brinmax

No reviews found for this app

мультивалютных карт 2019 — официальный сайт OpenWay Group

Revolut — это финтех-стартап, созданный в Великобритании и призванный привлечь клиентов из традиционных банков по всему миру.

Предлагает карточные счета Visa и Mastercard в десятках валют. Держатели карт могут переводить деньги между счетами без комиссии банка и по выгодному курсу. Они также могут хранить, тратить и обменивать криптовалюту — Биткойн, Эфириум и Лайткойн.Revolut утверждает, что ее клиенты никогда не обременены высокими курсами обмена валют при оплате или снятии наличных.

Несмотря на свой успех, Revolut сталкивается с конкуренцией. Например, несколько лет назад ему не удалось выйти на территорию России. По словам российского банкира Олега Тинькова, Revolut не имеет смысла открывать бизнес в этой стране. Подобные продукты уже есть — карты Тинькофф Блэк открывают счета в 30 валютах по выгодному курсу обмена. К 2019 году Тинькофф Банк выпустил 10 млн дебетовых и кредитных карт Mastercard, конвертируя их в мультивалютные по запросу клиентов.

При этом карт Revolut в России пока не видно. Почему этот игрок настолько успешен на развитом рынке, как Великобритания, а в России, где рынок развивается, — нет?

Интересный факт. Когда я спрашиваю людей, почему они используют Revolut, ответ обычно начинается с: «Представьте себе, когда вы путешествуете …» А затем что-то о том, как здорово, когда вы не платите дополнительно за обмен валюты при оплате картой или снятии наличных. за рубеж. Это ключевой момент.Люди не говорят вам, что такое Revolut на самом деле. Они говорят вам о проблеме, которую Revolut помогает решить.

Услуги в стиле Revolut подходят не всем. Они нацелены на очень конкретную аудиторию: активных молодых людей с предпринимательскими наклонностями, которые любят анализировать и сравнивать сделки. Они не выбирают банк, они выбирают инструмент, который может решить их проблему.

Я не думаю, что клиенты Revolut думают о «беспроблемных» решениях случайно. Они сосредоточены на хобби, семье, друзьях и рабочих проектах.Они хотят избежать неприятностей и неизвестностей, когда путешествуют и совершают платежи.

Пример использования № 1: конвертация валюты для платежей в надежной платежной среде

Как обычно используется Revolut? Мой коллега Джулиан живет в Великобритании, отдыхает в Южной Европе и покупает книги в Интернете у книжных магазинов в США. Типичная проблема возникает, когда он хочет производить платежи в евро. Во-первых, кто хочет доплачивать за обмен валюты? Во-вторых, люди предпочитают знать общую сумму транзакции в своей домашней валюте до покупки, а не на день или два позже.

Отредактированная стенограмма конференц-связи или презентации о доходах TCSq.L 11 марта-21 14:00 по Гринвичу

Q4 2020 TCS Group Holding PLC Уведомление о доходах Лимассол 11 марта 2021 г. (Thomson StreetEvents) — Отредактированная стенограмма TCS Group Holding PLC конференц-звонок или презентация по доходам Четверг, 11 марта 2021 г., 14:00:00 GMT ТЕКСТОВАЯ версия стенограммы ============================ ================================================== == Корпоративные участники ============================================== ================================== * Илья Писемский TCS Group Holding PLC — Финансовый директор * Оливер Чарльз Хьюз TCS Group Holding PLC — генеральный директор * Сергей Пирогов TCS Group Holding PLC — руководитель отдела корпоративных финансов =================================== ============================================= Участники конференц-связи == ================================================== ============================ * Эндрю Кили Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший Аналитик * Андрей Кулаков Газпромбанк (Акционерное общество), Аналитический отдел — Аналитик-аналитик * Андрей Павлов-Русинов Goldman Sachs Group, Inc., Исследовательский отдел — аналитик по исследованиям * Анджей Новачек HSBC, Исследовательский отдел — аналитик * Елена Царева Финансовая группа BCS, аналитический отдел — старший банковский аналитик * Михаил Шлемов ВТБ Капитал, аналитический отдел — аналитик по акциям * Пьер Сафа ==================================== ============================================ Презентация —— ————————————————— ————————- Оператор [1] ——————— ————————————————— ——— Дамы и господа, добро пожаловать на сегодняшнюю телеконференцию TCS Group Holding PLC за четвертый квартал и полный 2020 год по финансовым результатам по МСФО.К вашему сведению, сегодняшняя конференция записывается. А сейчас я хотел бы передать звонок Оливеру Хьюзу, генеральному директору. Пожалуйста продолжай. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [2] ——- ————————————————— ———————— Большое Вам спасибо. Добрый день всем. Сегодня я рад сообщить об итогах еще одного рекордного года для «Тинькофф».В 2020 году мы получили чистую прибыль в размере 44,2 млрд рублей, что на 22% больше, чем годом ранее, а рентабельность собственного капитала составила 41%. Это было нелегко, учитывая сложную операционную среду. И это еще раз свидетельствует об устойчивости нашей бизнес-модели и маневренности нашей команды. Прежде чем мы начнем, сделаем примечание о некоторых изменениях в нашей структуре отчетности, которые, по нашему мнению, улучшат понимание инвесторами основных факторов роста и прибыльности нашего бизнеса. Во-первых, мы официально представляем 2 новых показателя количества клиентов.Понятие общих клиентов представляет тех клиентов, которые использовали продукт Тинькофф, но не закрыли его. В конце 2020 года у нас было 13,3 миллиона клиентов, что на 3,1 миллиона больше, чем на конец 2019 года. Концепция активных клиентов, которую мы теперь иногда называем финансовой, представляет тех клиентов, которые принесли нам доход за последний месяц. По состоянию на конец 2020 года у нас было 9,1 миллиона активных клиентов в месяц. Это не какие-то надутые заголовки финансовых показателей, которые мы часто видим в последнее время, это реальные клиенты, которые лояльны и в основном выбрали Тинькофф в качестве поставщика финансовых услуг.Во-вторых, мы обновили сегментное раскрытие информации. Теперь мы представляем наши прибыли и убытки по 7 различным сегментам: потребительское финансирование, розничные дебетовые карты, услуги малого и среднего бизнеса, InvestTech, эквайринг и платежи, InsurTech и услуги MVNO. Стоит отметить, что в 2020 году доля доходов от предприятий непотребительского финансирования, то есть некредитных доходов, составила 37%; доля некредитной чистой прибыли также составила 37%, увеличившись с 31% и 18%, соответственно, в 2019 году. Эти новые изменения в отчетности дают дополнительную информацию о фундаментальных изменениях, происходящих в нашем бизнесе, и дают дополнительную информацию в обоих случаях — как в темпах нашего роста, так и в диверсификации нашего бизнеса. Теперь о некоторых из наших операционных и финансовых показателей. Наш розничный бизнес по выпуску дебетовых карт, Тинькофф Блэк, являющийся основным двигателем нашего роста, продолжает ускоряться. Все больше и больше россиян понимают, что это тот продукт, который им нужен. Основная причина, по которой он стал вирусным, — это простота — простота подключения, очень полезный клиентский опыт, богатый продукт и беспрецедентный уровень обслуживания. Он также имеет сильную тягу и крутящий момент. Общее количество клиентов Тинькофф Блэк выросло на 60% с 4,7 млн. 7.5 миллионов клиентов в 2020 году, при этом остатки на счетах выросли на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В четвертом квартале наша дебетовая карта TPV достигла рекордных 783 млрд рублей, или 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С каждым кварталом этот продукт укрепляет свою ключевую роль как основного инструмента привлечения клиентов и программы лояльности с высоким уровнем удержания для нашей экосистемы. На старте мы уже видели 21 очко, что впереди еще один потрясающий год. За первые пару месяцев мы увеличили количество ежедневно открываемых счетов до более 25 000.Наш бизнес InvestTech, Тинькофф Инвестментс, завершил год на высоком уровне. И его бренд стал синонимом розничных инвестиций в России. В 2020 году клиентская база Тинькофф Инвестиции выросла в 4 раза и превысила 1,25 миллиона. Активы на хранении выросли в 6 раз и превысили 300 млрд руб., А объемы торгов за квартал выросли в 8 раз до 4,2 трлн руб. 60% всех активных клиентов Московской биржи — это клиенты «Тинькофф Инвестментс», что в 4 раза превышает долю рынка второго по величине игрока на рынке.Важно то, что мы обслуживаем все типы инвесторов, от новичков до активных трейдеров, вплоть до состоятельных людей, которым требуются дополнительные консультационные услуги. Мы действительно можем сказать, что формируем этот рынок по мере его развития с самого начала. Наши клиенты в целом похожи на тех, что приходят через Тинькофф Блэк, молодые, городские, более обеспеченные. Хотя это направление бизнеса окупилось только в середине 19-го, оно уже стало значимым драйвером чистой прибыли. Имея в нашем портфеле продуктов одни из самых привлекательных единиц экономики, мы ожидаем, что со временем это направление бизнеса станет самым крупным источником нашей чистой прибыли среди всех некредитных предприятий.Тинькофф Бизнес, наш поставщик услуг для малого и среднего бизнеса, добился выдающихся результатов, добавив 60 000 новых клиентов, а общее число клиентов — 385 000. Наше растущее внимание к средним предприятиям, которые в большей степени увеличивают чистую приведенную стоимость, окупается. Мы увеличили остатки на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти до 90 млрд рублей. При этом прибыль этого направления до налогообложения выросла на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наш клиент из малого и среднего бизнеса чувствует себя не только как финансовый партнер, но и как партнер, который может помочь ему в развитии своего бизнеса с помощью впечатляющего набора коммерческих решений, таких как облачный учет; создание веб-сайтов; службы доставки; Инструменты CRM; и все чаще кредитование МСП.Мы считаем, что малый и средний бизнес представляет для нас огромный доступный рынок. Наш эквайринговый и платежный бизнес, Тинькофф Эквайринг, продолжает лидировать на волне цифровых платежей в электронной коммерции. В четвертом квартале наша TPV выросла более чем на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 220 млрд рублей, что способствовало росту выручки на 33% и 79% к росту прибыли до налогообложения. Секрет успеха этого направления бизнеса в том, что вся наша эквайринговая платформа разрабатывается собственными силами, что делает процесс адаптации, интеграции и обслуживания клиентов для наших корпоративных клиентов значительно лучше, чем где-либо еще на рынке.Наши показатели конверсии и мошенничества являются лучшими в отрасли. И мы разработали индивидуальные решения для различных сегментов рынка, что позволяет нам расти в рамках хорошо диверсифицированного набора продавцов и отраслей. Это высокотехнологичный и инновационный бизнес, о чем свидетельствует недавний запуск Tinkoff Checkout, универсальной платежной платформы, которая объединит все существующие платежные технологии экосистемы Тинькофф, а также новые решения, включая услуги, предоставляемые CloudPayments, ведущей компанией CloudPayments. Российский агрегатор онлайн-платежей, в котором нам принадлежит 95% акций.Решениями Тинькофф Касса может воспользоваться любая компания, независимо от того, есть ли у нее расчетный счет МСБ в Тинькофф или нет. У нас большие планы по бизнес-направлению на 2021 год, поскольку мы создаем больше решений для наших партнеров. Наш бизнес в области потребительского финансирования также завершил 2020 год на высоком уровне после, по понятным причинам, более медленных темпов в первой половине года. Мы обеспечили 14% -ный чистый рост кредитов за полный год, что превзошло наш прогноз в 10%, несмотря на то, что в первом полугодии роста практически не было. Доля обеспеченных кредитов с низким риском, но с высокой чистой приведенной стоимости выросла до рекордных 19% портфеля, что способствовало как росту, так и диверсификации бизнеса потребительского кредитования.Наши высокочастотные данные о качестве активов продолжают вселять в нас уверенность в том, что мы выдаем ссуды с положительной чистой приведенной стоимостью, поскольку мы продолжаем наращивать объемы выдачи ссуд. Что касается экономического воздействия пандемии COVID, в настоящее время мы не видим каких-либо отсроченных или нереализованных негативных последствий как для нашего существующего портфеля, так и для нового выпуска. С долей рынка всего 2% от общего рынка розничного кредитования мы считаем, что наш кредитный бизнес будет обеспечивать высокие темпы роста и высокую доходность в течение многих лет.Как вы знаете, все эти продукты интегрированы в одну экосистему, доступную для клиентов через наше отмеченное наградами суперприложение. По всем нашим основным приложениям и интерфейсам MAU нашей группы достигло 9,3 в четвертом квартале — 9,3 миллиона по сравнению с 6 миллионами год назад; а наше DAU достигло 3,2 миллиона по сравнению с 1,9 миллиона год назад. Наша способность продавать существующие продукты и, следовательно, увеличивать жизненную ценность наших клиентов постоянно улучшается. Это поддерживает рост количества продуктов на одного покупателя с 1.3 в конце 2019 года до 1,4 в конце 2020 года, несмотря на эффект знаменателя от очень быстрого роста числа клиентов. Мы считаем, что сможем и дальше наращивать этот показатель благодаря подписке на Тинькофф Про, которая, несмотря на то, что находится на очень ранней стадии, уже показывает хорошие результаты в нашей клиентской базе. К середине февраля 21 года у нас было более 300 000 подписчиков на Тинькофф Про. На этом я передаю слово Илье, который более подробно расскажет вам об итогах четвертого квартала. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [3] ——— ————————————————— ———————- Спасибо, Оливер.Хорошо. Что ж, как обычно, я бы хотел начать с баланса на слайде 5. Совокупные активы группы выросли на 18,2% в четвертом квартале, в результате чего рост наших активов за полный год составил 48,1%. Существенный рост остатков денежных средств в четвертом квартале был результатом сильного притока денежных средств с текущих счетов МСБ и физических лиц, что привело к увеличению доли денежных средств в балансе до 16% к концу года. В то же время, в ожидании повышения процентных ставок, мы решили не увеличивать инвестиционный портфель облигаций зимой, и он оставался неизменным в течение квартала, четвертого квартала, на уровне чуть ниже 240 млрд рублей, а затем помог удержать пропорционально 28 % от общих активов группы.Структуру нашего портфеля ценных бумаг можно увидеть на слайде 36 презентации. В течение года мы сделали значительную положительную переоценку этого портфеля, которая была реализована в течение 2020 года, что значительно увеличило нашу чистую прибыль. Наш чистый кредитный портфель продемонстрировал уверенный чистый рост кредитов на 8,7% в четвертом квартале, начав возврат к докандемическому уровню кредитования. Допускается показывать двузначный рост на 2020 год, несмотря на сокращение портфеля в первом полугодии. Этот рост был обусловлен несколькими компонентами кредитной книги, о которых я подробнее расскажу позже.И, наблюдая за годовой динамикой в ​​общей структуре чистых активов, мы видим, что пропорционально чистый кредитный портфель снизился до 44% от общих активов из-за более быстрого роста денежных средств и инвестиционного портфеля. Также можно увидеть рост других, которые выросли более чем на 100 млрд рублей и достигли 13% от общего портфеля — от общих активов. Обращаем ваше внимание, что среди других обычных статей активов, таких как залоговые депозиты в платежных системах, расчетные основные средства, также имеется краткосрочная дебиторская задолженность клиентов Тинькофф Инвестментс, совершивших маржинальные сделки до конца года, на 24 млрд рублей.Мы ожидаем, что этот баланс продолжит расти в 2021 году, и в какой-то момент мы начнем показывать отдельно. Наша база финансирования изображена на слайде 6. Она быстро растет, отражая рост активов. Общий баланс фондирования группы вырос на 48,3% в годовом исчислении и на звездные 18% в четвертом квартале, что позволило нам создать значительный буфер ликвидности на стороне активов. Вы можете видеть, что рост наиболее заметен на текущих счетах физических лиц, брокерских счетах и ​​средствах клиентов МСБ, которые за год выросли на 62%, 500% и 49% соответственно.В то же время остаток по срочным депозитам оставался неизменным в течение года, поскольку ставки по депозитам в недавнем прошлом значительно снизились, а новые возможности заработка на средствах через нашу брокерскую платформу в последнее время стали широко доступны для общественности. Это положительная новость для нашей прибыльности, поскольку мы меньше тратим на процентные расходы и зарабатываем больше на комиссионных, при этом наши клиенты остаются довольными. Достаточная ликвидность со стороны активов и, как правило, короткая дюрация нашего кредитного портфеля позволяет поддерживать наш портфель по управлению активами и пассивами в неизменном виде, а коэффициенты ликвидности на высоком уровне. Еще одним источником финансирования, который не сильно вырос, за исключением валютных отношений в течение 2020 года, было оптовое финансирование. Тем не менее, мы внимательно следим за оптовым рынком, особенно за бессрочным рынком, поскольку наша неиспользованная емкость для капитала AT1 будет расти в абсолютном выражении в 21-2021, 2022 годах. На слайде 7 вы можете увидеть акционерный капитал увеличившись на 9% в четвертом квартале до 127 млрд рублей, благодаря высокой квартальной прибыли. Наши коэффициенты Базеля немного снизились из-за ежегодной переоценки операционного риска и МСФО.Мы также наблюдали снижение плотности RWA, поскольку доля ссудного портфеля в наших активах снизилась по сравнению с денежными средствами и инвестициями. Показатели капитала также немного снизились. N1.0 и N1.1 снизились до 12,4% и 10,2% соответственно. В дальнейшем мы нацелены на N1.0 выше 12% и N1.1 выше 9%. Теперь перейду к отчету о прибылях и убытках. Начиная со слайда 9, вы можете увидеть разбивку нашего отчета о прибылях и убытках по основным бизнес-вертикалям. Это графическое представление того, что вы можете увидеть более подробно в Примечании 4, посвященном сегментному анализу нашей финансовой отчетности.Здесь мы показываем разбивку выручки и чистой прибыли по направлениям деятельности. Внутренние затраты на трансфертное ценообразование не применяются. Таким образом, вы можете видеть, например, что наш бизнес по розничным дебетовым картам, хотя и является важным источником дохода, по сути, является точкой входа в экосистему и основным источником перекрестных продаж. И поэтому его чистая прибыль постоянно доводится до миллиона. В отдельные периоды допускается выход ниже безубыточности. Кроме того, вы можете понять из этого слайда, насколько серьезно маржинальные затраты влияют на бизнес, который находится в инвестиционной игре, например, в InvestTech или Mobile.Мы надеемся, что этот новый уровень детализации позволит лучше понять ключевые факторы прибыльности и роста нашего бизнеса. Слайд 10 более знаком с динамикой нашей выручки. По сравнению с 2019 годом наша выручка выросла на 21% и составила почти 196 млрд рублей. И большая часть этого роста приходится на четвертый квартал, когда мы полностью вышли из пандемического спада. Доля выручки от некредитных бизнес-направлений выросла с 31% в 2019 году до 37% в 2020 году, даже более заметно, до 43% в четвертом квартале, несмотря на уверенный рост торгового бизнеса.Эта траектория продолжится в 2021 году. Наш следующий слайд посвящен управлению затратами. Здесь вы можете видеть, что в третьем квартале возобновился рост затрат на приобретение. После 2 кварталов сохранения затрат в четвертом квартале мы видим импульс к привлечению большего числа клиентов во всех вертикалях бизнеса и не можем позволить себе упустить эту возможность. Таким образом, вы можете видеть, что наши затраты на приобретение более чем удвоились в четвертом квартале по сравнению с четвертым кварталом прошлого года или во время пандемии этого года и составили почти половину общих административных расходов.Рост числа приобретений соответствует удвоению числа наших торговых сотрудников, таких как (неразборчиво) или вновь используемые счета. Это также показывает, как наша бизнес-модель позволяет очень быстро управлять расходами в зависимости от рыночных условий. И теперь мы видим подходящий момент, чтобы потратить больше. В связи с умеренным ростом административных расходов, не связанных с привлечением клиентов, отмечу повышение заработной платы, осуществленное в ноябре. В преддверии 2021 года мы намерены сохранить наши маркетинговые усилия на этом уровне в абсолютном выражении с нормализацией затрат к доходам примерно на 40%.На слайде 12 показана динамика нашей чистой прибыли и вклад кредитных и некредитных предприятий в общий рост. Как видите, чистая прибыль за четвертый квартал соответствует чистой прибыли за третий квартал, несмотря на то, что мы установили затраты на привлечение клиентов. И вы также можете видеть, что величина затрат на приобретение для некредитных предприятий выше, чем для кредитных. Несмотря на это, доля чистой прибыли от некредитных предприятий выросла с 18% в 2019 году до 37% в 2020 году.На следующем слайде я поочередно расскажу о результатах каждого бизнес-сегмента, начиная с нашего кредитного бизнеса на Слайде 13. Наш кредитный портфель показал здоровый рост на 7,4% в четвертом квартале на валовой основе и на 8,7%. рост за год в чистом выражении. Заглядывая в 2021 год, мы видим, что возможности, которые там есть, и — несмотря на серьезные нарушения на рынке, будут — могут и должны развиваться быстрее. Рост в 2020 году и в четвертом квартале был обусловлен несколькими компонентами кредитной книги, включая необеспеченные и капитализированные ссуды.Кредитование МСП остается в тестовом режиме, но и там начинают появляться положительные результаты. Что касается структуры портфеля, то доля кредитных карт медленно, но постепенно снижается до половины ссудного портфеля, составляя сейчас 57% от общей суммы. Тем не менее кредитные карты остаются для нас ключевым продуктом, и мы по-прежнему видим огромный потенциал на этом рынке. В четвертом квартале мы добавили 800 000 новых активированных кредитных карт и 2,3 миллиона карт в 2020 году в целом. Выплаты в других кредитных сегментах также были значительными, но с более низкой базы, что является причиной снижения доли кредитных карт в портфеле.А экономика нашего кредитного бизнеса представлена ​​на слайдах 15 и 16. В 2020 году процентный доход вырос на 15% до 128 млрд рублей. Наша общая валовая процентная доходность по кредитному портфелю снизилась с 32,4% до 28,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном из-за роста доли кредитного портфеля по некредитным картам. Это дает примерно 1% -ное снижение доходности в третьем квартале, что редко происходит гладко. И четвертый квартал 2020 года является хорошим примером, поскольку снижение доходности составило менее 0,5% после более резкого падения в третьем квартале.Можно с уверенностью предположить, что в течение 2020 года валовая доходность сохранится — к сожалению, в 2021 году доходность продолжит постепенно снижаться до области 24% в результате изменения структуры портфеля. Наша смешанная стоимость заимствований снизилась с 5,7% до 4% в годовом исчислении и снизилась до 3,3% в четвертом квартале благодаря значительному притоку более дешевых счетов МСБ, розничных и брокерских услуг. Несмотря на недавнее повышение процентных ставок во всем мире, мы с оптимизмом смотрим на то, что стоимость финансирования останется на таком же низком уровне.Процентная маржа снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4% из-за снижения валовой доходности, а в четвертом квартале — из-за исключительного притока розничного фондирования. Стоимость риска немного улучшилась в четвертом квартале, но, что более важно, она значительно улучшилась во второй половине 2020 года из-за V-образного характера пандемического кризиса COVID в России. Напомним, что в течение 2020 года у нас все еще есть корректировка макрофакторов в размере 5 млрд рублей. Снижение стоимости риска позволило нашей чистой процентной марже с поправкой на риск остаться на уровне более 13%.Ежегодное снижение нашей чистой процентной маржи с поправкой на риск на 4% с 15,4% до 11,3% является результатом как снижения валовой маржи, так и повышения кредитного риска в первом и втором кварталах 2020 года. На следующем слайде представлена ​​более подробная информация о необеспеченная и обеспеченная часть кредитного портфеля, включая валовую доходность и стоимость риска. На слайде 17 показан более существенный портфель необеспеченных кредитов, где мы можем увидеть небольшое улучшение качества активов, но все еще очень привлекательную маржу с поправкой на риск. На слайде 18 показана более молодая обеспеченная часть портфеля, где параметры риска и проблемные кредиты еще не полностью сформированы в быстрорастущем портфеле, но движутся в правильном направлении.Совершенно очевидно, что этот портфель имеет более низкую стоимость риска, чем наш необеспеченный портфель. Так было и во время пандемического кризиса, и сейчас. А теперь несколько комментариев о наших некредитных предприятиях на слайдах 19–23. Начнем с нашего бизнеса дебетовых карт. С 7,5 млн клиентов и почти 323 млрд рублей на балансе наша деятельность по расчетным счетам принесла в 2020 году 21,2 млрд рублей выручки за вычетом денежных средств. Мы продолжаем развивать этот продукт как краеугольный камень последующих возможностей перекрестных продаж.Мы по-прежнему намерены поддерживать чистую прибыль этого бизнеса на уровне, близком к уровню безубыточности. Обратите внимание, что в первом полугодии прибыль до налогообложения в этом сегменте была на положительной территории из-за реализованной прибыли по нашему портфелю Тинькофф. Мы видим большую ценность в увеличении клиентской базы и потенциальном синергетическом эффекте с другими направлениями бизнеса, чем в качестве источника чистой чистой прибыли. Наш бизнес малого и среднего бизнеса возвращается к росту после балансировки — после фазы ребалансировки, уделяя больше внимания прибыльности клиентов, а не абсолютному росту числа клиентов.По состоянию на конец 2019 года у нас было 385000 клиентов. Таким образом, у нас в МСП 385 000 клиентов с остатками на текущих счетах МСП почти 90 миллиардов рублей. Кроме того, мы получили доход в размере 11,5 млрд рублей в виде комиссионных, более высокий доход и некоторые проценты по некоторым кредитам. Наше внимание к прибыльности клиентов проявляется. Наша прибыль до налогообложения выросла на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5,6 млрд рублей, а выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 2022 год стал годом экспоненциального роста и для нашего инвестиционного бизнеса: 1,5 миллиона клиентов использовали брокерские счета на нашей платформе Tinkoff Investments с ежеквартальными объемами транзакций, превышающими 4 триллиона рублей по сравнению с 0 рублей.5 млрд — 0,5 трлн рублей год назад. Наши активы на хранении выросли в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до почти 315 млрд рублей. Выручка по этому направлению выросла более чем в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вклад бизнеса Тинькофф Инвестиции в чистый результат группы уже виден, несмотря на то, что мы по-прежнему тратим пропорционально большие суммы на разработку продуктов и привлечение клиентов. Это было особенно заметно в четвертом квартале, когда мы участвовали в определенных телевизионных кампаниях по этой вертикали. Мы продолжим развивать нашу платформу, позиции продукта и расширять нашу клиентскую базу в 2021 году, как всегда, пытаясь найти тонкую грань между прибыльностью и ростом.По количеству клиентов мы уже являемся лидером рынка, но сам рынок розничных брокерских услуг только начинает развиваться. Так что есть много возможностей для роста. И не могли бы вы перейти к слайду 23. Эквайринг — это направление бизнеса, которое получает выгоду от ускоренного перехода к электронной коммерции. Наш бизнес по интернет-эквайрингу является вторым по величине в России, обеспечивая лучшие в своем классе показатели конверсии для наших продавцов. Включая наш офлайн-эквайринговый бизнес, мы обработали более 210 млрд рублей TPV в четвертом квартале, что на 52% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.В сочетании со стабильной комиссией в 1,7% это привело к выручке в размере 11,2 млрд рублей в 2020 году, что на 33% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль до налогообложения выросла на 52% до 2,3 млрд рублей. Этот бизнес работает как с крупными агрегаторами, так и с дилерами-продавцами с долей примерно 50 на 50. Это также важная часть ценностного предложения для многих наших клиентов из малого и среднего бизнеса. А теперь последний слайд моей презентации. Мы уже видели нашу прибыль — квартальную прибыль, и, повторюсь, на уровне предыдущего квартала, несмотря на то, что активность по приобретению увеличилась.Годовая прибыль группы в размере 44,2 млрд рублей на 22% выше, чем год назад, несмотря на — на фоне пандемического кризиса в середине года. Рентабельность собственного капитала нормализуется на уровне около 40%, при этом компания остается лидером отрасли. Рентабельность активов снизилась до 6,4% из-за дополнительных резервов, начисленных во время пандемии, и из-за дополнительной ликвидности, полученной до конца года благодаря сверхуспешным расчетным счетам и инвестиционному бизнесу. А теперь вернемся к Оливеру для заключительного слова. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [4] ——- ————————————————— ———————— Спасибо, Илья.Несмотря ни на что, 2020 год стал еще одним удачным годом для Тинькофф. Мы запустили несколько новых инновационных продуктов. Мы значительно расширили нашу клиентскую базу. Мы углубили отношения с нашими клиентами. При этом мы добились значительного и диверсифицированного роста прибыли. Это результат нашего клиентоориентированного подхода, наших технологических возможностей, дисциплинированного подхода к распределению капитала и нашего организационного мышления. Мы уверены, что сможем делать это еще много лет, и мы предоставим более подробную информацию о том, как мы это сделаем, и о наших среднесрочных целях во время Дня стратегии, запланированного на 7 апреля.А пока мы рекомендуем выплатить дивиденды за четвертый квартал в размере 0,24 рубля на акцию. 2021 год будет для нас еще одним интересным годом. По мере того, как мы приближаемся к концу первого квартала 2021 года, у нас очень сильная динамика роста, и мы считаем, что сейчас подходящее время для перехода на другую скорость. Мы видим возможности как органического, так и потенциально неорганического роста за счет приобретения дополнительных предприятий. Мы считаем, что выделение капитала для дополнительного роста сейчас — лучший способ гарантировать устойчивый и прибыльный бизнес в будущем.По этой причине мы планируем временно приостановить выплату дивидендов на следующие 3 или 4 квартала, поскольку мы оцениваем эти органические и неорганические способы ускорения нашего роста. Мы также будем стремиться выкупить до 1 миллиона ГДР для финансирования нашей новой программы долгосрочного стимулирования менеджмента, о чем ранее было сообщено рынку. В то же время мы продолжаем реализацию нашей программы совершенствования корпоративного управления. Рассекречивание акций Олега Тинькова класса B в акции класса A в начале года подготовило почву для изменений в Совете директоров TCSGH.Мы стремимся развить отличную работу нашего существующего Правления путем привлечения новых членов, которые могут еще больше усилить существующие надзорные функции, а также привнести в Правление сильное стратегическое измерение. Совет директоров будет руководить Тинькофф Групп по мере роста ее бизнеса, принятия более масштабных решений о распределении капитала и обдумывания международных действий. Мы будем постепенно расширять Совет директоров примерно до 9 директоров, большинство из которых будут независимыми. Создадим 4 комитета. В дополнение к существующим комитетам по аудиту и вознаграждениям мы создадим Комитет по устойчивому развитию и Комитет по стратегии.Совет будет собираться более регулярно, и его работа станет более заметной. Ваши мысли и отзывы по этому поводу всегда приветствуются. Мы расскажем об этом больше в ближайшие несколько месяцев и по мере их появления. Наконец, сегодня мы также объявляем наш прогноз на 2021 год. Во-первых, мы ожидаем, что рост нашего чистого кредитного портфеля составит более 30% с потенциальными возможностями значительно превысить этот показатель. Во-вторых, мы ожидаем, что стоимость риска составит от 7% до 8%. В-третьих, мы ожидаем, что стоимость займов составит от 3% до 4%. В-четвертых, мы ожидаем, что доля некредитных доходов составит более 40%.В-пятых, мы ожидаем, что чистая прибыль составит не менее 55 млрд рублей, что означает, что мы ожидаем более 24% роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На этом я завершу нашу сессию, и мы готовы ответить на ваши вопросы. Спасибо. ================================================== ============================== Вопросы и ответы —————— ————————————————— ————- Оператор [1] ——————————— ———————————————— (Инструкция оператора ) И у нас есть — мы ответим на наш первый вопрос от Елены Царевой из BCS Global Market. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [2] —- ————————————————— ————————— Поздравляем с отличными результатами, рекордными заработками в очень специфическом году. Так что я … у меня есть несколько вопросов. Я спрошу их по одному. Итак, мой первый вопрос касается клиентской базы. Итак, на данный момент у вас уже есть довольно солидное количество клиентов, например, 13.3 миллиона, и этому частично также способствовали некоторые ограничения в прошлом году из-за COVID, верно, это своего рода — некоторая поддержка. И учитывая, что уже есть прочная база, и вы просто планируете вырасти в 7 миллионов за 3 года, так что же могут быть основными движущими силами такого рода, как вы, уже заложили хорошую базу, и, может быть, этот эффект прошлого года просто исчезает? Это будет мой первый вопрос. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [3] ——- ————————————————— ———————— Хорошо.Так что, может, тогда нам стоит сделать это в первую очередь. И, кстати, пока я отвечаю на это, я думаю, что Илья Писемский упал с линии, так что впустите его обратно. Впустите его, это было бы здорово. Спасибо. Так что в прошлом году мы, Елена, действительно получили поддержку от кризиса COVID. Итак, тот факт, что люди находились в изоляции, это, как мы помним, в России мягкая изоляция. Но все же ограничений на передвижение было много. И это определенно дало нам толчок, поскольку мы, по сути, были одной из немногих оставшихся доступных альтернатив для людей, которые хотели открыть счет и заниматься всей своей банковской деятельностью.Однако я не могу этого сказать — как подразумевается в вашем вопросе, мы видели такой разовый импульс в результате прошлогоднего кризиса COVID, а затем он вроде вернулся в норму. Это не так. В прошлом году мы разработали всевозможные новые каналы приобретения, увеличили масштабы существующих каналов приобретения, чтобы настроить продукты, выявить новые функции и обогатить существующие продукты, которые есть в нашей линейке. И мы фактически ускоряем рост — по всем направлениям нашего бизнеса без исключения.Итак, вы увидите, что цифры, которые мы дали вам на конец 2020 года, 13,3 миллиона общих клиентов и 9,1 миллиона активных клиентов, ежемесячно активных клиентов, на самом деле они значительно выросли уже только в первые 2-3 месяца 2021 года. . Итак, мы ускоряем этот рост. Основными драйверами этого являются Тинькофф Блэк; наша дебетовая карта SME преуспевает; очевидно, Тинькофф Инвестиции; кредитные карты; и в основном весь спектр товаров. Таким образом, вы должны ожидать действительно существенного скачка темпов роста клиентской базы.————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [4] —- ————————————————— ————————— Мой второй вопрос касается прогнозов на 2021 год, в частности, о стоимости риска. Таким образом, похоже, что в четвертом квартале стоимость рисков была довольно низкой, и ваш прогноз на 2021 год подразумевает, что вы снизитесь с уровней второй половины прошлого года. Итак, какой консерватизм вы подразумеваете в этом руководстве на 2021 год? Видите ли вы возникновение какого-либо особого риска? Или вы увидите некоторые конкретные кредитные продукты, стоимость риска которых нормализуется или повышается? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [5] ——- ————————————————— ———————— Илья, ты хочешь — ты снова на связи? Вы хотите взять на себя кредитный риск? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [6] ——— ————————————————— ———————- Да. да. Я снова на связи. И что ж, в этом году мы будем расти быстрее, чем в прошлом году, по очевидным причинам и, вероятно, быстрее, чем в — даже во второй половине прошлого года. И когда вы увеличиваете свой — создавайте свои портфели быстрее, у вас есть некоторые предварительные эффекты в ваших затратах на риск. Так что это одна из причин оставаться на консервативной стороне. Другой вопрос: очевидно, мы никогда не узнаем, может ли что-то произойти снова со второй волной пандемического кризиса. Так что, возможно, для этого потребуются дополнительные положения.Посмотрим. Надеюсь, мы превзойдем наши ожидания, но лучше придерживаться консервативного подхода. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [7] —- ————————————————— ————————— Понял. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [8] ——— ————————————————— ———————- Наверное, я также должен упомянуть, что четвертый квартал также является самым низким по сезонам — год за годом, сезонно самая низкая стоимость риска.Возможно, это еще не совсем показательный год. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [9] —- ————————————————— ————————— И последний вопрос с моей стороны. Поэтому я просто хотел бы попросить, чтобы ваша приостановка выплаты дивидендов и намерение выкупить до 1 миллиона GDR для финансирования MLTP — MLTIP, извините, означает, что вам не нужна акция — дополнительная акция, выпущенная для финансирования программы .И есть ли какие-либо конкретные детали того, что Оливер упомянул о возможностях органического или неорганического бизнеса в каком-либо конкретном направлении, которыми вы можете поделиться с нами сейчас? Это мой следующий вопрос. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [10] ——- ————————————————— ———————— Спасибо, Елена. Наверное, это хороший вопрос для Сергея Пирогова. ————————————————— —————————— Сергей Пирогов, TCS Group Holding PLC — руководитель отдела корпоративных финансов [11] —— ————————————————— ————————- Да.Совершенно верно, Елена. Что ж, на данный момент объем того, что мы можем сообщить, очень ограничен тем, что уже было сказано. Мы просто хотим убедиться, что в нашем арсенале достаточно сухого порошка, если мы увидим своевременную возможность для органического или неорганического роста. Таким образом, это может потенциально включать решение о выделении большего количества капитала для более быстрого роста кредитного портфеля или небольших слияний и поглощений интересных компаний с дополнительным набором навыков и компетенций для … ну, в тех областях, где мы расширяем свое присутствие за пределами кредитное пространство.Поэтому по этой причине мы просто хотим быть вооружены соответствующим образом, чтобы иметь возможность быстро двигаться, если возникнет такая необходимость. По этой причине мы подсчитали, что нам нужен примерно дополнительный капитал, который мы накопили за 4 квартала. И часть этого капитала, как мы заявили, будет направлена ​​на нашу ограниченную программу обратного выкупа просто потому, что мы хотим убедиться, что мы предварительно финансируем нашу недавно утвержденную MLTIP как минимум на 1 год раньше срока [продажи]. И через 3 или 4 квартала мы собираемся оценить, где мы находимся в отношении нашей капитальной позиции.И если мы увидим, что у нас есть избыточный капитал, мы останемся верными нашей давней политике и распределим «избыточный капитал» обратно среди акционеров. Но нам нужно набраться терпения в течение 3 или 4 кварталов, чтобы оценить, произойдет ли это и в какой степени, а также оценить объем избыточного капитала, который потенциально может быть распределен по линии. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [12] —- ————————————————— ————————— Но правильно ли я понял, что нет необходимости — в дополнительной эмиссии акций для финансирования этого MLTIP? ————————————————— —————————— Сергей Пирогов, TCS Group Holding PLC — руководитель отдела корпоративных финансов [13] —— ————————————————— ————————- Нет.Его нет на карте, как сейчас. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [14] —- ————————————————— ————————— Понятно. да. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [15] ——- ————————————————— ———————— Так что, может быть, просто добавить туда — извините, Елена, просто чтобы добавить немного больше цвета.Так что это определенно — нас об этом спрашивают разные люди. Так что речь идет точно не о новом привлечении капитала. Нам не нужно. Так что все дело в росте. Вот почему мы замедляем выплату дивидендов. У нас есть дополнительный потенциал для увеличения кредитного портфеля, как сказал Сергей, в этом году. Но также немного подробнее. Что касается потенциальных слияний и поглощений, мы хотели бы расширить наш бизнес в области платежей, инвестиций, малого бизнеса, и есть несколько возможностей, которые мы можем рассмотреть в течение года.————————————————— —————————— Оператор [16] —————- ————————————————— ————— Теперь ответим на наш следующий вопрос от Михаила Шлемова из ВТБ Капитал. ————————————————— —————————— Михаил Шлемов, ВТБ Капитал, аналитический отдел — аналитик по акциям [17] —— ————————————————— ———————— Также поздравляю с отличными результатами.Они действительно выдающиеся. Итак, сначала пара вопросов от меня. Прежде всего, я хотел бы более подробно остановиться на прогнозе роста кредита. Оливер, вы говорили о том, что рост кредита на 30%, вероятно, является нижним пределом того, что вы на самом деле имеете в виду на этот год, и потенциально может быть намного выше. Мы были бы признательны за цвет в основном того, какие другие сценарии, которые вы ищете, возможно, это зависит от запуска нового продукта, возможно, ипотечных кредитов, о которых вы рассказывали рынку, что вы думали о том, как это в основном снижает с помощью этого кредита руководство по росту, вероятно, было бы интересно.Второй вопрос касается нового сегментарного раскрытия информации, в частности сегмента InsurTech, который фактически является вторым по показателю чистой прибыли во всей группе. Мне было интересно, включает ли этот сегмент кредитную защиту или просто стандартную недвижимость, страхование путешествий и транспортных средств, которое у вас есть. И если там есть кредитная защита, каков ее примерный процент? И, вероятно, последнее, но не менее важное: мы наблюдаем тенденцию к повышению процентных ставок.Мне было интересно, если вы — я знаю, что ваша — большая часть вашего кредитного портфеля — это фиксированная процентная ставка. Но мне было интересно, как, по вашему мнению, высокие процентные ставки будут отражаться в прибылях и убытках, возможно, вы обнаружили или оценили некоторую чувствительность в этом отношении. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [18] ——- ————————————————— ———————— Спасибо большое, Михаил.Итак, я возьму первый по прогнозам роста кредита, и я подозреваю, что Илья сделает цифры 2 и 3, сегментный анализ и процентную ставку. Итак, мы дали наш прогноз: 30% плюс с потенциалом роста значительно более 30%. Но в основном мы хотим увидеть, как пройдет год, потому что жизнь подсказывала нам, что все может измениться довольно быстро, особенно в последнее время. И поэтому мы, по сути, хотим пообещать рынку то, что мы точно знаем, что можем предоставить, и не будем слишком многообещать или недоставать. Итак, мы знаем, что можем сделать очень здоровую, очень прочную, я уверен, вы согласитесь, 30% плюс с потенциалом сделать больше, в зависимости от того, как пройдет год, в зависимости от кредитной среды, конкурентной среды. выглядит и так далее, и так далее.Пока что нам нравится то, что мы видим. Мы сказали, что наращиваем рост. Мы работаем на полную мощность во всех наших бизнес-направлениях, включая все без исключения направления кредитования. Эти 30% плюс с дополнительной возможностью роста без учета ипотеки. Итак, ваш вопрос, Михаил, был такой: если мы запустим ипотеку, ответ будет отрицательным. Думаем о запуске ипотеки. Это рынок, на который мы хотели бы выйти в какой-то момент, но у нас много чего происходит, и мы не хотим брать на себя больше, чем мы можем прожевать с точки зрения ресурсов.И поэтому ипотека может немного подождать или будет своего рода точным входом в это пространство. Так что, если мы вырастем более чем на 30% с точки зрения роста чистого кредитного портфеля в этом году, это произойдет за счет всего того, что мы наращиваем, а именно кредитных карт, которые являются очень сильным рынком; личные ссуды, которые в настоящее время идут хорошо; и обеспеченные личные ссуды, так что собственный капитал; автокредиты, которые действительно проходят очень хорошо по всем различным каналам, которые мы используем, то есть через дилеров и напрямую; и, собственно, точка продаж, которая отлично работает и теперь является для нас прибыльным бизнесом на отдельной основе, а не просто каналом приобретения для перекрестных продаж.Таким образом, все кредитные продукты будут наращиваться в течение года, и это может дать нам существенно больший — более высокий темп роста, чем 30%. Вот что мы имели в виду. ————————————————— —————————— Михаил Шлемов, ВТБ Капитал, аналитический отдел — аналитик по акциям [19] —— ————————————————— ———————— Хорошо. Оливер, это очень полезно. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [20] ——- ————————————————— ———————— Илья? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [21] ——— ————————————————— ———————- Хорошо.О страховании — InsurTech, ну да, как всегда, он состоит из двух основных компонентов: кэптивного и не кэптивного. И кэптив включает страхование кредита через охрану здоровья, страхование — страхование защиты кредита, а также страхование имущества для нашего культурного кредитования. У него также есть страхование автомобилей, потому что мы перекрестно продаем множество страховых продуктов нашим клиентам, арендуя клиентов. А в доходе кэптив сейчас, вероятно, будет 2/3, а может и меньше. А остальное — не кэптивное, и некэптивное — преимущественно автомобильное.И снова, возможно, повторюсь, — мы — когда у банка есть агент, который продает страхование торговой защиты, это делается на ежемесячной основе, и некоторая часть комиссии — также входит в состав прибылей и убытков банка. Не 100% идет на страховку. Надеюсь, я ответил на это. И напомни мне, Михаил, еще раз, что по процентным ставкам. ————————————————— —————————— Михаил Шлемов, ВТБ Капитал, аналитический отдел — аналитик по акциям [22] —— ————————————————— ———————— Да.Последний вопрос касался чувствительности к высоким процентным ставкам. Таким образом, мы в основном наблюдаем тенденцию к повышению процентных ставок. И на самом деле, ЦБ РФ, таким образом, становится более ястребиным. Мне всегда интересно, как это отразится на ваших прибылях и убытках, или вы могли бы провести нас через некоторые нюансы. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [23] ——— ————————————————— ———————- Ну, пока что есть изменение процентных ставок, и оно составляет примерно 50 базисных пунктов по всем рынкам.Это — у нас были только некоторые сложности с нашим инвестиционным портфелем. Итак, у нас есть некоторая отрицательная корреляция в первые месяцы года, которая находится в столице. Что касается кредитного портфеля, то, вероятно, он будет незначительным. Мы оцениваем риск и не ориентируемся конкретно на процентную ставку на рынке. Что касается затрат на финансирование, это может иметь значение, если … по сути, это самый большой банк. И, во-первых, Сбербанк, они начнут повышать ставки по депозитам, а за ними и весь рынок.Но я не считаю это вероятным. Так что, вероятно, что касается финансирования, это также меньший чек для нас. Если мы пойдем на оптовые продажи, то, вероятно, это будет иметь какие-то последствия. Но опять же, на оптовом рынке мы довольно долго не занимали достаточно много времени. И в любом случае, будем надеяться, что это будет дешевле, чем сделки, которые мы заключили несколько лет назад. ————————————————— —————————— Оператор [24] —————- ————————————————— ————— Андрей Павлов-Русинов, Goldman Sachs.————————————————— —————————— Андрей Павлов-Русинов, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division — Research Analyst [25] ————————————————— —————————— И поздравляю с результатами. А также спасибо за новые раскрытия информации, особенно сегментарные, это очень полезно. У меня есть пара вопросов. Прежде всего, не могли бы вы поделиться некоторыми данными о ваших показателях перекрестных продаж в рамках всего бизнеса? Как это — если бы вы могли поделиться, как это изменилось в течение четвертого квартала или на протяжении всего 2020 года.И второй вопрос касается ваших расходов на привлечение клиентов. Правильно ли я понял, что вы упомянули на протяжении всей презентации, что, по сути, база за четвертый квартал является разумной базой, которую можно ожидать в среднем за квартал в течение 2021 года, поэтому такие 9 миллиардов рублей в среднем являются разумным предположением. Это в значительной степени от меня. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [26] ——- ————————————————— ———————— Андрей, да.Так что я возьму вопрос о перекрестных продажах. В конце 2019 года мы указали 1,3 приносящих доход продукта на одного покупателя, а к концу 2020 года этот показатель увеличился до 1,4 приносящих доход продукта на одного покупателя. Таким образом, несмотря на довольно значительный рост почти на 30% Клиентская база увеличивалась в течение года, нам все же удалось увеличить количество продуктов на одного покупателя. И это растет по мере нашего продвижения вперед. Мы выделили такие цели. Так что к концу 2023 года мы хотели бы довести этот показатель до 1,7.Мы были абсолютно уверены в этих цифрах. Прямо сейчас у нас нет более подробных показателей, чтобы дать вам, если честно. Но это то, на что вам следует настроиться в презентациях Дня стратегии 7 апреля, где мы предоставим много информации об этом, и есть некоторые действительно довольно глубокие показатели. Так что мы бы предпочли сделать это структурированным образом через несколько недель. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [27] ——— ————————————————— ———————- Может, коснусь затрат на приобретение.Ну, да, я упомянул, что они … в основном, уровень расходов, которого мы достигли в четвертом квартале, более репрезентативен по сравнению с тем, что вы могли ожидать в 2021 году. Опять же, это … за квартал. Это могло быть больше или меньше. Так что мы не можем руководить. Мы никогда не делали рекомендаций по затратам на привлечение, потому что, если мы видим дополнительную возможность потратить деньги на привлечение клиентов, мы делаем это независимо от соотношения затрат и доходов. Это круто и разумно — быть правильной стратегией для нас.Но на мой взгляд, по крайней мере, через 2 месяца после 2021 года, деньги, которые мы потратили в четвертом квартале на привлечение клиентов, являются своего рода разумным уровнем. ————————————————— —————————— Оператор [28] —————- ————————————————— ————— Андрей Кулаков, Газпромбанк. ————————————————— —————————— Андрей Кулаков, Газпромбанк (Акционерное общество), Аналитический отдел — Аналитик [29] — ————————————————— —————————- Поздравляю с фантастическими результатами.У меня вопрос по поводу вашего руководства на этот год. Итак, если суммировать все факторы, которые вы упоминаете, ускорение кредитного портфеля, снижение стоимости риска и снижение затрат по займам, то ваш, вероятно, прогноз чистой прибыли выглядит немного консервативным. Не могли бы вы пролить свет и объявить в этом уравнении стоимость роста затрат в целом и чистую процентную маржу? Итак, каковы ваши ожидания без — с особым руководством, я понимаю, что вы им руководите, но что-то вроде того, что у вас на уме, когда вам дают рекомендации по чистой прибыли? Что это будет за эрозия чистой процентной маржи и в какой степени это могло бы быть очень полезно.И еще один вопрос о стоимости финансирования, небольшое уточнение. Ваши ожидания в отношении 3%, 4% связаны со сдвигом в сторону текущих счетов, или вы не исключаете, что вы снизите ставки по некоторым депозитным продуктам. Вот и все. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [30] ——- ————————————————— ———————— Илья, ты здесь? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [31] ——— ————————————————— ———————- Да.Стоит ли брать ассортимент продукции? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [32] ——- ————————————————— ———————— Да. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [33] ——— ————————————————— ———————- Как я уже сказал, в 2020 году мы наблюдали снижение нашей валовой доходности в среднем на 1%.И это в основном из-за изменения ассортимента наших продуктов, ассортимента кредитных продуктов в нашем кредитном портфеле. И, вероятно, такая тенденция сохранится и в 2021 году. Мы увидим, что наша валовая доходность продолжит немного снижаться. И опять же, не всегда все проходит гладко. Таким образом, это, вероятно, не будет точным 1%, 0,5% каждый квартал. Так что могло быть больше, могло быть меньше. Но в среднем, я думаю, можно с уверенностью предположить, что в среднем от 0,5% до 1% за квартал. Этого и следовало ожидать. Что касается стоимости нашего финансирования, вы абсолютно правы.Мы принимаем во внимание, что у нас будет все больше и больше нашего более дешевого финансирования на брокерских счетах, текущих счетах и ​​счетах малого и среднего бизнеса по сравнению с долей срочных депозитов. И, следовательно, это может привести к снижению интереса к нашим расходам на финансирование. В то же время, как мы обсуждали несколько минут назад, процентные ставки на рынке выросли примерно на 50 базисных пунктов. Затраты на финансирование могут иметь противоположное направление. Так что я думаю, можно с уверенностью предположить, что мы останемся там, где мы есть.Стоимость финансирования и без того очень низкая. Для нас исторически низкий. И поэтому мы предполагаем, что в этом году мы должны как бы подготовиться к диапазону затрат на финансирование от 3% до 4%. ————————————————— —————————— Андрей Кулаков, Газпромбанк (Акционерное общество), Аналитический отдел — Аналитик-аналитик [34] — ————————————————— —————————- Могу я дать одно пояснение по поводу валовой доходности? Если не принимать во внимание изменение состава, где — в каких сегментах вы видите риски снижения ставок? Где конкуренция может снизить ставки? Или где — как будто это может быть какое-то нисходящее давление? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [35] ——— ————————————————— ———————- Что ж, я вижу понижательное давление в бизнесе кредитных карт, но не из-за конкуренции, а больше из-за причина в том, что мы как бы исторически сдвигаемся, дрейфуем в сторону богатой массы.Мы используем большие лимиты, больше транзакций, меньше заимствований, не снимаем наличные с кредитных карт, все как обычно. И поэтому такое поведение оказывает определенное давление на среднюю доходность портфеля кредитных карт. Что ж, также важно иметь в виду, что в этом сегменте риски также ниже, чем в меньшей региональной части портфеля. ————————————————— —————————— Оператор [36] —————- ————————————————— ————— Эндрю Кили из Сбербанка.————————————————— —————————— Эндрю Кили, Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший аналитик [37] — ————————————————— —————————— Я чувствую, что на мои вопросы ответили. Итак, у меня вопрос по регулированию. Мне просто интересно, есть ли у вас какая-либо обновленная информация о возможных планах, упомянутых регулирующим органом, чтобы попытаться учесть больше реальной стоимости заимствования в расчетах PSK.И я предполагаю, что это еще один вопрос по регулированию, есть ли у вас какие-либо опасения по поводу того, что ЦБ может отменить какое-то ослабление регулирования, которое мы видели прошлой осенью в отношении весов риска потребительских кредитов, особенно если вы будет расти на 30% плюс и потенциально значительно выше этого? И этим ли вы вообще руководствуетесь при решении о приостановке выплаты дивидендов? И последнее, что касается регулирования: просто участвовали ли вы в обсуждениях с Центральным банком регулирования экосистем? И если да, то можете ли вы пролить свет на это? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [38] ——- ————————————————— ———————— Андрей, да, попробую ответить на этот вопрос.Так что госпожа Набиуллина действительно упомянула о возможности корректировки расчета PSK. И это было сделано в ее речи на … в основном на собрании банков, которое проводится каждый год в феврале, на котором высокопоставленные лица Центрального банка обращаются к рынку. И она повторила тему, которая несколько раз приглушалась в прошлом, об изменении этого расчета, чтобы включить сборы и страхование в отличие от текущей основы для расчета, которая является обязательной для клиента. Таким образом, они не могут не принимать или влиять, или влиять на процентную ставку, если они не принимают ее и, очевидно, саму процентную ставку.И это то, что время от времени обсуждается. Кажется, что в данный момент это может быть немного выше в повестке дня, но у нас нет дополнительной информации о том, когда именно это может быть отражено в каком-то документе. Итак, очевидно, что мы будем разговаривать с другими банками через ассоциации и напрямую с Центральным банком и будем следить за этим. И, ну, просто чтобы повторить, где мы находимся, традиционно, с точки зрения тестов, которые проводит Центральный банк, и в Центральном банке есть блок под названием Департамент защиты прав потребителей, который, если клиент может — в основном не взяли страховку, дополнительную кредитную страховку, которая фактически обеспечивает им всевозможную защиту от потери дохода и инвалидности, что означает, что они не могут обслуживать свою задолженность по кредитной карте.Если они этого не делают или они сделали это изначально, а затем они хотят отключить его, в нашем случае они могут сделать это через мобильное приложение, написав в чате, позвонив в колл-центр и т. Д. А это значит, что мы всегда проходили все тесты, и это очень прозрачно и открыто. Мы думаем, что это хорошая структура, которая не искажает рынок с точки зрения разных цен на разные — радикально разные продукты с разными комиссиями. Итак, мы продолжим придерживаться этой линии и посмотрим, куда она нас приведет.Но прямо сейчас у нас нет больше информации, чем то, что на самом деле сказала г-жа Набиуллина около месяца назад. Что касается весовых коэффициентов риска, может ли произойти сворачивание некоторых регулятивных послаблений, особенно в области весовых коэффициентов риска? Возможно. И Центральный банк всегда использовал это как способ охлаждения рынка, когда он думал, что рынок ускоряется. Но то, что мы рассказывали вам о нашем конкретном случае во время этой телеконференции, слишком дорого обходится. Итак, мы делаем 2 вещи, которые стимулируют этот рост.Ну 3 вещи. Во-первых, мы, очевидно, привлекаем новых клиентов в экосистему и также предоставляем кредитные продукты. Номер два, мы строим с очень низкой базы. Как Илья описывал ранее, новые кредитные предприятия, мы их увеличиваем, но они все еще очень маленькие. Таким образом, это дает вам высокое число заголовков — 30%. Но давайте посмотрим правде в глаза, это не сильно повлияет на ситуацию в сфере потребительского кредитования в России в абсолютном выражении. И номер три, у нас много перекрестных продаж. У нас появляется все больше и больше клиентов, которые приходят через разные продукты, но в основном это Тинькофф Блэк, которым мы затем осуществляем перекрестные продажи.А это массовые состоятельные клиенты, о которых только что говорил Илья. Так что, если хотите, наш рассказ Центральному банку совсем другой, чем просто выдача очень больших объемов личных ссуд, необеспеченных личных ссуд и ипотеки. Итак, мы находимся в другом пространстве с точки зрения качества и характера этого роста. Но при этом, если Центральный банк увидит, что рынок ускоряется, и они делают то, что они считают перегревом, то они вполне могут задействовать различные инструменты.Одним из них вполне могут быть весы риска. Но не поэтому мы приняли решение приостановить выплату дивидендов за этот год. Это все о возможностях роста и M&A в этом году. Очевидно, что это не имеет отношения к весам риска. И третий вопрос? О, это было по экосистемам. Итак, я подозреваю, что сейчас идет подготовка к белой книге, я подозреваю. Вероятно, на этом мы и закончим. И какие различные государственные учреждения, вероятно, во главе с Центральным банком, изложат свои мысли об экосистемах и их влиянии на конкуренцию.Итак, за последние несколько месяцев у нас было несколько разговоров со старшими людьми. А Центральный банк с ведомствами или государством изучает долгосрочные последствия: что это делает с рынком, как он формирует рынок, как он формирует потребителя, будет ли он ограничивать доступ потребителей к различным услугам. Что еще более важно в контексте этого обсуждения, будет ли это ограничивать доступ к различным продуктам и услугам для различных институциональных игроков, что снизит их конкурентоспособность.И если они решат, что существуют риски, связанные с конкуренцией и / или риски, связанные с данными, личными данными, данными потребителей, они могут начать создание нормативной базы. Но пока рано давать какую-либо информацию по этому поводу, потому что они все еще находятся на стадии сбора информации и формирования мнения. ————————————————— —————————— Эндрю Кили, Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший аналитик [39] — ————————————————— —————————— Хорошо.Оливер, это очень удобно. И всего лишь второй вопрос — просто о том, как вы считаете, что вы немного изменили. Я вижу это — я думаю, что ваше общее количество клиентов с текущими счетами, когда вы опубликовали свои цифры за третий квартал, составляло 10,7 миллиона. А в четвертом квартале, я думаю, у вас будет 7,5 миллиона. Теперь очевидно, что вы потеряли 3 миллиона клиентов. Так что мне просто было интересно, да, можете ли вы просто прояснить разницу в тех бухгалтерских цифрах. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [40] ——- ————————————————— ———————— Илья, ты хочешь это взять или я возьму? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [41] ——— ————————————————— ———————- Что ж, мы взяли более жесткие показатели по всем линейкам продуктов, включая текущие счета.Так что это скорее — это более короткий период, когда клиент действительно активен и приносит нам прибыль от совершения любых транзакций. ————————————————— —————————— Эндрю Кили, Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший аналитик [42] — ————————————————— —————————— Хорошо. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [43] ——- ————————————————— ———————— В общем, может быть, просто начнем с этого слайда.Итак, мы пытались — последние, в основном, 1 год, 1,5 года, мы больше говорили о количестве клиентов, как все заметили. И, как я уже сказал в своих вступительных комментариях, есть 2 категории. Первая — это более широкая категория клиентов с не закрытой учетной записью. И затем гораздо более узкая чистая метрика, которую мы называем финансовым MAU, или ежемесячными активными пользователями, что, очевидно, немного меньше. Итак, это 9,1 миллиона, а общее число — 13.3 миллиона. Это было в конце прошлого года, и вот где — они оба растут очень быстро. Итак, мы пытаемся стандартизировать. Это то, чем мы занимались последние 12 месяцев или около того, стандартизировали все числа, различные метрики по всему набору продуктов. Боюсь, Эндрю, я не совсем понял вопрос. Но я думаю, это, вероятно, объясняет, почему вы получаете эти 2 разных набора чисел. ————————————————— —————————— Оператор [44] —————- ————————————————— ————— Анджей Новачек из HSBC.————————————————— —————————— Анджей Новачек, HSBC, Исследовательский отдел — Аналитик [45] ——— ————————————————— ———————- Фактически, мои два вопроса касаются именно сегментарных данных. Один из них занимается брокерской деятельностью. И здесь я вижу относительно высокие затраты на приобретение. Интересно, будет ли это и дальше соотноситься с количеством клиентов или есть точка, в которой челюсти, так сказать, начнут расширяться? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [46] ——— ————————————————— ———————- Что ж, это относительно новый бизнес для нас.И поэтому мы — количество новых клиентов в каждый квартал или месяц относительно велико — по сравнению с количеством клиентов, которые уже находятся в этой вертикали. А значит, это в основном проблема меньшей базы. И мы ожидаем, что когда мы — этот бизнес станет более зрелым, тогда затраты на привлечение клиентов будут пропорциональны — в основном, по сравнению с другими предприятиями, станут разумно ниже. Как вы это назвали, по этой причине челюсти будут расширяться.Еще одна причина, по которой затраты на приобретение «Тинькофф Инвестмент» достаточно высоки, мы — проводим несколько телевизионных кампаний, а это дорогое удовольствие. И это не связано напрямую с конкретным клиентом, который пришел. Мы подумали, что сейчас подходящий момент, очевидно, для того, чтобы представить больше — больше инвестиций Тинькофф на телевидении по сравнению с другими более устоявшимися предприятиями, такими как, например, кредитование. Конечно, и в этом году мы будем проводить телекампании. И я не думаю, что могу сказать, будет ли он смещен в сторону какой-либо бизнес-вертикали, возможно, мы дадим воздух всем им.————————————————— —————————— Анджей Новачек, HSBC, Исследовательский отдел — Аналитик [47] ——— ————————————————— ———————- А что касается страхования, я вижу, что страховой доход от страховых премий будет ожидаемым. Но сумма претензий уменьшилась, и это должно быть связано с COVID. И я предполагаю, что это должно быть в значительной степени связано с выпуском квартала. Я прав? И поэтому существует ли риск того, что теперь, когда состояние окружающей среды нормализуется, в этом году резко увеличится количество претензий? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [48] ——— ————————————————— ———————- Отчасти вы правы.Потому что во время COVID люди мало использовали свои карты, и поэтому претензии действительно падали в апреле, мае, июне и даже июле. Но это часть истории. Вторая часть истории фактически восходит к 2019 году, когда мы запускали определенные тесты по страхованию ОСАГО, страхованию автомобилей. И претензий там значительно выше, чем мы ожидали. И это были как бы отрицательные результаты в финансовом отношении, эти долги. Мы спросили, собрали информацию о том, что нам нужно. Исходя из этого, мы скорректировали нашу политику, скорректировали нашу практику управления рисками.И поэтому в 2021 году снизятся претензии по автострахованию. Итак, это вторая часть истории. ————————————————— —————————— Оператор [49] —————- ————————————————— ————— И наш следующий вопрос исходит от Мехмета Севима из JPMorgan. ————————————————— —————————— Мехмет Севим, JPMorgan Chase & Co, Исследовательский отдел — младший [50] —— ————————————————— ————————- И я присоединяюсь к моим коллегам и поздравляю вас с результатами.У меня будет несколько вопросов по брокерскому бизнесу, пожалуйста. Итак, прежде всего, как мы должны думать о конечном вкладе бизнеса в его масштабирование? Вы упомянули очень привлекательную модульную экономику, которую, я думаю, вы не понимаете на данном этапе роста. Итак, если мы предположим, что выручка существенно выросла, скажем, в 10 раз по сравнению с текущими уровнями, как будет расти база затрат сегментов по отношению к ней? Или, проще говоря, где вы бы увидели доход от затрат для бизнеса в долгосрочной перспективе? Возвращаясь к модели доходов, объем транзакций в расчете на одного клиента казался довольно высоким.Итак, если я сделаю расчет на основе цифр, которые вы сообщаете сегодня, я получу 16 миллионов рублей годовых объемов транзакций на одного клиента. Как бы вы это объяснили? Ожидаете ли вы, что со временем эта цифра снизится по мере роста клиентской базы? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [51] ——— ————————————————— ———————- Что ж, я начну с затрат на привлечение клиентов и других затрат, которые в основном прямо сейчас влияют на чистые результаты Tinkoff Investment. .Верно. В то время как выручка этого бизнеса растет довольно неплохо, вклад в чистую прибыль становится значительно меньше. Но это — опять же, это — основная причина этого — очень высокий рост. А высокий рост связан с затратами на приобретение, прямыми и косвенными в случае телевизионных кампаний. И это, в основном, если вы приобретете клиента сейчас, он будет приносить новую прибыль позже, может быть, в течение довольно длительного периода. Так что это в основном работа на будущее. Как и в случае с затратами на разработку продукта, мы все еще находимся на стадии разработки этого продукта.И поэтому мы очень много тратим на развитие, а это айтишники, их зарплаты. И, опять же, пропорционально выручке от этого бизнеса, она пропорционально выше. И поэтому, опять же, по мере того, как этот бизнес переходит на более зрелую стадию, его необходимо улучшать. С точки зрения затрат на привлечение клиентов, очевидно, так и должно быть — это не затраты на привлечение клиентов. Что касается эффективности как соотношения затрат и доходов для этого конкретного бизнеса, то в какой-то момент оно должно будет снизиться.Но я бы не ожидал, что это произойдет в ближайшее время, потому что мы по-прежнему много тратим на приобретение и много тратим на развитие бизнеса. Так что это, вероятно, станет заметно ближе к концу этого года и в 2022 году. ——————————- ————————————————- Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [52] ————————————— —————————————— А затем по второму вопросу, который Я пытаюсь понять, к чему именно это относится.Вы сказали что-то об объемах транзакций в 16 миллионов рублей на одного покупателя в год. Предположительно, это не относится к брокерскому бизнесу «Тинькофф Инвестментс». Я не уверен, откуда взялось это число, 6 — у нас нет таких объемов транзакций, о которых я знаю. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [53] ——— ————————————————— ———————- Я догадываюсь, что это такое, в основном деление одного числа в презентации на другое и получение определенного среднего значения, но это среднее значение не может быть применено для среднего покупателя, потому что есть — в Тинькофф Инвестментс есть своего рода группа клиентов, которые много торгуют.И это — иногда это автоматизировано с помощью роботов и прочего. И есть небольшие корпоративные клиенты, которые занимаются торговлей по алгоритму. Но есть много клиентов, у которых есть портфолио, и они в основном сидят и ждут. Так что это … усреднение здесь не то. ————————————————— —————————— Мехмет Севим, JPMorgan Chase & Co, Исследовательский отдел — младший [54] —— ————————————————— ————————- Хорошо.Это очень ясно. И, может быть, только одно продолжение по этому поводу. Учитывая, что вы предлагаете 3 разных типа учетных записей, обслуживающих клиентов с разным поведением, я предполагаю, что вы также предлагаете, поделились ли вы или вы поделились или можете поделиться с нами долей клиентов из разных категорий, таких как инвестор, трейдер премиум и так далее? Или вы этого не сделали? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [55] ——- ————————————————— ———————— Что ж, я думаю, нам придется сохранить эту информацию о детализации этих групп сегментов до Дня инвестора 7 апреля.————————————————— —————————— Мехмет Севим, JPMorgan Chase & Co, Исследовательский отдел — младший [56] —— ————————————————— ————————- Хорошо. Очень ясно. И тогда только один последний. Что касается ваших новых определений для новых клиентов, как мы можем согласовать общее количество брокерских клиентов, которые у вас есть сейчас, с цифрами, которые MOEX сообщает с точки зрения брокерских счетов, открытых Тинькофф на этой платформе, о которых вы, я полагаю, ранее сообщали? ? Так есть ли между ними связь? Или есть способ, которым мы можем следить, контролировать это? Или это просто способ определения брокерских клиентов, который сильно отличается от того, что делает MOEX? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [57] ——- ————————————————— ———————— Так что есть — мы не — номер, который мы раскрыли, — это активные счета, да, на брокерских конторах. сторона.Вообще говоря, ежемесячно. Итак, данные, которые вы видите на бирже MOEX, если не ошибаюсь, это общее количество открытых счетов. И я, возможно, даже ошибаюсь, говоря, ну, я думаю, это технически открытые счета. Но это не обязательно наша более строгая метрика открытого счета. Так что, честно говоря, это один из способов отслеживания того, что происходит на рынке. Но я думаю, что лучший способ отследить, что происходит в нашем бизнесе, — это в основном смотреть на то, что мы раскрываем. И, как мы уже говорили, по мере прохождения они будут становиться все более и более детализированными.————————————————— —————————— Оператор [58] —————- ————————————————— ————— Габор Кемени, Автономные исследования. ————————————————— —————————— Габор Золтан Кемени, Autonomous Research LLP — аналитик-исследователь [59] ——- ————————————————— ———————— У меня есть несколько дополнительных вопросов, пожалуйста. Первый стоит на номере клиента.Цель — 20 миллионов клиентов — это активные клиенты или все клиенты? Что касается количества клиентов, то большая часть первого квартала уже позади. Каким вы видите тенденцию изменения количества клиентов в первые несколько месяцев года? А во-вторых, о расходах на прибыль, продолжение. Правильно ли я понял, что вы ожидаете, что отношение затрат к доходу в этом году приблизится к 40%? Затем более широкий вопрос о бизнесе малого и среднего бизнеса, который, кажется, демонстрирует довольно впечатляющую динамику.Выручка на одного покупателя в этом бизнесе имеет тенденцию к росту. Не могли бы вы немного рассказать о драйверах и перспективах малого и среднего бизнеса? ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [60] ——- ————————————————— ———————— Так что спасибо тебе. Итак, я отвечу на первый вопрос о количестве клиентов и о том, что мы наблюдаем сейчас в тренде. Илья ответит на вопросы номер два и три.Итак, три были о бизнесе малого и среднего бизнеса. Таким образом, число 20 миллионов, которое является целью, долгосрочные амбиции, как мы это называли ранее, — это общее количество клиентов. Итак, открытые — используемые счета, извините, но не закрытые, это общее количество клиентов к концу 2023 года, что дало бы нам от 13 до 14 миллионов активных клиентов в месяц, потому что около 70% клиентской базы этой общей клиентской базы составляют активен ежемесячно. Таким образом, к концу 2023 года у нас будет около 13 миллионов 14 миллионов активных клиентов в месяц.Однако вы, вероятно, догадались, что мы наращиваем объемы продаж. Мы ускоряем привлечение клиентов, особенно на «Тинькофф Блэк», но это далеко не единственное направление бизнеса, которое набирает обороты. Таким образом, рост нашей активной клиентской базы заметно выше, чем год назад. Таким образом, мы достигнем количества активных клиентов, ежемесячно активных клиентов намного раньше, чем в конце 2023 года. Так что мы не будем забегать вперед, потому что вы увидите — вы увидите гораздо больше информации. об этом в презентации стратегии 7 апреля, как мы уже много раз говорили сегодня.Но это всего лишь небольшой предварительный просмотр. Таким образом, мы охватим 20 миллионов клиентов и 13 миллионов, 14 миллионов активных клиентов намного быстрее, чем мы изначально ожидали, то есть в конце 2023 года, и это то, о чем мы раньше общались. Так что, пожалуйста, посмотрите это пространство, а затем приходите на День стратегии, и мы расскажем вам о нем подробнее. Так что это также ответ на ваш вопрос о тенденциях в первом квартале. Итак, вы видите, что мы ежемесячно ускоряемся, и я верю, что мы можем ускориться еще больше.Илья? ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [61] ——— ————————————————— ———————- Хорошо. Итак, что ж, да, я постараюсь дать более детальный свет на клиента — на соотношение затрат и доходов для всей организации в 2021 году. Опять же, мы не руководствуемся этим, потому что мы — если мы увидим возможность, мы стараемся использовать ее немедленно. И поэтому, если мы сможем тратить больше, мы будем тратить более прибыльно, потому что мы принимаем наши решения на основе подхода NPV.И поэтому это — стабильность прибыльности заложена в каждого клиента, отслеживаемого в системе. Но опять же, то, что я пытался сказать, когда говорил о наших расходах, очевидно, мы правы в третьем, четвертом квартале после спада в первой половине года. И это — для некоторых сторонних наблюдателей это может даже показаться пугающим, потому что у нас — в основном, траектория этого роста довольно высока. И поэтому я говорю, что очевидно, что эта траектория не может продолжаться.В 2021 году произойдет некоторая нормализация отношения затрат к доходам. Но уровень этой нормализации не будет 30%, как, например, в первом полугодии. Скорее всего, около 40%. Но опять же, я этим не руководствую, не знаю, 39% или 42%. Я не знаю. Но однозначно эта траектория изменится от роста к более стабильной линии. Что касается малого и среднего бизнеса, вопрос, насколько я понимаю, заключается в том, почему мы пытаемся получить больше дохода в расчете на одного клиента. Ну, когда мы начинали этот бизнес и росли довольно быстро, но мы начинаем с клиентов, которые были очень похожи на розничных клиентов, которые уже были как бы выделены — в эквайринге и обслуживании.И это были этакие микробы сегмента малого и среднего бизнеса. Это индивидуальные предприниматели и очень малые предприятия. И такие клиенты не приносят вам большой прибыли. И мы как бы больше обращаемся к более крупным клиентам, более крупным компаниям и в этом году вошли в сегмент М. Очевидно, что клиентов, которых нужно привлекать в каждый период, становится меньше, потому что пул этих клиентов в основном меньше. Компании более стабильны. Все они связаны с определенными банками. Но если — я имею в виду, что вы должны потратить больше в абсолютном выражении, чтобы получить такого клиента.Но если у вас появится этот клиент, вы сможете зарабатывать намного больше по сравнению с новыми предпринимателями и очень малыми предприятиями. И это может показаться очевидным — вроде очевидного шага, но — и кто-то может сказать: «А почему ты не сделал этого раньше?» Но это требует значительного развития продукта, потому что более крупные компании, очевидно, требуют большего внимания, конкретного продукта, отвечающего их конкретным потребностям. И поэтому мы не просто сидим и ждем, мы готовились к этому ходу. Вот и ответ.————————————————— —————————— Оператор [62] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) Наш следующий вопрос исходит от Пьера Сафа из Silver River Capital. ————————————————— —————————— Пьер Сафа, [63] ————— ————————————————— —————- Поздравляем с действительно фантастическими результатами. Так что у меня … у меня было три вопроса, если можно.Первый касается обеспеченного продукта собственного капитала — обеспеченного кредитного продукта. Можете ли вы обсудить то, что вы видите, с точки зрения общей конкурентоспособности, как ваши показатели по сравнению с вашими ключевыми конкурентами? И как вы — что вы видите, каковы ваши ожидания на 2021 год? Это первый вопрос. Второй вопрос касается вашего брокерского бизнеса. Как мы должны думать о — вы, очевидно, увидели очень значительный рост в 2020 году. Как мы должны думать о доступном рынке? Не могли бы вы подробнее рассказать о типичном профиле клиента? Вы видите больше клиентов, ориентированных на тактическую торговлю? Или вы думаете, что действительно начинаете строить бизнес с клиентами, которые готовы просто инвестировать в долгосрочной перспективе и которые, очевидно, окажут потенциальное влияние на устойчивость этой тенденции доходов? И действительно пытаюсь понять, что это за профиль клиента.И последний вопрос касается потенциала электронной коммерции. Есть ли у Тинькофф возможность сыграть в электронной коммерции без лишних затрат, например, через социальные продажи или перекрестные продажи в Тинькофф Блэк, при этом потенциальные объявления или перенаправление на партнерские сайты? Пытаемся понять, есть ли возможность воспользоваться преимуществами очень важного — ежедневные активные пользователи, которые у вас есть, потенциально могут осуществлять перекрестные продажи и перенаправлять на партнерские веб-сайты. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [64] ——- ————————————————— ———————— Несколько важных вопросов, Пьер, спасибо.Поэтому я предлагаю, чтобы Илья начал с собственного капитала, а я продолжу с ростом электронной коммерции. ————————————————— —————————— Илья Писемский, TCS Group Holding PLC — Финансовый директор [65] ——— ————————————————— ———————- Верно. Что ж, мы считаем, что у рынка ценных бумаг в России очень большой потенциал. Было много незанятого имущества. И в какой-то момент своей жизни люди могут испытывать определенные потребности, когда им требуется более крупная ссуда с предоставленным залогом.Поэтому я думаю, что этот рынок будет расти и развиваться. И мы прямо сейчас действительно царапаем поверхность. Конкуренция с этим конкретным продуктом, вероятно, невысока. На рынке, наверное, всего несколько игроков. Но важно понимать, что в нашем сегменте, где мы даем кредит примерно на средний размер 1 млн рублей, конкуренция исходит от необеспеченных кредитов в рассрочку с разновидностями долгосрочных необеспеченных кредитов, которые предоставляют другие игроки рынка. Таким образом, очевидно, что Сбербанк, ВТБ и некоторые частные банки предоставляют гораздо более высокие ставки по беззалоговым кредитам на активы, примерно от 250 000 до 300 000 рублей.Для них его в среднем — там может быть ровно около 1 млн рублей. И поэтому конкуренция за наш бизнес по кредитованию под обеспечение с их необеспеченными кредитами, что на самом деле является хорошей новостью, потому что наши ставки по этим продуктам выглядят очень конкурентоспособными по сравнению с … ну, среди ставок по необеспеченным кредитам этих игроков. И очевидно, что у крупных, крупных игроков, крупных кредиторов, таких как Сбербанк и ВТБ, эти продукты тоже есть в своей линейке. Но я предполагаю сегмент — целевая сумма для них намного выше.И поэтому мы не конкурируем с ними напрямую в этих продуктах. Думаю, это мой ответ. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [66] ——- ————————————————— ———————— Тогда — может быть, на ожиданиях в отношении собственного капитала. Итак, мы — вы знаете, что мы очень оптимистичны в долгосрочной перспективе в отношении этого продукта. Это новый рынок. По сути, у него огромный потенциал, который на данный момент более или менее не раскрыт.Сам рынок сейчас крошечный. И это будет долгая история. Это не то, что происходит в одночасье, но мы считаем, что рынок может быть создан людьми и раскрыть их капитал с помощью этого типа продукта. И мы уже здесь один из крупнейших игроков. Итак, большая рыба в маленьком пруду. И мы думаем, что со временем он превратится в большой пруд, и мы будем расти вместе с ним. И тогда вы увидите еще несколько признаков роста в этом бизнес-направлении в этом году. Итак, перейдем к брокерской деятельности. Трудно сказать, где именно это выйдет с точки зрения рыночного потенциала.Таким образом, доступный рынок, по нашему мнению, составляет минимум 10 миллионов розничных инвесторов. Так что прямо сейчас на рынке, вероятно, 3 или 4 миллиона, что, очевидно, в несколько раз больше, чем было даже 3 года назад. Так что, вероятно, он уже в 10 раз вырос на рынке, и отсюда он может значительно вырасти. Центральный банк, я думаю, что число, которое они использовали в прошлом, составляет около 10 миллионов с точки зрения потенциала. Может быть, могло быть больше. Очевидно, что при численности населения России, превышающей 145 миллионов человек, она вполне может вырасти до 20 или 30 миллионов за более длительный период.Но если мы просто подумаем о 10 миллионах, вы увидите, что есть тонны роста. Есть много людей, которых еще нужно привлечь к розничным инвестициям на рынке. Профили, которые мы видим — значит, видим весь спектр. У нас есть нечастые частные инвесторы, которые предпочитают покупать и удерживать акции, которые займут 2 или 3 позиции и сядут с ними. И это, очевидно, в основном облигации, но это также и некоторые домашние, скажем, акции голубых фишек. У нас есть полупрофессиональные или профессиональные трейдеры с более высокой частотой.У нас есть инвесторы-активисты. У нас есть нижний предел состоятельных людей, которые, я бы сказал, в некотором роде — я бы классифицировал их как профессионалов новой экономики, если хотите, в 30-40-х годах, примерно так, и учатся и хотят инвестировать непосредственно сами, но они также демонстрируют всевозможное поведение. Таким образом, они могут немного торговать, но они также будут в основном покупать и держать. Итак, у нас есть полная гамма. Покупай и держи или тем более — инвесторы, которые, скорее, являются клиентами типа покупай и держи, очевидно, преобладают в портфеле в целом, поэтому Илья ранее ответил на вопрос о цифре в 16 миллионов рублей.Знаю понял, откуда это взялось. Фактически, он совершенно справедливо говорит, что вы не можете брать среднее, потому что у нас, если хотите, длинный хвост инвесторов, которые покупают и держат. И затем всплеск в самом конце этой диаграммы людей, у которых частота намного выше. Что ж, я думаю, что важно сказать здесь, когда идет профилирование этих инвесторов, так это то, что это наши массовые состоятельные, молодые профессионалы, обычно белые воротнички, городские и очень социально мобильные люди, которые преимущественно вошли в экосистему Тинькофф на Тинькофф Блэк.Таким образом, 70% клиентов платформы «Тинькофф Инвестментс» пришли через «Тинькофф Блэк». 30% поступили с открытых рынков, поскольку мы обращаемся напрямую к инвестору для продажи наших услуг. Так что профиль покупателя Тинькофф Блэк довольно известен. Что ж, это тот же тип людей, который в основном возглавляет эти капитальные затраты, которые инвестируют. И вы, очевидно, это видите. Вы знаете это лучше, чем мы, как люди, участвующие в этом звонке. Как вы видели эти удивительные тенденции за последние пару лет, когда на рынок приходит совершенно новый тип инвестора с совершенно другим инвестиционным духом и подходом к инвестированию, и мы уловили многое из этого в Tinkoff Investments.А затем перейдем к электронной коммерции, потому что время идет, и сегодня у нас был долгий разговор. Итак, мы видим несколько разных способов сыграть в бум электронной коммерции, который наконец-то происходит в России. Россия немного опоздала на вечеринку, но сейчас это происходит с размахом. И, очевидно, вы видели некоторых парней, которые присутствуют на рынке, и некоторые из них стали публичными. Итак, мы явно на стороне эквайринга и оплаты. У нас значительное присутствие на нашем рынке. И это то, что мы разрабатываем, как мы несколько раз упоминали на этой телеконференции.В супер-приложении, посвященном образу жизни, мы также рассматриваем различные часто используемые разделы электронной коммерции. Так, например, покупка топлива, заказ цветов, кино, развлечения, может быть, продукты, но это, похоже, будет — как будто это будет немного сложнее взломать, может быть, мода и множество других категорий. Таким образом, эти категории добавляются постепенно, и мы пытаемся — мы работаем над тем, как с ними работать, кому — на кого мы нацелены, это в нашей клиентской базе, какое предложение мы нацеливаем, с каким партнеров, с которыми мы работаем, и в основном, как мы это упаковываем.Так что есть огромная возможность привлечь внимание. Для нас это не будет источником дохода. Это был бы способ стимулирования — дальнейшего стимулирования взаимодействия в нашем мобильном приложении. Чем больше времени мы проводим лицом к лицу с клиентом, тем чаще он будет посещать наше мобильное приложение. Чем более липкими они являются, тем дольше жизненная ценность и тем больше мы можем продавать другие продукты и услуги из экосистемы Тинькофф, с помощью которых мы можем их монетизировать. Так что это большая область роста, которая нам очень нравится. Но опять же, это длинная история, которую мы отбрасываем.И еще одна область — услуги с добавленной стоимостью для продавцов и партнеров. Так что не просто часть платежей через Tinkoff Checkout, например, но построение вокруг этого и использование нашей инфраструктуры в платежах, продажах, может быть, даже в логистике. Так что идей много. И мы, очевидно, очень хорошо позиционируемся как онлайн-игрок, как игрок с большим количеством данных, как игрок с очень сильным интерфейсом, UX и прочными партнерскими отношениями. Мы можем играть во всем этом пространстве. Не входя непосредственно в электронную коммерцию, мы не собираемся создавать классифицирующий сайт, мы не собираемся создавать секретную службу, я должен сказать, мы не собираемся создавать поставщика электронной коммерции.Мы собираемся стать одним из партнеров. Вот где мы находимся. ————————————————— —————————— Оператор [67] —————- ————————————————— ————— В очереди на данный момент больше нет вопросов. ————————————————— —————————— Оливер Чарльз Хьюз, TCS Group Holding PLC — генеральный директор [68] ——- ————————————————— ———————— В таком случае мы закончим.Большое вам спасибо за долгую сессию вопросов. Очень хорошие вопросы. Нам всегда это нравится, и я надеюсь, что он был очень информативным. Доброго вечера или утра, где бы вы ни были. Спасибо. ————————————————— —————————— Оператор [69] —————- ————————————————— ————— На этом сегодняшняя конференц-связь завершается. Благодарим за Ваше участие. Дамы и господа, теперь вы можете отключиться.

Основатель Тинькофф обещает сохранить контроль над банком на фоне планов продажи Яндекс.

Александр Марроу и Андрей Остроух

МОСКВА, 23 сентября (Рейтер) — Бренд российского онлайн-банка Тинькофф будет жить, несмотря на его предполагаемую продажу технологиям гигант Яндекс, заявил в среду основатель банка, подтвердив свое обещание оставаться в бизнесе.

TCS Group, материнская компания Тинькофф, ведет переговоры о продаже банка интернет-группе «Яндекс» за 5,48 миллиарда долларов. Сделка считается в значительной степени положительной для обеих компаний.

Олег Тиньков, основатель TCS Group, который боролся с острым лейкозом и перенес в июле трансплантацию костного мозга, сказал, что для клиентов Тинькофф, которые только выиграют от сделки, ничего не изменится.

«Это не продажа, а слияние», — написал Тиньков в своем Instagram-аккаунте.

Аналитики согласны с тем, что возможны синергетические эффекты, если Тинькофф станет частью стабильной системы технологических услуг Яндекса, в том числе данных и продуктового предложения.

Основанием для Тинькофф Банка является встраивание в цифровую экосистему Яндекса с доступом к более чем 60 миллионам уникальных пользователей — потенциальных клиентов Тинькофф Банка, говорится в сообщении Альфа-банка.

Тинькофф в настоящее время является крупнейшим в мире онлайн-банком с более чем 10 миллионами клиентов по всей России.

«Мы считаем, что сделка положительна для бизнеса TCS, хотя миноритарные акционеры должны бороться за более высокую цену», — заявили аналитики Renaissance Capital, добавив, что капитализация TCS сейчас составляет примерно четверть от капитализации «Яндекса».

Предлагаемая цена сделки — денежное вознаграждение и акция в размере 27,64 доллара за акцию Тинькофф — представляет собой 8% премию к цене ГДР Тинькофф на 21 сентября.

Объявление о сделке подняло акции Яндекса на 15% выше. В среду, но вызвал распродажу ГДР TCS в Москве. В Лондоне GDR TCS выросли на 5,8% до 27,50 долларов за штуку. Тем не менее, предлагаемая сделка создает проблемы, открывая «Яндекс» доступ к сектору розничного кредитования и требуя поддержки руководства технической группы, отмечает «Ренессанс Капитал».

История продолжается

«Кредитные риски банковского бизнеса будут добавлены к общему профилю бизнес-рисков Яндекса», — сказали в BCS Brokerage.

Сделка также подлежит одобрению акционеров.

«Сценарий, при котором значительная часть миноритарных акционеров TCS не предложит свои акции и оставит TCS листинговой компанией, вероятен», — считают аналитики ВТБ Капитал.

(Дополнительный отчет Татьяны Вороновой; редактирование Кирстен Донован)

Новые бизнес-модели в управлении капиталом | Виртуальный салон 4×4

Бен: Всем привет.Добро пожаловать в виртуальный салон 4 × 4 сегодня, где мы поговорим о новых бизнес-моделях в управлении капиталом. Так что, если вы новичок в этом формате, позвольте мне быстро объяснить, почему мы называем его виртуальным сайлоном размером четыре на четыре. Итак, у нас есть четыре докладчика, которые могут представить через секунду, мы рассмотрим четыре темы, которые сегодня будут касаться клиентских тенденций в управлении капиталом, технологических тенденций, новых [00:00:30] моделей бизнеса, которые мы планируем проводить большую часть времени.

[00:00:32] А затем перспективы управления капиталом.И, кроме того, у нас есть четыре опроса. Таким образом, вы увидите на портале, что опросы загружены, и вы можете ответить на них в любое время, а мы будем ссылаться на результаты во время обсуждения. И последнее: мы возьмем один вопрос, по одному вопросу аудитории по каждой теме.

[00:00:51] Итак, вы также увидите, что это есть на портале. Есть кнопка, на которой вы можете оставить свои вопросы, и я добавлю в [00:01:00] минимум четыре, надеюсь, больше четырех вопросов во время обсуждения.Хорошо. Верно. Итак, позвольте мне представить нашего спикера. Итак, я начну с того, что у меня вверху слева — это Дмитрий Панченко, глава отдела инвестиций в Тинькофф банке.

[00:01:14] А Тинькофф банк — крупнейший в России цифровой банк с более чем 13 миллионами клиентов, но наиболее известен своим суперприложением, которое охватывает весь спектр цифровых услуг. Помимо банковского дела, например, страхование путешествий и бронирование билетов в ресторане. И [00:01:30] электронная коммерция. Инвестиции Тинькофф, которые возглавляет Дмитрий, были запущены всего два года назад и уже имеют три с половиной миллиона клиентов, которые используют его для автоматического управления портфелем, цифрового брокерства и управления капиталом.

[00:01:44] Хорошо, дальше. У нас есть Крис Барц, генеральный директор Elinvar. Элинвар — берлинская технологическая компания по управлению активами. Эта платформа, используемая более чем сотней управляющих активами и активами в Германии, полностью покрывает потребности клиентов, дополняя ИТ-услуги. [00:02:00] Но это сторонние поставщики приложений, а также сторонние поставщики услуг, недавно привлекшие еще 25 миллионов долларов в виде финансирования венчурного капитала.

[00:02:08] Компания Embark сейчас рассматривает возможность увеличения размера платформы и расширения возможностей самостоятельной настройки.Хорошо, дальше. У нас есть Кристина. Кристин Шмид — руководитель отдела стратегии в компании add. additiv — это компания-разработчик программного обеспечения для управления капиталом, работающая в Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и в Азии. Платформа оркестровки DFS позволяет частным банкам и менеджерам по управлению активами [00:02:30] предоставлять богатые возможности многоканального взаимодействия, предоставляя им интеллектуальные возможности для максимального увеличения числа клиентов.

[00:02:36] взаимодействие и затем последнее, но определенно не менее важное. У нас есть Бертран Гаркон, который является генеральным директором Impaakt, а Impaakt — это платформа, которая собирает информацию, чтобы иметь возможность выйти за рамки элементарных оценок ESG и понять реальное социальное и экономическое влияние компаний, деятельность по оказанию такого воздействия помогает управляющим активами создавать лучшие портфолио, которые лучше отражают предпочтения их [00:03:00] клиентов.

[00:03:01] И значения. Хорошо. Итак, мы собираемся начать. И первая тема, которую мы рассмотрим, — это потребительские тенденции. И поэтому я просто напоминаю вам, что есть опрос, который вы можете заполнить, и у вас также есть возможность задать вопрос, который я задам нашим участникам. Хорошо, Крис, я собираюсь начать с тобой, если ты не против.

[00:03:20] Итак, Крис. Мы наблюдаем массовую передачу богатства от поколения к поколению от бэби-бумеров к их детям и [00:03:30] внукам из сельской местности.Итак, если посмотреть на изменение, вы знаете, в любой экономической деятельности, когда молодежь контролирует больше инвестируемых активов, каково, по вашему мнению, влияние, когда молодые люди имеют больше богатства, чем они имели исторически?

[00:03:47] Крис: [00:03:47] Прежде всего, спасибо за приглашение и здорово быть здесь. Очень с нетерпением жду обсуждения со всеми вами, когда мы в первую очередь, с моей точки зрения, что важно понять, потому что иногда это компенсирует, когда мы говорим о бандитах из Уэллса [00:04:00], мы не обычно не говорят о супер молодых подростках, но мы часто говорим о людях от тридцати до сорока лет.

[00:04:07] Итак, когда это важно, когда мы думаем о головоломке, а не в уме. С моей точки зрения, самое большое отличие в том, что это поколение гораздо больше привыкло к технологиям, поддерживающим практически все в их повседневном рационе. . И один пример, который мне нравится, — когда вы думаете о бронировании ресторана и регулярно бываете там, очень хорошие хозяева привыкли все знать о вас [00:04:30].

[00:04:30] Они знают ваш любимый стол. Они знают твое любимое блюдо.Они знают твое любимое вино. Таким образом, вы в основном получаете очень стабильный опыт высокого уровня, потому что это обеспечивается системами CRM. Это обусловлено хорошей демонстрацией знаний, что справедливо практически для всех услуг, которые мы используем сегодня. другие возможности OnStore.

[00:04:49] Один из очень немногих примеров, исключения — это не только управление, но и управление, поскольку управление капиталом выполняется очень вручную. Очень бумажный. По сути, если вы сообщите нам о празднике [00:05:00], есть большая вероятность, что с вами будут обращаться как с совершенно новым клиентом, даже если вы работаете в банке довольно долго.И это, с моей точки зрения, самая большая проблема.

[00:05:08] Традиционно супер ручной процесс был частью. Повышенное обслуживание, потому что это было очень личное. Нехватка организационных знаний — одна из самых больших проблем, и это, с моей точки зрения, проблема, но также и возможность, потому что в то время как менеджеры по своей сути являются очень, очень надежным партнером и особенно худшим менеджером.

[00:05:30] [00:05:29] Также клиенты моложе.Доверие к этим учреждениям основано на ажиотажной рекламе, но они ожидают, что они действительно воспользуются всеми знаниями. Они должны делиться этими знаниями и создавать армии в знаниях организации, чтобы они меньше зависели от одного советника и того, что они обсуждают с одним советником, но действительно извлекали выгоду из сильных сторон всей организации.

[00:05:50] И это проблема, с моей точки зрения, менеджеры по управлению активами должны решить, что они могут лучше использовать все знания, которые у них есть о своих клиентах, на самом деле.Разработайте лучшее и [00:06:00] наиболее индивидуальное решение для этого времени. И не только решение, которое имеет в виду один консультант, но и действительно решение, в котором вся сила новой рецептуры идет на пользу клиенту.

[00:06:10] И это абсолютно ожидаемо от молодого поколения, как я уже сказал, не от 18-летнего, а от нашего возраста. Если я посмотрю вокруг

[00:06:18] Бен: [00:06:18]. Хорошо. Дмитрий, я задам тебе следующий вопрос.Думаю, есть продолжение того, что только что сказал Крис, а именно, вы знаете, то, что говорит Крис, заключается в том, что мы пытаемся предоставить персонализированные [00:06:30] услуги вручную или через простой человеческий интерфейс. ?

[00:06:33] Означает, что у вас довольно большой разброс результатов, верно? Иногда это хорошо. Иногда это не так хорошо. И, но это не так последовательно. Считаете ли вы, что внедрение цифровых технологий в настоящее время является средством для масштабного предоставления действительно гиперперсонализированных услуг? И в этом ли у Тинькофф конкурентное преимущество?

[00:06:55] Потому что у него так много данных о клиентах, потому что суперприложение покрывает большую часть нашей [00:07:00] цифровой жизни.

[00:07:02] Дмитрий: [00:07:02] Ага, так что это действительно интересный и очень важный вопрос, потому что, ну только у нас нет веток, поэтому у нас нет иметь возможность просто встречаться с клиентами и делать эти документы.

[00:07:15] Итак, наша задача и мы ее уже сделали. Итак, у нас получается три. Мы избавились от всякой бумажной работы при подключении к услугам брокеров, и я говорил, что сейчас одна из проблем — организовать услуги управления активами [00:07:30] таким же образом.Так что, конечно, причина здесь в небольшой проблеме.

[00:07:34] Здесь есть проблема, потому что наши клиенты хотели бы взять все под контроль и брокерские услуги. А это значит к этому требованию и. С другой стороны, мы видим проблемы, которые хотели бы решить люди в этой яме на столь многих фронтах. Чтобы увидеть, что там есть управляющий активами, есть предвзятость, что должен быть [00:08:00] очень, весь профессиональный парень, который владеет активами правил и скажет, что некоторые из них трудно закончить не очень четкие речи. .

[00:08:08] И сейчас мы предлагаем и работаем над решениями, которые позволяют нам получить 3000 единиц. И нам, нам удалось немного, и, может быть, я расскажу вам об этом позже, или прямо сейчас это зависит.

[00:08:23] Бен: [00:08:23] Да, может быть, если вы не возражаете, приведите мне один пример того, где вы добились успеха.

[00:08:30] [00:08:30] Дмитрий: [00:08:30] Так что я думаю, что все наши робо-консультанты — лучшее решение для сельского робо-консультирования в России.Итак, мы. Мы называем это совой. Поскольку пояс «Россия в России» является символом возможности повторной зоны. Я не знаю. Это символ где-то еще, но здесь, в России, это очень умно. Таким образом, он задает клиенту несколько вопросов об отношении к риску, инвестиционному горизонту, валюте и некоторые другие.

[00:08:57] И некоторые другие. И после этого [00:09:00] предлагает разнообразный и довольно большой портфель. Итак, мы запустили его два года назад, и он уже сформировал более 9 миллионов портфелей. Ну, но проблема в другом.Итак, у нас возникли проблемы с конвертацией на последнем этапе.

[00:09:17] Так по сравнению с другими нашими решениями. Итак, это конверсия на последнем этапе, когда клиенту нужно просто поставить последнее дно, и мы попытались исследовать, и [00:09:30] пришли к очень интересному выводу. Так. Мы исследовали, что на самом деле делает пользователь после всех команд предложения, его портфолио он отказался покупать по

[00:09:44] Но после этого он переходит в наше мобильное приложение. Так что в рамках мобильного приложения и покупки тех же акций и облигаций мы все рекомендовали его автостопом самому.Это означает, что наши клиенты хотели бы взять на себя управление. Они [00:10:00] хотели бы принять его окончательное решение самостоятельно.

[00:10:03] И это действительно интересный вопрос. А теперь, когда мы работаем над версией 2.0. Чтобы решить эту проблему.

[00:10:13] Бен: [00:10:13] Даже небольшая проблема. Почему это вышло? Ага. Ладно, хорошо. Кристен, мы собираемся перейти к вам в следующий раз, потому что я думаю, что Крис и Дмитрий подняли здесь пару действительно интересных вопросов.Верно? Какой.

[00:10:23] Нет сомнений в том, что технологии могут позволить нам, и все данные, которые выбрасываются в результате оцифровки, могут позволить нам дать вам [00:10:30], чтобы дать гораздо более контекстные советы, намного больше, вы знаете, чтобы быть, чтобы предоставлять гораздо более персонализированное обслуживание в больших масштабах. Но, как сказал Деметриус, всегда есть вещи, которые играют с управлением капиталом.

[00:10:40] Они немного разные, правда? Есть такой фактор уверенности.Знаете, есть ли возможность для людей взять под контроль? Что это значит? Как вы думаете, с точки зрения оптимальных моделей доставки для управления капиталом, как вы думаете, это как-то ведет нас к некой гибридной [00:11:00] модели оптимальной доставки?

[00:11:04] Кристина: [00:11:04] Так что, безусловно, тот, кто получает помощь, определенно получает помощь. В частности, в периоды неопределенности высокой волатильности.Это очень высоко. Вам нужны не только советы, которые могут быть автоматизированы, но и персонализированный контент. Вы хотите знать, стоит ли за этим кто-то. Итак, мы ясно видим, что системы — это то, что мы, с точки зрения бизнес-модели, видим в плане развития на [00:11:30] со стороны роботов, что у вас есть возможность для центра обработки вызовов, или даже на более богатой стороне, которая у вас есть полноценная гибридная гибридная модель, где вы можете.

[00:11:42] В цифровом взаимодействии можно иметь дело точно так же, как и в личном общении, с той же эффективностью, с той же документацией, обрабатывающей то же самое.Оптимизация обработки советов [00:12:00] очень, очень эффективным способом и без проблем, независимо от того, снова ли мы собираем всех из дома в условиях изоляции или собираемся снова.

[00:12:11] Так что да, мы ясно видим эту тенденцию.

[00:12:13] Бен: [00:12:13] И вы думаете, что главное — убедиться, что какой бы канал вы ни использовали, взаимодействие с ним было непрерывным и последовательным. Верно? И я предполагаю, что другой, мой последующий вопрос будет: вы думаете, потому что я думаю, вы знаете, другие опросы, которые мы видим, где говорится, что молодые люди, поскольку мы говорим о [00:12:30 ] молодые люди всегда предпочитают цифровые каналы.

[00:12:32] Как вы думаете, это изменится по мере увеличения их богатства? И им может потребоваться больше уверенности, больше личного или человеческого взаимодействия, верно. Хорошо.

[00:12:42] Christine: [00:12:42] Он имеет функцию для количества файлов. Это должно быть человеческое взаимодействие? Не уверен, но вспомогательное взаимодействие необязательно.

[00:12:51] Да, безусловно. В частности, если речь идет о темах, которые нам всем понадобятся, а именно о финансовом планировании [00:13:00], потому что там, вероятно, будут пенсионные разрывы.У нас была кислотная инфляция, которая, тем не менее, помогла процентным ставкам, рекордно низкому уровню и пенсионным разрывам, которые необходимо устранить.

[00:13:11] Таким образом, для этого требуется очень раннее руководство по финансовому планированию, а может быть, даже больше. Чистые чистые гласные, только мы бы назвали это клапанами, а адские чистые колодцы — собственными. Они действительно советуют, советуют клиенту, внушают доверие, обеспечивают стабильность. И простыми словами, [00:13:30], да? Не с помощью финансового жаргона, но очень простым языком.

[00:13:36] Бен: [00:13:36] Ветеран Я продолжу следующим, потому что не знаю, смотрите ли вы на опрос, но люди говорят, что они Думаю, что самой большой тенденцией, влияющей на управление капиталом, будет передача богатства. Но затем следующее, что они выделяют, — это ESG. И поэтому я думаю, что это хороший переход к влиянию и вашей работе, потому что я хочу задать вам вопрос, состоящий из двух частей, а именно: мы, очевидно, видим значительный рост спроса [00:14:00] для инвестиций в ESG.

[00:14:01] Можем ли мы отнести это также к демографическим характеристикам и, возможно, также к тому, знаете ли, увеличению инвестиционных активов, которыми владеют молодые люди. И тогда, как вы думаете, какое влияние пандемия оказывает на инвестиции в ESG? Если есть.

[00:14:15] Бертран: [00:14:15] Ну да. Всем привет. Все эти тенденции связаны между собой, и мы определенно видим очень сильную смену поколений, когда речь идет об увеличении спроса на активы ESG или влиянии на инвестиции или устойчивые инвестиции, вы знаете, как бы вы это ни называли.[00:14:30]

[00:14:30] Я уверен, что многие из нас сегодня присутствуют на этой панели, у них есть подростки в качестве участников или в тесном контакте с подростками. И вы сами видите, насколько важны экологические и социальные темы для этого поколения. И они просто не важны для них. Знаете, с философской точки зрения они хотят действовать.

[00:14:48] Думаю, в этом одно из главных отличий от среднего уровня привилегированных. И дело не в том, что они могут быть больше озабочены окружающей средой, что они более готовы к действию.Они также могут быть менее циничными, чем мы или все родители. [00:15:00] И один из способов, с помощью которого они могут легко действовать, — это реальная трансформация своего инвестиционного портфеля.

[00:15:05] Они хорошо осведомлены о силе капитала с точки зрения преобразования экономики в целом. И мы много говорили о цифровой революции, которая происходит в индустрии управления капиталом, как и в любых других секторах, или, может быть, немного иначе, чем в других секторах, но это все еще происходит в сфере благосостояния. индустрия менеджмента.

[00:15:23] Но, для меня, есть еще одно не менее важное тройное добавление, которое происходит, пока мы говорим. И это устойчивая революция. [00:15:30] Итак, вы знаете, я сам работал в сфере устойчивого финансирования последние 15 лет. Я могу вам сказать, что 15 лет назад это было похоже на очень нишевый рынок, когда всего несколько банков, вы знаете, утверждали, что они что-то делают в экологическом и социальном плане.

[00:15:44] Сегодня вам будет сложно найти что-либо, если вы пойдете в банк, в котором говорится, что они не учитывают никаких экологических или социальных соображений.И поэтому, конечно, он стал очень популярным, с очень разнообразным, я бы сказал, уровнем надежности. И [00:16:00] насколько серьезно то, что это действительно повсеместно интегрировано в инвестиционный процесс, но, несомненно, это огромный сдвиг в спросе.

[00:16:08] И это в значительной степени подпитывается сменой поколений за ужином и самыми молодыми клиентами. Они, вероятно, поставили бы это на первое место в своих требованиях к своим веб-менеджерам. И очень часто, даже до финансовых показателей, мы также понимаем, что это когда-то для самого молодого поколения.

[00:16:25] Положительное влияние инвестиций — это спрос номер один [00:16:30] перед финансовыми показателями их портфелей. Так себе, да, это серьезное изменение, и это изменение, которое теперь само по себе ведет к новой волне. О дифференциации и сложности рынка, потому что по мере того, как данные ESG интегрируются почти каждым банком, на нем больше не существует дифференциации.

[00:16:51] Итак, теперь управляющие предприятиями ищут пути дальнейшего развития.И следующая волна действительно касается данных об ударах. И разница между данными ESG и данными о воздействии [00:17:00] заключается в том, что ESG уделяет большое внимание расширению. Я бы сказал об ответственности бизнеса, хорошо ли они относятся к своим сотрудникам, соблюдают ли они правильные методы работы и правильную политику.

[00:17:11] Но на самом деле вопрос в том, какова их, их, их ценность для общества в определенном смысле. Какая их основная бизнес-модель приносит как положительные, так и отрицательные эффекты.Да, и это совсем другой вопрос, гораздо более сложный. И именно здесь сейчас рынок движется, чтобы попытаться выяснить [00:17:30], как ответить на эти вопросы, а не останавливаться, просто говоря, хорошо ли вы относитесь к своему сотруднику и ограничиваете ли вы выбросы CO2 , это нормально.

[00:17:37] Вы все еще можете производить обувь или продавать сигареты, а нам все равно. Теперь это не так, я думаю, он уже закончился. Рынок действительно готов ответить на этот гораздо более широкий вопрос о том, что является вашим.Ваше чистое консолидированное воздействие на окружающую среду и общество. И это, это новое изменение, которое происходит сейчас.

[00:17:57] Бен: [00:17:57] Хорошо. Так что мы собираемся вернуться к этому, потому что [00:18:00] это, знаете ли, есть что раскрыть в том, что вы только что сказали. Думаю, мы еще вернемся к этому вопросу и рассмотрим его в следующих разделах. Верно? Итак, с точки зрения некоторых технологических и бизнес-моделей, связанных с получением данных о воздействии, я просто напоминаю нашей аудитории, что они могут задавать вопросы в любой момент, и я задам их группе, но что я Я собираюсь сделать сейчас, я собираюсь двигаться дальше в интересах экономии времени.

[00:18:22] Мы переходим к следующему разделу, посвященному технологиям. И Кристина хочет первой прийти к вам. И я хочу спросить вас, исходя из вашего [00:18:30] опыта, думаете ли вы, что управляющие активами начинают смотреть на технологические решения и оценки немного больше через призму эволюции бизнес-модели? Или вы думаете, что они все еще смотрят на это через какую-то более традиционную или более традиционную линзу?

[00:18:47] Кристина: [00:18:47] Хм, это очень хороший вопрос, Бен.Если, если вы можете разделить подход бизнес-модели на три уровня. Итак, операционная модель, модель снабжения и модель обслуживания, тогда я [00:19:00] думаю, что они все больше изучают ее с целостной точки зрения. Давайте, давайте, давайте начнем с бизнес-модели как таковой, а затем с операционной модели.

[00:19:09] Итак. В прошлом операционная модель была в основном ориентирована на ценообразование. Я снизил затраты и повысил эффективность. Это изменилось. И я думаю, что существует четкая, четкая тенденция, что банки все больше осознают это.Они становятся частью технологии и [00:19:30] решения. Они используют термин «банкинг как услуга».

[00:19:33] Они не только могут позиционировать себя, то есть это решение бизнес-модели, которое они должны принять. Но могут ли они использовать и развивать существующие технологии вместе со своими командами? Что касается модели снабжения, я думаю, что да, мы платим. Мы все поняли, что нам нужен, нам нужен, мы не знали, тупой открытый банкинг Пенса.

[00:19:54] Нам необходимо интегрировать лучшие существующие решения, причем быстро и эффективно [00:20:00].Так. Ясно, что некоторые, некоторые тенденции, тенденции видны на стороне модели поиска, а именно кибербезопасности, которая связана со всем, что связано с аналитикой данных, персональные консультации — большая тенденция.

[00:20:15] И здесь вам нужны лучшие партнеры для анализа данных, а также для управления капиталом и модели обслуживания, что также является частью решения о бизнес-модели. Четко. Это то, о чем вы меня спрашивали, прежде чем говорить о [00:20:30] гибридном или вспомогательном роботе. Речь идет об обслуживании клиента безупречным дистанционным управлением, которому мы доверяем сейчас, обсуждаем или принимаем на встрече с клиентом.

[00:20:40] Вторая тенденция там, и банки уже должны определиться с точки зрения того, как они позиционируются с точки зрения омниканальности. Таким образом, это не только электронный банкинг, он становится все более мобильным или параллельным, и клиенты хотят видеть одно и то же, чтобы выполнять одни и те же действия. Я думаю [00:21:00] да, в наши дни банки нацелены на подход, основанный на бизнес-модели, и, честно говоря, очень поддерживают внесение изменений.

[00:21:11] Бен: [00:21:11] Димитрио Я хочу задать вам следующий вопрос по этому поводу, который, в первую очередь, я хочу спросить вас, так какие , некоторые из технологических проблем, с которыми вы сталкиваетесь в своем бизнесе? Вы знаете, это связано с аналитикой данных или это больше связано с масштабированием платформы для удовлетворения потребностей, вы знаете, миллионов клиентов?

[00:21:30] [00:21:29] И второй вопрос, который я хочу задать вам в связи с тем, что только что сказала Кристина, — как вы в Тинькофф банке решаете, что вы будете предоставлять? Никаких продаж по сравнению с тем, ради чего вы будете сотрудничать.Где вы проводите черту с точки зрения ваших, вы знаете, ваших основных компетенций?

[00:21:45] Дмитрий: [00:21:45] Итак, начнем с первого вопроса.

[00:21:47] Это сложный и сложный вопрос, потому что да, мы очень быстро растем, чтобы нас привлекли более 2 миллионов новых клиентов хирургии. Вот и у редактора [00:22:00] всего 5 млн клиентов всего. Так что наша доля за последний год больше 40%. У нас около 1 миллиона активных клиентов, и это, конечно, серьезная проблема для них.

[00:22:12] Это вызов. Вопрос четвертый. Принятие решения о том, что должно быть в первую очередь, так что надежность поставщика или серебро, или очень быстро перейти к новым продуктам, новым решениям. И, конечно же, мы стараемся сохранить баланс и пытаемся [00:22:30] одновременно предоставить поставщикам возможность масштабирования для.

[00:22:34] Новые клиенты для новых видов деятельности. Брокерский бизнес действительно сложен тем, что вы должны быть готовы к невероятной, от заслуживающих доверия клиентской активности.И вы не можете этого предсказать. Итак, если вы можете предсказать, что станете Уорреном Баффетом или кем-то в этом роде, или даже выше. Таким образом, в этом аспекте мы должны обеспечить невероятную надежность.

[00:22:56] Таким образом, что может быть более надежным, чем, например, [00:23:00], это обычное время, может быть, 10, 20 или 50 раз. И это проблема, потому что, например, в момент начала. Когда начнется американский фондовый рынок, давайте просто скажем, что это может быть да. 1 миллион клиентов одновременно. И они хотели бы начать торговать, и мы должны добиться успеха, и они должны предоставить услугу.

[00:23:23] Нельзя, не должны давать задержек что-то в этом роде. Так что у нас нет возможности [00:23:30] ошибиться. А другой указывает, что в то же время я должен думать о продуктах, их разработке и, конечно же, для нашей небольшой команды, это серьезная проблема. Но я считаю, что у нас получилось, удались визиты.

[00:23:43] Итак, мы пытаемся найти баланс, и я думаю, что мы обеспечиваем скорость номер один в России при разработке продукта.Поэтому выпускать новые функции можно не реже одного раза в месяц. И мы. [00:24:00] Серьезно поддерживает эту скорость пространства, чтобы удовлетворить наших клиентов. И я забыл второй вопрос.

[00:24:09] Что должно быть в центре банка

[00:24:13] Бен: [00:24:13], широкого предложения в вашем суперприложении? И вопрос в том, где вы партнер, где, по вашему мнению, вам нужно это делать самому? Или вы думаете, что дело в данных? Это о владении критически важными наборами данных? Где вы, как вы думаете о своей основной компетенции и о том, что стратегически важно.

[00:24:28] И если я временно [00:24:30], это положение Бацци

[00:24:31] Дмитрий: [00:24:31] Может быть, это странно, но заказчик — это потребности заказчика. Захват клиентов находится в центре. Итак, это первое, поэтому все, что мы делаем, что должно быть, должно быть войной, направленной на повышение уровня удовлетворенности клиентов.

[00:24:46] Итак, он счастлив, и поэтому мы не думаем о том, о, мы должны добавить какие-то данные, умные данные, решение или звучит так.Таким образом, причина состоит в том, чтобы улучшить жизнь клиента, чтобы дать ему некоторые новые [00:25:00] функции для увеличения скорости решения его проблемы, и, конечно же, из этого вытекают наши данные и разумные решения, которые мы широко внедряем в наш повседневный VOC.

[00:25:13] Так что, если, если, если вам нужно, можете поделиться некоторыми образцами, но. Итак, итак, клиент впервые оказывается в центре, и мы берем все ресурсы для решения его проблемы, данные, интеллектуальный поиск, машинное обучение официальной разведки [00:25:30] или, или иногда это не так. действительно приятно это признать, но я, мы можем нанять больше.

[00:25:37] Затем больше, от сотни до 200 помогают ребятам решить проблему именно в этот момент

[00:25:43] Бен: [00:25:43]. Большой. Спасибо. А потом Крис,

[00:25:48] Дмитрий: [00:25:48] Конечно, Соса такие решения нам не нравятся, но иногда приходится это делать.

[00:25:54] Бен: [00:25:54] И спасибо, Крис, вопрос к вам, это так, так что я не единственный раз. Я уверен, что подключил его, но мы только что подключили.

[00:26:00] [00:25:59] Мы только что опубликовали большой отчет по управлению капиталом. И, как вы знаете, Alan VAR — одна из тех систем, которые мы рассматривали. И одна из вещей, которые мы считали привлекательными, уникальными в вашей бизнес-модели, — это степень, в которой вы разрешаете обмен данными между арендаторами системы.

[00:26:14] И я хотел вам задать вопрос. Знаете, хотя это, очевидно, невероятно ценно с точки зрения таких турбонаддувных эффектов сети передачи данных, как вы решаете проблемы, проблемы конфиденциальности данных и с такой настройкой,

[00:26:29] Крис: [00: 26:29] Я [00:26:30] имею в виду, во-первых, я думаю, мы все должны признать, что это совершенно нормально и является частью любой отрасли, а также увеличивает финансовую отрасль, когда ни один игрок не предоставляет наши услуги, а, скорее, о цепочке создания стоимости, а затем о дополнительном качестве и доставке для конечного пользователя.

[00:26:47] Составляет комбинацию компетенций компании. И это, как правило, относится к сервису самого высокого класса. Так, например, если вы подумаете о семейном офисе, у вас есть DPM, управляющие определенной частью [00:27:00] стен, а затем у вас есть семейный офис или у него есть полный обзор , но все же у ДПМ есть определенная часть, части, которыми он или она управляет.

[00:27:08] И они есть, у них есть полная прозрачность обо всем, что им нужно для выполнения своей работы.Так оно и было бы, и мы так же на это смотрим. Поэтому для нас важно, с одной стороны, чтобы у нас были все ограничения безопасности. И мы — это нетипично для технологической компании, но, с нашей точки зрения, это очень ценно, мы полностью регулируемое финансовое учреждение, даже несмотря на то, что мы сосредоточимся на технической [00:27:30] стороне вещей.

[00:27:30] Итак, у нас 40 лицензий на ванную комнату. Требует, чтобы мы применяли принудительные меры и следили за тем, чтобы у нас были те же ограничения безопасности, что и в традиционном банке.Начиная с GDPR и заканчивая битой. Во-вторых, для этого мы используем самые современные технологии. Так, например, у нас есть что-то, что называется безопасностью на уровне роликов.

[00:27:49] Итак, для каждого набора данных у нас есть. Мы можем определить на наборах данных, которые используются вне платформы, имеет доступ к этому набору данных. И это что-то динамическое, или если мы можем добавить в основном [00:28:00] права пользователя и использовали ли он права на определенную точку данных. И мы обеспечиваем прозрачность. Так, например, если DPM, как и кто-то другой, должен иметь доступ к одному и тому же набору данных, такой простой, легкий возраст, самым простым примером будет: у вас есть независимое усмотрение управляющего портфелем и у вас есть банк-хранитель. и оба имеют перекрытие доступа к данным клиента, или, например, информация об активах видна после публикации, но определенная информация, касающаяся инвестиционной стратегии, видна только.

[00:28:30] [00:28:29] На усмотрение управляющего портфелем, а затем, но в то же время, есть информация, которая видна только банку-хранителю. Так, например, если у одного и того же клиента есть несколько мандатов с DPM двигателя B, все на английском языке, один и тот же банк-хранитель, то банк-хранитель имеет полный доступ. Из всей этой информации и каждой вещи DPM видит информацию только со своей точки зрения, с индивидуальной точки зрения, и это то, чем мы управляем, в основном, на основе того, что наука поиска определяет как цель [00:29:00] через цель. и какое у него желание получить доступ?

[00:29:03] Итак, у нас есть комбинация технологий.У нас есть сочетание прозрачности, и последнее, что нужно сделать, — это процесс. А бывают ситуации, когда мы фактически являемся нейтральной третьей стороной. Итак, один пример для этого, и это то, что мы сейчас очень внимательно изучаем в контексте расширения нашей платформы для еще большего числа партнеров на стороне поставщика, традиционно, например, вы являетесь поставщиком эталонных тестов или, допустим, вы выбоина и теперь вы вносите определенную [00:29:30] информацию в портфолио.

[00:29:31] Ваши ценовые модели были очень ограничены набором доступной вам информации.В конце концов, вы можете пойти на лицензионный сбор, один из них, но это в значительной степени все, но ваши услуги могут быть очень ценными для увеличения активов. Таким образом, имея нас в качестве нейтральной стороны, мы также могли бы поддерживать системную логику, в которой мы говорим: хорошо, мы устанавливаем цену на основе активов, но для этого не обязательно знать всю информацию, но вы можете доверять нам как третьей стороне, которая может облегчить это, потому что мы, как [00:30:00] нейтральный экземпляр, имеем информацию с обеих сторон.

[00:30:02] И тогда обе стороны могут нам доверять.И мы думаем, что это очень ценно в мире, где о нем больше. Все больше и больше об экосистеме, а не об одном игроке, обеспечивающем все, но, в конце концов, речь всегда идет о цепочке создания стоимости и экосистеме, в которой все сосредоточены на основных компетенциях. И мы пытаемся объединить их, решая темы

[00:30:19] Бен: [00:30:19] вот так.

[00:30:20] И еще один вопрос, еще один. Последующие действия, вы также используете данные подгруппы для обучения.Коллективные модели, понимаете, [00:30:30], ценообразование для всех ваших клиентов, или, я не знаю, угрозы мошенничества, или, знаете, я не знаю, что эти модели могут быть, но вы тоже пробуете обычные модели?

[00:30:39] Крис: [00:30:39] Только очень, очень ограниченными способами. Таким образом, нельзя очень четко описывать нашу модель. Поэтому я всегда стараюсь, я всегда сравниваю такие сервисы, как Google, и, следовательно, услуга дешевле, и есть место, где пользователь должен платить.Но с другой стороны и все оптимизировано для защиты. Мы оказались на стороне вещей.

[00:30:59] Итак, мы [00:31:00] действительно сосредотачиваемся на, да, мы взимаем плату с наших пользователей, но, с другой стороны, мы действительно защищаем то, чем они с нами делятся. Поэтому, например, когда дело доходит до ценообразования инвестиций на сок без убытков, мы не проводим там никакого анализа, потому что считаем, что это в интересах наших партнеров, чтобы их данные были действительно защищены, когда они делятся с нами.

[00:31:18] И мы хотим быть нейтральным, надежным экземпляром.Да уж. Где мы используем информацию, например, когда речь идет о безопасности. Таким образом, мы обеспечиваем безопасность всей платформы и следим за тем, чтобы анализ угроз [00:31:30] использовался таким образом, чтобы действительно защитить всех, кто использует нашу платформу. Но есть кое-что, что нам не нужно использовать какие-либо конфиденциальные данные, но есть более общие недостатки, чрезмерное поведение и тому подобное, чтобы действительно гарантировать максимальную безопасность для каждого пользователя, но наша надежная, конфиденциальная, конфиденциальная информация нужна.

[00:31:48] Защищено и используется только таким образом, чтобы оно было прозрачным для соответствующего пользователя, включая всех постоянных посетителей.

[00:31:55] Бен: [00:31:55] Фантастика. Хорошо. Поэтому я напоминаю аудитории, что они могут задавать вопросы, и я задам их [00:32:00] участникам дискуссии, но в отсутствие этих вопросов я перейду к вам лучше. И я собираюсь переместить нас в раздел, где мы хотим проводить большую часть нашего, а это, как известно, значительную часть нашего времени, а именно новых бизнес-моделей и улучшений.

[00:32:12] Я думаю, если вы не возражаете, если вы не возражаете, просто немного объясните свою бизнес-модель, потому что она очень, очень уникальна, верно? Итак, если вы знали, объясните бизнес-модель, а затем. Вы знаете, он основан на пользовательском контенте, что не часто встречается в банковском деле. Верно. И особенно тот, на который люди сильно полагаются на эти данные для создания портфелей и тому подобного [00:32:30].

[00:32:30] Итак, если вы не возражаете, просто немного объясните бизнес-модель, а затем как бы поговорите о некоторых проблемах с пользовательским контентом и о том, как вы можете добиться нужного уровня точности и своевременности, а также все то, что ожидает регулируемое финансовое учреждение.

[00:32:48] Ну, вы были отключены от федерального уровня.

[00:32:52] Бертран: [00:32:52] Извините за это. Да, я так и видел, что самый простой способ провести вас через это — просто дать вам понять, почему мы создали влияние первого места [00:33:00], и это произошло потому, что мы мы. Я буду обслуживать клиентов традиционных поставщиков данных ESG и не очень доволен типом данных, которые у нас есть, отчасти из-за того, что, вы знаете, этот шаг, о котором я упоминал, переход от простых данных к данным воздействия, которые являются очень сложный вопрос.

[00:33:17] И я думаю, что одна из причин нашего разочарования заключается в том, что нормальная модель, которая доминирует в финансовой индустрии, — это модель единственного эксперта. Итак, вы знаете, вам нужна информация, и вы спрашиваете эксперта [00:33:30], я не знаю об автомобильной промышленности, что они думают о влиянии Renault, и они произведут отчет и вы покупаете Freeport, но удар.

[00:33:39] Это гораздо более сложный вопрос, чем финансовые показатели.И мы знаем, что наказание за производительность уже не так просто, но влияние, как вы знаете, выходит за рамки этого, и вам нужно агрегировать по типу информации. И это, то, что очень трудно найти в сознании одного-единственного эксперта, вы знаете, независимо от того, насколько хорошо осведомлен этот эксперт.

[00:33:58] И так. Мы думали, что это [00:34:00] — это только два способа реально измерить влияние компаний и получить управление этим уровнем сложности. Одна из них — это чистые модели искусственного интеллекта, которые действительно могут собрать огромное количество информации и попытаться разобраться в этом.Или наоборот — коллективный разум.

[00:34:16] Итак, выбирая мозг не одного эксперта, а молчание и молчание участников, которых вы знаете, каждый из которых имеет небольшую часть информации и умеет вы можете собрать всю эту информацию в структурированном, [00:34:30] проверенном, организованном, документированном виде, чтобы вы могли накопить коллективные знания о влиянии компании.

[00:34:35] И это действительно основы, на которые мы оказали воздействие.Так что это платформа для сотрудничества. Это не Википедия, но она очень похожа на процессы, которые вы могли видеть в Википедии. Существует много уровней контроля качества и проверки информации, потому что, конечно, сила коллективного машинного интеллекта огромна, но риски также очень важны, верно?

[00:34:57] С точки зрения фейковых новостей и искажения [00:35:00] информации и, как вы это называете, верно? Так что вам нужно иметь очень строгий и очень строгий контроль со стороны грабителей.Механизмы контроля качества. Если вы хотите убедиться, что конечные результаты, исследования и полученные вами оценки действительно очень высокого качества. Поэтому я не собираюсь подробно описывать все существующие механизмы, но ответ заключается в том, что это заняло у нас некоторое время, но теперь у нас есть очень надежный и надежный ген для проведения этого исследования в очень высоком качестве. и с исследованиями с мощностью, с полосой пропускания [00:35:30], вы знаете, как никакое эквивалентом с точки зрения масштаба какой-либо другой отдельной экспертной модели, потому что, как вы знаете, мы просто добавили больше участников.

[00:35:35] Итак, нет предела возможностей для создания такого контента, как скейтбординг. Теперь, когда это будет сделано, появится еще одно преимущество коллективного разума. Нет ни одного человека, который решит, что пластиковое загрязнение для Nestle важнее, чем накормить планету или наоборот, или насколько одно должно быть сопоставлено с другим.

[00:35:55] Верно? Это в некотором смысле коллективная оценка. Таким образом, вы в основном отражаете [00:36:00], каков общий консенсус глобального гражданского общества, что само по себе имеет гораздо большую ценность, чем просто спросить Бекхэма, что он думает о Nestle или спросить Бена, о чем оно думает. Toyota.

[00:36:10] Верно. Да уж. И так, эта модель, мы также используем искусственный интеллект, но не как способ напрямую вычислить эти оценки, на самом деле больше способ помочь в процессе исследования. Убедившись, что аналитики, которых вы знаете, быстро и структурированно получают доступ к разрешению на запись, а затем могут обрабатывать эту информацию [00:36:30], используя человеческий мозг для того, что он делает лучше всего, и используя искусственный коренной за то, что у него получается лучше всего.

[00:36:34] И я не пытаюсь.Используйте один, чтобы узнать, что должны делать другие, и это наша модель. Мы развиваемся.

[00:36:40] Бен: [00:36:40] А затем еще один вопрос к вам: что самое сложное в масштабировании. Влияние, потому что, знаете, я на одном уровне, понимаете, страховка, о которой вы говорили, верно.

[00:36:50] Это критично. Другой уровень — достаточное освещение тем. И, похоже, именно здесь вы и используете ИИ.А как насчет того, чтобы на самом деле привлечь обе стороны, верно? Потому что у вас классическая проблема с курицей и [00:37:00] яйцом, верно? Чтобы привлечь много управляющих активами, нужно иметь много исследователей.

[00:37:05] А с управляющими активами вы не получите исследователей. Как вы преодолели проблему с курицей и яйцом? Ну, я

[00:37:10] Бертран: [00:37:10] не уверен, что у нас есть все, что есть, я имею в виду, это просто часть решения — просто иметь а, ну, знаете, чтобы получить свою инвестиционную способность, верно.И иметь правильных спонсоров с точки зрения инвесторов, чтобы у вас было время накопить эти знания, прежде чем вы действительно сможете их продать.

[00:37:26] И у вас есть доступ, чтобы признать, что, вы знаете, требуются некоторые инвестиции и некоторое время [00:37:30], прежде чем вы сможете собрать все эти исследования и произвести их в масштабе, тогда только вы можете продать его двум клиентам, что и делаем мы. Теперь. Мы достигли того момента, когда мы можем, когда мы начнем изучать результаты этого исследования, чтобы прийти в упадок, нам потребовалось некоторое время, прежде чем мы смогли действительно собрать, вы знаете, исследования компаний Southern.

[00:37:47] Да, и я думаю, что другая проблема, вероятно, заключается в том, что для того, чтобы это сработало, вам нужно привлечь очень большое сообщество участников, у которых может не быть полного согласования [00:38 : 00] интерес у ваших клиентов. И просто приведу очень конкретный пример, например, с точки зрения охвата. Конечно, и инвесторы хотели бы иметь такую ​​информацию по крупнейшим компаниям мира.

[00:38:10] Некоторые из них совершенно неизвестны, вы знаете, от среднего Джо, потому что компании от B до B или, вы знаете, так, так что собирайте информацию, собирая данные и собирая приветствия на Amazon или или алфавит или тойота.Это легко. Но когда вы переходите к некоторым компаниям, которые интересны инвесторам, потому что они [00:38:30] большие компании с точки зрения рыночной капитализации, они этого не делают.

[00:38:33] Конечно, это не компания по производству потребительских товаров, это немного сложнее. Поэтому вам нужно найти способы действительно убедиться, что ваши участники на платформе могут заинтересоваться ими. И основной способ сделать это — просто убедиться, что они пришли на платформу по правильной причине, которая связана с измерением ударов.

[00:38:51] Большинство наших игроков приходят сюда, потому что хотят понять, они хотят внести свой вклад в измерение этого воздействия. И если вы можете объяснить, почему эта большая компания важна с точки зрения [00:39:00] воздействия и почему они должны вносить свой вклад в рейтинг, тогда задание

[00:39:04] будет

[00:39 : 04] Бен: [00:39:04] на. Идеальный. Большое Вам спасибо. Итак, чтобы встретиться с вами, я приду к вам следующим, и мне очень жаль, что я это сделал, но этот вопрос состоит из трех частей.

[00:39:12] Хорошо. Я могу напомнить вам о деталях позже, но первый вопрос, который я хотел вам задать, — это ваш бизнес-модель, которая также должна была преодолеть проблему курицы и яйца, верно? Потому что вам нужно было иметь миллионы клиентов, чтобы предоставлять им совокупные услуги. Так как же вы преодолели проблему курицы и яйца?

[00:39:28] Вопрос номер один. [00:39:30] Вопрос номер два, напомню позже. Вопрос номер два: почему мы не видим больше суперприложений в Европе? Вы знаете, есть, есть, вы знаете, есть много-много суперприложений в Азии, но вы — единственное действительно успешное суперприложение в Европе.И затем аудитория задала третий вопрос: как вы управляете типом всей агрегации данных.

[00:39:49] Мы живем в этом мире, где есть GDPR. PSD два. Я имею в виду, как вы, как вы решаете, понимаете, собираете и объединяете наборы данных в мире, где вы знаете, что у вас есть своего рода фрагментированное регулирование [00:40:00] и многое другое, многое другое, вы знаете, больше регулирования в отношении конфиденциальности данных. Так что да. Итак, во-первых, как вы преодолели проблему курицы и яйца с Тинькофф банком?

[00:40:13] Ты отключен.Думаю, Дмитрий,

[00:40:18] Дмитрий

[00:40:20] Бертран: [00:40:20] Ты молчишь.

[00:40:23] Бен: [00:40:23] Извините,

[00:40:27] Дмитрий: [00:40:27] позвольте мне немного пояснить, как [00 : 40: 30] Я боролся с этой проблемой.

[00:40:31] Вы знаете, что сегодня мы понимаем это, а это значит, что у нас нет времени на ее расслабление, поэтому у нас нет времени собирать ресурсы. Так что мы поощряем команду кричать.Мы. Постарайтесь получить больше источников для нашей экосистемы.

[00:40:49] Итак, есть большие, мы называем это всей Священной войной. Итак, это большое, обширное обсуждение, которое мы обсуждаем, были основные цели для нас и системы Alec [00:41:00], и теперь было принято решение, что инвестиции Incofin значительно ускоряются. Нам удалось во многом и в нашей культуре, в нашей ДНК, чтобы помочь всем нам, всему банку сейчас, получать доход от инвестиций, потому что это хороший момент.

[00:41:13] Хорошее время.А нам это действительно не нужно, у нас нет времени просто думать об этом. Мы должны доставлять, доставлять, доставлять, или поэтому мы должны сохранять то же пространство и должны увеличивать нашу надежность. Итак, мы масштабируем нашу инфраструктуру, и я думаю [00:41:30], что проблема заключается не в решении проблемы куриной шеи.

[00:41:35] Мы просто расширяем, расширяем и расширяем. И постарайтесь достичь наших возможностей, чтобы иметь возможность делать много одновременно. И поэтому в этом году мы масштабируем наш бизнес, может быть, дважды, вместе с персоналом нашей ИТ-команды.И мы стараемся сделать это очень быстро. Мы стараемся привлекать в качестве сотрудников не только [00:42:00], из разных регионов наших стран и, возможно, тем более решение о своей болезни.

[00:42:06] Итак, я думаю, что это проблема, которую нам удалось решить. И я думаю, что мы. Мы сильно изменились, три месяца назад, а теперь проблема в безопасности. Поверьте мне. Так что поспать, не очень много, но сейчас хорошее время для

[00:42:25] Бен: [00:42:25].А потом, а почему вы не думаете, что есть еще суперприложения? [00:42:30]

[00:42:30]

[00:42:30] Дмитрий: [00:42:30] Хм. Я думал об этом вопросе, и моя первая идея заключалась в том, что это цель огромных научных исследований, потому что это не такой простой вопрос. Думаю, да. Есть несколько важных моментов, которые сыграли огромную роль в этом уровне конкуренции. Может быть, концентрация крупных и мелких игроков.

[00:42:53] Итак, мы увидели, что в Европе и Соединенных Штатах этот процесс занял гораздо [00:43:00] больше времени, и, возможно, поведение и привычки клиентов уже сформировались, и это важно.Но, в конце концов, мы все не знаем, что будет дальше, потому что я думаю, что Amazon, который сейчас кажется единственным.

[00:43:14] Электронная коммерция для обычного покупателя. Итак, Google, который, кажется, является только поиском общих клиентов, все или или Facebook, все эти суперприложения имеют больше амбиций, и наша система X будет иметь много амбиций [00:43:30], и мы хотели бы быть больше фуксия хотела бы предоставить больше услуг. И так.

[00:43:36] Бен: [00:43:36] А потом, Деметриус, еще один вопрос.Это пришло из зала, верно? Это хорошо. Сейчас мы получаем много вопросов из аудитории, которые касаются вашего международного присутствия. Я так понимаю, что Тинькофф работает только в России. Какие планы вывести на международный уровень, особенно в свете того факта, что это единственное европейское суперприложение?

[00:43:56] Так почему бы не поехать в Великобританию, Германию или одну из других [00:44:00] стран с мыслящим населением в Европе?

[00:44:04] Дмитрий: [00:44:04] Я не уверен, что могу рассчитывать, что могу раскрыть в наших наших заводах и наших амбициях.Я просто могу сказать, что у нас рецессия на самом деле все, все способности и возможности. Итак, мы заинтересованы в.

[00:44:20] В, в, в расширении старого бизнеса, но я не уверен, что сейчас у меня есть то, что Сара. И есть хорошо известный Startup, который называется [00:44:30] vivid money. Так что это хорошо известная история. Он уже представлен в нескольких регионах Европы. Итак, связь между нашими компаниями есть, но это хорошо известная история.

[00:44:43] Хорошо.Хорошо. Итак, это FinTech, это история FinTech

[00:44:46] Бен: [00:44:46]. Хорошо. То есть, иными словами, ваши ответы вроде как немного, наблюдайте за этим пространством и немножко, мы не обязательно делаем это через автомобиль Тинькофф. Мы инвестируем и используем капитал для расширения. Ладно, хорошо. [00:45:00] Крис перейдет к вам следующим, а это, вы знаете, как банковское дело как услуга превратилось в действительно большую тенденцию или, по крайней мере, в тенденцию к ажиотажу, верно?

[00:45:08] Это идея, которую можно встроить.Банкинг в любой канал сбыта и, может быть, что-то вроде того, с правым Тинькоффом. Вы встраиваете каналы, которые уже привлекают много-много клиентов. И мы часто видим это в платежах. Мы часто видим это в кредитовании. Как вы думаете, почему мы не видели этого чаще в управлении капиталом, и думаете ли вы [00:45:30], что скоро это изменится.

[00:45:34] Крис: [00:45:34] Итак, я имею в виду, начиная с последнего вопроса, очевидно, я думаю, что он скоро изменится, потому что в противном случае это не принесло бы много смысл.Но когда мы смотрим на общие или лежащие в основе тенденции, я думаю. Причина, по которой это началось с платежей и в других областях, заключается в том, что они есть, мы очень много говорим об экономии за счет масштаба и уже говорим об очень, очень высоком ценовом давлении, тогда как в управлении капиталом, например, [00:46:00 ] в Швейцарии, но и в других регионах в течение некоторого времени у нас была очень высокая удельная экономика.

[00:46:05] Таким образом, действительно можно было заплатить много людей, много денег за работу с меню.И вы все еще видите командные структуры, такие как один помощник, поддерживающий консультантов для обслуживания клиентов. Так что в основном у вас всегда была возможность выбрать какое-то меню, большое количество вариантов, которые предполагают техническое решение.

[00:46:24] Это одна из причин. И вторая причина, с моей точки зрения, — это нормально. И когда мы думаем об управлении капиталом, [00:46:30] на самом деле мы говорим об очень, очень фрагментированной отрасли. Итак, у вас есть частные банки, у вас есть DPM, у вас есть семейные офисы, у вас есть много игроков в этой отрасли.И поэтому у вас было меньше партий, которые действительно могли поддержать огромные инвестиции в техническую инфраструктуру.

[00:46:47] Итак, с моей точки зрения, сейчас у нас есть интересная ситуация, когда именно последняя часть — это фрагментация рынка. Мы будем движущей силой Росс технологии как услуги. Итак, [00:47:00] техническая сторона. Потому что все эти игроки заинтересованы в улучшении идеи, но они не могут инвестировать самостоятельно.

[00:47:06] Они знают некоторые о давлении из-за ожиданий или организационных знаний.Один из пунктов, о котором мы говорили ранее, связан с давлением на рентабельность из-за строгого повышения, чтобы не было производителей, которые фактически заставляют всех инвестировать в технологии. Разделение цепочки создания стоимости.

[00:47:24] Мы обсудили новые тенденции, над которыми работает Бутан, когда дело касается воздействия. [00:47:30] Итак, все это, в конце концов, нужно перевести на технологию Intel. Большинству игроков не хватает ресурсов для самостоятельного инвестирования. И поэтому мы видим, действительно ожидаем, что будет повышенный спрос на технологию, предоставляемую как услугу.

[00:47:45] Затем все складывается вместе, и это, с моей точки зрения, очень интересная динамика с гораздо более развитым регулированием использования услуг как услуги. Так, например, когда мы думаем о различных, наиболее фундаментальных элементах инфраструктуры как о [00:48:00] сервисе, имея в виду облачный сервис, облачную инфраструктуру. На самом деле только в последние годы, по крайней мере, в Европе, мы действительно видим регулирование взлетает там гораздо лучший обзор со стороны регулирующего органа, гораздо более последовательный взгляд.

[00:48:12] И в основном у каждого есть четкая структура использования облачных сервисов, которые еще можно улучшить, но которая уже позволяет нам использовать их безопасным способом. И с моей точки зрения, это как повышенный спрос, увеличившееся давление в сочетании с улучшенной нормативно-правовой базой. Как очень хороший [00:48:30] момент.

[00:48:30] И я действительно ожидаю, что в следующем году, поскольку мы наблюдаем значительное увеличение использования Wells, возьмем как

[00:48:36] Бен: [00:48: 36] сервис.А как вы думаете, где мы будем, в какие каналы, как вы думаете, это будет встроено? Как вы думаете, так и будет, вы это чувствуете? Будет ли это как юристы, юристы по наследству, например, бухгалтеры?

[00:48:48] Вы знаете, какие каналы, по вашему мнению, будут использоваться для предоставления услуг в сфере благосостояния, которые не являются прямыми собственными каналами благосостояния?

[00:48:57] Крис: [00:48:57] Я ожидал бы, что мы увидим [00:49:00] это в основном как то, что мы уже видим сегодня, сделанное вручную, мы увидим они выполнены лучше, чем при поддержке Dignitas.

[00:49:09] Так, например, я отвечал за управление продуктами и полное предложение частного банка в Боудене. Зрелость привлечения клиентов происходила через сети. И мы работали вместе с юристами, работали вместе с техническими специалистами, консультантами, работали вместе с самыми разными [00:49:30] сторонами, у которых также была одна и та же группа клиентов, потому что, в конце концов, с точки зрения клиента, особенно ваш клиент, это всегда целостный взгляд.

[00:49:39] И я ожидал бы, что теперь это все больше и больше поддерживается, так что в конечном итоге у вас снова будет экосистема сторон, обслуживающих клиента, но все они поддерживаются лучше, что у клиента общий опыт работы лучше. И тогда клиент может решить сам. Что он хочет обсудить с кем, но уровень [00:50:00] доступной информации и возможности обмена данными для улучшения обслуживания были значительно увеличены.

[00:50:07] Бен: [00:50:07] Итак, вы думаете, что это своего рода общие затраты на привлечение клиентов, а затем на многие предприятия.Другими словами,

[00:50:14] Крис: [00:50:14] Я бы сказал, что это похоже на сеть людей, работающих вместе и устанавливающих стратегическое партнерство. И кое-что, что я обычно обсуждаю с нашими партнерами, когда они думают об этой целевой операционной модели в прошлом, основным предположением было то, что я управляю капиталом.

[00:50:29] Я [00:50:30] смотрю, что делаю. Завтра мы поговорим о том, в чем моя уникальная основная компетенция и что лучше делать с партнерскими отношениями? И это может включать в себя такие вещи, как я, на самом деле, не управляю всем портфелем клиента, но сосредотачиваюсь на вашей определенной части.И это, например, стратегия G или влияние на покупателя сока со стороны другого поставщика, которое затем распространяется на одну из вещей, связанных с недвижимостью.

[00:50:52] Например, ноша в Берлине. Большинство клиентов, занимающихся управлением, имеют значительную долю своего портфеля в сфере недвижимости. Тогда кто стороны, поддерживающие [00:51:00] эту часть? Затем мы переходим к технической стороне дела. И пока что для этой точки зрения я думаю, что каждый в этой отрасли должен иметь более четкое представление о том, что такое, каковы индивидуальные ключевые компетенции?

[00:51:12] Какие дополнительные услуги к этому относятся, и как мне выполнить эти комбинированные бизнес-модели? И поэтому мы увидим реализацию еще многих бизнес-моделей.От экосистемы для поддержки стратегического партнерства. И тогда возникает вопрос, как вы [00:51:30] поддерживаете это технически, но также как вы поддерживаете это с юридической точки зрения и как действительно укрепить стратегическое партнерство?

[00:51:38] Но я думаю, что мы определенно далеки от того времени, когда одна единственная организация могла поддерживать все. И мы определенно сейчас пойдем в направлениях, где гораздо, гораздо больше об экосистемах, которые, кстати, также предлагают возможности и в обратном направлении.Итак, мы только что упомянули PST для доктора философии — это очень много о том, чтобы делиться Беном, хлопать, делиться [00:52:00] определенной информацией аккаунта с другими сторонами.

[00:52:02] Я также могу представить, что в будущем менеджеры смогут зарекомендовать себя как доверенная сторона. Консультировать клиентов по другим вопросам. Поэтому Кристина указала на это как на один из примеров, и я думаю, что с моей точки зрения это совершенно верно. На самом деле вопрос в том, хорошо, какой информацией клиент хочет поделиться с кем?

[00:52:22] И в прошлом мы уже видели на отдельных уровнях, что клиенты делились, например, информацией о своем бизнесе и своей семье умирали вместе со своим [00:52:30] консультантом.Я ожидаю, что в будущем у менеджера по управлению активами появится возможность предоставить больше данных, которые затем будут давать рекомендации по этому поводу в целом.

[00:52:37] Вместе с партиями и мы поддерживаем.

[00:52:40] Бен: [00:52:40] Фантастика. Итак, Кристина к вам следующей. Итак, общей темой этого раздела, как вы знаете, был рост бизнес-моделей, основанных на экосистемах. Итак, мой первый вопрос к вам — какие еще примеры бизнес-моделей на основе экосистемы ECOS в управлении капиталом вы видите, но они также хотят задать вам пару вопросов, которые мы получили от аудитории.

[00:52:58] Один из них — насколько [00:53:00], по вашему мнению, пандемия ускорилась. Цифровая трансформация богатства и богатства для управляющих капиталом. А еще у нас был вопрос о совместном использовании данных, верно? Вот как вы создаете своего рода услугу за услугу, вы знаете, для поставщиков, которые делятся с вами данными, чтобы это окупилось.

[00:53:18] Итак, извините за вопрос, так что это немного похоже на вопрос из трех частей Патриота к вам. Так что дайте мне знать, если вам нужно напомнить о какой-либо из частей.Хорошо. Давайте возьмем

[00:53:28] Кристина: [00:53:28] начнем с того [00:53:30], которое пандемия усилила желание управляющих капиталом. Это явно увеличило спрос на технологии, но по-разному. Но банки часто строили, строили свои собственные, особенно крупные.

[00:53:46] В наши дни они могут создавать существующие модели. И я думаю, что здесь есть сдвиг. Происходит это в терминах, в терминах скорости, в терминах больше не кодирования, а больше на стороне конфигурации, но все еще [00:54:00] имея, конечную милю.Итак, путь клиента к полному контролю. Второе, что я бы сказал, это действительно непрерывный процесс.

[00:54:09] Хорошо. Мы хотим, мы хотим комплексного решения UX. Просто хочу изменить свой цвет и мой логотип и поскорее его выпустить. Это потребность в тех, которые не были цифровыми до того, как нас поразил COVID. И так. Есть полноценное решение между теми, которые действительно хотят настроить себя [00:54:30], и от начала до конца.

[00:54:31] И я думаю, что так же, как и поставщики технологий, все, если у вас есть T, вы должны пройти полный уровень между сквозным решением, но также предоставить только средства, которые партнеры могут строить сами себя, но это определенно, определенно ускорилось.И это повлияло на бизнес-модели. Это с учетом этих затрат, прежде чем я подумаю, что ваш второй был основан на абсолютно последовательных бизнес-моделях.

[00:54:54] Я прав, Бен? Ага. Хорошо. Что касается [00:55:00] бизнес-моделей, основанных на экосистеме, я думаю, что мы можем, во-первых, также взглянуть на финансовую отрасль. И раньше мы говорили о финансовом планировании. Необходимость предоставления данных об устойчивости воздействия. Итак, если мы посмотрим на финансовое планирование, то оно, это о стабильности, безопасности, и это сочетание банковского дела и страхования.

[00:55:24] Итак. Я помню одно из исследований, в которых изучались состоятельные оперы, состоятельные клиенты и то, насколько [00:55:30] они были довольны тем, что мы предлагаем средства защиты жизни, с их стороны управления капиталом было около 9%, что вы не делаете. т 9%. Таким образом, существует очевидная потребность в простых экосистемах, предоставляющих услуги.

[00:55:48] От пенсии до бесплатных накоплений и даже сверх, например, страхование жизни и по-простому. Очень просто. Итак, их экосистемы есть, и вот где странность, например, [00:56:00] — с его предложением здоровья и благополучия.Вторая экосистема, действительно, рушится в прошлом. Банки предоставили инвестиционные продукты.

[00:56:11] Надлежащая комплексная проверка включена в список рекомендаций. В наши дни существует экосистема поставщиков инвестиций и других платформ. Ежедневно растут примеры, или также воспеваются другие примеры, и это ссылка на поставщиков инвестиций DS, то есть [00:56:30] необходимо все больше продвигаться вперед, и вам нужно иметь гибкость, чтобы внедрить их в свою предлагая клиентам также, что это то, что происходит в отрасли.

[00:56:40] А затем, возможно, добавление того, что подробно описал Крис, о банковском деле как услуге. Да, мы ясно видим, мы видим эту тенденцию, и с точки зрения каналов вполне может быть, что сам банк станет каналом. I E, что банки предоставляют свои услуги с точки зрения агрегирования и предоставления поставщиков [00:57:00].

[00:57:01] WealthTech, услуги по управлению активами другим более мелким банкам, даже страховым компаниям. Так что дело не только в технологиях самого банковского сектора, но и в том, что это может быть вердикт, основанный на технологиях повышения благосостояния.У клиента есть свой трафик, свой трафик. Так что обычно то, что мы используем ежедневно, относится к потреблению, тогда как мы используем ежедневно со стороны мобильности.

[00:57:25] Когда мы снова станем более мобильными, и. [00:57:30] Предоставление финансовых услуг там, где клиент продолжает удовлетворять повседневные нужды — это, безусловно, то, что мы ожидаем в будущем. И последний журнал, последний канал с корпорациями.

[00:57:44] Бен: [00:57:44] Ага. Так что оздоровление сотрудников,

[00:57:49] Кристина: [00:57:49] пренебречь этим.Так что там, где у нас есть расчетная ведомость, буквально у вас есть сбережения.

[00:57:55] Хорошо,

[00:57:55] Бен: [00:57:55] отлично. Это тоже расставание. Хорошо. Верно. Итак, мы переезжаем, время на исходе. Итак, мы собираемся [00:58:00] быстро перейти к последнему разделу, который является своего рода перспективой для менеджеров по управлению активами. Вы знаете, фитнес-ландшафт, если хотите. И Дмитрий, я собираюсь сначала подойти к вам, и именно так, да, они могут, вы можете ответить на этот вопрос в целом или вы можете ответить на этот вопрос с помощью эффективного Тинькофф, но как вы вроде как изменить культуру внутри организации? чтобы адаптироваться к цифровой эпохе?

[00:58:21] Потому что все по-другому, правда? Я имею в виду, что мы говорили о том, что бизнес-модель, основанная на открытости к справедливым затратам, — это не что-то вроде, вы знаете, возведения стены вокруг вашего [00:58:30] бизнеса.Так. Вы знаете, как, как нам заставить организации и людей в организациях адаптироваться в культурном отношении, чтобы иметь возможность запускать и использовать бизнес-модели в цифровую эпоху.

[00:58:40] Дмитрий: [00:58:40] Это немного странный вопрос для нас. И это понятно, потому что мы, как цифровая абсолютно цифровая платформа с первого дня. И поэтому я думаю, что проблема в том, что мы должны привлекать клиентов. У нас не так цифровое цифровое радио, и есть [00:59:00] шерифы, которые такие клиенты, но.

[00:59:01] Итак, в аспекте культуры нашего личного канала цифровизации, я думаю, это особая культура, особые люди, которые описывают, как и как она была создана. Итак, это заняло, это заняло несколько более 10 лет, и я признаю это как особую атмосферу. И я подчеркиваю, что это невероятная атмосфера. Мы стараемся. Наймите молодых парней на стихи Монте парней из [00:59:30] двух лучших университетов. Мы стараемся втянуть их в культуру Метро.

[00:59:35] Мы стараемся побудить их поделиться с ними нашими основными ценностями.Итак, мы действительно озабочены счастьем, и поэтому все действительно заинтересованы, заинтересованы в достижении результатов в разработке новых продуктов. И для меня как лидера всего этого, что называется

[00:59:56] Моя цель — не поощрять [01:00:00] и не заставлять их доставлять продукты, но, может быть, иногда, иногда останавливать кого-то, чтобы решить проблему куриной шеи. Так что особенная атмосфера создается специальной командой. И это абсолютно креативно.И продуктивность действительно очень высока.

[01:00:15] Масло, корни этой атмосферы лежат, может быть, более 10 лет назад, как она была творец, как была создана. И поэтому для нас это тоже серьезная [01:00:30] проблема. Врач, люди специалисты из некоторых других финансовых учреждений. Потому что, когда я как лидер иду на компромисс: продвигать какого-нибудь молодого парня, которому 24 года, чтобы решить какую-то действительно сложную проблему, или нанять специалиста с 25-летним опытом, который испытывает наши с момента нашего прибытия.

[01:00:56] Я выберу первый вариант, потому что это наша [01:01:00] ДНК и наш метод.

[01:01:02] Бен: [01:01:02] Отлично. Фантастический. Идем к вам. Следующим призрачным является то, что я дам вам возможность как бы поиграть в вашу мыльницу. Да уж. Верно. Потому что мы все знаем, верно. Итак, я прочитал статистику, и думаю, что к следующему году, примерно, 50% всех инвестиций будут основаны на критериях ESG.

[01:01:16] Верно. Но, как вы сами говорите, вы понимаете, как вы это понимаете, вы понимаете эти странные ситуации, когда нефтяные компании могут, могут иметь более высокий балл ESG, чем у производителей ветряных турбин или чего-то еще, потому что из-за [01:01 : 30] таким образом подсчитываются эти, эти, эти оценки.Итак, мой вопрос к вам: собираемся ли мы выйти за рамки простого?

[01:01:35] Инвестиции, основанные на инвестициях в ESG, основанные на гораздо более точном отражении того, какие компании на самом деле оказывают влияние. И станет ли это источником дифференциации для управляющих активами?

[01:01:49] Бертран: [01:01:49] Ну, да, конечно, мой ответ не будет отрицательным. Я имею в виду, если, если я, если я верю, что ответ будет, нет, я бы не занимался этим бизнесом, но да, определенно.

[01:01:55] Мы действительно начинаем это видеть. Я имею в виду, что мы начали видеть это уже несколько месяцев [01:02:00]. Вы знаете, одно из ограничений данных ESG, которые вы только что описали, заключается в том, что они не зависят от основных сектор отрасли, всей бизнес-модели. Таким образом, независимо от того, что вы производите снова, сигареты, или обувь, или гамбургеры, на самом деле не влияет на вашу оценку ESG, что, знаете ли, довольно шок для людей, которые начинают понимать, что такое ESG. это все о.

[01:02:23] Но это было моей реальностью последние 15 лет. И теперь это реальность, которая подходит к концу, потому что рынок становится намного [01:02:30] более изощренным. И когда вы разговариваете с клиентами, особенно с клиентами, управляющими активами. Итак, молодое поколение, которое мы обсуждали в начале этой сессии, вы знаете, вы не можете сказать этим парням, что вы создаете для них устойчивый инвестиционный портфель.

[01:02:44] И первая строка в портфеле — это буква X, на которой стоит X.И что если больше прав, то так. Так что это не работает, больше не работает. Я имею в виду, что мы достигли предела этой модели. Думаю, пусто сейчас мы пытались выяснить, где, где компании, где мы считаем правильным. И [01:03:00] теперь вопрос в том, что наша компания делает правильные вещи, а это совсем другое.

[01:03:04] Вопрос. Верно. И, как вы знаете, мы являемся одной из причин, заставляющих меня думать, что мы собираемся очень быстро перейти к этому новому измерению, на самом деле — это финансовые показатели.Если вы посмотрите на невероятное движение, вы могли бы увидеть в некоторых секторах за последние два года, например, в энергетике, верно? Если вы посмотрите на рыночную капитализацию, глобальная рыночная капитализация отличается от традиционной.

[01:03:27] Вы знаете, нефтегазовые компании [01:03:30] по сравнению с новыми игроками в возобновляемой энергии, знаете, как и пять лет назад, это было, все еще было как старые мир, в котором старый гигант, как вы знаете, в 20, 40, 50 раз больше, чем игроки возобновляемых источников энергии. Теперь, если вы посмотрите на рыночную капитализацию, которая, опять же, не является прямым отражением их экономического веса, но все же многое вам может рассказать о том, как инвесторы думают об этом.

[01:03:54] Там просто огромная. Отраслевой переезд. Вот в чем суть инвестиционного воздействия. Поскольку [01:04:00] в отличие от инвестирования в ESG, инвестирование в ESG не заставляет вас менять распределение по секторам. Просто в вас дело в том, что если вы хотите, чтобы компания была единой, тогда, может быть, вам, вам, вам, вам следует выбрать, я не знаю, тотал вместо Exxon, верно?

[01:04:10] Но импакт-инвестирование — это понимание того, что является основным бизнесом и какова ценность каждого из этих предприятий в мире.А потом, вы знаете, если переосмыслить это, мы хотим, чтобы у нас было меньше. О поставщиках энергии, использующих ископаемое топливо, в отличие от поставщиков энергии, использующих возобновляемые источники энергии.

[01:04:26] И это гораздо более фундаментальное [01:04:30] перераспределение портфелей, чего не происходило до сих пор. Вот почему устойчивые финансы и Тина на самом деле. В значительной степени не справились с этой миссией по изменению мира к лучшему, потому что это не повлияло на распределение активов, но вот что происходит сейчас.

[01:04:45] И сделать это организованным, старым и надежным способом. Вам понадобятся данные. Я имею в виду, что как всегда в финансах и инвестициях, данные — король. И если у вас нет нужного набора данных для принятия такого рода инвестиционных решений, [01:05:00], тогда вы бы просто продолжали принимать слепые решения, не основанные на фактах, и продолжали бы повторяя те же ошибки.

[01:05:08] Итак, нам нужно передать в руки финансовой индустрии очень резиновый набор данных.О влиянии компаний, так что когда вы решите, что эта компания в целом положительно влияет на общество, это вы знаете, это подкреплено фактами и доказательствами и супругами. И опять же, это непросто, это сложно, потому что компании участвуют в ряде [01:05:30] операций.

[01:05:30] Тогда их влияние может быть очень положительным для одного сообщества и очень отрицательным для другого. Так что это очень сложный вопрос, но это очень важный вопрос, на который нужно ответить, если мы действительно хотим, чтобы вы знали, чтобы преобразовать экономику и убедиться, что она действительно приносит пользу общему благу и с учетом масштабов проблем, с которыми мы все сталкиваемся. с.

[01:05:48] Мы или дети и все люди на этой планете изменение климата — это такая же маленькая, меньшая проблема. Я имею в виду, что после этого будет еще много всего, биоразнообразие, и мы видим, вы знаете, мы видели пандемию [01:06:00], я думаю, что есть, у вас был один вопрос. У меня, на самом деле, был ответ, ускорила ли пандемия это движение.

[01:06:05] Ага. Безусловно, потому что пандемия в некотором роде, вы знаете, способ восстановить те, эти уязвимые места во многих бизнес-моделях, говорят, что это тоже способ.Немедленно выдвинуть вперед те предприятия, которые приносят обществу очень высокую положительную ценность. Вы знаете, когда общество находится в изоляции, тогда вы можете увидеть, кто те парни вокруг вас, вы знаете, [01:06:30] это работает, потому что если это так.

[01:06:31] Не работает больше, чем слово останавливается. Верно? Итак, это очень хороший способ показать, какие компании и бизнес имеют положительную ценность, и те из них, которые также будут работать с перебоями.Экономически и финансово в ближайшие годы, потому что они захотят, они получат выгоду от интереса инвесторов, потребителей, правительств, которые мы получим больше поддержки.

[01:06:53] И тот, кто не пойдет в этом направлении, столкнется, знаете, все больше и больше, с отрицательными побеждает, если будет [01:07:00], чтобы предотвратить их рост, от хороших финансовых показателей. Итак, корреляция между воздействием. И риски и прибыль вы собираетесь увеличивать.И я считаю, что вы знаете, люди моего поколения, мы родились и выросли в мире инвестиций с двухмерным словом, которое означало риск и возвращение людей поколения моих родителей, фактически, когда они вошли в инвестиционное сообщество. они привыкли иметь дело только с одним, одним измерением, но была ли отдача, верно?

[01:07:27] Фактически измерение риска. [01:07:30] Был разработан в 1970-х годах после нефтяного кризиса, когда рынки стали намного более нестабильными, и мы разработали, знаете ли, многие инструменты и данные для измерения волатильности и этих рисков и интегрировали эти .Теперь действительно о риске и прибыли. Это кажется нормой для людей моего поколения, но через пять-десять лет, знаете, если они посмотрят на нас и скажут, знаете, как вы могли бы не просто смотреть на воздействие как, как, как как основной фактор производительности.

[01:07:55] И я думаю, что мы уже ввели это, это новое слово, в котором инвестиции [01:08:00] относятся к доходности и влиянию риска, и регулируют доходность по этим трем параметрам.

[01:08:05] Бен: [01:08:05] Отлично.Это было полно всякой всячины. Звуковые фрагменты тоже. Я люблю это. Да уж. Не только о том, чтобы делать что-то правильно, но о том, чтобы делать правильные вещи, знаете, это было здорово.

[01:08:12] Отличный материал. Хорошо, Крис, последний вопрос к тебе. Итак, у нас будет еще два вопроса. Один для вас, Крис, очень быстро, так что Дмитрий говорил о культуре, и он также, вы знаете, он также говорил о технологических преимуществах, которые имеет банк Тинькофф, заключается в том, что технологии и культура мешают действующим операторам [01:08:30] адаптироваться так же быстро, как новый вход?

[01:08:31] Или вы думаете, что есть и другие факторы?

[01:08:37]

[01:08:37] Крис: [01:08:37] Думаю, я бы не сказал, что это были в первую очередь технологии и культура.Я думаю, что есть и другие факторы. Так что для меня это один из главных отличительных факторов, когда я смотрю на то, кто действует, а кто ждет. По сути, это модель стимулирования на уровне принятия решений, вы можете утверждать, что это часть культуры, но я бы также сказал, что это часть модели стимулирования.

[01:08:59] Итак [01:09:00], если вы там, например, если вы есть. В компании, где вы будете для них ответственным за принятие решений в течение следующих 10-15 лет, у вас гораздо больше шансов начать действовать.Тогда вы. Тогда, если вы работаете в компании, где вы действительно начинаете планировать свой выход на пенсию, и мы все знаем, что технологический сдвиг сопряжен с риском, и я думаю.

[01:09:18] Если кто-то попытается проигнорировать это, на самом деле это не будет страхом. Таким образом, каждое изменение бизнес-модели и каждое изменение технологии, которое является частью изменения бизнес-модели, сопряжено с определенным риском. [01:09:30] И я понимаю каждого человека, принимающего решения, который пытается оценить этот риск также с личной точки зрения.

[01:09:36] И по этой причине я думаю, что это один из ключевых факторов. Второй ключевой фактор, с моей точки зрения, связан с тем, что последние 20 лет или даже дольше технологии не рассматривались как стратегический компонент, когда дело доходит до финансовых бизнес-моделей. Так что довольно долго, например, один, один очень простой пример.

[01:09:56] Я также являюсь председателем консультативного совета министерства финансов Германии. [01:10:00] И первое, что мы на самом деле сделали, — это помогли, облегчили нам задачу.Люди имели технический опыт, чтобы стать членом совета директоров регулирующей компании, потому что обычно все регулирование оптимизируется, чтобы гарантировать, что лица, принимающие решения, обладают финансовыми знаниями.

[01:10:17] И, например, я могу провести переоценку кредита или, в случае управляющего активами, сделать управление портфелем. Но в принципе не было никакой пользы от технического образования, скорее наоборот, чем было довольно сложно для вас. [01:10:30] По этой причине, чтобы поднять вашу техническую техно-точку, было на втором или третьем уровне организации, и обычно это делалось только после того, как бот уже принял ключевые бизнес-решения.

[01:10:43] Но если вы посмотрите на что-то вроде предписания PCI, я не знаю, все ли вы или все в аудитории знакомы с концом. Бизнес-мандату около 20 лет. Теперь каждый разработчик в Amazon должен убедиться, что каждая служба запрограммирована таким образом, чтобы она [01:11:00] могла работать с любой другой службой.

[01:11:02] Итак, сегодня мы называем эту микросервисную архитектуру в ее ядре, а также доступной для третьих лиц. И я бы сказал, что это одна из причин того, почему AWS так успешны, как они сами.В банке обычно отношения не вызывали интереса и сложности продукта. Повышение сложности технологии вообще не рассматривалось как проблема, а возможность обновления позже не считалась стратегическим вопросом [01:11:30].

[01:11:31] Итак, с моей точки зрения, я бы больше сосредоточился на том, что является моделью стимулирования для лиц, принимающих решения. Каковы основные компетенции уровня принятия решений, органа? Орган, принимающий решения, и его влияние на регулирующий орган. Также в подобных вещах, я думаю, нам нужно это изменить.Затем третий уровень определяется фактически первым инструментом, понимающим технологию как возможность.

[01:11:56] Так что не только a, и это то, что мы уже обсуждали ранее. Не только [01:12:00] думаю об этом как о чем-то, что помогает мне снизить затраты в моей текущей модели или помогает мне повысить эффективность моей текущей модели, но, скорее, открывает новые возможности. Итак, как я могу в основном внедрять новые вещи, например, будучи доверенным лицом в разных сферах бизнеса, или упрощая совместную работу в экосистеме и имея такое представление? организация и принятие [01:12:30] правильных шагов было более, более высоким, гораздо более высоким сходством.

[01:12:32] И мы все знаем стратегию, стратегические решения всегда являются решениями этой неопределенности, но вы повышаете вероятность того, что вы будете белыми.

[01:12:40] Бен: [01:12:40] Фантастика. Кристина, последний вопрос приходит к вам, и в какой-то степени нужно немного поправить баланс, верно? То есть мы говорили о некоторых проблемах или препятствиях, с которыми существующие организации сталкиваются, когда дело касается инноваций.

[01:12:51] Итак, имея нужные навыки в совете директоров, вы знаете, проблемы, связанные со стимулами, проблемы, связанные с культурой, технологиями, долгами, все эти вещи, о которых мы говорили, но [01:13: 00] в чем заключаются наши большие преимущества? Камбенты есть.Куда они могут привнести, вы знаете некоторые из существующих преимуществ в новом мире, чтобы помочь им добиться большего успеха.

[01:13:11] Отлично.

[01:13:12] Кристина: [01:13:12] Большое спасибо, Бен. Полностью согласен с тем, что сказал Крис. Во-первых, нам нужен образ мышления. Изменять. Технология имеет стратегическое значение. Это стратегический компонент, а также возможность для роста экономики. Теперь наверху у традиционных операторов есть клиенты [01:13:30].У них есть существующая клиентская база, часто у них уже есть большая клиентская база, и они могут лучше их обслуживать.

[01:13:37] Если они сделают следующее поколение, это F, если они успешно сделают ссылку следующего поколения, у них будет немного Эллы, а затем следующая клиентская база, если они еще где-то не банки еще. Итак, это первое. Все мы знаем, что затраты на привлечение клиентов очень и очень высоки для нового входа на рынок управления капиталом.

[01:13:58] Во-вторых, [01:14:00] у них есть существующие каналы привлечения клиентов.Таким образом, они установили каналы, проходящие через советника B по другим каналам, и они могут нацеливаться либо лично, либо гибридно на стороне существующих клиентов. Теперь, используя омниканальную модель, вы также можете обращаться к потенциальным клиентам помимо существующих клиентов, но при этом просто заинтересованы в вашей компании.

[01:14:25] Народ. И третий, и я никогда не думал, что мы [01:14:30] упомянем это таким образом. Честно говоря, это доверие, и бренд, и регулируемый на следующее десятилетие или столетие, вы здесь, чтобы остаться.Поэтому, когда это случается, рынки становятся нестабильными, и у нас был фантастический, фантастический рост, когда розничные инвесторы находятся на рынке и торгуют.

[01:14:48] В какой-то момент мы увидим после этой инфляции активов, мы видели неудачи. Итак, банки, у них унылый и скучный кирпич и раствор. У них есть баланс, у них огромный отчет. [01:15:00] У них есть собственный капитал, у них есть ликвидность на балансе. Как я уже сказал, они регулируются до следующего столетия. Это доверие и бренд.

[01:15:08] Если они получат заказ двух вещей, правильно. Это изменение мышления. Нет, здесь не место ждать пенсию. Это то место, где вам нужно изменить компанию, которой вы управляете, и сделать ее пригодной для следующих десятилетий. А во-вторых, технологии стратегические. И я думаю, что они хорошо расположены, но

[01:15:30] [01:15:30] Бен: [01:15:30] Я говорю, да, нет, извините, извините.

[01:15:35] Я не дал тебе закончить. Извини, Кристи.

[01:15:38] Кристина: [01:15:38] Я думаю, если, если это, если они получат ту или иную комбинацию, то они смогут избежать риска, который у них есть, а именно изменение постепенное, пока оно не было внезапным.Так что действовать нужно сейчас.

[01:15:53] Бен: [01:15:53] Замечательно. Хорошо, пока. Так что, к счастью, у нас не хватило времени. Поэтому я просто хотел бы поблагодарить наших четырех [01:16:00] участников дискуссии.

[01:16:00] Думаю, нам очень повезло, что у нас есть четыре таких интересных спикера от четырех таких интересных компаний. И спасибо за живое обсуждение. И спасибо вам также за ответы на все вопросы, на которые у нас не было времени, чтобы дать вам жизнь. Так что, в частности, Димитрия, спасибо за ответы на все вопросы, которые вы получали, и мы получили множество хороших отзывов.

[01:16:17] Так что я не знаю, видели ли вы медведя Трона, но у вас просто была репутация. Для ударов Андреа. И, наконец, просто поблагодарить вас всех, всех, кто слушал жизнь, спасибо вам за взаимодействие с нами, за ваши вопросы, за ваши [01:16:30] комментарии, за заполнение опросов. И тем из вас, кто слушает постфактум, спасибо вам за просмотр записи, а затем ждите следующих четыре на четыре.

[01:16:39] Итак, мы следующий, мы уже собираем его вместе.Речь пойдет о криптографии. Что бы это ни было, сейчас действительно настоящий инвестиционный актив. Так что берегитесь этого и еще раз благодарим вас за участие и участие.

[01:16:52] Крис: [01:16:52] Спасибо за приглашение. Спасибо.

унций

• Hvilken slags, витамин и смор: fordele og skade, kemisk sammensætning og næringsværdi, indflydelse på kroppen og brugssatsen
• Поставщик услуг по обмену данными из Ростелекома на телеканале «Ростелеком»
• KOXNICA FOR JULIEN: Sådan bruges, hvad der sker
• Gldelig Uzerli forklarede, hvorfor han forlod serien «storslået århundrede»
• Фортул МиГ
• Vælg en mursten: Oversigt
• Dæk VKontakte for Group — Sådan tilføjes 2 klik
• Hus på et træ med dine egne hænder — trin-for-trin инструктор с фотографиями, видео и теги
• Sådan fjerner du воспаление при акне: Sådan ansættes der hurtigt for at reducere eller fjerne rødme
• Hovedtyper и Typer
• Medlemsstørrelse, Som Foretrækker for hver pige
• Tjek guld iod, eddike og andre måder at gthed i hjemmet
• Sidda og Hollows: Hvordan den nederste kaste boede i Rusland — elskere af history — MediaPlatform Mirtessen
• Hvordan Sberbank fungerer i 2021 — Сбербанк Премьер
• Hvor smukt at binde et tørklæde om vinteren: 20 elegante billeder —
✉
• Sådan arkiverer du mappe med filer og send
• Sådan tilføjes nye kanaler til satellit-tuner
• Fjernelsesmetoder в Minecraft: Sådan fjerner du spillere, regioner, private, varer, verdener og meget simple
• Sådan hilser pumpen velsmagende og hurtigt under laks: Opskrifter derhjemme
• Graviditet: Тег и диагностика tidligt
• Установите Skype на Samsung Smart TV
• День рёд плэдс эр бегрансет в Москве: Nyhederlandspolitik — Комментарий, участник и участник дискуссии Nyheder.
• Fra Cargo 100 til Cargo 800, hvilket Betyder Dis tal i Hren
• Оптиск древ, хвад ер дет, скрив улица?
• Interesseberegner — Процедура по номеру
• Kanvas stof: Beskrivelse af materiale, egenskaber, fordele og ulemper
• Hvad er skyerne, hvordan de opstår, og hvad der kan sige om vejret — тасс
• Sådan tænder du sidetalene på tastaturet til højre — Sådan skifter du yderligere knapper, hvorfor ikke rekruttere, hvordan man udskriver, fejlløsning, инструкция для покупателя и видео
• Установите flash dokumenter med en tråd i henhold til GOST: Krav, ordninger or prøver af firmware to, tre, fire huller
• Sådan skærer du smukke snefnug med egne hænder, snefnugordninger.
• 20 создателей и женщин, страдающих целлюлитом, лечением целлюлита и кожи, целлюлитом, нанесенным на кожу и ногами.
• Hvad pels er slid og varm: мутон, норка, канин эллер сэнд
• Behandling af Hymoritis — En liste over narkotika og ektive folkemekanismer til behandling af Hymoritis hjemme
• Sådan rengøres leveren derhjemme: 9 måder at rense madlavningen af ​​et folkemedicin
• Aperitiffer og Diges — алкогольный напиток для напитков и напитков
• ASUS Live Update: есть ли отдельная программа или какая-то другая программа?
• Hvilke farver er der
• Funktioner i Sturgeon Cutting: Sådan rengøres sterlet og hartigt fjerne et besøg
• Nytårs håndværk til børnehave gør det selv, 18 masterklasser
• Ламинирование волос в домашних условиях с желатином, шаг за шагом, Best Masks Opskrifter, anmeldelser, fotos før og efter, видео
• Настроить драйверы видеокарт NVIDIA?
• , установленный для значков и афстан в Windows 7
• Rengør kroppen fra slaggene derhjemme
• Sådan lærer du en hvalp at gå til bleen og bakken: toilet i lejligheden til en hund
• :: Полисмет.com.
• Sådan аранжировщик человек с инвалидностью пенсионера, hvor man skal start hvad de skal gøre først
• Панкреатин.
• Hvordan og hvad at hvide тюль hjemme — Kapron, stof
• Sådan finder du oplysninger om enhver person, du er interesseret i?
• Вейрет Москва (Русландия) №
• Sådan fjerner du den gamle flise fra vggene på forskellige måder gør det selv