё сразу. Очень важно, чтобы вы терпели убытки постепенно, пытаясь изучить правила игры, пытаясь взять под контроль то, что невозможно контролировать. Если вы не позволите эмоциям взять верх после того, как постепенно проиграете 5 тысяч долларов (или 20% от запланированных инвестиций), можете переходить к планированию своей первой ангельской инвестиции.

Но будьте осторожны. Даже у гениев в мире стартапов есть поговорка: «Если хочешь сколотить небольшое состояние, начни с огромного состояния и приступай к ангельским инвестициям».

 

Несколько правил инвестирования в стартапы от Тима:

► Если в компании один основатель, он должен быть технически подкован. В идеале должно быть два технически грамотных основателя.

► Я должен хотеть сам использовать продукт. Это исключит много отличных компаний, но мне нужен понятный мне проверенный рынок. Речь идет о продукте или услугах непосредственно для конечных потребителей (например, Uber, Twitter, Facebook и так далее) или для малого бизнеса (например, Shopify), но не для больших корпораций. Я могу напрямую влиять на стоимость таких компаний с помощью своей платформы, рекламы для моих подписчиков, знакомства с журналистами и тому подобное.

► Более 100 тысяч активных пользователей ИЛИ серийный основатель с опытом извлечения прибыли ИЛИ более 10 тысяч платежеспособных клиентов. По возможности я стараюсь подливать масла в огонь, а не разводить его.

► Ежемесячный рост активности более 10%.

► Чистая таблица капитализации, минимальное (или нулевое) предыдущее финансирование, отсутствует история бридж-финансирования.

► Основатели компании когда-нибудь работали на низкооплачиваемой должности в сфере обслуживания, например, официантом или помощником официанта? Как правило, это означает более сдержанный и серьезный подход к делу. Чем меньше у них мегаломания, тем больше шансов, что из них выйдет приличный руководитель и приличный собутыльник, ведь подобное сотрудничество, как правило, длится не один год.

 

Нарушать собственные правила ради совместных инвестиций с известными инвесторами — как правило, плохая идея, однако следование собственным правилам, когда остальные отказываются от стартапа, может дать очень хорошие результаты.

 

Инвестиции в стартапы могут быть ликвидными на протяжении 7-10 лет. Именно поэтому срок существования большинства венчурных фондов — 10 лет. Именно столько времени требуется большинству успешных компаний, чтобы выйти на IPO или продаться кому-нибудь.

Другими словами, скорее всего, вы не узнаете, хороший из вас бизнес-ангел или плохой, в течение ОЧЕНЬ ДОЛГОГО времени.

 

какие ставки сделал Тим с 2007 по 2009 год:

► Shopify (IPO).

► Uber

► Facebook (IPO).

► Twitter (IPO).

► Alibaba по 9 долларов за акцию (IPO).

 

Тим разработал дополнительные правила, приведенные ниже, и, хотя они могут показаться несколько произвольными, они помогли ему отфильтровать 90% сделок и сохранить свои деньги. Он применял эти правила примерно до 2010 года. К тому моменту его капитал вырос, и он

1) предпочитал вкладывать деньги, а не время (легче масштабировать) и

2) мог позволить себе немного изменить правила, так как у него появилась более надежная «подстраховка».

 

Даже если вы не занимаетесь венчурным инвестированием в стартапы, советую разработать правила, которые помешают вам принимать плохие, потенциально вредные решения. 

 

В области ангельских инвестиций 3-6 проектов — это слишком мало, так как большинство профессионалов прогнозируют крах 9 из 10 инвестиций.

В конце первого года существования Фонда Тима Ферриса более 70% от его «инвестиций» в стартапы были инвестициями его времени, а не его денег. 

В 2014 году аналитический центр СВ Insights составил список 1000 лучших бизнес-ангелов, и Тим оказался на шестом месте.

Как это ни странно, сейчас Тим полностью прекратил заниматься ангельскими инвестициями, хотя они в конечном счете принесли ему в 10 раз больше прибыли, чем издание книг и все остальные мои проекты. 

 

Задай себе два инвестиционных вопроса:

Как ты думаешь, эта компания станет лидером рынка и продолжит расти в ближайшие 3 года?

Как ты думаешь, эта технология войдет в нашу жизнь через 3 года в той или иной степени?

 

Два ресурса, которые помогут вам больше узнать об ангельских инвестициях, создании технологических компаний и выборе правильного стартапа:

1. Сайт Venture Hacks (venturehacks.com)

2. Онлайн-сервис AngelList. Отличный ресурс для поиска сделок и информации о том, кто во что инвестирует. Здесь же можно найти работу в быстро развивающихся стартапах. 

Полный инвестиционный портфель Тима можно просмотреть по адресу angel.co/tim

(Ссылки будут под видео)

 

Кроме инвестиции, Тим еще пишет книги.

А, писательство — навык, который нужно постоянно тренировать. Поэтому в основе стратегии Тима лежит регулярная практика. Он еще точно не знал, зачем нужно практиковаться, но именно в этом отличие системы от цели.

Он начал с низкого уровня (неопытный писатель) и постепенно продвигался вверх до уровня опытного и популярного писателя.

 Он пишет на много разных тем и наблюдает за тем, какие из них находят наибольший отклик. А еще он пишет разными “голосами”. У меня есть иронично-самоуничижительный, злой, задумчивый, аналитический, полусумасшедший, агрессивный и другие голоса. Читатели очень помогают ему, подсказывая, что им нравится, а что нет.

Блог Тима помог ему найти десятки перспективных направлений деятельности, и он мог бы выбрать любое из них.

А, диверсификация помогает уменьшить стресс практически в любой сфере жизни.

 

Путь достичь чего-то экстраординарного — стать очень хорошим специалистом (лучшие 25%) в двух или трех сферах.

Тим советует молодым людям стать хорошими ораторами (лучшие 25%).

Этому каждый может научиться. Если добавить это умение к любому другому, вы вдруг становитесь начальником над теми, у кого только один навык. Или можно получить образование в области бизнеса в дополнение к вашему инженерному, юридическому, медицинскому, техническому или любому другому образованию. И вот вы уже директор или открываете собственную компанию, объединив свои знания по двум специальностям.

Сделайте себя редким специалистом, сочетая два или более навыков так, чтобы ваша комбинация навыков стала уникальной.

По крайней мере один из навыков должен иметь отношение к устной или письменной коммуникации. Просто научитесь продавать лучше, чем 75% остальных людей. Это раз.

Теперь добавьте к этому дело, которым вы страстно увлечены, и получите два, потому что в этой области вам будет легко попасть в лучшие 25%. Если у вас есть способности к чему-то еще, например, к ведению переговоров или к публичным выступлениям, развивайте и этот навык.

Если не можешь быть первым в существующей категории, создай новую, в которой будешь первым.

Существует много различных способов стать первым. Например, Dell вышла на переполненный рынок персональных компьютеров как первая компания, продающая компьютеры по телефону.

Когда вы выводите на рынок новый продукт, не стоит спрашивать себя, насколько он лучше, чем у конкурентов. В первую очередь задайте себе такой вопрос: «В чем я стал первым?» Другими словами, в какой категории ваш продукт будет первым?

Когда речь заходит о категориях, потенциальные клиенты становятся более открытыми. Всем интересно, что есть новенького. И мало кому интересно, кто из конкурентов лучше других.

Если вы стали первым в новой категории, продвигайте эту категорию. По сути, у вас не будет конкурентов. Компания DEC рассказывала потенциальным покупателям, зачем им нужен миникомпьютер в принципе, а не зачем им нужен миникомпьютер DEC.

 

А, например, Тим придумал термин «жизненный дизайн» lifestyle design и появился он на свет вот с таким описанием:

«Новые богатые» (НБ) — люди, которые перестали откладывать жизнь на потом [то есть копить деньги, чтобы уйти на пенсию через 20-40 лет] и выработали для себя новый стиль, пользуясь валютой НБ — временем и мобильностью. Этот стиль мы будем в дальнейшем называть жизненным дизайном (ЖД).

Мечта — это не миллион долларов в банке, а вся полнота свободы, которую дают такие деньги.

Можно вести свойственный миллионерам образ жизни, пользоваться полной свободой и не имея миллиона долларов.

 

«Жизненный дизайн» представлял собой новое и очень точное обозначение явления, для описания которого ранее требовалось несколько предложений. 

 

Всякий раз, когда кто-нибудь использовал словосочетание «жизненный дизайн», сразу же всплывало имя Тима или его книга «Как работать по 4 часа в неделю». Все потому, что этот термин ассоциировался только с ним.

 

Если вы занимаетесь подкастами, то первые 3-9 месяцев вы должны оттачивать свое мастерство и постоянно совершенствоваться.

Размещение качественного контента — самая лучшая стратегия поисковой оптимизации.

Тим пишет на темы, которые А) ему нравятся, и он хочет побольше о них узнать, и которые Б) считает привлекательными для умных, мотивированных и состоявшихся людей.

Это и позволяет ему создавать ультра-премиальный контент.

 

А, чтобы хорошо зарабатывать, будучи ремесленником, фотографом, музыкантом, дизайнером, писателем, художником-мультипликатором, разработчиком приложений, предпринимателем или изобретателем, вам нужна всего тысяча истинных фанатов.

Истинный фанат — это человек, который купит все, что вы производите.

Google Alert ваших фанатов настроен на ваше имя; в браузере есть закладка на страницу eBay, где могут появиться новые издания ваших книг, которые в настоящее время распроданы.

Они приходят на чужие концерты, которые вы открываете.

Они покупают футболки, кружки и кепки; они не могут дождаться выхода вашего очередного творения. Они — истинные фанаты.

Если у вас есть около тысячи таких фанатов (также именуемых суперфанатами), то на жизнь вам хватит — если вас это устраивает, и вы не планируете сколотить огромное состояние.

Но, вы должны общаться со своими фанатами напрямую. Это означает, что они должны платить лично вам. Вы должны полностью получать все, что они платят.

Найти 1000 фанатов вполне реально. Возможно, вы даже смогли бы запомнить 1000 имен. Если каждый день добавлять по одному фанату, через три года можно получить 1000.

Создание фанатской базы реально. Всегда приятно доставить удовольствие истинному ценителю. Это заставляет художника оставаться преданным своему делу и уделять внимание уникальным аспектам своего творчества. Это качества, которые ценят в творце истинные фанаты.

Еще один способ подсчитать, сколько вам может принести один истинный фанат, это стремиться к тому, чтобы раз в год каждый фанат отдавал вам свой дневной доход. Можете ли вы порадовать их настолько, что они будут готовы расстаться с суммой, заработанной за один день? Это высокая планка, но вполне достижимая для 1000 людей по всему миру.

 

Главная ценность одноранговой сети (такой как Интернет) заключается в том, что самый малоизвестный узел находится всего в одном клике от самого популярного узла. Другими словами, самая непопулярная и продающаяся ниже себестоимости книга, песня или идея находится всего в одном клике от самой популярной книги, песни или идеи. На ранних этапах развития Интернета такие крупные агрегаторы контента, как eBay, Amazon и Netflix, обратили внимание на то, что доходы от продаж всех самых дешевых и непопулярных товаров равны доходам от ограниченного числа дорогих популярных товаров (а в некоторых случаях и превосходят их). Это эффект «длинного хвоста».

 

Агрегаторы стали принимать меры к тому, чтобы заставить пользователей переходить по ссылкам на малопопулярные товары. Они изобрели системы рекомендаций и другие алгоритмы, направляющие внимание потребителей на редкие товары в «длинном хвосте». Даже такие поисковые системы, как Google и Baidu, пришли к выводу, что в их интересах поощрять пользователей, ищущих редкие товары, потому что рекламу можно размещать и в «длинном хвосте». В результате самые малоизвестные товары стали чуть более известными.

Вы можете воплотить любую творческую мысль, и 1000 ваших фанатов будут всего в одном клике от вас.

Все, что когда-либо было сделано или придумано, заинтересует хотя бы одного человека из миллиона — и это как минимум. И даже если будет всего один человек на миллион, то в целом, это потенциально 7000 человек на всей планете. Это означает, что любой, даже самый непопулярный проект может привлечь 1000 истинных фанатов. Главное — найти этих фанатов, или, если выразиться точнее, сделать так, чтобы они вас нашли.

Если у вас есть 1000 истинных фанатов, вы можете начать краудфандинговую кампанию, потому что истинный фанат по своему определению станет финансовым донором Kickstarter.

Если вы хотите набрать на Kickstarter крупную сумму, необходимо привлечь к вашему проекту серьезный трафик. При этом трафик должен включать потенциальных покупателей вашей продукции. Применив принцип МЭД («минимальная эффективная доза» из книги «Совершенное тело за 4 часа»), Тим понял, что необходимо найти и сосредоточиться на наилучших источниках трафика.

 Простая хитрость по отслеживанию трафика с использованием сервиса bit.ly (www.bitly.com). Bit.ly — сервис сокращения ссылок. Если добавить знак «+» к концу любого URL-адреса, сгенерированного на bit.ly, можно узнать статистику переходов по этой ссылке. 

 

Найдите нужных блогеров с помощью поиска Google по картинкам

Начните с поиска блогов, которые уже писали о проектах Kickstarter, схожих с вашим. Для этого воспользуйтесь поиском Google по картинкам. Перетащите любое изображение в строку поиска на сайте images.google.com, и вы получите список всех сайтов, которые публиковали это изображение. Классно, правда?

 

Кроме инвестирования и написания книг, Тим берет интервью у знаменитостей.

И он понял, что хорошие вопросы заставляют людей раскрываться, открывают перед вами самые разные двери и создают новые возможности.

Главное правило — задавайте глупые вопросы, которые боятся задать все остальные

Истинный художник в первую очередь учится видеть.

 

Но, Когда вы жалуетесь, никто не захочет вам помочь. Если все время сосредотачиваться на минусах и только о них говорить с окружающими, невозможно стать источником роста для других людей. Можно стать лишь источником разрушения. А это ведет лишь к еще большему разрушению.

 

Выбирайте подходящую аудиторию для отстойной презентации.

Если вы собираетесь представить свой проект инвесторам, первые 10 встреч проведите с инвесторами, в привлечении которых вы наименее всего заинтересованы. Дело в том, что вначале ваша презентация, скорее всего, будет отстойной. 

Компания Nike часто тестирует новые продукты и рекламные кампании в таких странах, как Новая Зеландия, прежде чем выходить на большой американский рынок.

К счастью, чаще всего достаточно всего одного ведущего инвестора, одного шанса. 

Встречи с людьми, с которыми вы больше всего желаете сотрудничать, назначайте после того, как проведете первые 10 презентаций.

 

Как-то раз Тим встретился с Джеффом Безосом и рассказал ему о разговоре с Илоном и о том, какой восторг у меня вызывают полеты на Марс. О том, что очень надеюсь когда-нибудь отправиться туда. А Безос посмотрел на Тима и сказал: “Марс — это глупости. Если мы и покинем эту планету, меньше всего на свете нам будет нужна другая гравитация”.

Нам так тяжело покинуть Землю именно потому, что для этого необходимо сначала преодолеть гравитацию. Когда мы сможем это сделать, для чего переселяться на Марс? Ведь можно просто жить на космических станциях и вести добычу на астероидах. Это будет намного лучше жизни на Марсе.

 

Интересное правило в бизнесе:

«Правило 3 и 10» — абсолютно всё в твоей компании рушится каждый раз, когда ее размер возрастает примерно втрое.

Переломные моменты, в которые всё рушится, связаны с числами 3 и 10 [умножаемые на 3 и кратные 10].

И «всё» означает абсолютно всё: штатное расписание и система заработной платы, порядок планирования деловых встреч, система коммуникаций, бюджетирование, процесс принятия решений. Все явные и скрытые аспекты работы компании в значительной мере меняются, когда она становится больше в три раза.

Когда управляешь стремительно растущим стартапом, попадаешь в серьезные неприятности именно потому, что проскакиваешь через несколько таких переломных моментов, даже не осознавая этого. 

Необходимо постоянно, непрерывно думать о внедрении необходимых перемен и поддержания работоспособности системы.

Задайте себе вопрос: Переросли ли вы свои системы или убеждения? Настала ли пора для их обновления? Или, на личном уровне: «Какой вклад вы вносите в создание условий, которые, по вашим же словам, вам не нужны?».

 

 Не стоит переживать о том, кем быть. Занимайся тем, что тебе интересно, и, если ты станешь специалистом в этом деле, наверняка найдется способ превратить это занятие в отличную возможность для бизнеса».

Спросите себя:

Над какими интересными проектами вы работаете? Почему они для вас так интересны?

Что в них удивительного?

Кто-нибудь другой занимается чем-то подобным?

 

Один из 10 лучших известных Тиму венчурных инвесторов использует принцип, чтобы определить, насколько революционной является та или иная идея: будет ли каждый доллар генерируемого вами дохода обходиться конкурентам в 5-10 долларов? Если да, он инвестирует в такой проект. 

 

Если вы начнете трудиться, поднимете шум и сможете продавать свой товар, люди сами на вас выйдут. Продажи — средство от всех болезней. Можно долго говорить о том, насколько хорош ваш бизнес-план и как быстро вы добьетесь успеха. Можно придумать себе собственное мнение, но нельзя придумать собственные факты. Продажи — средство от всех болезней.

 

Совет для начинающих предпринимателей: начните просить скидку в 10% при покупке кофе в кафе.

 

Не пытайтесь найти время на важные задачи.

Выделяйте время на них.

Например, по вторникам с 10 часов утра до полудня в расписании всегда ставьте только один пункт: «Новые знания». Это отличное напоминание о том, что для важных занятий всегда сложно найти время. Гораздо проще, если они занесены в календарь.

 

Наращивать надо то, что можно полностью контролировать и что напрямую влияет на продажи, например список электронных адресов клиентов. “Лайками” счета не оплатишь. А вот выручкой от продаж — запросто.

 

Проведите на этой неделе эксперимент и начните чаще говорить: «Я не понимаю. Вы не могли бы объяснить?»

 

Расскажу про стратегию холста. Ищите и подавайте другим людям холсты, на которых они смогут рисовать. Расчищайте путь для людей, стоящих выше вас, и в результате вы однажды найдете собственный путь.

 

Меньше самолюбия, больше дела. Представьте, что каждый раз, встречая нового человека в своей жизни, вы постараетесь придумать, как ему помочь, сделать что-то для его блага. И будете стремиться принести пользу только ему, а не себе. Со временем такое отношение даст невероятный совокупный результат: вы многому научитесь, решая самые разнообразные проблемы. Вы заработаете репутацию незаменимого человека. Вы обзаведетесь связями. Вас будет окружать огромное количество людей, считающих своим долгом когда-нибудь оказать вам ответную услугу.

В этом и есть смысл стратегии холста: помогать себе, помогая другим. Тяжелый труд и отказ от краткосрочного удовлетворения ради пользы в долгосрочной перспективе.

 

Области применения стратегии холста безграничны.

► Возможно, стоит придумать идеи, которые можно затем передать начальству.

► Ищите изобретательных и предприимчивых людей, которых можно познакомить друг с другом. Сводите вместе разные «провода», чтобы возникли новые искры.

► Найдите дело, которым никто больше не хочет заниматься, и посвятите себя ему.

► Ищите слабые места и пробелы. Устраняйте утечки и латайте дыры, чтобы освободить ресурсы для новых областей.

► Добивайтесь больших результатов, чем все остальные, и бескорыстно делитесь своими идеями.

 

Открывайте возможности, позволяющие другим раскрыть свой творческий потенциал; ищите площадки и людей для сотрудничества; устраняйте препятствия, мешающие их прогрессу и отвлекающие их от цели. Это крайне эффективная и бесконечно масштабируемая стратегия завоевания власти. Считайте каждый такой поступок инвестицией в отношения с другими и в свое собственное развитие.

Человек, расчищающий путь другому, в конечном итоге контролирует направление его движения — точно так же, как холст определяет границы картины.

 

Самая большая ошибка, которую можно совершить, — это принять нормы своей эпохи.

Только не принимая устоявшиеся нормы, можно стать новатором, будь то в области технологий, литературы или любой другой сфере. Поэтому отказ принять устоявшиеся нормы — ключ к серьезному успеху и шансу изменить мир».

Это аналогия выбора, с которым в жизни сталкивается каждый из нас. Чем мы будем заниматься? Будем реализовывать свой потенциал или продолжать поддаваться давлению сиюминутных обстоятельств и в результате ничего не добьемся?

 

Творческий кризис — практически эквивалент импотенции.

Вы сами задаете себе слишком высокую планку, и это давление мешает вам делать то, что обычно вы делаете естественным образом. 

Когда слышите истории об успехах и неудачах, ищите мелочи, которые привели к серьезным последствиям. Против какого из традиционных устоев пошла та или иная компания?

Старайтесь не использовать прошлые успехи в качестве проводника в будущее. В конце концов, грязный маленький секрет заключается в том, что каждый успех едва не закончился провалом. Удачное время и неконтролируемые обстоятельства играют гораздо более важную роль, чем мы готовы признать.

Пожалуй, главный урок, который можно извлечь из прошлого, показывает, насколько важно уметь вдохновляться тем, что нас удивляет.

Когда попадается необычная бизнес-модель в непопулярной сфере, найдите интересную ниточку, за которую можно потянуть.

Заставьте себя прекратить сравнивать свои новые знания с опытом прошлого. Если только и делать, что искать общие черты в прошлом, далеко не уйдешь.

 

Как обрести свободу?

Думая о «богатстве», очень легко зациклиться на накоплении капитала. Это естественно, но не всегда полезно. Зачастую финансы оказываются далеко не главным сдерживающим фактором нашего успеха.

Путешествия — это не только смена внешней обстановки, но еще и внутренние изменения в самом себе.

По некой причине долгосрочное путешествие в далекие страны кажется нам несбыточной мечтой или экзотическим искушением, но точно не делом, которым можно заняться здесь и сейчас. Вместо этого из-за нашего страха, из-за безумной приверженности моде, из-за стойкой привычки вносить ежемесячные платежи по кредитам за те вещи, которые нам на самом деле не нужны, мы превращаем наши путешествия в бешеные скачки, стараясь успеть увидеть как можно больше в предельно сжатые сроки. В результате, поскольку мы привыкли тратить все наши деньги на некий абстрактный «образ жизни», путешествия мы тоже рассматриваем как очередной модный аксессуар — как идеально организованный концентрированный опыт, который мы покупаем точно так же, как одежду или мебель.

Но, недельный или 10-дневный отпуск не сможет по-настоящему отвлечь вас от той жизни, которую вы ведете дома.

В результате эти узы времени и денег удерживают нас в постоянном ожидании. Чем больше жизненный опыт ассоциируется у нас с деньгами, тем сильнее мы верим, что именно деньги необходимы нам для комфортной жизни.

И чем больше деньги ассоциируются с комфортной жизнью, тем сильнее мы убеждаем себя, что мы слишком бедны, чтобы выкупить собственную свободу.

Возможность человека совершать продолжительные путешествия не имеет никакого отношения к его индивидуальным «демографическим» характеристикам — возрасту, взглядам, доходу, — но зато имеет самое прямое отношение к его мировоззрению.

Продолжительные путешествия характерны вовсе не для студентов колледжа, а для тех, кто хочет учиться у повседневной жизни. Продолжительные путешествия — это не вызов обществу, а способ воссоединения с обществом. Продолжительные путешествия не требуют «безумных денег», они требуют лишь одного: чтобы мы путешествовали по миру более осмотрительно и неторопливо.

Странствия подразумевают уход от привычной жизни на достаточно продолжительный срок — 6 недель, 4 месяца, 2 года, — с целью путешествовать по миру на собственных условиях.

Но странствия — это не только сам процесс путешествий, но определенный тип мировоззрения. Его смысл заключается в использовании достижений технического прогресса и возможностей информационной эпохи для накопления душевных богатств вместо материальных. Странствия — это поиск приключений в повседневности и повседневности в приключениях. Странствия — это особое отношение к жизни: дружелюбный интерес к людям, местам и вещам, которые превращают человека в истинного исследователя в самом ярком смысле этого слова.

Странствия — это не образ жизни и не тенденция. Это необычный способ смотреть на мир — переоценка ценностей, которая естественным образом приводит к определенным действиям. И при всем при этом, странствия — это время, наш единственный настоящий ресурс, и способ его использования.

Свобода с обилием времени, днями без строго распорядка и широтой выбора, такая свобода становится все более редкой, все менее достижимой и все более эфемерной.

Используя будущее в качестве надуманного предлога, который оправдывает настоящее. В результате мы проводим, лучшую часть своей жизни, зарабатывая деньги, чтобы насладиться сомнительной свободой в наименее ценный период жизни.

 

Нам бы хотелось бросить все и отправиться путешествовать по миру, — говорим мы себе, — просто сейчас неподходящий момент. У нас есть безграничный выбор, но мы отказываемся его делать. Обустраивая быт, мы становимся настолько одержимы домашней стабильностью, что забываем, для чего она изначально была нам нужна.

Странствия — это храбрость, позволяющая перестать слишком крепко цепляться за так называемую стабильность этого мира.

Странствия — это отказ откладывать путешествия на якобы более подходящее время. Странствия — это возможность самому определять обстоятельства своей жизни вместо того, чтобы пассивно выжидать, пока эти обстоятельства определяют вашу судьбу.

Странствия — это постоянная практика поисков и извлечения уроков, борьбы со страхами и изменения привычек, практика культивирования в своей душе восхищения новыми людьми и новыми местами.

Вы в состоянии сами создавать для себя свободное время.

Многие люди способны выделить время для странствий посредством «конструктивного увольнения» — а именно, путем переговоров с начальством о предоставлении продолжительного отпуска для научной работы или иных целей.

И даже в постоянном уходе с работы нет ничего страшного, особенно в эпоху, когда работа часто определяется специализацией труда и дроблением задач.

Уход с работы «не означает, что вы сдаетесь. Он означает, что вы движетесь дальше, меняете направление, — не потому, что вы кого-то не устраиваете, а потому, что что-то не устраивает вас. Иными словами, это не жалоба, а позитивный выбор. Не остановка на вашем пути, а шаг в лучшем направлении. Бросая работу (или привычку), вы напоминаете себе, что движетесь по направлению к своей мечте.

 

Проблемы — это золотая жила. Самые крупные в мире проблемы — это самые крупные в мире бизнес-возможности».

«Если 99% людей в тебе сомневаются, ты либо крупно ошибаешься, либо вот-вот войдешь в историю»

 

Как найти свое предназначение или цель в жизни

Ответьте на три следующих вопроса:

1. Чем вы хотели заниматься в детстве, еще до того, как взрослые начали говорить вам, к чему у вас есть склонность? Кем вы хотели стать? Чем вы хотели заниматься больше всего?

2. Если бы вам дали 1 миллиард долларов, на что бы вы его потратили за исключением вечеринок, «Феррари» и тому подобного? Если бы я попросил вас потратить 1 миллиард долларов на улучшение мира, на решение каких-нибудь проблем, что бы вы выбрали?

3. Где вы можете найти окружение, дающее вам максимальные возможности узнавать о новых идеях и проблемах, встречать новых людей? Возможности узнавать о таких вещах, которые будут занимать вас, даже когда вы принимаете душ [вещи, о которых не можешь перестать думать, пока принимаешь душ]?

 

Почему стоит ставить планку выше в 10 раз, а не на 10%.

Во-первых, когда завышаешь планку на 10%, приходится конкурировать со всеми. Все ставят перед собой цель на 10% выше. Когда ставишь планку в 10 раз выше, ты такой один. 

Во-вторых, когда завышаешь планку в 10 раз, приходится начинать с чистого листа, а потому подходишь к решению проблемы совершенно иначе. Мой любимый пример — Tesla. Каким образом Илону удалось создать компанию и с нуля построить самый безопасный, самый необычный автомобиль не только в Америке, но и во всем мире? Все благодаря тому, что у него не было багажа прошлого, который пришлось бы тащить в настоящее. Это важно.

В-третьих, когда завышаешь планку в 10 раз, а не на 10%, добиться результата, как правило, не в 100 раз сложнее, зато награда в 100 раз лучше.

 

Другие отличные вопросы

«Один из вопросов: “Есть ли какая-нибудь глобальная цель или проблема, важная для миллиарда человек, на которой вы можете сосредоточиться?”

В ближайшие 6 лет на онлайн-рынок выйдут от трех до пяти миллиардов новых потребителей. Можно с ума сойти от этих цифр. Что им может понадобиться? Что вы можете им дать? Ведь они представляют собой приток десятков триллионов долларов в глобальную экономику, а также удивительный источник инноваций. Я постоянно об этом думаю и задаю себе этот вопрос.

 

Законы Питера Диамандиса

У Питера есть набор собственных правил жизни. Его личные «28 законов Питера» вырабатывались годами. Привожу мои самые любимые:

Закон 2: Когда тебе дают возможность выбора… бери оба варианта.

Закон 3: Многочисленные проекты приводят к многочисленным успехам.

Закон 6: Если тебя вынуждают идти на компромисс, проси больше.

Закон 7: Если не можешь победить, меняй правила игры.

Закон 8: Если не можешь изменить правила игры, игнорируй их.

Закон 11: «Нет» означает лишь то, что надо начать сначала, но на более высоком уровне.

Закон 13: Если сомневаешься, ДУМАЙ.

Закон 16: Чем быстрее двигаешься, тем медленнее тянется время и тем дольше живешь.

Закон 17: Лучший способ предсказать будущее — создать его самому.

Закон 19: Получаешь лишь то, что простимулировал.

Закон 22: За день до настоящего прорыва любой проект выглядит просто безумной идеей.

Закон 26: То, что нельзя измерить, нельзя и улучшить.

 

 

Если вы думаете: «Но я ведь так много зарабатываю» о работе или проекте, будьте осторожны. «Но я ведь так много зарабатываю» или «Но я же неплохо зарабатываю» — признак того, что вы, скорее всего, преследуете неверную цель, и вам необходимо что-то менять. Деньги всегда можно вернуть. Время и репутацию — нет.

 

Внесите в расписание долгосрочные цели, прежде чем нагрянет краткосрочная боль.

 

Заранее вносите мероприятия в расписание (и, если возможно, платите за них), чтобы потом не иметь возможности пойти на попятную. Берите на себя обязательства, когда вы полны сил, чтобы потом не иметь возможности отказаться, когда сил у вас будет намного меньше.

 

Чтобы добиться крупного успеха, ставьте перед собой малые цели (и по возможности используйте новые технологии)

 

 Отказываясь от большинства предложений, вы освобождаете достаточно места в жизни, чтобы полноценно посвятить себя занятиям, которые способны заставить вас воскликнуть: «ДА, ЧЕРТ ВОЗЬМИ!» Все мы занятые люди и берем на себя слишком много. Выход можно найти, если реже говорить «Да».

Соглашаясь на чрезмерное количество «классных» проектов, вы окажетесь погребенным заживо и в результате окажетесь на скамье запасных, даже если у вас есть все качества чемпиона. Чтобы развивать свои сильные стороны, надо научиться расставлять приоритеты. Чтобы поддерживать свои сильные стороны на должном уровне, придется защищаться от чужих приоритетов.

Лишь продолжительные непрерывные периоды — от 3 до 5 часов минимум — создают условия, позволяющие найти взаимосвязи и составить полную картину. И одного такого периода в неделю недостаточно. Необходимо достаточное количество свободного времени, чтобы несколько дней подряд с головой уходить в интеллектуальный труд.

 

Пока Вы находитесь в «режиме реагирования на новые вводные», работа в режиме творца невозможна. 

У Тима всегда была простая цель «инвестирования»: распределить ресурсы (то есть деньги, время, силы), чтобы улучшить качество жизни. 

Тим готов принять небольшое временное 10-процентное ухудшение  сегодняшнего качества жизни ради высоко вероятного 10-кратного возврата, независимо от того, в чем выражается окупаемость: в деньгах, времени, силах или в чём-либо еще. 

Инвестиции, которые прекрасно окупаются, но при этом на протяжении длительного времени сопровождаются нервными срывами, бессонницей и истериками, НЕЛЬЗЯ назвать хорошими инвестициями.

Всеми своими крупными достижениями Тим обязан тому, что укреплял свои сильные стороны, а не исправлял слабые.

Инвестирование — и без того сложная сфера, чтобы ради нее еще и менять ключевые особенности своего поведения. Не стоит катить тяжелый камень в гору только потому, что вы можете это делать.

Это позволило нму сделать несколько инвестиций, коэффициент окупаемости которых варьировался от 10 до 100.

Однако в последние два года все изменилось.

Ненадежные инвесторы и основатели компаний наводнили «популярную» технологическую сферу, и она стала подобна бушующему океану. Там, где раньше, к примеру, работали всего несколько микро-венчурных капиталистов, сейчас их сотни. Частные инвестиционные компании и хедж-фонды делают ставки все раньше и раньше. Слишком много игроков на одном поле.

 

В основном из-за перегруженности коммуникациями Тиму перестал нравиться сам процесс. Кроме того, теперь каждая лишняя выигранная минута была для него важнее лишнего заработанного доллара.

Искусственная срочность и постоянная спешка, характерные для мира стартапов, угрожают психическому и физическому здоровью человека.

Тим устал от бесконечной череды стрессов, связанных в том числе с необходимостью принимать важные решения в условиях недостатка времени («Давай, подписывай скорее!»), и прочих ложных тревог. Это культура кортизола.

 

Наиболее приближенным к «хеджированию» вариантом из всех, что Тим видел в мире венчурного капитала, привыкших работать в условиях растущего «бычьего» рынка, можно назвать инвестиции в такие компании, как Uber, которые

А) занимают сильные позиции на международном рынке (подобно американским «голубым фишкам») и

Б) могут считаться макроэкономически контрциклическими.

Например, можно представить, что снижение или крах биржевого рынка может одновременно привести к тому, что меньше людей будут покупать собственные автомобили и (или) больше людей пойдут работать водителями в Uber для дополнительного или основного заработка.

То же относится к Airbnb и другим компаниям, затраты которых носят переменный характер по сравнению с фиксированными затратами конкурентов (например, сети отелей Hilton).

Шансы инвестирования в стартапы можно серьезно повысить, за счет жестких критериев отбора, обеспечения себе информационных, аналитических или поведенческих преимуществ, и выбора ПРАВИЛЬНОГО ВРЕМЕНИ.

Большинство лучших инвестиций были сделаны во время «депрессии доткомов» 2008-2009 годов (например, Uber, Shopify, Twitter), когда на поле боя, усеянном трупами разорившихся стартапов, остались лишь самые стойкие бойцы.

Бум на рынке делает работу, поиски и оценку подходящих проектов для инвестирования, в 10 раз сложнее, а маржа безопасности становится намного меньше.

Маржа безопастности – это разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью актива.

Рассматривайте маржу безопасности как имеющееся у вас пространство для маневра.

Уоррен Баффет — один из самых убежденный сторонник стратегии стоимостного инвестирования. Он стремится покупать акции по сниженной цене (ниже внутренней стоимости), что позволяет ему даже при самом худшем сценарии развития событий получать прибыль. Эту скидку и называют маржой безопасности.

Единороги — это быстрорастущие стартапы с адекватной маржой безопасности.

 

Если вы хотите зарабатывать инвестициями на жизнь, не спешите. Выбор правильного времени зачастую важнее стратегии и технических деталей.

Если вы перегружены делами, попробуйте задать себе два вопроса:

1. Быть может, этой перегруженностью жизнь показывает мне, от чего именно мне нужно избавиться?

2. Я переживаю срыв или прорыв?

 

Проведите 2-недельный эксперимент и отвечайте «Нет» на ВСЕ предложения и презентации, полученные от незнакомых людей.

 

Можно использовать боль, чтобы обрести ясность. Если боль изучать, а не игнорировать, она покажет, что именно вам пора отсечь от своей жизни.

Кто страдает раньше, чем нужно, тот страдает больше, чем нужно. Сказал Сенека.

Страница не найдена — Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral»

Страница не найдена — Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral»Страница не найдена — Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral» Skip to content

Sorry — that page can’t be found. You can view the most recent articles below or try a search:

УДК 332.3/5 Применение геоинформационных систем на базе WEB-ориентированных ГИС -технологий в кадастровой деятельности Application of geographic information systems based on WEB-oriented GIS technology in cadastral activities Хабарова Ирина Андреевна, кандидат технических наук, доцент кафедры городского кадастра, ФГБОУ ВО «Государственный университет по землеустройству» (105064 Россия, г. Москва, ул. Казакова., д. 15), [email protected] Хабаров Денис Андреевич, аспирант […]

УДК 502/504 ГЛОБАЛЬНАЯ ВОДНАЯ ПРОБЛЕМА GLOBAL WATER PROBLEM Карманова Алёна Андреевна, Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова, г. Архангельск  Karmanova A.A., [email protected] Аннотация. В статье рассмотрены глобальные водные проблемы. Люди, живущие в России или любой другой промышленно развитой стране, воспринимают питьевую воду как должное. Но в большинстве развивающихся стран доступ к чистой воде не гарантируется. По […]

УДК 502/504 ГЕОХИМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТА КРЕМНИЯ  GEOCHEMICAL CHARACTERISTICS OF THE ELEMENT SILICON Карманова Алёна Андреевна, Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова, г. Архангельск  Karmanova A.A., [email protected] Аннотация. Кремний — очень редкий минеральный вид из класса самородных элементов. На самом деле это удивительно, как редко химический элемент кремний, составляющий в связанном виде не менее 27,6% массы земной […]

УДК 502/504 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭЛЕКТРОПРОВОДНОСТИ И ОБЩЕЙ МИНЕРАЛИЗАЦИИ ПОЧВ Г. АРХАНГЕЛЬСК  DETERMINATION OF ELECTRIC CONDUCTIVITY AND TOTAL MINERALIZATION OF SOILS IN ARKHANGELSK Карманова Алёна Андреевна, Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова, г. Архангельск  Karmanova A.A.   [email protected] Аннотация. Удельная электропроводность почвы (или просто электропроводность) — показатель, коррелирующий со свойствами почвы, оказывающими влияние на продуктивность выращиваемых культур. Речь идет […]

УДК 502 ОСОБО ОХРАНЯЕМЫЕ ПРИРОДНЫЕ ТЕРРИТОРИИ В Г. ВОРКУТА  SPECIALLY PROTECTED NATURAL TERRITORIES IN VORKUTA Карманова Алёна Андреевна, Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова, г. Архангельск Karmanova A.A., [email protected] Аннотация. Особо охраняемые природные территории (ООПТ) — участки земли, водной поверхности и воздушного пространства над ними, где располагаются природные комплексы и объекты, которые имеют особое […]

DOI 10.24411/2658-3569-2021-10011 Особенности эффективного финансового контроля компаний Features of effective financial control of companies Умарова Асият Османовна, Аспирант, Финансовый университет при Правительстве РФ, Россия, г.Москва Umarova Asiyat Osmanovna, Postgraduate student of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Russia, Moscow Аннотация. Статья посвящена особенностям финансового контроля в компаниях. Рассматривается его значимость, виды […]

Заказать обратный звонок

[contact-form-7 404 «Not Found»]

×

Важность диверсификации

Что такое диверсификация инвестиций?

Диверсификация — это метод, который снижает риск за счет распределения инвестиций по различным финансовым инструментам, отраслям и другим категориям. Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от потерь, является наиболее важным компонентом достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.Здесь мы рассмотрим, почему это так и как добиться диверсификации вашего портфеля.

Ключевые выводы

• Диверсификация снижает риски за счет инвестирования в инструменты, охватывающие различные финансовые инструменты, отрасли и другие категории.
• Несистематический риск можно снизить за счет диверсификации, в то время как системный или рыночный риск, как правило, неизбежен.
• Балансирование диверсифицированного портфеля может быть сложным и дорогостоящим, а также может принести меньшую прибыль, поскольку риск снижен.

Понимание диверсификации инвестиций

Допустим, у вас есть портфель, в котором есть только акции авиакомпаний. Цены на акции будут падать после любых плохих новостей, таких как бессрочная забастовка пилотов, которая в конечном итоге приведет к отмене рейсов. Это означает, что ваше портфолио ощутимо упадет в цене.

Вы можете уравновесить эти акции несколькими акциями железнодорожных компаний, так что это затронет только часть вашего портфеля. Фактически, существует очень большая вероятность того, что цены на эти акции вырастут, поскольку пассажиры будут искать альтернативные виды транспорта.

Вы можете еще больше диверсифицировать из-за рисков, связанных с этими компаниями. Это потому, что все, что влияет на путешествия, нанесет ущерб обеим отраслям. Статистики могут сказать, что запасы железнодорожного и воздушного транспорта имеют сильную корреляцию. Это означает, что вам следует диверсифицироваться по всем направлениям — в разных отраслях, а также в разных типах компаний. Чем более некоррелированы ваши акции, тем лучше.

Диверсифицируя продукты, вы не кладете все яйца в одну корзину.

Не забудьте также диверсифицировать активы разных классов. Различные активы, такие как облигации и акции, по-разному реагируют на неблагоприятные события. Комбинация классов активов, таких как акции и облигации, снизит чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка, поскольку они движутся в противоположных направлениях. Так что если разнообразить, неприятные движения в одном будут компенсированы положительными результатами в другом.

И не забывайте местоположение, местоположение, местоположение. Ищите возможности за пределами своих географических границ.В конце концов, волатильность в Соединенных Штатах может не повлиять на акции и облигации в Европе, поэтому инвестирование в эту часть мира может минимизировать и компенсировать риски инвестирования дома.

Сколько у вас должно быть акций

Очевидно, что владеть пятью акциями лучше, чем владеть одной, но наступает момент, когда добавление новых акций в ваш портфель перестает иметь значение. Ведутся споры о том, сколько акций необходимо для снижения риска при сохранении высокой доходности. Согласно наиболее общепринятому мнению, инвестор может достичь оптимальной диверсификации, имея лишь 15-20 акций, распределенных по различным отраслям.

Различные типы рисков

Инвесторы сталкиваются с двумя основными типами рисков при инвестировании. Первый известен как систематический или рыночный риск. Этот тип риска связан с каждой компанией. Общие причины включают темпы инфляции, обменные курсы, политическую нестабильность, войны и процентные ставки. Эта категория риска не специфична для какой-либо компании или отрасли, и ее нельзя устранить или уменьшить путем диверсификации. Это форма риска, которую должны принять все инвесторы.

Систематический риск влияет на рынок в целом, а не только на один конкретный инвестиционный механизм или отрасль.

Второй тип риска — диверсифицируемый или бессистемный. Этот риск специфичен для компании, отрасли, рынка, экономики или страны. Наиболее частыми источниками бессистемного риска являются бизнес-риск и финансовый риск. Поскольку он поддается диверсификации, инвесторы могут уменьшить свои риски за счет диверсификации. Таким образом, цель состоит в том, чтобы инвестировать в различные активы, чтобы рыночные события не повлияли на них одинаково.

Проблемы с диверсификацией

Профессионалы всегда подчеркивают важность диверсификации, но у этой стратегии есть некоторые недостатки. Во-первых, управление разнообразным портфелем может быть несколько обременительным, особенно если у вас несколько холдингов и инвестиций.

Диверсификация также может быть дорогостоящей. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа повлияют на вашу прибыль — от комиссий за транзакции до брокерских сборов. А поскольку более высокий риск связан с более высоким вознаграждением, вы можете в конечном итоге ограничить свою прибыль.

Затем подумайте, насколько это может быть сложно. Например, многие синтетические инвестиционные продукты были созданы с учетом уровней терпимости инвесторов к риску. Эти продукты часто бывают сложными и не предназначены для новичков или мелких инвесторов. Тем, у кого ограниченный инвестиционный опыт и финансовая поддержка, следует подумать о покупке облигаций, чтобы избежать риска фондового рынка.

К сожалению, даже лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточным вложением.Диверсификация не предотвратит убытки, но может снизить влияние мошенничества и неверной информации на ваш портфель.

Диверсификация инвестиций: часто задаваемые вопросы

Что означает диверсификация в инвестировании?

Диверсификация — это стратегия, направленная на снижение риска и максимизацию прибыли за счет распределения инвестиционных средств между различными транспортными средствами, отраслями, компаниями и другими категориями.

Что является примером диверсифицированных инвестиций?

Диверсифицированный инвестиционный портфель включает различные классы активов, такие как акции, облигации и другие ценные бумаги.Но это не все. Эти механизмы диверсифицируются путем покупки акций различных компаний, классов активов и отраслей. Например, портфель диверсифицированного инвестора может включать акции, состоящие из розничных, транспортных и потребительских компаний, а также облигации — как корпоративные, так и выпущенные государством. Дальнейшая диверсификация может включать в себя счета денежного рынка и наличные деньги.

Что происходит, когда вы диверсифицируете свои инвестиции?

Диверсифицируя свои инвестиции, вы уменьшаете риск, которому подвергаетесь, чтобы максимизировать свою прибыль.Хотя есть определенные риски, которых нельзя избежать, например системные риски, вы можете застраховаться от несистематических рисков, таких как деловые или финансовые риски.

Итог

Диверсификация может помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива. Однако помните, что каким бы диверсифицированным ни был ваш портфель, полностью исключить риск невозможно.

Вы можете снизить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют почти на каждую акцию, поэтому также важно диверсифицировать различные классы активов.Главное — найти золотую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы сможете достичь своих финансовых целей и при этом хорошо выспаться.

Определение риска

Что такое риск?

С финансовой точки зрения риск определяется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли. Риск включает возможность потери части или всей первоначальной инвестиции.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов.В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском. Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность цен на активы по сравнению с их историческими средними значениями в заданный период времени.

В целом, можно и разумно управлять инвестиционными рисками, понимая основы риска и способы его измерения. Изучение рисков, которые могут применяться к различным сценариям, и некоторых способов управления ими в целом, поможет всем типам инвесторов и бизнес-менеджеров избежать ненужных и дорогостоящих потерь.

Понимание рисков и временных горизонтов

Основы риска

Каждый день подвергается тому или иному виду риска — будь то вождение автомобиля, прогулка по улице, инвестирование, планирование капитала или что-то еще. Личность, образ жизни и возраст инвестора являются одними из основных факторов, которые следует учитывать при индивидуальном управлении инвестициями и рисках. У каждого инвестора есть уникальный профиль риска, который определяет его готовность и способность противостоять риску.В целом, по мере роста инвестиционных рисков инвесторы ожидают более высокой прибыли, чтобы компенсировать эти риски.

Фундаментальная идея в финансах — соотношение между риском и доходностью. Чем больший риск готов принять инвестор, тем выше потенциальная прибыль. Риски могут возникать по-разному, и инвесторы должны получать компенсацию за принятие дополнительных рисков. Например, казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных вложений и по сравнению с корпоративными облигациями обеспечивают более низкую доходность.У корпорации гораздо больше шансов обанкротиться, чем у правительства США. Поскольку риск дефолта при инвестировании в корпоративные облигации выше, инвесторам предлагается более высокая норма прибыли.

Количественно риск обычно оценивается с учетом исторического поведения и результатов. В финансах стандартное отклонение — это обычная метрика, связанная с риском. Стандартное отклонение позволяет измерить волатильность значения по сравнению с его историческим средним значением. Высокое стандартное отклонение указывает на значительную волатильность стоимости и, следовательно, на высокую степень риска.

Частные лица, финансовые консультанты и компании могут разрабатывать стратегии управления рисками, чтобы помочь управлять рисками, связанными с их инвестициями и коммерческой деятельностью. С академической точки зрения существует несколько теорий, показателей и стратегий, которые были определены для измерения, анализа и управления рисками. Некоторые из них включают: стандартное отклонение, бета, стоимость под риском (VaR) и модель ценообразования капитальных активов (CAPM). Измерение и количественная оценка риска часто позволяет инвесторам, трейдерам и бизнес-менеджерам хеджировать некоторые риски, используя различные стратегии, включая диверсификацию и позиции по производным финансовым инструментам.

Ключевые выводы

• Риск принимает разные формы, но в широком смысле классифицируется как вероятность того, что результат или фактическая прибыль от инвестиций будут отличаться от ожидаемого результата или прибыли.
• Риск включает возможность потери части или всей инвестиции.
• Существует несколько типов риска и несколько способов количественной оценки риска для аналитических оценок.
• Риск можно снизить, используя стратегии диверсификации и хеджирования.

Безрисковые ценные бумаги

Хотя верно то, что никакие инвестиции не являются полностью свободными от всех возможных рисков, некоторые ценные бумаги имеют настолько небольшой практический риск, что они считаются безрисковыми или безрисковыми.

Безрисковые ценные бумаги часто служат основой для анализа и измерения риска. Эти типы инвестиций предлагают ожидаемую доходность с очень небольшим риском или без него. Часто все типы инвесторов обращаются к этим ценным бумагам для сохранения сбережений на случай непредвиденных обстоятельств или для хранения активов, которые должны быть немедленно доступны.

Примеры безрисковых инвестиций и ценных бумаг включают депозитные сертификаты (CD), государственные счета денежного рынка и казначейские векселя США.30-дневный казначейский счет США обычно рассматривается как базовая безрисковая безопасность для финансового моделирования. Он обеспечен полной верой и кредитом правительства США и, учитывая относительно короткий срок погашения, имеет минимальные процентные ставки.

Риск и временные горизонты

Временной горизонт и ликвидность инвестиций часто являются ключевыми факторами, влияющими на оценку рисков и управление рисками. Если инвестору нужны средства, которые должны быть немедленно доступны, он с меньшей вероятностью будет инвестировать в инвестиции с высоким риском или инвестиции, которые не могут быть немедленно ликвидированы, и с большей вероятностью вложит свои деньги в безрисковые ценные бумаги.

Временные горизонты также будут важным фактором для индивидуальных инвестиционных портфелей. Молодые инвесторы с более длительным периодом времени до выхода на пенсию могут быть готовы вкладывать средства в более рискованные инвестиции с более высокой потенциальной прибылью. Инвесторы старшего возраста будут иметь иную толерантность к риску, поскольку им потребуются средства, которые будут более доступными.

Рейтинг риска Morningstar

Morningstar — одно из ведущих объективных агентств, которое присваивает рейтинги риска паевым инвестиционным фондам и биржевым фондам (ETF).Инвестор может сопоставить профиль риска портфеля со своей склонностью к риску.

Виды финансовых рисков

Каждое действие по сбережению и инвестированию связано с различными рисками и доходами. В целом финансовая теория классифицирует инвестиционные риски, влияющие на стоимость активов, на две категории: систематический риск и несистематический риск. В целом инвесторы подвержены как систематическим, так и бессистемным рискам.

Систематические риски, также известные как рыночные риски, — это риски, которые могут повлиять на весь экономический рынок в целом или на значительную долю рынка в целом.Рыночный риск — это риск потери инвестиций из-за таких факторов, как политический риск и макроэкономический риск, которые влияют на работу рынка в целом. Рыночный риск нелегко снизить за счет диверсификации портфеля. Другие распространенные типы систематического риска могут включать риск процентной ставки, риск инфляции, валютный риск, риск ликвидности, страновой риск и социально-политический риск.

Несистематический риск, также известный как специфический риск или идиосинкратический риск, представляет собой категорию риска, которая влияет только на отрасль или конкретную компанию.Несистематический риск — это риск потери инвестиций из-за опасностей, характерных для компании или отрасли. Примеры включают смену руководства, отзыв продукта, изменение нормативных требований, которое может снизить продажи компании, и появление нового конкурента на рынке, который может отнять у компании долю рынка. Инвесторы часто используют диверсификацию для управления несистематическим риском, вкладывая средства в различные активы.

Помимо общих систематических и несистематических рисков, существует несколько конкретных типов рисков, в том числе:

Деловой риск

Бизнес-риск относится к основной жизнеспособности бизнеса — к вопросу о том, сможет ли компания производить достаточные продажи и генерировать достаточные доходы для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли.В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, бизнес-риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы продолжать работать и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещения, офисные и административные расходы. На уровень бизнес-риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.

Кредитный риск или риск дефолта

Кредитный риск — это риск того, что заемщик не сможет выплатить предусмотренные договором проценты или основную сумму по своим долговым обязательствам.Этот тип риска особенно опасен для инвесторов, которые держат облигации в своих портфелях. Государственные облигации, особенно выпущенные федеральным правительством, имеют наименьший риск дефолта и, как таковые, самую низкую доходность. С другой стороны, корпоративные облигации, как правило, имеют самый высокий риск дефолта, но также имеют более высокие процентные ставки. Облигации с более низкой вероятностью дефолта считаются инвестиционным рейтингом, тогда как облигации с более высокими шансами считаются высокодоходными или бросовыми облигациями. Инвесторы могут использовать рейтинговые агентства по облигациям, такие как Standard and Poor’s, Fitch и Moody’s, чтобы определить, какие облигации являются инвестиционными, а какие — мусорными.Взаимодействие с другими людьми

Страновой риск

Страновой риск означает риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Когда страна не выполняет свои обязательства, это может нанести ущерб эффективности всех других финансовых инструментов в этой стране, а также в других странах, с которыми она имеет отношения. Страновой риск применяется к акциям, облигациям, паевым инвестиционным фондам, опционам и фьючерсам, выпущенным в конкретной стране. Этот тип риска чаще всего встречается на развивающихся рынках или в странах с серьезным дефицитом.

Валютный риск

При инвестировании в зарубежные страны важно учитывать тот факт, что курсы обмена валют также могут изменить цену актива. Валютный риск (или валютный риск) применяется ко всем финансовым инструментам, которые находятся в валюте, отличной от вашей национальной валюты. Например, если вы живете в США и инвестируете в канадские акции в канадских долларах, даже если стоимость акций вырастет, вы можете потерять деньги, если канадский доллар обесценится по отношению к доллару США.С. доллар.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки — это риск того, что стоимость инвестиции изменится из-за изменения абсолютного уровня процентных ставок, разницы между двумя ставками, формы кривой доходности или любых других соотношений процентных ставок. Этот тип риска влияет на стоимость облигаций более напрямую, чем акции, и представляет собой значительный риск для всех держателей облигаций. По мере роста процентных ставок цены облигаций на вторичном рынке падают — и наоборот.

Политический риск

Политический риск — это риск, который может понести доход от инвестиций из-за политической нестабильности или изменений в стране.Этот тип риска может возникнуть из-за смены правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или военного контроля. Также известный как геополитический риск, риск становится все более важным фактором по мере увеличения временного горизонта инвестиций.

Риск контрагента

Риск контрагента — это вероятность или вероятность того, что один из участников сделки может не выполнить свои договорные обязательства. Риск контрагента может существовать в кредитных, инвестиционных и торговых операциях, особенно на внебиржевых (OTC) рынках.Финансовые инвестиционные продукты, такие как акции, опционы, облигации и производные финансовые инструменты, несут в себе риск контрагента.

Риск ликвидности

Риск ликвидности связан со способностью инвестора переводить свои инвестиции за наличные. Как правило, инвесторы требуют некоторой премии за неликвидные активы, которая компенсирует им удержание ценных бумаг с течением времени, которые нелегко ликвидировать.

Риск против вознаграждения

Компромисс между риском и доходностью — это баланс между желанием минимально возможного риска и максимально возможной прибыли.Как правило, низкие уровни риска связаны с низкой потенциальной прибылью, а высокие уровни риска связаны с высокой потенциальной прибылью. Каждый инвестор должен решить, какой риск он готов и способен принять для получения желаемой прибыли. Это будет основано на таких факторах, как возраст, доход, инвестиционные цели, потребности в ликвидности, временной горизонт и личность.

На следующей диаграмме показано визуальное представление соотношения риска и доходности для инвестирования, где более высокое стандартное отклонение означает более высокий уровень или риск, а также более высокую потенциальную доходность.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно помнить, что более высокий риск не означает автоматически более высокую прибыль. Компромисс между риском и доходностью указывает только на то, что вложения с более высоким риском имеют возможность более высокой доходности, но нет никаких гарантий. На стороне более низкого риска находится безрисковая норма прибыли — теоретическая норма доходности инвестиций с нулевым риском. Он представляет собой интерес, который вы ожидаете от абсолютно безрисковых инвестиций в течение определенного периода времени.Теоретически безрисковая норма прибыли — это минимальная доходность, которую вы ожидаете от любых инвестиций, потому что вы не пойдете на дополнительный риск, если потенциальная доходность не будет выше безрисковой ставки.

Риски и диверсификация

Самая основная и эффективная стратегия минимизации риска — это диверсификация. Диверсификация во многом основана на концепциях корреляции и риска. Хорошо диверсифицированный портфель будет состоять из разных типов ценных бумаг из разных отраслей, которые имеют разную степень риска и корреляцию с доходностью друг друга.

Хотя большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация не может гарантировать отсутствие убытков, это наиболее важный компонент, помогающий инвестору достичь долгосрочных финансовых целей при минимальном риске.

Есть несколько способов спланировать и обеспечить адекватную диверсификацию, включая:

1. Распределите свой портфель среди множества различных инвестиционных инструментов, включая наличные деньги, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF и другие фонды. Ищите активы, доходность которых исторически не менялась в одном и том же направлении и в одинаковой степени.Таким образом, если часть вашего портфеля сокращается, остальная часть все еще может расти.
2. Сохраняйте диверсификацию в рамках каждого типа инвестиций. Включите ценные бумаги, которые различаются в зависимости от сектора, отрасли, региона и рыночной капитализации. Также неплохо сочетать стили, такие как рост, доход и ценность. То же самое и с облигациями: учитывайте разные сроки погашения и кредитные качества.
3. Включите ценные бумаги с различной степенью риска. Вы не ограничены выбором только акций голубых фишек. На самом деле, наоборот.Выбор различных инвестиций с разной доходностью гарантирует, что большая прибыль компенсирует убытки в других областях.

Помните, что диверсификация портфеля — это не разовая задача. Инвесторы и компании проводят регулярные «проверки» или ребалансировку, чтобы убедиться, что уровень риска их портфелей соответствует их финансовой стратегии и целям.

Итог

Мы все сталкиваемся с рисками каждый день — едем ли мы на работу, катаемся на 60-футовой волне, инвестируем или управляем бизнесом.В финансовом мире риск означает вероятность того, что фактическая доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой — вероятность того, что инвестиция окажется не такой хорошей, как вам хотелось бы, или что вы в конечном итоге потеряете деньги.

Самый эффективный способ управления инвестиционным риском — регулярная оценка рисков и их диверсификация. Хотя диверсификация не гарантирует прибыли или гарантирует от убытков, она дает возможность повысить доходность в зависимости от ваших целей и целевого уровня риска.Поиск правильного баланса между риском и доходностью помогает инвесторам и бизнес-менеджерам достичь своих финансовых целей за счет инвестиций, которые им наиболее удобны.

Диверсификация: зачем и как это делать

Диверсификация — это самый простой способ повысить доходность ваших инвестиций при одновременном снижении рисков. Это может показаться невыполнимой инвестиционной целью, как жонглирование пылающими вилами, но диверсифицированный портфель на самом деле может быть легким — и критически важным — для новых и пассивных инвесторов.

В вашем распоряжении множество инструментов, которые помогут упростить диверсификацию ваших инвестиционных счетов. Читайте дальше, чтобы узнать больше о том, что такое диверсификация, почему она важна и как ее реализовать.

Диверсификация — это процесс распределения инвестиционных долларов между различными активами для снижения инвестиционного риска. Это часть так называемого распределения активов, означающего, какая часть портфеля инвестируется в различные классы активов или группы схожих инвестиций. Допустим, вы инвестировали только в разные виды продуктов — яблоки, бананы, брокколи и шпинат — вашими общими классами активов будут «фрукты» и «овощи».»

Инвесторы имеют множество вариантов инвестирования, каждый со своими преимуществами и недостатками, которые реагируют по-разному в течение экономического цикла. Некоторые из наиболее распространенных способов диверсификации вашего портфеля включают диверсификацию по классам активов, внутри классов активов и за пределами класса активов.

Получите надежную информацию об инвестировании Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium. * После этого платная подписка см. Morningstar.com для подробностей.

Диверсификация по классам активов

Три основных общих класса активов в инвестиционном портфеле — это акции, облигации и денежные средства.

• Акции (или обыкновенные акции) позволяют инвесторам владеть частью компании. Акции предлагают самую высокую долгосрочную прибыль, но они волатильны, особенно в условиях остывающей экономики.

• Облигации (или фиксированный доход) выплачивают проценты инвесторам, которые ссужают деньги компании или правительству.Облигации являются источником дохода с умеренной доходностью, но обычно они слабее во время расширяющейся экономики. Как правило, облигации имеют обратную связь с акциями.

• Денежные средства (или их эквиваленты) — это деньги на вашем сберегательном счете, в кармане или спрятанные под подушкой. Денежные средства обеспечивают наименьший риск и, следовательно, наименьшую доходность. Деньги могут смягчить нестабильность или непредвиденные расходы и действуют как «сухой порох» для инвестирования в подходящее время.

Существуют и другие классы активов, такие как недвижимость (собственность), товары (природные ресурсы, драгоценные металлы) и альтернативные инвестиции.Эти классы активов обычно имеют более низкую корреляцию с фондовым рынком и, как таковые, могут быть эффективными для помощи в диверсификации.

Диверсификация по классам активов

После диверсификации на уровне активов инвесторы могут продолжить процесс, разделив основные общие классы активов на подклассы или разбив их более подробно.

Диверсификация за пределами класса активов

Диверсификация может выходить за рамки традиционных классов активов, имеющихся в типичных инвестиционных счетах.Инвестиционные счета имеют негарантированную доходность, поскольку они подвержены колебаниям рынка. Однако есть и другие типы продуктов, такие как пенсии, аннуитеты и страховые продукты, которые могут обеспечить гарантированные потоки доходов и отдачу. Часто инвесторы диверсифицируют свой портфель, распределяя свои инвестиционные доллары между этими различными типами продуктов.

Почему диверсификация важна?

Диверсификация обеспечивает то, что профессионалы называют «бесплатным обедом» — снижение общего риска при одновременном увеличении потенциала общей прибыли.Это потому, что одни активы будут работать хорошо, а другие — плохо. Но в следующем году их позиции могут измениться, и бывшие отстающие станут новыми победителями. Независимо от того, какие акции выиграют, хорошо диверсифицированный портфель акций имеет тенденцию приносить среднюю долгосрочную историческую доходность рынка. Однако за более короткие периоды времени эта доходность может сильно варьироваться.

Ниже на графике от JP Morgan показана изменчивость различных типов инвестиций с 2004 по 2018 год. Если судить по изменчивой природе рынка, «портфель распределения активов» (диверсифицированный портфель со смешанными инвестициями) остается в середине pack, достигнув годовой доходности 6.2% за период времени и выравнивает поездку.

Источник: Barclays, Bloomberg, FactSet, MSCI, NAREIT, Russell, Standard & Poor’s, J.P. Morgan Asset Management. Большая капитализация: S&P 500, малая капитализация: Russell 2000, Капитал EME: MSCI EME, Капитал DM: MSCI EAFE, Comdty: Bloomberg Commodity Index, высокая доходность: Bloomberg Barclays Global HY Index, фиксированный доход: Bloomberg Barclays US Aggregate, REIT: NAREIT Фондовый индекс REIT, денежные средства: казначейство Bloomberg Barclays 1-3 млн. Портфель «Распределение активов» имеет следующие веса: 25% в S&P 500, 10% в Russell 2000, 15% в MSCI EAFE, 5% в MSCI EME, 25% в Bloomberg Barclays US Aggregate, 5% в Bloomberg Barclays на 1-3 млн. Treasury, 5% в Bloomberg Barclays Global High Yield Index, 5% в Bloomberg Commodity Index и 5% в NAREIT Equity REIT Index.Сбалансированный портфель предполагает ежегодную ребалансировку. Годовая (Ann.) Доходность и волатильность (Vol.) Представляют период с 31.12.03 по 31.12.18. Годовая волатильность рассчитывается как стандартное отклонение квартальной доходности, умноженное на квадратный корень из 4. Определения индексов см. На странице раскрытия информации в конце Руководства по рынкам — США. Все данные представляют собой общую прибыль за указанный период. Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль. Путеводитель по рынкам — данные по США по состоянию на 31 марта 2019 г.

Владение различными активами сводит к минимуму вероятность того, что какой-либо один актив нанесет ущерб вашему портфелю. Компромисс заключается в том, что вы никогда не сможете полностью уловить поразительные достижения падающей звезды. Чистый эффект диверсификации — медленная и стабильная производительность и более плавная доходность, никогда не повышающаяся или понижающаяся слишком быстро. Это снижение волатильности успокаивает многих инвесторов.

Работает ли диверсификация?

Хотя диверсификация — простой способ снизить риск в вашем портфеле, она не может его устранить.Инвестиции имеют два основных типа риска:

• Рыночный риск (систематический риск): эти риски возникают при владении любым активом — да, даже наличными. Рынок может стать менее ценным для всех активов из-за предпочтений инвесторов, изменения процентных ставок или некоторых других факторов, таких как война или погода.

• Риски, связанные с активами (несистематический риск): эти риски исходят от инвестиций или самих компаний. К таким рискам относятся успех продукции компании, эффективность менеджмента и цена акций.

Вы можете радикально снизить риски, связанные с активами, за счет диверсификации своих инвестиций. Однако, как ни крути, избавиться от рыночного риска с помощью диверсификации просто невозможно. Это факт жизни.

Вы не получите преимуществ от диверсификации, если наполните свой портфель компаниями одной отрасли или рынка. Насколько ужасно было бы владеть портфелем всех банков во время мирового финансового кризиса? Тем не менее, некоторые инвесторы сделали это — и пережили неприятные моменты, вызывающие бессонницу.Компании, входящие в отрасль, имеют схожие риски, поэтому для портфеля требуется широкий спектр отраслей. Помните, что для снижения риска, характерного для компании, портфели должны варьироваться в зависимости от отрасли, размера и географии.

Как создать диверсифицированный портфель

Диверсификация может показаться сложной, особенно если у вас нет времени, навыков или желания исследовать отдельные акции или выяснять, стоит ли владеть облигациями компании. Большинство ценных бумаг можно приобрести по отдельности или в совокупности, например, через паевой инвестиционный фонд, индексный фонд или биржевой фонд (ETF).Например, простые и недорогие ETF или паевые инвестиционные фонды — особенно индексные фонды и фонды с установленной датой — и другие варианты, такие как роботы-консультанты, могут быстро и безопасно диверсифицировать портфель при одновременном снижении риска.

Вот как может выглядеть диверсификация вашего собственного портфеля.

Обычно пассивные инвесторы используют ETF или паевой инвестиционный фонд, основанный на индексе S&P 500, широко диверсифицированном фондовом индексе 500 крупных ведущих американских компаний.Он диверсифицирован по отраслям, и хотя компании базируются в США, значительная часть их продаж приходится на зарубежные страны. Покупка S&P 500 — это пример того, как вы можете получить выгоду от немедленной диверсификации всего с одним фондом.

Обратная сторона: такие средства сконцентрированы в акциях. Чтобы добиться более широкой диверсификации, вы можете добавить облигации в свой портфель. Существует множество диверсифицированных облигационных фондов ETF, и они могут помочь сбалансировать волатильность портфеля с большим количеством акций.

Практически все крупные инвестиционные компании предлагают некоторые индексные фонды и фонды облигаций, и они легко доступны для индивидуальных пенсионных счетов и планов 401 (k).

Другие варианты включают фонды с установленной датой, которые управляют распределением активов и диверсификацией за вас. Вы устанавливаете год выхода на пенсию, а менеджер фонда делает все остальное, обычно переводя активы из более волатильных акций в менее волатильные облигации по мере того, как вы приближаетесь к пенсии. Эти фонды, как правило, дороже, чем базовые ETF, из-за гонорара управляющего, но они могут предложить ценность для инвесторов, которые действительно не хотят управлять портфелем вообще.

С помощью этих опций вы можете относительно просто и по доступной цене получить преимущества диверсификации.

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным.В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, продавать зонтики легче, но труднее продавать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара, другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку, поставщик может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличный старт в понимании распределения активов и диверсификации.В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Давайте начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени

Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, пойдет на меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску

Терпимость к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».”

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова близко описывают взаимосвязь между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам иначе. Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. , и ты.S. Казначейские ценные бумаги.

Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные деньги. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Акции

Акции исторически имели самый высокий риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы пережить неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.

Облигаций

Облигации

обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, потому что снижение риска владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут в себе более высокий риск.

Наличные

Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в эквиваленте денежных средств. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы снизите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации

Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация. Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включаете в свой портфель достаточно рисков, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при таком уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность корректировать сочетание ресурсов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, Система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы (www.ipers.org) предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что оно даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанять кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно аккуратно описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия включает в себя распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов.Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно приведет к диверсификации вашего портфеля.Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов.Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности.Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций. Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций.Таким образом, вам нужно будет учитывать эти затраты при принятии решения о том, как лучше всего диверсифицировать свой портфель.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла Для размещения инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов предлагают продукт, известный как «фонд жизненного цикла». Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его «плановая дата».«Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой, исходя из его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате. Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как «Портфель 2015», «Пенсионный фонд 2030» или «Цель 2045».

Изменение распределения активов

Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта.Другими словами, по мере приближения к своей инвестиционной цели вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту. Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим.Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов. Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля. Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить вложения из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов.Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам нужно будет внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки портфеля:

1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов до тех пор, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: Покупать по низкой цене, продавать по высокой — Перемещение денег из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует рассматривать повторную балансировку

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют выполнять ребалансировку только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более, чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб.

Вы также можете связаться с нами по почте:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и поддержке инвесторов
100 F Street, NE
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

---

Управление по обучению и защите инвесторов предоставило эту информацию инвесторам в качестве услуги. Это не юридическая интерпретация и не заявление политики SEC. Если у вас есть вопросы относительно значения или применения того или иного закона или правила, проконсультируйтесь с юристом, специализирующимся на законодательстве о ценных бумагах.

Десять вещей, которые следует учесть, прежде чем принимать инвестиционное решение

Инвестируйте с умом: введение в паевые инвестиционные фонды. В этой публикации объясняются основы инвестирования паевых инвестиционных фондов, как работают паевые инвестиционные фонды, какие факторы следует учитывать перед инвестированием и как избежать распространенных ошибок.
/investor/pubs/inwsmf.htm

Финансовая навигация в текущей экономике: десять вещей, которые следует учесть, прежде чем принимать инвестиционные решения

Учитывая недавние рыночные события, у вас может возникнуть вопрос, следует ли вам вносить изменения в свой инвестиционный портфель.Управление по обучению и защите инвесторов SEC обеспокоено тем, что некоторые инвесторы, в том числе охотники за скидками и продавцы матрасов, принимают быстрые инвестиционные решения, не учитывая свои долгосрочные финансовые цели. Хотя мы не можем рассказать вам, как управлять своим инвестиционным портфелем во время нестабильного рынка, мы выпускаем это Уведомление для инвесторов, чтобы дать вам инструменты для принятия обоснованного решения. Прежде чем принимать какое-либо решение, рассмотрите следующие важные области:

1. Составьте личную финансовую карту.

Прежде чем принимать какое-либо решение об инвестировании, сядьте и честно взгляните на свое финансовое положение в целом, особенно если вы никогда раньше не составляли финансовый план.

Первый шаг к успешному инвестированию — это определение своих целей и толерантности к риску — самостоятельно или с помощью финансового профессионала. Нет никакой гарантии, что вы заработаете на своих вложениях. Но если вы получите факты о сбережениях и инвестировании и будете следовать разумному плану, вы сможете получить финансовую безопасность на протяжении многих лет и пользоваться преимуществами управления своими деньгами.

2. Оцените свою зону комфорта при принятии риска.

Все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги. В отличие от вкладов в банках, застрахованных FDIC, и кредитных союзах, застрахованных NCUA, деньги, которые вы вкладываете в ценные бумаги, обычно не застрахованы на федеральном уровне. Вы можете потерять свою основную сумму, то есть сумму, которую вы вложили.Это верно, даже если вы покупаете инвестиции через банк.

Вознаграждение за риск — это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.Основная проблема для физических лиц, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, — это риск инфляции, то есть риск того, что инфляция превысит темп и снизит доходность с течением времени.

Депозиты с федеральным страхованием в банках и кредитных союзах — Если вы не уверены, полностью ли обеспечены вашими депозитами доверие и кредит доверия правительства США, это легко выяснить. Чтобы узнать о банковских счетах, перейдите на сайт www.myfdicinsurance.gov. Для счетов кредитных союзов перейдите по адресу http://webapps.ncua.gov/Ins/.

3.Рассмотрите подходящий набор инвестиций.

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может помочь защититься от значительных потерь. Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов — акций, облигаций и денежных средств — не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность.Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды.

Фонды жизненного цикла — Для поддержки инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании взаимных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его «плановая дата».«Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название скорее всего, будет относиться к его целевой дате. Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Портфель 2015, », «Пенсионный фонд 2030, » или « Целевой показатель 2045, ».

4.Будьте осторожны, вкладывая большие средства в акции работодателя или отдельные акции.

Один из наиболее важных способов снизить риски инвестирования — это диверсифицировать ваши вложения. Здравый смысл: не кладите все яйца в одну корзину. Выбрав правильную группу инвестиций в категории активов, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Вы подвергнетесь значительному инвестиционному риску, если вложите значительные средства в акции своего работодателя или какие-либо отдельные акции.Если акции будут плохо себя вести или компания обанкротится, вы, вероятно, потеряете много денег (и, возможно, свою работу).

5. Создать и поддерживать резервный фонд.

Большинство умных инвесторов вкладывают достаточно денег в сберегательный продукт, чтобы покрыть чрезвычайную ситуацию, например, внезапную безработицу. Некоторые следят за тем, чтобы у них было до шести месяцев своего дохода в виде сбережений, чтобы они были уверены, что они будут абсолютно рядом, когда они им понадобятся.

6. Выплата долга по кредитной карте с высокой процентной ставкой.

Нигде нет инвестиционной стратегии, которая окупалась бы так же хорошо или с меньшим риском, чем простое погашение всей вашей задолженности с высокими процентами. Если у вас есть задолженность по кредитным картам с высокой процентной ставкой, самое разумное, что вы можете сделать при любых рыночных условиях, — это как можно быстрее полностью погасить остаток.

7. Рассмотрите усреднение долларовой стоимости.

С помощью инвестиционной стратегии, известной как «усреднение долларовой стоимости», вы можете защитить себя от риска вложить все свои деньги в неподходящее время, следуя последовательной схеме добавления новых денег к своим инвестициям в течение длительного периода времени.Делая регулярные инвестиции с одинаковой суммой денег каждый раз, вы будете покупать больше инвестиций, когда их цена низкая, и меньше инвестиций, когда их цена высока. Лица, которые обычно вносят единовременный взнос на индивидуальный пенсионный счет либо в конце календарного года, либо в начале апреля, могут захотеть рассмотреть «усреднение долларовых затрат» в качестве инвестиционной стратегии, особенно на нестабильном рынке.

8. Воспользуйтесь «бесплатными деньгами» от работодателя.

Во многих пенсионных планах, спонсируемых работодателем, работодатель будет компенсировать часть или все ваши взносы. Если ваш работодатель предлагает пенсионный план, а вы не вносите достаточно, чтобы получить максимальную отдачу от вашего работодателя, вы упускаете «бесплатные деньги» на свои пенсионные сбережения.

Заставьте свои деньги работать — В большинстве случаев план рабочего места является наиболее эффективным способом накопления на пенсию. Тщательно обдумайте возможные варианты, прежде чем брать деньги по пенсионному плану.В частности, избегайте использования дебетовой карты 401 (k), за исключением крайних случаев. Деньги, которые вы занимаете сейчас, уменьшат сбережения, которые могут расти с годами, и, в конечном итоге, то, что вы получите после выхода на пенсию. Кроме того, если вы не погасите ссуду, вы можете заплатить федеральный подоходный налог и штрафы.

9. Время от времени рассматривайте возможность ребалансировки портфеля.

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций. Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев.Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке. Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку. В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

10. Избегайте обстоятельств, которые могут привести к мошенничеству.

Мошенники тоже читают заголовки. Часто они используют широко разрекламированные новости, чтобы заманить потенциальных инвесторов и сделать их «возможность» более законной. Комиссия по ценным бумагам и биржам рекомендует задавать вопросы и проверять ответы из объективного источника, прежде чем вкладывать средства. Всегда не торопитесь и поговорите с надежными друзьями и членами семьи, прежде чем инвестировать.

* * *

Для получения более подробной информации по темам, обсуждаемым в данном Уведомлении для инвесторов, ознакомьтесь со следующими материалами:

http: // www.sec.gov/investor/pubs/tenthingstoconsider.htm

---

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из наиболее фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным.В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — поставщик может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличное начало понимания распределения и диверсификации активов.В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Давайте начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которые вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на обучение подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».«

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова подходят для описания взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. , и ты.S. Казначейские ценные бумаги. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные деньги. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

	Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы пережить неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
	Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, потому что снижение риска владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут в себе более высокий риск.
	Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты, такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка, являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в эквиваленте денежных средств. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов.Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже. Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь. Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной.Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели. Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся.Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать сочетание активов, которое имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов. В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор.Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что это даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее.Но прежде чем нанять кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия включает в себя распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов.Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов.Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний.Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при выборе лучшего способа диверсифицировать свой портфель.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Чтобы приспособить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Портфель 2015 », « Пенсионный фонд 2030 » или « Цель 2045 ».

Изменение размещения активов

Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта. Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки портфеля:

1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов до тех пор, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует подумать о ребалансировке

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более, чем определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

После того, как вы начали инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Руководство по диверсификации | Fidelity

Основные выводы

• Диверсификация помогает управлять рисками.
• Вы можете избежать дорогостоящих ошибок, приняв уровень риска, с которым вы можете жить.
• Ребалансировка — ключ к поддержанию уровня риска с течением времени.

Легко найти людей с инвестиционными идеями — говорящие головы по телевизору или «подсказку» от соседа. Но эти идеи не заменяют реальную инвестиционную стратегию, которая может помочь вам в достижении ваших целей, какие бы сюрпризы ни преподносил рынок.

Мы считаем, что у вас должен быть диверсифицированный набор акций, облигаций и других инвестиций, а также следует диверсифицировать свой портфель в рамках этих различных типов инвестиций.Определение и поддержание вашего стратегического распределения активов являются одними из наиболее важных составляющих вашего долгосрочного инвестиционного успеха.

Тогда регулярно проверяйте свое портфолио. По крайней мере, вы должны проверять распределение своих активов один раз в год или каждый раз, когда ваши финансовые обстоятельства значительно меняются — например, если вы потеряете работу или получите большой бонус. Ваша проверка — хорошее время, чтобы определить, нужно ли вам изменить баланс активов или пересмотреть некоторые из ваших конкретных инвестиций.

Зачем диверсифицировать?

Цель диверсификации не обязательно состоит в повышении производительности — она ​​не гарантирует прибыли или гарантии от убытков. Однако диверсификация может повысить доходность при любом выбранном вами уровне риска.

Чтобы создать диверсифицированный портфель, вам следует искать вложения — акции, облигации, наличные деньги или другие, — доходность которых исторически не изменялась в том же направлении и в той же степени.Таким образом, даже если часть вашего портфеля сокращается, остальная часть вашего портфеля, скорее всего, будет расти или, по крайней мере, не так сильно уменьшаться.

Еще одним важным аспектом построения хорошо диверсифицированного портфеля является попытка оставаться диверсифицированной в рамках каждого типа инвестиций.

Остерегайтесь чрезмерной концентрации в отдельных инвестициях в пределах ваших индивидуальных запасов. Например, вы можете не желать, чтобы одна акция составляла более 5% вашего портфеля акций. Fidelity также считает, что разумно диверсифицировать акции по рыночной капитализации (малая, средняя и большая капитализация), секторам и географическому положению.Опять же, не все капиталы, сектора и регионы процветали одновременно или в одинаковой степени, поэтому вы можете снизить риск портфеля, распределяя свои активы по разным частям фондового рынка. Вы также можете рассмотреть возможность сочетания стилей, таких как рост и ценность.

Когда дело доходит до инвестиций в облигации, учитывайте различные сроки погашения, кредитные качества и продолжительность, которые измеряют чувствительность к изменениям процентных ставок.

Диверсификация доказала свою долгосрочную ценность

Во время медвежьего рынка 2008–2009 годов многие различные типы инвестиций теряли в цене одновременно, но диверсификация все же помогла сдержать общие потери портфеля.

Рассмотрим эффективность 3 гипотетических портфелей: диверсифицированного портфеля из 70% акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций; портфель из акций ; и полностью наличный портфель . Как вы можете видеть в таблице ниже, ¹ диверсифицированный портфель потерял меньше, чем портфель, полностью состоящий из акций, во время спада, и хотя в последующем восстановлении он отставал, он легко опережал денежные средства и захватил большую часть прибыли рынка. Диверсифицированный подход помогает управлять рисками, сохраняя при этом возможность роста рынка.

Диверсификация помогла ограничить убытки и получить прибыль в период финансового кризиса и восстановления.

Источник: Strategic Advisers, Inc.Гипотетическая стоимость активов, хранящихся на необлагаемых налогом счетах, в размере 100 000 долларов США в полностью наличном портфеле; диверсифицированный портфель роста, состоящий из 49% акций США, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций; и портфель акций, состоящий из 70% акций США и 30% международных акций. Гипотетическая иллюстрация этой диаграммы использует исторические ежемесячные показатели с января 2008 года по февраль 2014 года от Morningstar / Ibbotson Associates; акции представлены индексами S&P 500 и MSCI EAFE, облигации представлены индексом государственных казначейских облигаций Barclays США, а краткосрочные инвестиции представлены 30-дневными казначейскими векселями США.Диаграмма предназначена только для иллюстративных целей и не указывает на какие-либо инвестиции. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Почему так важно иметь уровень риска, с которым вы можете жить? Стоимость диверсифицированного портфеля обычно проявляется со временем.К сожалению, многие инвесторы изо всех сил пытаются полностью реализовать преимущества своей инвестиционной стратегии, потому что на оживленных рынках люди склонны преследовать результаты и покупать инвестиции с более высоким риском; а во время рыночного спада они, как правило, склоняются к вариантам инвестирования с меньшим риском; поведение, которое может привести к упущенным возможностям. Степень неудовлетворительной работы индивидуальных инвесторов часто была наихудшей во время медвежьих рынков.

«Дисциплинированный инвестор не всегда легко, но со временем он продемонстрировал способность генерировать богатство, в то время как определение времени выхода на рынок оказалось дорогостоящим занятием для многих инвесторов», — отмечает Энн Дауд, CFP ^® , вице-президент. президент Fidelity Investments.«Наличие плана, который включает соответствующее распределение активов и регулярную ребалансировку, может помочь инвесторам преодолеть эту проблему».

Создание диверсифицированного портфеля

Для начала вам необходимо убедиться, что ваш набор активов (например, акции, облигации и краткосрочные инвестиции) соответствует вашим временным рамкам инвестирования, финансовым потребностям и не боится волатильности.В приведенных ниже примерах активов сочетаются различные суммы акций, облигаций и краткосрочных инвестиций, чтобы проиллюстрировать различные уровни риска и потенциальной доходности.

Выберите удобную для вас величину риска

Источник данных: Fidelity Investments и Morningstar Inc, 2021 (1926-2020). Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Доходы включают реинвестирование дивидендов и прочей прибыли. Эта диаграмма предназначена только для иллюстративных целей. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Сроки для наилучшей и наихудшей доходности основаны на календарном году. Для получения информации об индексах, используемых для построения этой таблицы, см. Источник данных в примечаниях ниже. Цель целевых сочетаний активов — показать, как можно создавать целевые сочетания активов с различными характеристиками риска и доходности, чтобы помочь достичь целей инвестора.Вы должны выбрать свои собственные инвестиции, исходя из ваших конкретных целей и ситуации. Обязательно периодически пересматривайте свои решения, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.

Диверсификация — не разовая задача

После того, как у вас есть целевой микс, вам необходимо поддерживать его в соответствии с периодическими проверками и перебалансировкой.Если вы не проведете ребалансировку, хороший рост акций может привести к тому, что ваш портфель окажется с уровнем риска, несовместимым с вашей целью и стратегией.

Что делать, если не выполнять ребалансировку? Гипотетический портфель показывает, что произошло бы, если бы вы не перебалансировали портфель в 2006–2019 годах: распределение акций резко выросло бы (см. Диаграмму).

Как структура инвестиций может измениться со временем

Гипотетическая иллюстрация этой диаграммы использует исторические ежемесячные показатели с января 1997 года по декабрь 2018 года от Morningstar / Ibbotson Associates; акции представлены индексами S&P 500 и MSCI EAFE, облигации представлены индексом государственных казначейских облигаций Barclays США, а краткосрочные инвестиции представлены 30-дневными казначейскими векселями США.Диаграмма предназначена только для иллюстративных целей и не указывает на какие-либо инвестиции. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

В результате возросший вес акций означал, что портфель имел больший потенциальный риск в конце 2019 года. Почему? Потому что, хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, исторически цены на акции колебались сильнее, чем на облигации или денежные средства.Это означает, что когда портфель смещается в сторону акций, у него есть потенциал для больших взлетов и падений. ²

Ребалансировка — это не просто упражнение по снижению волатильности. Цель состоит в том, чтобы изменить структуру вашего актива, чтобы вернуть его к подходящему для вас уровню риска. Иногда это означает снижение риска за счет увеличения доли портфеля в более консервативных вариантах, но в других случаях это означает добавление большего риска, чтобы вернуться к вашему целевому миксу.

Трехэтапный подход

Инвестирование — это непрерывный процесс, требующий регулярного внимания и корректировок. Вот 3 шага, которые вы можете предпринять, чтобы ваши инвестиции работали на вас:

1. Составьте индивидуальный инвестиционный план

Если вы еще этого не сделали, определите свои цели и временные рамки, а также оцените свои возможности и терпимость к риску.

2. Инвестируйте с соответствующим уровнем риска.

Выберите сочетание акций, облигаций и краткосрочных инвестиций, которое вы считаете подходящим для ваших инвестиционных целей, и не забудьте учесть вознаграждение за акции, которое вы можете получить через своего работодателя. (Центр планирования и руководства Fidelity может помочь.)

Акции исторически имели более высокий потенциал роста, но большую волатильность.Поэтому, если у вас есть время пережить взлеты и падения рынка, вы можете подумать о том, чтобы инвестировать большую часть своего портфеля в акции.

С другой стороны, если вам понадобятся деньги всего через несколько лет или если перспектива потерять деньги заставляет вас слишком нервничать, подумайте о более высоком распределении на менее волатильные инвестиции, такие как облигации и краткосрочные инвестиции. Поступая так, вы, конечно, торгуете потенциалом более высокой доходности на потенциал более низкой волатильности.

После того, как вы выбрали набор активов, исследуйте и выберите подходящие инвестиции.

3. Управляйте своим планом

Мы предлагаем вам — самостоятельно или в партнерстве с вашим финансовым консультантом — проводить регулярное обслуживание вашего портфеля. Это означает:

• Monitor — Периодически оценивайте свои инвестиции на предмет изменений в стратегии, относительной производительности и рисках.
• Перебалансировка — Пересмотрите структуру инвестиций, чтобы поддерживать комфортный для вас уровень риска и исправить дрейф, который может произойти в результате работы рынка. Есть много разных способов восстановить баланс; например, вы можете подумать о ребалансировке, если какая-либо часть вашего набора активов отклонится от вашей цели более чем на 10 процентных пунктов.
• Обновить — Не реже одного раза в год или всякий раз, когда ваши финансовые обстоятельства или цели меняются, пересматривайте свой план, чтобы убедиться, что он по-прежнему имеет смысл.

Чистая прибыль

Достижение ваших долгосрочных целей требует баланса риска и вознаграждения. Выбор правильного сочетания инвестиций, а затем периодическая ребалансировка и мониторинг вашего выбора могут иметь большое значение для вашего результата.

Следующие шаги для рассмотрения

Давайте работать вместе

Мы можем помочь вам составить план для любого рынка.

Проанализируйте свой портфель

Найдите инвестиционные идеи, соответствующие вашим целям.