ЦБ России впервые с 2018 года повысил ключевую ставку. Экономисты этого не ожидали
Автор фото, Gavriil Grigorov/TASS
Подпись к фото,ЦБ прекратил снижать ставку летом прошлого года
Банк России на заседании в пятницу повысил размер ключевой ставки ЦБ на 0,5 п.п. — до уровня 4,5%. Этому предшествовало ускорение инфляции и меры правительства по регулированию цен. Экономисты ждали ужесточения политики ЦБ, но только в апреле, а не в марте.
До этого Центробанк пять раз подряд оставлял ставку неизменной. В прошлом году в разгар пандемии коронавируса и вызванного ей экономического кризиса ЦБ поэтапно снижал ее размер: если в марте ставка была на уровне 6%, то 24 июля она была снижена до исторического минимума в 4,25%.
Однако в последние месяцы ситуация изменилась: экономический спад оказался меньше, чем ожидалось в начале 2020 года, однако при этом ускорился рост цен, в первую очередь, на продукты питания.
«Темп роста потребительских цен в I квартале складывается выше прогноза Банка России. Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска», — объясняется в пресс-релизе ЦБ. В заявлении также говорится, что «баланс рисков сместился в сторону проинфляционных».
Новое повышение в апреле?
Многие экономисты ожидали, что ставка на мартовском заседании сохранится. Например, аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» накануне отмечали, что ЦБ нужно больше времени, чтобы адекватно оценить текущую ситуацию с инфляцией.
«С прошлого заседания прошло немного времени для принятия однозначных решений. В ближайшие месяцы она будет падать арифметически просто в силу отсчета от прошлогодней инфляции, а в марте — мае прошлого года мы наблюдали ее резкий скачок», — объясняет агентство в своем телеграм-канале.
Аналитики Bank of America прогнозировали, что ЦБ поднимет ставку на 25 базисных пунктов в апреле на фоне роста инфляции, а в июне-июле повторит этот шаг на фоне мер по смягчению налогов. Аналогичный прогноз публиковали и эксперты «ВТБ-Капитала».
В Росбанке также предполагали, что ЦБ растянет паузу в отношении изменения ставки до апреля, после чего постепенно начнет-таки ее повышать.
«Мы полагаем, 19 марта ключевая ставка и сдержанная риторика останутся неизменны, вопреки наблюдению пиковых уровней в ближайшие недели. Однако рост инфляции с коррекцией на сезонность в феврале вызывает у нас опасения относительно масштаба инфляционных рисков. По этой причине, мы считаем меры «превентивного сдерживания» — повышение ключевой ставки на 25 б.п. уже в апреле, а не в четвером квартале 2021 года — весьма оправданными», — говорится в отчете Росбанка.
При этом некоторые эксперты прогнозировали повышение ставки уже в марте, учитывая планы ЦБ постепенно ужесточать денежно-кредитную политику.
«После февральского заседания регулятор дал понять, что рассматривает возможность повышения ключевой ставки в текущем году, а недавние сообщения СМИ предполагают, что денежно-кредитная политика может быть нормализована довольно быстро», — отмечалось в аналитическом отчете «Сбера».
В пятничном завлении регулятора дается явный сигнал на возможность роста ставки в будущем: Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Инфляция и рост цен
В последние месяцы рост цен оказался в центре внимания властей. С начала года цены выросли на 1,8%. По итогам февраля инфляция в годовом выражении, по оценке Росстата, составила 5,4% — это существенно выше цели ЦБ в 4%. В феврале продукты питания в годовом выражении подорожали почти на 8%. Сам регулятор оценивает инфляцию на уровне 5,8% по данным на 15 марта.
В начале года ЦБ активно снижал ставки, кроме того на динамику цен повлияли ослабление рубля и восстановление спроса после карантина.
На прошлой неделе зампред ЦБ Алексей Заботкин отмечал, что регулятору пришлось пересмотреть свой прогноз по инфляции на этот год в сторону ее увеличения.
«Прогноз по инфляции на этот год повышен до 3,7-4,2%. Пересмотр отражает более высокую траекторию, и, соответственно, большую инерцию инфляционных ожиданий, которая в результате этого возникает. Данные за февраль дополнительно это подтверждают. Более того, они повышают вероятность, что инфляция будет двигаться ближе к верхней границе этого прогнозного диапазона», — говорил Заботкин в интервью агентству Блумберг 10 марта.
«С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем», — прогнозирует ЦБ.
В конце прошлого года в России резко подскочила стоимость сахара, подсолнечного масла, муки, макаронных изделий. В декабре на это обратил внимание президент Владимир Путин: он раскритиковал главу минэкономразвития Максима Решетникова за «эксперименты» с ценами и поручил проработать меры по их стабилизации.
В итоге кабмин поручил торговым сетям и производителям до 1 апреля зафиксировать цены на сахар и подсолнечное масло, также были введены экспортные квоты и пошлины на зерновые и масличные.
Однако такой шаг вызвал критику со стороны ритейлеров, которые жалуются, что административное снижение цен ударяет по их прибыли.
«Если нас заставляют продавать по цене ниже той, по которой мы должны с точки зрения экономики торговать, то мы несем убытки. Соответственно, если мы несем убытки, то становимся неуспешным бизнесом и, понятно, через какое-то время разоримся», — сетовал в интервью РБК гендиректор «Ленты» Владимир Сорокин.
Попытка регулировать цены на продукты уже привела к конфликтам между производителями и торговыми сетями. Как сообщал в январе «Коммерсант», у некоторых торговых сетей возникли сложности с закупкой подсолнечного масла и сахара по фиксированным ценам, так как производители либо отказывались продавать продукцию на таких условиях, либо вовсе игнорировали запросы.
В ЦБ отмечают, что риски роста цен повысились. В первую очередь, регулятор отмечает, что потребительский спрос растет быстрее, чем могут нарастатить выпуск производители. Еще один риск — это волатильность на валютном рынке и возможный рост инфляционных ожиданий, связанный с различными геополитическии событиями. ЦБ также полагает, что на инфляцию может повлиять рост расходов бюджета и возможные решения об инвестициях средств Фонда национального благосостояния.
В ЦБ ожидают также открытия границ и снятия ограничительных мер, связанных с коронавирусом, — это приведт к росту потребления зарубежных услуг. Здесь факторами риска, по мнению регулятора, являются медленные темпы вакцинации и появление новых штаммов коронавиурса.
Ужесточение вместо смягчения
В феврале глава Центробанка Эльвира Набиуллина объявила, что цикл смягчения денежно-кредитной политики завершен.
«Мы считаем, что цикл смягчения закончился в нашем базовом сценарии. Мы будем обсуждать сроки и темпы перехода к нейтральной политике по мере того, как будет развиваться ситуация», — говорила она на пресс-конференции по итогам заседания 12 февраля.
Автор фото, Russian State Duma
Подпись к фото,Ключевая ставка в прошлом году опустилась до исторического минимума
Позднее глава ЦБ допустила, что по мере стабилизации экономической ситуации в стране ставка постепенно будет повышаться, возвращаясь к своим прежним значениям.
«Мы считаем, что мы придем к нейтральной ставке — 5-6% — в течение текущего трехлетнего периода нашего прогноза. Это нужно, прежде всего, чтобы не допустить избыточного роста инфляционного давления, чтобы среднесрочная инфляция держалась на уровне нашей цели», — отмечала Набиуллина в интервью «Известиям» 12 марта.
При этом глава регулятора заверяла, что даже в случае повышения ставки денежно-кредитная политика еще какое-то время будет оставаться мягкой, «в зоне ставок ниже нейтральной».
Во вторник агентство Блумберг опубликовало прогноз, согласно которому уже до конца этого года Банк России может повысить ставку на 1,25 процентного пункта — до 5,5 или 6%. Причинами такого решения источники агентства называют рост инфляции и опасения касательно повышения бюджетных расходов.
Инфляция сломала Набиуллину: ЦБ готовит крупнейшее с 2014 года повышение процентных ставок | 15.03.21
Банк России готовится резко ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы обуздать инфляцию, которая продолжает ускоряться вопреки приказам президента и попыткам правительства заморозить цены.Ключевая ставка центробанка, регулирующая стоимость кредитов в экономике и доходность вложений в рубли, до конца этого года может быть повышена на 1,25 процентного пункта, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый со сценариями, которые обсуждаются в ЦБ.
По его словам, ЦБ может поднять ключевую ставку в несколько шагов с текущих 4,25% до 5,5% или даже 6%, хотя последний сценарий на данный момент менее вероятен.
Ужесточение денежных условий станет крупнейшим с 2014 года, когда регулятор на фоне западных санкций, крушения цен на нефть и обвала рубля поднял ставку сначала с 5,5% до 7% годовых, затем до 8%, а в «черный вторник» 17 декабря — до 17%.
С тех пор с небольшими паузами ключевая ставка центробанка неуклонно снижалась и летом прошлого года оказалась на минимуме со времен царской России. Но резкое ускорение инфляции в 2021 году спутало карты Эльвире Набиуллиной, взявшейся поддержать экономику дешевыми деньгами.
Рекордный за 6 лет скачок цен на продукты со скоростью в 7 больше, чем в Европе, и подорожавший импорт разогнали рост потребительских цен до 0,2% в неделю.
Годовая инфляция на 9 марта достигла 5,8%. С нынешней скоростью уже к концу месяца эта цифра превратится в 6%, что «значительно выступает за пределы прогнозного диапазона ЦБ (3,7-4,2%)», отмечает стратег ITI Capital Искандер Луцко.
«Среди аналогов на развивающихся рынках Россия является одним из «антирекордсменов» по росту индекса потребительских цен. Поэтому даже несмотря на то, что рублевая ключевая ставка является одной из самых высоких во вселенной развивающихся рынков (EM), реальная ставка уже давно пребывает в отрицательной зоне», — объясняет он. При текущей инфляции ее значение — минус 1,55% годовых.
На ближайшем заседании, 20 марта, ЦБ, скорее всего, продолжит держать паузу, чтобы оценить «масштаб ущерба» в мартовской статистике, которая выйдет уже после встречи его совета директоров, полагают 27 из 28 опрошенных Reuters аналитиков. Но уже в апреле ставка ЦБ пойдет вверх, считают они.
Экономисты ждут плавных шагов от Набиуллиной, но с ними не согласны трейдеры. В котировки денежного рынка (Mosprime FRA) заложено повышение ставки на 115 б.п. в ближайшие 12 месяцев, и на еще на 65 б.п. в последующий год, указывает главный экономист Bank of Americа Владимир Осаковский.
Это означает 4-5 стандартных шага вверх 25 б.п. до марта 2022 года и ключевую ставку в 6% годовых на начало 2023-го.
Резкий рост доходностей коротких ОФЗ отражает повышение ставки на 75 б.п. до 5% годовых от текущего уровня, отмечает Луцко.
Российский ЦБ не одинок с его инфляционной «бедой» и мыслями об ужесточении. Как ожидается, 17 марта ключевую ставку поднимет ЦБ Турции, а следом за ним — ЦБ Бразилии, где темпы инфляции близки к российским (5,2%), но при этом еще и резко растет заболеваемость.
В политике центральных банков развивающихся стран наступает «слом», говорит экономист Bloomberg Economics Скотт Джонсон: «В 2020 году они запустили экстренное смягчение, рекордно снижая ставки и выкупая активы. В этом же году позиция становится более ястребиной».
Центробанк повысил ключевую ставку до 4,5% годовых
https://ria.ru/20210319/stavka-1601971658.html
Центробанк повысил ключевую ставку до 4,5% годовых
Центробанк повысил ключевую ставку до 4,5% годовых
Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 пункта, до 4,5 процента годовых, следует из пресс-релиза регулятора. Это первое ужесточение денежно-кредитной… РИА Новости, 19.03.2021
2021-03-19T13:32
2021-03-19T13:32
2021-03-19T16:17
центральный банк рф (цб рф)
экономика
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
https://cdn21.img.ria.ru/images/07e5/02/0c/1597203024_0:276:3151:2048_1920x0_80_0_0_bcd6b586776844a3ca34e653cbd44842.jpg
МОСКВА, 19 мар — РИА Новости. Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 пункта, до 4,5 процента годовых, следует из пресс-релиза регулятора. Это первое ужесточение денежно-кредитной политики в стране с конца 2018 года.Мера, призванная снизить темпы инфляции и укрепить курс национальной валюты, может привести к росту процентов по займам и депозитным вкладам. В частности, об этом уже заявили в Сбербанке, отметив, что повышения будут «не очень значимыми». В ВТБ также анонсировали изменения.В предыдущий раз ставку поднимали на 0,25 процентного пункта. Тогда решение носило упреждающий характер из-за негативного влияния на инфляцию внешних факторов и повышения НДС.В прошлом году Банк России для борьбы с последствиями пандемии впервые использовал стимулирующую денежно-кредитную политику: летом ставку довели до исторического минимума в 4,25 процента годовых. Но осенью инфляция стала разгоняться и цикл смягчений поставили на паузу.В итоге ситуация обострилась настолько, что правительство решило вмешаться административными мерами — заключить соглашения с бизнесом о стабилизации цен на подсолнечное масло и сахар, ввести зерновой демпфер и повысить экспортные пошлины на подсолнечник. Сейчас инфляция в годовом выражении по-прежнему превышает цель в четыре процента. В феврале глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила РИА Новости, что не исключает повышения ставки уже в текущем году, если экономика успеет полностью восстановиться. Опрошенные агентством эксперты высказывали мнение, что такой момент еще не наступил, и ожидали, что ставка останется неизменной.Ключевая ставка — минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на неделю и по которой готов принимать средства на депозиты. Банк России ввел ее как инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции для повышения прозрачности.
https://ria.ru/20210316/stavka-1601401336.html
https://ria.ru/20210310/giperinflyatsiya-1600679244.html
https://ria.ru/20210211/mvf-1596890038.html
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
2021
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
Новости
ru-RU
https://ria.ru/docs/about/copyright.html
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
https://cdn21.img.ria.ru/images/07e5/02/0c/1597203024_269:0:3000:2048_1920x0_80_0_0_1e8ca6d7e11fa1413f5874c56ffd6ce2.jpgРИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
центральный банк рф (цб рф), экономика
МОСКВА, 19 мар — РИА Новости. Банк России повысил ключевую ставку на 0,25 пункта, до 4,5 процента годовых, следует из пресс-релиза регулятора. Это первое ужесточение денежно-кредитной политики в стране с конца 2018 года.Мера, призванная снизить темпы инфляции и укрепить курс национальной валюты, может привести к росту процентов по займам и депозитным вкладам. В частности, об этом уже заявили в Сбербанке, отметив, что повышения будут «не очень значимыми». В ВТБ также анонсировали изменения.
16 марта, 00:58
Bloomberg: в России до конца года могут повысить ключевую ставку до 6%В предыдущий раз ставку поднимали на 0,25 процентного пункта. Тогда решение носило упреждающий характер из-за негативного влияния на инфляцию внешних факторов и повышения НДС.
В прошлом году Банк России для борьбы с последствиями пандемии впервые использовал стимулирующую денежно-кредитную политику: летом ставку довели до исторического минимума в 4,25 процента годовых. Но осенью инфляция стала разгоняться и цикл смягчений поставили на паузу.
В итоге ситуация обострилась настолько, что правительство решило вмешаться административными мерами — заключить соглашения с бизнесом о стабилизации цен на подсолнечное масло и сахар, ввести зерновой демпфер и повысить экспортные пошлины на подсолнечник.
10 марта, 20:44
Эксперт оценил риски гиперинфляции в РоссииСейчас инфляция в годовом выражении по-прежнему превышает цель в четыре процента. В феврале глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила РИА Новости, что не исключает повышения ставки уже в текущем году, если экономика успеет полностью восстановиться.Опрошенные агентством эксперты высказывали мнение, что такой момент еще не наступил, и ожидали, что ставка останется неизменной.
Ключевая ставка — минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на неделю и по которой готов принимать средства на депозиты. Банк России ввел ее как инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции для повышения прозрачности.
11 февраля, 08:00
Ключевая ставка: МВФ рекомендовал России обвалить курс рубляАналитики оценили последствия повышения ключевой ставки ЦБ РФ | Новости | Известия
Повышение ключевой ставки создает условие для того, чтобы ставки по кредитам также начали свой рост, рассказал «Известиям» председатель правления Евразийского банка развития Николай Подгузов 19 марта.
Ранее в этот день Банк России впервые с декабря 2018 года повысил ключевую ставку на 0,25 б.п., до 4,5%.
«Насколько этот рост (ставок по кредитам. — Ред.) будет резким, пока судить сложно, но, исходя из текущей динамики, скорее всего, он будет плавным, и он уже начался некоторое время назад. Несмотря на то что Центральный банк повысил сегодня ключевую ставку на 0,25%, денежно-кредитная политика сохраняется мягкой», — сказал Николай Подгузов.
По его словам, в текущем году ожидается еще два-три повышения ключевой ставки Банка России и в базовом сценарии рост ключевой ставки может достичь 5–5,25%.
Ставки по кредитам и депозитам уже начали небольшой рост, но этот рост окажется незначительным — в пределах 0,5–1%, добавил банкир.
«Увеличение ключевой ставки дало старт циклу повышения процентных ставок. Это в свою очередь окажет поддержку курсу рубля. К концу текущего года в рамках базового сценария мы ожидаем курс на уровне 72–73. Мы допускаем повышение ставки к 5% к концу текущего года», — заключил Подгузов.
В свою очередь первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал заявил, что повышение ключевой ставки ЦБ РФ было вполне ожидаемым — регулятор не раз давал сигналы, что переходит к нейтральной денежно-кредитной политике.
«в результате нескольких повышений на длительном периоде ставка может быть увеличена до 5-6%. То, что сегодня Центральный Банк России увеличил ставку на 0,25% до 4,5% означает рост ставок по депозитам, в первую очередь. Россияне смогут получать дополнительный доход, открывая счет в банке, поскольку до этого снижение ставок давало не очень большие возможности для получения такого дохода», — сказал Павел Сигал.
По его мнению, ставки по кредитам не вырастут резко — максимум на 0,5–1% в среднем по стране, как для физических лиц, так и для коммерческих организаций.
«Главное, что повышение ключевой ставки сделает более стабильным курс рубля. Хотя сегодня отечественная валюта реагирует на решение ЦБ РФ довольно сдержанно, в дальнейшем уровень ключевой ставки станет одним из факторов поддержки нашей валюты. Что, разумеется, и в интересах граждан, и в интересах российского бизнеса», — заключил Павел Сигал.
15 марта аналитики из крупнейших российских банков составили для «Известий» консенсус-прогноз, согласно которому ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 4,25%.
При этом, по прогнозам ВТБ, на конец 2021 года уровень ключевой ставки достигнет 4,75%. В Совкомбанке ожидают, что регулятор увеличит показатель в три подхода по 0,25 п.п. до нижнего диапазона нейтральности — 5%.
Цикл снижения ключевой ставки начался в середине 2019 года, когда ее величина находилась на уровне 7,75%. В год пандемии коронавируса ЦБ сократил показатель до рекордно низкого уровня — 4,25%. Такая политика стимулирует бизнес вкладывать деньги в восстановление экономики.
Почему Банк России снова откажется от понижения ключевой ставки — Российская газета
Банк России на первом в этом году заседании совета директоров в ближайшую пятницу снова воздержится от снижения ключевой ставки, полагают аналитики. Инфляция — в первую очередь продовольственная — заметно ускорилась, а экономике для поддержки уже не требуется очередное удешевление кредита, как в пандемию. Вполне вероятно, что полуторагодичный цикл снижения ключевой ставки вообще завершен и впереди теперь только ее повышение.
Очередная ожидаемая пауза в цикле снижения ставки станет уже четвертой подряд. В июле Банк России снизил ключевую ставку с 4,5% до нынешних 4,25% годовых, минимума за постсоветскую историю (а с середины 2019 года ставка упала на 3,5 процентных пункта). Летом инфляция была заметно ниже цели ЦБ в 4%, а экономика все еще нуждалась в помощи через удешевление кредита. В сентябре ЦБ решил уже не снижать ставку: восстановление потребительского спроса после окончания самоизоляции начало разгонять инфляцию, а курс рубля стал слабеть.
Осенью эти тенденции углубились.. Ближе к зиме рубль восстановил позиции, но инфляция продолжила расти. На последнем заседании в декабре ЦБ снова не стал менять ключевую ставку.
Во второй половине зимы инфляция продолжала ускоряться из-за роста цен на ряд продовольственных товаров, повышения издержек бизнеса из-за пандемии и растянутого эффекта переноса в цены прошлогоднего ослабления рубля. Об ускорении инфляции предупреждала в середине января и глава Банка России Эльвира Набиуллина. «Если после финансового кризиса, когда проводилась мягкая денежно-кредитная политика не как временная, не как контрциклическая, мы видели, что она не уходит в инфляцию, уходит в стоимость финансовых активов, кредиты почти не росли, росли слабо, конечный спрос тоже рос слабо, денежная масса не очень росла в связи с этим всем. Но после пандемии мы видим признаки того, что инфляция ускоряется», — подчеркивала она.
Из последних данных Росстата следует, что годовая инфляция повысилась в январе почти до 5,2% (при цели ЦБ «вблизи 4%»). По мнению главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, это значение станет пиком, после чего рост потребительских цен начнет замедляться и достигнет цели Банка России к концу года.
Кроме того, Росстат сообщил, что российская экономика в 2020 году сократилась на 3,1%. Снижение оказалось значительно меньшим, что ожидали в ЦБ (4-5%). На фоне улучшения эпидемической ситуации индексы деловой активности от IHS Markit за январь указали на возобновление роста как в промышленности, так и в секторе услуг. Столь позитивная статистика уменьшает необходимость дальнейшего снижения ключевой ставки для поддержки экономики, отмечает Васильев.
5,2 процента составила годовая инфляция в январе. Это пока заметно выше цели Банка России, сформулированной как «вблизи 4%»
Есть еще и фактор неопределенности — это отношения России и США. Новый американский президент Джо Байден заявил, что исключает «перезагрузку» в отношениях с Россией. «В базовом сценарии мы не ожидаем введения новых жестких антироссийских санкций (на госдолг или банки) от новой администрации Байдена. Однако повышенная неопределенность негативно сказывается на отношении инвесторов к рублевым активам. При этом Банк России должен быть готов быстро отреагировать на случай ухудшения отношений с США, и относительно высокая рублевая процентная ставка помогает снизить риски оттока капитала», — отмечает аналитик.
Скорее всего, в пятницу в решении по ставке ЦБ упомянет меры правительства — во-первых, по сдерживанию продовольственных цен (в декабре Набиуллина не выразила поддержки идеи расширения практики регулирования цен), во-вторых, по поддержке ипотечного кредитования, считают экономисты по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко. «Мы по-прежнему ожидаем, что цикл нормализации денежно-кредитной политики начнется уже с середины 2021 года и к концу года ключевая ставка может достичь нейтрального уровня, который мы оцениваем для России в 5-5,5%», — прогнозируют они.
В России, как и во многих развивающихся странах, цикл монетарного смягчения подошел к концу и уже видны признаки разворота в сторону нормализации денежно-кредитной политики, говорит Васильев. «Так, Центробанк Турции в декабре повысил ставку для борьбы с высокой инфляцией. Рынок ожидает, что в Бразилии Центробанк начнет повышать ставку уже в марте. В ЮАР ставка Центробанка достигла дна, и следующим шагом регулятора станет повышение ставки в 2021-2022 годах», — перечисляет он.
В базовом сценарии (вероятность — 50%) Васильев ожидает, что Банк России будет удерживать ключевую ставку 4,25% весь 2021 год. Постепенное возвращение ставки в нейтральный диапазон 5-6% начнется в 2022 году на фоне уверенного восстановления экономики и инфляции, рассчитывает аналитик. По его мнению, возвращать ключевую ставку в диапазон 5-6% уже в этом году Банк России начнет, только если инфляция продолжит быстро расти или начнется новый виток ослабления рубля.
Наконец, в дезинфляционном сценарии (но его вероятность — всего 20%) Банк России может еще один раз снизить во втором полугодии ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 4%. Однако это будет возможно в случае резкого замедления инфляции ниже целевых 4% из-за подавленного спроса, а также спокойного внешнего фона и укрепления рубля, говорит Васильев.
Цитата
Эльвира Набиуллина, глава Банка России:
«Низкая и контролируемая инфляция — почему за нее так бились? Ее бенефициарами являются широкие слои населения. Как только начинает у нас инфляция расти, мы понимаем, насколько это важно для благосостояния людей».
Как определить интервалы предельных значений процентных ставок по долговым обязательствам («тихие гавани»)? — Общие вопросы по ТЦО — Трансфертное ценообразование
В статье 269 Налогового кодекса РФ (в ред. Федерального закона от 28.12.2013 N 420-ФЗ) «Особенности учета процентов по долговым обязательствам в целях налогообложения» установлены следующие интервалы предельных значений процентных ставок по долговым обязательствам:
| Рубль (RUB) |
| между российскими резидентами в сделках, признаваемых контролируемыми в соответствии с п.2 статьи 105.14 НК РФ |
|
|
| между российским резидентом и иностранной компанией |
|
|
| Евро (EUR) |
|
| Китайский юань (CNY) |
|
| Фунт стерлингов (GBR) |
|
| Швейцарский франк (CHF) или японская иена (JPY) |
|
| Иные валюты |
|
Примечание:
В случае, если ставка по долговому обязательству является фиксированной, то ключевая ставка ЦБ РФ и процентные ставки по межбанковским кредитам берутся на момент привлечения денежных средств.
В случае, если ставка по долговому обязательству является плавающей, то ключевая ставка ЦБ РФ и процентные ставки по межбанковским кредитам берутся на дату признания доходов (расходов) по соответствующей сделке.
Срок рыночного индикатора должен максимально соответствовать сроку долгового обязательства. Ключевая ставка используется без учета срока долгового обязательства.
Ключевая ставка ЦБ РФ:
02.02.2015 — 15.03.2015— 15,0 % годовых
16.03.2015 — 04.05.2015 — 14,0 % годовых
05.05.2015 — 15.06.2015 — 12,5 % годовых
16.06.2015 — 02.08.2015 — 11,5 % годовых
03.08.2015 — 13.06.2016 — 11,0 % годовых
14.06.2016 — 18.09.2016 — 10,5 % годовых
19.09.2016 — 26.03.2017 — 10,0 % годовых
27.03.2017 — 01.05.2017 — 9,75 % годовых
19.06.2017 — 17.09.2017 — 9,0 % годовых
18.09.2017 — 29.10.2017 — 8,5 % годовых
30.10.2017 — 17.12.2017 — 8,25 % годовых
18.12.2017 — 11.02.2018 — 7,75 % годовых
12.02.2018 — 25.03.2018 — 7,5 % годовых
26.03.2018 — 16.09.2018 — 7,25 % годовых
17.09.2018 — 16.12.2018 — 7,5 % годовых
17.12.2018 — 16.06.2019 — 7,75 % годовых
17.06.2019 — 28.07.2019 — 7,5 % годовых
29.07.2019 — 08.09.2019 — 7,25 % годовых
09.09.2019 — 27.10.2019 — 7 % годовых
28.10.2019 — 15.12.2019 — 6,5 % годовых
16.12.2019 — 09.02.2020 — 6,25 % годовых
с 10.02.2020 — 6,0 % годовых.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ:
2015 год – 8,25 % годовых.
С 1 января 2016 года — соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату.
ЦБ РФ может повысить ставку уже на заседании в марте или апреле — Совкомбанк
Банк России может повысить ключевую ставку уже на заседании в марте или апреле текущего года, полагает главный аналитик «Совкомбанка» Михаил Васильев. «Ожидаем, что на заседании ЦБ РФ 19 марта 2021 года начнётся постепенное ужесточение денежно-кредитной политики. Полагаем, что Банк России или повысит ключевую ставку на 25 б.п., до 4,5%, или даст чёткий сигнал о таком повышении на следующем заседании в апреле, — пишет Васильев в своем комментарии. — В целом в текущем году мы ожидаем три повышения ключевой ставки по 25 б.п., до 5%, для сдерживания инфляционного давления. Таким образом, к концу года ставка достигнет нижней границы нейтрального диапазона 5-6%. В базовом сценарии пик ключевой ставки ожидаем в 2023 году на уровне 6%. Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике». Эксперт отмечает, что в пользу начала цикла повышения ключевой ставки выступают следующие факторы: — Во-первых, сигнал регулятора. Зампред ЦБ А. Заботкин допустил, что благодаря динамичному восстановлению экономики возможна нормализация ДКП в более сжатые сроки, чем предполагалось несколько месяцев назад. По его словам, уже сейчас стоит думать о возвращении к нейтральной денежно-кредитной политике и возвращению к ставке в 5-6% в номинальном выражении. Кроме этого, А. Заботкин подчеркнул, что в среднем ДКП в 2021 году будет мягкой. Это означает, что до конца года ключевая ставка может вернуться в нейтральный диапазон 5-6%, указывает Васильев. — Во-вторых, инфляция продолжает отдаляться от целевого уровня ЦБ в 4%. «К 9 марта рост потребительских цен, по нашим оценкам, ускорился до 5,8% г/г. Ожидаем, что годовая инфляция большую часть года будет оставаться выше 5% и на конец года составит 4,7%. В пользу сохранения высокой инфляции выступают рост цен на продовольствие и сырьё на мировых биржах, перебои в цепочках поставок из-за пандемии, а также растянутый эффект переноса ослабления курса рубля в 2020 году в цены. Кроме того, в ближайшие месяцы ожидается постепенное снятие карантинных ограничений, что приведёт к росту деловой активности. Реализация отложенного спроса на фоне восстановления экономической активности также будет толкать цены вверх», — пишет аналитик Совкомбанка. В-третьих, последняя статистика указывает на восстановление экономической активности, что позволяет ЦБ начать сокращение монетарной поддержки экономики. По данным Росстата, оборот розничной торговли в январе практически вернулся на докризисные уровни. На фоне улучшения эпидемической ситуации индексы деловой активности от IHS Markit за февраль указали на продолжение роста как в промышленности, так и в секторе услуг. Банк России прогнозирует, что экономика в этом году вырастет на 3-4% и вернётся на допандемический уровень уже к концу текущего года. В-четвертых, фактором неопределенности остается политика администрации США в отношении России. «Вашингтон продолжает прорабатывать новые ограничительные меры, в том числе в отношении газопровода «Северный поток 2″. В базовом сценарии мы не ожидаем введения новых жёстких антироссийских санкций (госдолг, банки) от администрации Байдена. Однако повышенная неопределенность негативно сказывается на отношении инвесторов к рублевым активам. При этом Банк России должен быть готов быстро отреагировать на случай ухудшения отношений с США, и относительно высокая рублевая процентная ставка помогает снизить риски оттока капитала», — отмечает Васильев. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
ФРС удерживает ключевую ставку около нуля, по-прежнему не ожидая повышения до 2023 г.
ЗАКРЫТЬПредседатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл говорит, что он ожидает, что рост рабочих мест в США начнет восстанавливаться в ближайшие месяцы по мере того, как все больше американцев будут вакцинированы. (4 марта) AP Внутренний
Несмотря на существенное улучшение экономических перспектив, Федеральная резервная система в среду удержала ключевую процентную ставку около нуля, продолжила прогнозировать отсутствие повышения ставок до 2023 года и пообещала сохранить стимулы для покупки облигаций.
Центральный банк изо всех сил пытается подтвердить прогнозы, которые внезапно стали более оптимистичными, в то же время пообещав придерживаться курса с минимальными ставками и массовыми покупками облигаций, пока экономика будет оставаться в затруднительном положении из-за спада, вызванного COVID-19.
Некоторые экономисты ожидали, что директивные органы ФРС будут придерживаться своей декабрьской оценки отсутствия повышения ставок до 2023 года, в то время как другие считали, что более благоприятные перспективы почти заставят чиновников увеличить прогнозируемые сроки, чтобы показать, что они готовы предотвратить потенциальное повышение ставок. в инфляции.
В среду 11 официальных лиц заявили, что они предпочитают не повышать почти нулевую ставку по федеральным фондам до 2023 года, в то время как семь теперь прогнозируют повышение ставки выше этого уровня в этом году, по сравнению с пятью на декабрьском заседании. В результате их медианная оценка за этот период не увеличивалась.
Уолл-стрит приветствовала это сообщение: индекс S&P 500 закрылся на 32 пункта, или 0,8%, до 3974 пунктов. Доходность десятилетних казначейских облигаций упала до 1,64% с 1,66%.
ФРС также повысила свой экономический прогноз, прогнозируя рост на уровне 6.5% в этом году, так как безработица упадет с 6,2% до 4,5% к концу года. Должностные лица ФРС считают, что к 2023 году ключевой показатель инфляции достигнет 2,1%, что чуть выше их целевого показателя 2%.
«После замедления темпов восстановления показатели экономической активности и занятости в последнее время повысились, хотя в большинстве секторов пострадали от пандемии, остаются слабыми », — говорится в заявлении ФРС после двухдневного заседания. В основном это рестораны и путешествия.
«Восстановление экономики остается неравномерным и далеким от завершения», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на видео-пресс-конференции.
В феврале розничные продажи снизились, но отчасти это было связано с суровыми погодными условиями и последовало за блокбастером роста на 7,6% в январе. А работодатели добавили 379 000 рабочих мест в прошлом месяце после мягкого вмешательства в предыдущие два месяца на фоне всплесков пандемии.
Дают радужные перспективы — 2,8 триллиона долларов в пакетах помощи от COVID-19, которые Конгресс принял с декабря, снизили количество случаев COVID-19 и быстро растущие вакцинации.
Улучшение фона побудило фьючерсные рынки ФРС прогнозировать три повышения ставок в 2023 году.А доходность 10-летних казначейских облигаций, влияющая на ставки по ипотечным кредитам, выросла с 0,92% до 1,68% в этом году в связи с перспективой роста экономики и ускорения инфляции, вызывая опасения, что эта тенденция может подорвать бурный рынок жилья и фондовых рынков.
Некоторые аналитики полагали, что в среду ФРС может попытаться развеять опасения инвесторов, сохранив свой предыдущий благоприятный для рынка прогноз процентной ставки. И Пауэлл снова сказал, что его не беспокоит рост доходности казначейских облигаций, отметив, что в целом финансовые условия все еще остаются легкими.Акции достигли рекордов, а стоимость корпоративных займов по-прежнему невысока.
В конечном итоге, чтобы ограничить рост ставок казначейства, ФРС может перенести покупки облигаций на облигации с более длительным сроком погашения или объявить, что купит достаточно облигаций, чтобы доходность не превысила целевой уровень — стратегия, известная как контроль кривой доходности. Но пока официальные лица ФРС не проявляют особой склонности к принятию таких мер.
В своем заявлении ФРС подтвердила, что будет поддерживать базовую ставку около нуля до тех пор, пока экономика не вернется к полной занятости и инфляция не превысит целевое значение в 2% «в течение некоторого времени.Центральный банк также повторил, что будет продолжать покупать 120 миллиардов долларов в месяц в виде казначейских облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием, чтобы удерживать долгосрочные ставки, «до тех пор, пока не будет достигнут существенный прогресс в достижении» целей ФРС в области занятости.
Некоторые экономисты предсказывают, что ФРС начнет сокращать объем покупок облигаций в 2023 году, а затем повысит ключевую ставку в следующем году.
Пауэлла неоднократно спрашивали, почему ФРС придерживается своего прогноза о почти нулевых ставках по крайней мере до 2024 года, когда официальные лица прогнозируют устойчивый рост экономики и снижение безработицы до исторически низкого уровня в течение следующих 2,5 лет.Он сказал, что трудно предсказать, где будут экономика и ставки в 2023 году, и прогнозы «не предназначены для точного определения времени».
Но он добавил, что ФРС будет ждать, пока инфляция явно не превысит 2% -ный целевой показатель ФРС «на некоторое время», прежде чем предпринять какие-то действия. В прошлые годы ФРС подталкивала ставки выше, поскольку безработица снижалась в ожидании скачка цен.
«На самом деле, когда он превышает 2%, это реально», — сказал Пауэлл. «У нас его еще нет».
Ожидание проверки стимулов: Многие выплаты стимулов еще не выполнены: что это значит для вас
Он также отметил, что занятость остается почти на 10 миллионов ниже докризисного уровня.
«Это 10 миллионов человек, которым нужно вернуться к работе, и для этого потребуется некоторое время», — сказал Пауэлл.
Вот как выглядит ФРС:
Экономика
Руководители ФРС теперь прогнозируют, что в этом году экономика вырастет на 6,5% — что будет лучшим показателем с 1984 года — по сравнению с декабрьским прогнозом в 4,2%, согласно их средней оценке. . Они прогнозируют рост на 3,3% в 2022 году, что немного выше их предыдущего прогноза.
В прошлом году экономика сократилась 2.4% в результате рецессии из-за коронавируса, худшего показателя с момента окончания Второй мировой войны. Но ведущие экономисты ожидают, что к середине года валовой внутренний продукт страны достигнет докризисного уровня. По их мнению, к следующему году ВВП, вероятно, превысит уровень, которого он мог бы достичь, если бы пандемия не произошла, в основном из-за беспрецедентных правительственных пакетов стимулов, которые с начала вспышки составили около 6 триллионов долларов.
Последний пакет помощи в размере 1,9 триллиона долларов США включает расширение расширенных пособий по безработице для 11 миллионов американцев, чеки на 1400 долларов для большинства людей и почти 30 миллиардов долларов в виде грантов для разоренной ресторанной индустрии.
Существуют риски для надежных прогнозов, особенно варианты COVID-19, которые могут сопротивляться вакцинам.
Рабочих мест
Безработица, по прогнозам, снизится с 6,2% до 4,5% к концу года и 3,9% к концу 2022 года, как показывает медианная оценка ФРС.
В стране восстановлено 12,9 миллиона, или 58%, из 22,4 миллиона рабочих мест, уничтоженных в результате кризиса в области здравоохранения, поскольку рестораны, магазины и другие предприятия, закрытые из-за вспышки коронавируса, вновь открылись или расширились.
Но это все равно U.S. 9,5 миллиона рабочих мест меньше, чем до пандемии. Несколько миллионов американцев были уволены безвозвратно, миллионы других покинули рабочую силу, а сотни тысяч малых предприятий закрылись навсегда.
Тем не менее, Пауэлл сказал, что пакеты государственных стимулов должны минимизировать большую часть долгосрочного ущерба для экономики. «Я действительно думаю, что налогово-бюджетная политика в целом действительно поможет нам избежать многих рубцов, о которых мы очень беспокоились вначале», — сказал он.
Инфляция
ФРС прогнозирует, что годовая инфляция на уровне 1,5% в январе достигнет 2,4% к концу года по сравнению с 1,8% в предыдущем прогнозе.
Основная мера, исключающая нестабильные продукты питания и энергоносители, за которыми ФРС следит более внимательно, по прогнозам, завершится на уровне 2,2%, что выше предыдущего прогноза в 1,8%. Ожидается, что базовый показатель составит 2% в 2022 году и 2,1 в 2023 году, что выше прежних оценок ФРС в 1,9% и 2% соответственно.
Некоторые экономисты обеспокоены тем, что правительственные стимулы в сочетании с огромным отложенным спросом со стороны потребителей и нехваткой рабочих для их обслуживания могут вызвать резкий скачок инфляции, потенциально подрывая восстановление.
Пауэлл, однако, сказал, что он ожидает, что инфляция лишь временно подскочит к середине года. Он отметил, что цены резко вырастут по сравнению с прошлым годом, когда стоимость таких товаров, как авиабилеты и стоимость отелей, упала в первые дни пандемии. Но он добавил, что укоренившиеся ожидания общественности относительно того, что инфляция останется на уровне около 2%, скорее всего, будет сдерживать значительный рост цен.
«Ключевой риск заключается в том, что рост инфляции, который ожидают в этом году большинство прогнозистов, окажется более продолжительным, чем в настоящее время ожидают представители ФРС», — написал в записке для клиентов экономист Майкл Пирс из Capital Economics.
Федеральная резервная система в среду удержала ключевую процентную ставку около нуля. (Фото: Getty Images)
Прочтите или поделитесь этой историей: https://www.usatoday.com/story/money/2021/03/17/interest-rates-fed-holds-key-rate-near-zero- все еще ожидает-нет-повышения-до 2023 г. / 4726224001/
Федеральная резервная система заявляет, что сохранит ключевую процентную ставку около нуля до 2023 г.
Федеральная резервная система прогнозирует быстрое ускорение экономики в этом году, но по-прежнему ожидает, что базовая процентная ставка будет оставаться близкой к нулю до 2023 года, несмотря на опасения на финансовых рынках относительно потенциально более высокой инфляции.
С улучшением прогнозов ФРС в среду значительно повысила свои прогнозы по росту и инфляции. Теперь он ожидает, что в этом году экономика вырастет на 6,5%, что резко превышает предыдущий декабрьский прогноз на уровне 4,2%. А ФРС повысила свой прогноз инфляции к концу этого года с 1,8% до 2,4% после многих лет хронически низкого роста цен.
ФРС также заявила, что продолжит ежемесячную покупку облигаций на сумму 120 миллиардов долларов, которые предназначены для удержания долгосрочных затрат по займам на низком уровне.
На Уолл-стрит инвесторы зарегистрировали свое одобрение сообщения ФРС о низкой ставке, что привело к росту фондовых индексов. А доходность 10-летних казначейских облигаций, за которой внимательно наблюдали, которая резко выросла в последние недели из-за опасений по поводу инфляции, немного снизилась.
Тем не менее, обновленные прогнозы ФРС вызвали вопросы о том, что может в конечном итоге привести к повышению ключевой краткосрочной ставки, что влияет на многие потребительские и бизнес-ссуды. По мере укрепления экономики политики считают, что уровень безработицы будет падать быстрее, чем они думали в декабре: они прогнозируют снижение уровня безработицы с нынешнего уровня 6.От 2% до 4,5% к концу года и до 3,9%, близкого к нормальному уровню, к концу 2022 года.
Это говорит о том, что центральный банк будет близок к достижению своих целей к 2023 году, когда он ожидает, что инфляция превысит целевой уровень в 2%, а безработица составит 3,5%, что было до пандемии. Тем не менее, тогда он еще не прогнозирует повышения ставок.
На пресс-конференции после последнего заседания по политике ФРС председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк хочет видеть существенные улучшения на рынке труда и в экономике и не будет отменять свою политику низких ставок, основываясь исключительно на прогнозах.В прошлом году ФРС изменила основы своей политики, чтобы прояснить, что в конечном итоге он будет повышать ставки только после того, как годовая инфляция превысит целевой показатель в 2% «на некоторое время», а не только тогда, когда более высокая инфляция представляется вероятной.
В среду Пауэлл, похоже, намеревался подчеркнуть этот сдвиг.
«Мы подождем, чтобы увидеть фактические данные», — сказал он. «И я думаю, людям потребуется время, чтобы приспособиться к этой новой практике. И единственный способ укрепить доверие к этому — это сделать это.”
Брайан Бетьюн, профессор экономики в Университете Тафтса, сказал: «Основная идея заключается в том, что ФРС сейчас не волнует инфляция. Во всем мире наблюдается тенденция к снижению инфляции. Раз уж это так, говорит ФРС, зачем об этом беспокоиться? Эта тенденция низкой инфляции — друг ФРС ».
Однако были признаки того, что по крайней мере некоторые должностные лица ФРС приближаются к тому, чтобы обуздать политику сверхнизких процентных ставок центрального банка. Центральный банк указал, что четверо из 18 политиков теперь ожидают повышения ставок в 2022 году по сравнению с одним в декабре.А семь прогнозируют рост в 2023 году по сравнению с пятью в декабре. ФРС не называет, какие официальные лица делают какие прогнозы.
В то же время Пауэлл преуменьшил значение мнения о том, что чиновники ФРС могут точно прогнозировать свою политику на прошедший год.
«Состояние экономики через два или три года весьма неопределенно, — сказал он, — и я не хотел бы слишком зацикливаться на точных сроках потенциального повышения ставок в столь далеком будущем».
Председатель ФРС также отметил чрезвычайные расходы правительства, в том числе значительные пакеты помощи, одобренные президентами Дональдом Трампом и Джо Байденом, которые предотвратили еще более серьезный спад, связанный с закрытием малых предприятий и постоянной потерей рабочих мест.
Тем не менее, ФРС не ожидает, что уровень безработицы вернется к своему докандемическому уровню 3,5% до конца 2023 года.
«Чем быстрее, тем лучше, — сказал Пауэлл, — но на самом деле, учитывая цифры, это займет некоторое время».
В настоящий момент Пауэлл стоит перед трудным балансированием: экономика явно улучшается. Но если председатель окажется слишком оптимистичным, инвесторы могут предположить, что ФРС преждевременно изменит свою политику низких ставок. Это может привести к росту доходности облигаций и ослабить экономику, поскольку заимствования становятся дороже для компаний и домашних хозяйств.
Тем не менее, если Пауэлл обеспокоен тем, что рынок труда восстанавливается очень медленно, это может вызвать опасения, что ФРС не будет достаточно бдительной в отношении инфляционного давления. Такое восприятие также может привести к росту доходности облигаций, поскольку инвесторы ожидают роста инфляции.
В среду председатель совета директоров преуменьшил вероятность того, что инфляция в конечном итоге может выйти из-под контроля.
«Было время, когда инфляция росла, она продолжала расти», — сказал он на пресс-конференции.«И это время не сейчас. Вот уже несколько десятилетий этого не происходит ».
Заседание ФРС по вопросам политики на этой неделе состоялось из-за того, что перспективы экономики значительно улучшились с момента последнего заседания в конце января. Прирост рабочих мест ускорился в феврале, продажи в розничных магазинах подскочили после того, как в начале года были распределены чеки на 600 долларов, и Байден подписал свой пакет экономической помощи в качестве закона. Среднесуточное количество случаев заражения COVID также резко снизилось. И вакцинация ускорилась, что вселяет надежду на то, что американцы будут все больше путешествовать, делать покупки, питаться вне дома и тратить деньги после года ограничений, вызванных вирусом.
Как следствие, экономисты улучшили свои прогнозы, и многие предсказывали, что экономика вырастет на 7% за весь 2021 год. Это будет самый быстрый годовой рост с 1984 года. -летние казначейские облигации растут, поскольку инвесторы сбросили облигации, которые обычно являются надежными инвестициями во время спадов.
Тем не менее, рынку труда предстоит пройти долгий путь до полного восстановления. При уровне безработицы 6,2% в экономике по-прежнему их 9.На 5 миллионов рабочих мест меньше, чем было до пандемии год назад.
Закрыть модальное окноПредложите исправление
Предложите исправлениеРоссия удерживает ключевую ставку на уровне 4,25%, и разговоры о ее возможном сокращении не ведутся
Центральный банк России сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 4,25% в пятницу после недавнего скачка инфляции, что предполагает дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики быть вне стола из-за более высокой инфляции.
Решение сохранить ставку на уровне, неизменном с июля 2020 года, соответствовало опросу Reuters, согласно которому Россия сохранит стоимость кредитования из-за продолжающегося роста потребительских цен после обесценения рубля.
«Дисинфляционные риски больше не будут преобладать на горизонте 2021 года», — говорится в заявлении банка.
Центральный банк заявил, что теперь он «определит сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике».
При принятии решений по ставкам в будущем он будет учитывать экономические тенденции и тенденции движения цен, инфляцию, а также риски, связанные с внутренними и внешними условиями и реакцией финансовых рынков, добавил он.
Действия центрального банка означают, что он отклонил призыв Международного валютного фонда к снижению ставок.
Он заявил, что инфляция, его основная сфера ответственности, рискует превысить целевой показатель в 4% в этом году, поскольку инфляционные ожидания остаются высокими.
Более низкие ставки поддерживают экономику за счет удешевления кредитования, но также могут раздуть инфляцию и сделать рубль более уязвимым для внешних шоков.
Центральный банк начал снижать ставки в начале 2020 года, когда экономика пострадала от падения цен на нефть, основной экспорт России.Последствия пандемии коронавируса и блокировки, которые наносят ущерб деловой активности, также ударили по экономике.
Центральный банк заявил, что сохранил свой прогноз экономического роста на 2021 год на уровне 3-4% после того, как в прошлом году экономика сократилась на 3,1%. Это сокращение, хотя и меньшее, чем прогнозировал центральный банк, было самым резким за 11 лет.
Рубль не сильно отреагировал на это решение, торгуясь на уровне 74,22 по отношению к доллару США после его объявления.
Эльвира Набиуллина, управляющий центрального банка, более подробно расскажет о прогнозах центрального банка и планах денежно-кредитной политики на онлайн-пресс-конференции в 12:00 по Гринвичу.
Следующее совещание по установлению тарифов намечено на 19 марта.
Что такое основная ставка? Как это устроено и как это влияет на вас
- Основная ставка, также известная как основная ставка, — это процентная ставка, которую банки взимают со своих самых кредитоспособных клиентов.
- Хотя и не устанавливается правительством, основная ставка примерно на 3% выше, чем ставка Федеральной резервной системы по федеральным фондам.
- Коммерческие банки используют премию как основу для начисления процентов по потребительским кредитам, кредитным картам и ипотечным кредитам.
- Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше .
Основная ставка, также известная как основная кредитная ставка или просто основная ставка, — это процентная ставка, которую банки взимают со своих крупнейших и наиболее кредитоспособных корпоративных клиентов, а также с очень состоятельных физических лиц. Подумайте о компаниях с голубыми фишками или подобных Уоррену Баффету.
Но хотя прайм не влияет напрямую на большинство потребителей, он действительно является эталоном для многих потребительских кредитов и кредитов малому бизнесу.Это также влияет на другие виды повседневной задолженности, такие как кредитные карты, ипотечные кредиты и кредитные линии собственного капитала.
Какая основная ставка?
Основная ставка — это процентная ставка по ссуде. Как и любая другая процентная ставка, основная ставка существует для покрытия расходов и убытков, связанных с финансированием. Он действует как компенсация за многочисленные риски, которым подвергаются банки при предоставлении кредита клиентам.
Только стабильные предприятия с наивысшими кредитными рейтингами имеют право на эту основную процентную ставку, поскольку именно они представляют наименьший риск дефолта по своим кредитам.Как следует из названия «прайм», это, как правило, лучшая, то есть самая низкая процентная ставка, которую взимает финансовое учреждение.
Хотя это переменная или плавающая процентная ставка, простое число не меняется через определенные промежутки времени. Скорее, банки корректируют его в соответствии с изменениями в экономике и деловом цикле. Штрих может не меняться годами. Или он потенциально может измениться несколько раз в течение года, особенно в экономически нестабильные времена.
Кто определяет основную ставку?
Основная ставка не устанавливается правительством.Но он точно соответствует другой процентной ставке, которая составляет , установленную Федеральный резерв : ставка по федеральным фондам.
ФРС устанавливает и корректирует ставку по федеральным фондам, чтобы поддерживать экономику США в состоянии равновесия между рецессией и чрезмерным расширением. Когда экономика замедляется, ставка снижается, чтобы стимулировать экономический рост. Когда экономика растет слишком быстро, ставка повышается, чтобы попытаться предотвратить инфляцию.
Коммерческие банки используют ставку по федеральным фондам, взимая друг с друга ссуды овернайт. В свою очередь, эти банки используют ту же ставку в качестве отправной точки при установлении основной ставки для своих наиболее квалифицированных клиентов.
Коммерческие банки обычно корректируют базовую ставку примерно на три процентных пункта выше ставки по федеральным фондам. Однако некоторые банки устанавливают свои кредитные ставки до пяти процентных пунктов выше.
Какова основная ставка The Wall Street Journal?
На самом деле единой основной ставки не существует; каждый банк или финансовое учреждение устанавливает свои собственные критерии кредитования.Когда вы видите ссылку на «основную ставку», она обычно отражает среднюю ставку по финансовым учреждениям.
Наиболее часто цитируемое среднее значение — так сказать «официальный источник» — исходит из The Wall Street Journal, который регулярно опрашивает 30 крупнейших банков США и публикует консенсус-прайм, основанный на их ставках. Журнал сообщает об этой средней основной ставке ежедневно, независимо от того, есть ли в ней изменения или нет. Он меняется, когда три четверти этих финансовых учреждений корректируют свои ставки.
Какая сегодня основная ставка?
На момент написания этой статьи опубликованная средняя базовая ставка журнала составляла 3,25%. С 15 марта 2020 года он составляет 3,25%.
Как на вас влияет базовая ставка?
Только самые крупные и стабильные корпорации с кредитным рейтингом в фунтах стерлингов обычно имеют право на получение основной ставки. Но есть волновой эффект. Персональные ссуды, ссуды для малого бизнеса, кредитные карты и ипотека — все имеют процентные ставки, которые основаны на основной ставке или привязаны к ней.
Если вы возьмете ссуду с фиксированной ставкой, она будет основываться на текущем прайм-листе. Если у вас есть долг с плавающей ставкой, он будет колебаться вместе с прайм.
Кроме того, колебания основной ставки могут отражать жесткие или мягкие стандарты и требования кредиторов в отношении финансирования. Когда основная ставка низкая, получить ссуду проще. Когда основная ставка высока, это часто затрудняет получение займов.
На что влияет базовая ставка?
Вот как основная ставка влияет на различные типы повседневных долгов и ссуд.Конечно, на вашу процентную ставку влияет множество других факторов. Условия могут быть выше или ниже в зависимости от основной ставки, а также вашего кредитного рейтинга, вашего профиля риска, вашего типа ссуды, вашего местоположения и продолжительности времени, которое потребуется вам для погашения.
Кредитные карты
Большинство кредитных карт имеют переменные процентные ставки, которые устанавливаются на несколько процентных пунктов выше основной суммы: «премьер плюс 13,99%». По мере изменения основной ставки вы увидите увеличение или уменьшение годовой процентной доходности вашей карты в течение одного или двух платежных циклов.
Ипотека
Прайм наиболее напрямую влияет на ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой. Поскольку он колеблется, ваша регулируемая ставка при ежегодном обнулении должна меняться. Наибольшее влияние оказывают на краткосрочные ссуды; Если у вас есть 30-летняя ипотека, она может не сильно измениться, когда прайм снизится. Но вы все равно можете воспользоваться этим, решив вместо этого рефинансировать ипотеку по более низкой ставке.
Автокредиты
Автокредиты внимательно следят за первоклассными кредитами, особенно если автодилеры жаждут бизнеса.Например, при текущем прайм-листе 3,25% пятилетний автокредит составляет в среднем 4,24% на новый автомобиль; для подержанного автомобиля — около 5,08%.
Финансовый вывод
Так же, как ставка по федеральным фондам служит основой для основной ставки, основная ставка служит отправной точкой для большинства банковских продуктов для потребителей. Хотя частные лица редко получают лучшую ставку, их личные ссуды и ссуды для малого бизнеса, ставки по кредитным картам и ипотеки отражают основную ставку.Если их процентные ставки переменные, они будут меняться в соответствии с изменениями основной ставки.
Хотя это не официальная процентная ставка и даже не единая процентная ставка, основная ставка действует как своего рода предвестник состояния экономики, отражая, насколько легко заимствовать, поощряет ли правительство или препятствует тратить , и насколько банки уверены в том, что ссужают деньги.
Соответствующее покрытие для инвестирования:
Когда ФРС снижает процентные ставки, это влияет на все, от вашего сберегательного счета до ваших автокредитов
ФРС считает, что процентные ставки, близкие к нулю, сохранятся до 2022 года, чтобы ограничить экономический ущерб от коронавируса
5 вещи, которые дешевеют, когда ФРС снижает процентные ставки
4 причины открыть высокодоходный сберегательный счет при снижении процентных ставок
Деловые циклы отражают взлеты и падения экономики, и понимание их может привести к более эффективным финансовым решениям
ФРС снижает процентные ставки почти до нуля, ссылаясь на влияние коронавируса на экономику: NPR
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл часто становился мишенью президента Трампа, который призывал центральный банк более агрессивно снижать процентные ставки. Эрик Барадат / AFP через Getty Images скрыть подпись
переключить подпись Эрик Барадат / AFP через Getty ImagesПредседатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл часто становился мишенью президента Трампа, который призывал центральный банк более агрессивно снижать процентные ставки.
Эрик Барадат / AFP через Getty ImagesОбновлено в 5:00 по восточноевропейскому времени в понедельник
Европейские акции упали более чем на 8% в понедельник из-за потерь в Италии и Франции, двух странах, наиболее пострадавших от пандемии коронавируса, охватившей весь мир в последние недели. десятки тысяч людей, разрывая цепочки поставок и замедляя торговлю, поскольку люди вынуждены оставаться дома.
В начале торгов итальянские FTSE MIB, французские CAC 40 и немецкие DAX упали более чем на 8%, а лондонский FTSE 100 упал более чем на 7%.
Резкое падение в Европе, которая стала новым эпицентром эпидемии COVID-19, начавшейся в Китае, произошло потому, что азиатские акции также сильно пострадали. В Гонконге индекс Hang Seng упал чуть более чем на 4%, а японский Nikkei 225 потерял почти 2,5%. Индекс Shanghai Composite потерял почти 3,5%.
Падение цен на акции последовало за снижением ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой США почти до нуля, чего не наблюдалось со времен финансового кризиса 2008 года. Этот шаг ФРС был предпринят в координации с усилиями Банка Англии и Банка Японии по поддержке мировой экономики.
Снижение на один процентный пункт стало вторым чрезвычайным снижением ставки Центрального банка США в этом месяце в попытке смягчить быстро растущие экономические последствия пандемии коронавируса.
ФРС также объявила о планах покупки государственных ценных бумаг на сумму 700 миллиардов долларов.
«Последствия коронавируса окажут давление на экономическую активность в ближайшем будущем и создадут риски для экономических перспектив», — говорится в заявлении ФРС, в воскресном заявлении объявляющем об этих шагах. «В свете этих событий Комитет [Федерального открытого рынка] решил снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 0–1 / 4%.«
Председатель Федеральной резервной системыДжером Пауэлл, разговаривая с репортерами на телеконференции, сказал: «Семьи, предприятия, школы, организации и правительства на всех уровнях предпринимают шаги для защиты здоровья людей. Эти меры, которые необходимы для сдерживания вспышки, тем не менее помогут по понятным причинам в ближайшем будущем скажется на экономической активности «.
Ставка по федеральным фондам влияет на стоимость заимствования по всему, от кредитных карт до автокредитов.
Президент Трамп, который часто критиковал ФРС за то, что она сначала повысила ставки, а затем не снизила их более быстро, через несколько минут похвалил эти действия.
«Это действительно отличные новости» и «отличные новости для нашей страны», — сказал Трамп репортерам в Белом доме, добавив, что заявление ФРС должно поднять настроение финансовым рынкам. Буквально в пятницу Трамп сказал, что может понизить в должности председателя ФРС Джерома Пауэлла, которого он назначил, с руководящей должности в ФРС.
Но У.После заявления ФРС фьючерсы на фондовые рынки ЮАР резко упали. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали более чем на 1000 пунктов.
Срезав свой ключевой процент до нуля, ФРС практически потеряла один из основных инструментов политики — тот, который ей понадобится, если экономика погрузится в рецессию. Но ФРС заявила, что ее комитет по выработке политики «продолжит пристально следить за рыночной конъюнктурой и готов скорректировать свои планы по мере необходимости».
Низкие процентные ставки делают заимствования дешевыми, но они не обязательно заставляют предприятия увеличивать количество рабочих часов или заставлять людей делать покупки в то время, когда правительственные чиновники просят бары и рестораны закрыть и просят рабочих оставаться дома, чтобы остановить распространение вирус.
Не видите рисунок выше? Кликните сюда.
В дополнение к снижению ставки ФРС также объявила о мерах по «поддержанию бесперебойного функционирования рынков казначейских ценных бумаг и ценных бумаг с ипотечным покрытием». В нем говорится, что в ближайшие месяцы он увеличит свои активы в казначейских облигациях как минимум на 500 миллиардов долларов, а вложения агентских ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по крайней мере, на 200 миллиардов долларов.
Глобальные финансовые рынки глубоко потрясены растущей пандемией.А фондовые индексы США упали как минимум на 20% по сравнению с недавними рекордными максимумами, что поставило рынок на территорию медвежьего рынка после 11-летней серии побед. Индекс Доу-Джонса упал почти на 6400 пунктов с рекордного максимума 12 февраля.
В пятницу индекс Доу-Джонса подскочил на 9,3%, или 1985 пунктов, после того, как он показал худший день после обвала в Черный понедельник октября 1987 года. объявил чрезвычайное положение в стране и объявил о нескольких шагах по преодолению кризиса с коронавирусом. Но индекс Доу-Джонса по-прежнему потерял почти 2700 пунктов за неделю.
«Вспышка коронавируса нанесла ущерб общинам и нарушила экономическую активность во многих странах, включая Соединенные Штаты», — заявила в воскресенье ФРС.
Последний раз ФРС снижала ставки почти до нуля в декабре 2008 года, во время финансового кризиса, и удерживала их на этом историческом минимуме до конца 2015 года.
Экстренный шаг в воскресенье был весьма необычным, поскольку он произошел между запланированными заседаниями ФРС.Следующее заседание ФРС назначено на вторник и среду.
Графики — исторические процентные ставки Банка Канады
Банк КанадыБанк Канады (BOC) — центральный банк Канады. Самая важная цель BOC — поддерживать стоимость канадских денег за счет поддержания низкого и стабильного уровня инфляции (от 1 до 3%). Для обзора текущей инфляции в Канаде щелкните здесь. Банк также стремится к стабильной, безопасной валюте, финансовой стабильности и максимально эффективному управлению государственными средствами и государственными займами.Ключевая процентная ставкаКогда делается ссылка на , канадскую процентную ставку , это часто относится к ключевой процентной ставке.Эта процентная ставка также называется ключевой процентной ставкой или ставкой овернайт. Это канадская базовая ставка, по которой банки и другие финансовые учреждения могут занимать деньги сроком на 1 день (овернайт). Банк Канады устанавливает цель для уровня ставки: цель для ставки «овернайт». Если центральный банк Канады установил новый целевой уровень ключевой процентной ставки, это обычно также приводит к изменению процентных ставок по ссудам, ипотеке и сбережениям. Это также может повлиять на обменный курс канадского доллара.На этой странице отображается текущая и историческая стоимость ключевой процентной ставки BOC. Чтобы просмотреть сводку текущих процентных ставок большого числа центральных банков, щелкните здесь. Таблицы — текущие и исторические процентные ставки центрального банка Канады
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||