brinmax

агрессивный портфель и какой портфель считается оптимальным, что такое ребалансировка

Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть в портфеле активов с высоким риском, но и с большей потенциальной доходностью — в первую очередь это те же акции. Если срок инвестиций небольшой, 2—3 года, лучше основную часть портфеля держать в активах с предсказуемой доходностью — чаще всего это облигации.

После определения целей и срока инвестирования наступает достаточно длительный этап подбора тех активов, которые лучше всего подходят заданным параметрам. Здесь можно прибегнуть сразу к нескольким уровням диверсификации.

По валюте — хорошо, если, помимо рублевых активов, часть вашего портфеля инвестирована в ценные бумаги, торгующиеся в долларах и евро. Тогда резкое изменение цены одной из валют не окажет решающего значения на стоимость всего вашего портфеля.

По стране — когда все ваши инвестиции сосредоточены в активах только одной страны, вы рискуете понести убытки, если в ее экономике вдруг начнутся проблемы.

Это еще называют страновыми рисками. Их лучше снизить, выбрав для инвестиций сразу несколько стран.

По классу активов — в первую очередь это ценные бумаги: акции и облигации. Вкладывая в акции, вы делаете ставку на потенциальный рост их цены. Облигации — это ставка на предсказуемые и стабильные выплаты купонного дохода. Еще можно инвестировать в золото и валюту, а также в биржевые фонды — БПИФ и ETF. Подробнее про разные классы активов По секторам экономики — например, нефтегазовая сфера, фармацевтика или производство полупроводников. Какая-то отрасль давно устоялась и теперь просто приносит стабильный дивидендный доход, а где-то кипят инновации, способные изменить мир — и принести хороший доход тем, кто вовремя разглядел этот потенциал. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестор может диверсифицировать свой портфель по секторам.

По конкретным компаниям — это самый сложный уровень диверсификации. Он предполагает оценку финансовых и производственных показателей отдельных компаний и сравнение этих данных с компаниями-конкурентами и отраслью в целом. Мы подготовили бесплатный курс, который научит разбираться в финансовой отчетности компаний, чтобы находить интересные идеи для инвестирования. Пройти курс

При самостоятельном подборе бумаг стоит следить за тем, чтобы один актив не занимал больше 10% от состава портфеля, а один сектор — больше 20%. То есть не стоит покупать на половину денег акции одной компании, а на другую половину — бумаги 10 других. Потому что если основной актив сильно просядет в цене, то оставшиеся бумаги вряд ли восстановят общую стоимость портфеля.

Модельные портфели — СберБанк

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

«Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» / MOEX Total Return Index, Индекс МосБиржи государственных облигаций / MOEX Russian Government Bond Index Total Return, Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций 1-3 (RUCBTR3Y) – фондовые индексы, рассчитываемые ПАО Московская Биржа. Правообладателем Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX» является ПАО Московская Биржа. ПАО Московская Биржа не дает никаких гарантий и заверений третьим лицам в целесообразности инвестирования в финансовые продукты АО «Сбер Управление Активами», основанные на индексах, рассчитываемых ПАО Московская Биржа. Основанием возникновения отношений между ПАО Московская Биржа и АО «Сбер Управление Активами» является предоставление неисключительной лицензии на использование Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX». Индекс МосБиржи, рассчитываемый ПАО Московская Биржа и который напрямую ассоциируется с Товарным знаком «Индекс МосБиржи», создан, рассчитывается, поддерживается без привязки к АО «Сбер Управление Активами» и его хозяйственной деятельности. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24. 12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428.

Акционерное общество «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, на сайте www.sber-am. ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону (495) 500 01 00. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления и декларацией о рисках. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года.

Заключаемый договор доверительного управления не является договором банковского вклада или банковского счета. Передаваемые в управление денежные средства не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с федеральным законом «О страховании вкладов в банках РФ», государство, ПАО Сбербанк и компания не дают никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств. Услуги по доверительному управлению оказывает АО «Сбер Управление Активами». Денежные средства в управление получает АО «Сбер Управление Активами», а не ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» являются разными лицами с самостоятельной ответственностью, не отвечающими по обязательствам друг друга. Услуги по доверительному управлению означает инвестирование денежных средств в ценные бумаги. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств. Вложение в ценные бумаги всех имеющихся у клиента денежных средств или большей их части может привести к утрате всех его накоплений, а также банкротству клиента. Для направления жалоб, а также внесудебного разрешения споров, связанных с услугами доверительного управления, клиент вправе обратиться в компанию (почтовый адрес: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, телефон: 8 (800) 1003 111, эл. адрес: info@sber-am.ru, интернет- сайт: www. sber-am.ru), в ПАО Сбербанк, в НАУФОР, в Центральный Банк РФ. В случае невозможности внесудебного урегулирования спора клиент вправе обратиться в суд.

Портфель активов и список наблюдения — Investing.com

© 2007-2022 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.

Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Баффетт меняет инвестиционные привычки — Ведомости

Легендарный инвестор Уоррен Баффетт, которому 30 августа исполнился 91 год, готов идти в ногу со временем и даже менять свои инвестиционные предпочтения, если того требуют новые тенденции в мировой экономике и на финансовом рынке. Раньше он предпочитал вкладываться в железные дороги и авиакомпании, в банки и страховые компании, в производителей продуктов питания и напитков. Сейчас акцент явно сместился на технологии. Их доля в инвестпортфеле Berkshire Hathaway – компании, которую Баффетт купил в 1965 г. и с тех пор превратил ее в крупный инвестиционный конгломерат, – достигает почти половины. Возможно, не без вмешательства молодых инвестиционных менеджеров Тодда Комбса и Теда Вешлера, но очевидно с его ведома.

Баффетт никогда не вкладывался в бизнес, которого не понимал. А свое отношение к инновациям он выразил 25 лет назад в традиционном ежегодном послании к акционерам. «Как граждане мы с Чарли Мангером (вице-президентом Berkshire Hathaway. – «Ведомости») приветствуем перемены – новые продукты, свежие идеи, инновационные процессы способствуют росту уровня жизни в нашей стране, и это безусловно хорошо. Но как инвесторы мы реагируем на инновационную отрасль, как на освоение космоса: приветствуем его изучение, но предпочитаем сами не летать», – написал он в письме акционерам в 1996 г.

Первые инвестиции в высокие технологии Баффетт сделал лишь спустя 15 лет, в 2011 г. Он купил 5,5% акций IBM за $10,7 млрд. Сегодня этой компании нет в инвестпортфеле Berkshire Hathaway. Но зато весомую долю в портфеле Баффетт отвел Apple, в акции которой впервые инвестор вложился в 2016 г. В начале 2020 г. доля бумаг в портфеле составляла чуть более 31%, сейчас она уже более 41,5%. Всего их в портфеле свыше 887 млн общей рыночной стоимостью более $121,5 млрд, по данным Whalewisdom. com, которые ссылаются на данные SEC по результатам II квартала.

Весь инвестиционный портфель Berkshire на 16 августа оценивается в $293,02 млрд – за II квартал он подорожал более чем на $22,5 млрд. И не в последнюю очередь благодаря акциям Apple, которые за этот период выросли в цене на 12,4%. Актив производителя iPhone в портфеле вырос на $13,4 млрд, обеспечив 59,5% от всей прибыли.

Еще один технологический представитель в портфеле Баффетта – разработчик облачной платформы для хранения и обработки данных Snowflake. В него инвестор вложил $250 млн, купив 3,13 млн бумаг в ходе IPO. Сейчас в портфеле более 6 млн акций, и их рыночная стоимость превышает $1,48 млрд. За II квартал пакет акций Snowflake в портфеле Berkshire подорожал более чем на $177 млн.

Вложившись в Snowflake, Баффетт изменил еще одному своему принципу инвестирования: не вкладываться в IPO. Правда, впервые он нарушил этот принцип еще в 2018 г., инвестировав в две финансово-технологические компании – бразильскую StoneCo через нескольких дней после IPO и индийский стартап в области цифровых платежей Paytm, который подал заявку на IPO.

Более 60 лет Баффетт не вкладывался в компании, которые дебютировали на рынке, – с тех пор как участвовал в IPO автоконцерна Ford в 1956 г. Известный своей неприязнью к рынку IPO, покупку компаний во время первичного предложения на бирже Баффетт сравнивал с попыткой выиграть в лотерею. Но, очевидно, пересмотрел свой взгляд на этот сегмент рынка. Всплеск интереса к hi-tech компаниям во время пандемии, который привел к настоящему буму IPO, Berkshire не стала игнорировать. После инвестиций в Snowflake финансовый холдинг в июне этого года инвестировал $500 млн в IPO бразильского цифрового банка Nubank.

Сейчас в инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway уже нет акций банков JPMorgan Chase, Wells Fargo и PNC Financial, на которые компания делала ставку многие годы. Но компания по-прежнему владеет крупными пакетами акций Bank of America и American Express, доли которых в портфеле составляют 14,2 и 8,5% соответственно. Вместе с Apple они составляют тройку крупнейших активов портфеля. А в топовую десятку портфеля по-прежнему входят пакеты акций любимчиков Баффетта: Coca-Cola и Kraft Heinz, двух телекомов – Verizon Communications и Charter Communications, финансовых компаний Moody’s и U.S. Bankorp и медицинской компании Davita. Стоимость первой десятки активов портфеля Berkshire Hathaway превышает 87,5% от стоимости всего портфеля.

В инвестиционном портфеле компании Баффетта действительно произошел значительный сдвиг в сторону компаний так называемой новой экономики. Но инвестор не отказался и от компаний, в бизнес которых продолжает верить. Гибкость и умение распознать будущее за бизнесом, не отказываясь от проверенных годами компаний, – в этом, очевидно, и состоит мудрость Оракула из Омахи.

Что не показывает аналитика в Тинькофф Инвестициях. Подробно разбираем свой портфель

У меня, как у пользователя Тинькофф Инвестиций, часто возникали вопросы: какие акции за весь период торговли принесли мне наибольший доход; сколько всего я заплатил за обслуживание тарифа и прочие комиссии; какие акции в портфеле давно лежат и не приносят мне доход; как отсортировать акции в своем портфеле по какому-либо критерию.

Текущая аналитика брокера показывает только открытые позиции, а профиль в «пульсе» подсчитывает лишь общий процент, без конкретики. Это не дает возможность увидеть «настоящую» картину своего портфеля.

К примеру, покупаем 1 акцию по 1000, после падения до 900 усредняем еще одной акцией. Затем при отскоке до 950 продаем 1 акцию. В итоге оставшаяся акция в портфеле «горит зеленым» (образуется плюс +50 по правилу fifo), хотя фактический результат бумаги на данный момент будет 0 (без учета комиссий). Такое отображение бумаг в приложении может сбить с толку, и привести к неправильным решениям и большим потерям, при совершении множества сделок.

Идея вести дневник сделок в excel, или периодически копаться в налоговом/брокерском отчете, мне не понравилась. Зато приглянулась мысль — обрабатывать данные полученные из официального API.

Результатом стал онлайн-инструмент, в который легко загрузить историю операций. После чего она отображается в табличном виде, с которыми удобно работать.

В статье я продемонстрирую, как пользоваться созданным инструментом, и какие задачи решаются. Подсвечу некоторые особенности данных полученных из API.

Об инструменте, немного лирики

Мои первые шаги по анализу истории были сделаны года два назад. Результатом были таблицы, которые помогали мне закрыть любые вопросы:

Скрин статистики 2020 года

Я даже периодически делал разного роды выгрузки друзьям и знакомым. Передавать VM/doсker образ со скриптами людям без навыков в IT было сложно, поэтому делалось все мною вручную. Зародилась мысль автоматизировать и вывести процесс в онлайн.

По акции от AWS достался бесплатный сервер на год, куда я перенес базу и продолжил изучение python, придумывая себе различные задачи, позволяющие автоматизировать торговлю.

Позже к разработке подключился друг. И вот мы больше года держим сервер, где крутятся наши наработки на python (Telegram-боты, скринеры и прочее). К примеру, боты уведомляют о различных событиях по акциям наших портфелей.

Разработка велась нерегулярно, в свободное время. Различных скриптов со временем стало много, для этого мы создали единый модуль с веб-интерфейсом для управления всеми наработками, заодно изучили React. Начали с отображения табличных данных.

Результатом полуторамесячной работы по выходным стал сайт https://tstocks.ru/, который использует:

• Front: ReactJS (Nginx)

• Backend: Python Flask

• СУБД: Postgres

Немного внутренностей

Все запросы и параметры хранятся в БД. Получился достаточно удобный конструктор таблиц и прочих методов

Управление таблицами в БДМеню

Сайт должен работать во всех современных браузерах. Публично пока доступен лишь анализ истории.

Ближе к делу, как загрузить данные для анализа

Для анализа требуется история сделок, которую можно забрать в формате json из API Тинькофф. Пример для curl, а ниже будут команды и для Windows.

Следует ознакомиться с правилами использования OpenApi Тинькофф. Никому не передавайте токен и не оставляйте его в истории команд, т.к. с помощью него можно совершать операции. Если вы считаете, что токен мог быть скомпрометирован, то отзовите его на странице банка https://id.tinkoff.ru/account

Если вы ранее не работали с консолью, и у вас вопросы по использованию команд, то лучше спросите в ЛС/комментариях перед использованием.

curl -X GET "https://api-invest.tinkoff.ru/openapi/operations?from=2015-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00&to=2025-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00" -H "accept: application/json" -H "Authorization: Bearer t.TOKEN" > _my_invest_operations.json

Параметры запроса CURL

Можно изменить параметры запроса в url к api-invest.tinkoff.ru/openapi/operations:

from=2015-01-01 — период выгрузки ОТ

to=2025-01-01 — период выгрузки ДО* лучше указывать максимальный период, для консистентности данных

&figi=******* — необязательный параметр, выгрузка операций по конкретному FIGI

&brokerAccountId=****** — необязательный параметр, указываем конкретный брокерский счет, если у вас их несколько

brokerAccountId можно получить командой:

curl -X 'GET' \
'https://api-invest. tinkoff.ru/openapi/user/accounts' \
-H 'accept: application/json' \
-H 'Authorization: Bearer t.TOKEN' # -- УКАЗЫВАЕМ СВОЙ ТОКЕН

Json не содержит API токен и прочую личную информацию. Исключить передачу токена было главной целью.

Пример json

Некоторые операции имеют вложенный элемент «trades»

{
    "trackingId": "9e46ad76c68c9a37",
    "payload": {
        "operations": [
            {
                "operationType": "Dividend",
                "date": "2021-12-13T06:00:00+03:00",
                "isMarginCall": false,
                "instrumentType": "Stock",
                "figi": "BBG000BR2B91",
                "payment": 1.37,
                "currency": "USD",
                "status": "Done",
                "id": "2825259975"
            },
            {
                "operationType": "BrokerCommission",
                "date": "2021-12-10T19:18:32.273+03:00",
                "isMarginCall": false,
                "instrumentType": "Stock",
                "figi": "BBG006L8G4h2",
                "quantity": 0,
                "quantityExecuted": 0,
                "payment": -5.   63,
                "currency": "RUB",
                "status": "Done",
                "id": "2826624962"
            },
            {
                "operationType": "Buy",
                "date": "2021-12-10T19:18:31.273+03:00",
                "isMarginCall": false,
                "instrumentType": "Stock",
                "figi": "BBG006L8G4h2",
                "quantity": 3,
                "quantityExecuted": 3,
                "price": 4690.8,
                "payment": -14072.4,
                "currency": "RUB",
                "commission": {
                    "currency": "RUB",
                    "value": -5.63
                },
                "trades": [
                    {
                        "tradeId": "498456613",
                        "date": "2021-12-10T19:42:09.441+03:00",
                        "quantity": 3,
                        "price": 4690.8
                    }
                ],
                "status": "Done",
                "id": "29072082626"
            }
        ]
    },
    "status": "Ok"
}
 

Далее эти данные загружаются на сервер, в json ответе возвращается sha1 hash ваших операций (именуемый id).

Получение и импорт сделок можно поместить в одну команду:

#Загружаем операции одной командой через pipeline, не забыв указать токен в первом curl
curl -X GET "https://api-invest.tinkoff.ru/openapi/operations?from=2015-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00&to=2025-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00" -H "accept: application/json" -H "Authorization: Bearer t.TOKEN" | curl -H "Content-Type: application/json" -X POST --data-binary @- https://tstocks.ru/api/operations/upload

повторный импорт

При повторном импорте, если данные по сделкам не изменились, то будет выдан тот же id, а загрузка пропущена.

_{*Nginx имеет небольшие лимиты на повторный импорт}

Пример для Windows:

Windows PowerShell

1. Сохраняем историю сделок в файл

   Дополнительные параметры

   Можно изменить параметры запроса в url к api-invest.tinkoff.ru/openapi/operations:

   from=2015-01-01 — период выгрузки ОТ

   to=2025-01-01 — период выгрузки ДО* лучше указывать максимальный период, для консистентности данных

   &figi=******* — необязательный параметр, выгрузка операций по конкретному FIGI

   &brokerAccountId=****** — необязательный параметр, указываем конкретный брокерский счет, если у вас их несколько

   brokerAccountId можно получить командой:

   (Invoke-WebRequest -Uri "https://api-invest. tinkoff.ru/openapi/user/accounts" -Headers @{
   "method" = "GET"
   "accept"="application/json"
   "authorization"="Bearer t.TOKEN" # -- УКАЗЫВАЕМ СВОЙ ТОКЕН
   }).Content

(Invoke-WebRequest -Uri "https://api-invest.tinkoff.ru/openapi/operations?from=2015-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00&to=2025-01-01T00%3A00%3A00%2B03%3A00" -Headers @{
"method" = "GET"
"accept"="application/json"
"authorization"="Bearer t.TOKEN" # -- УКАЗЫВАЕМ СВОЙ ТОКЕН
}
).Content > _my_invest_operations.json # название файла в который сохранятся операции

2. Отправляем файл на сервер

Invoke-RestMethod -ContentType 'application/json' -uri https://tstocks.ru/api/operations/upload -method POST -InFile _my_invest_operations.json

Как пользоваться

После загрузки операций и получения id, вставляем его на сайт. Не путайте с токеном TinkoffApi. Имеется демонстрационный id, для тех, кому интересно посмотреть функционал, не загружая свои сделки.

Disclaimer

На сайте нет авторизации в привычном виде, т.к. цель максимально упростить процесс, избежать регистраций и сбора личной информации.

Id это sha1 хэш, который достаточно уникальный и длинный для перебора. Просмотреть сделки сможет любой, кто знает id, что может быть удобно для передачи его другу-инвестору.

Имеется кнопка удаления данных по id, а также в планах ввести время жизни загруженного портфеля.

Если у вас есть сомнения по поводу описываемых операций, уточните подробности у нас, если есть идеи как сделать лучше — сообщите.

При нажатии на кнопки открываются соответствующие таблицы, я покажу несколько кейсов их использования, чтобы было понятно, как с ними работать. Постараюсь воздержаться от комментариев самих сделок и результата.

Статистика по инструментам

Таблица отображает данные сгруппированные по FIGI. В наименованиях столбцов кратко описан смысл, по ходу статьи дополнительно уточню значения некоторых столбцов.

а) Смотрим доходность торговли по конкретной бумаге

Почти два года назад я наивно игрался с «шортами Tesla», и мне было интересно сколько дохода это приносит. С этого кейса родилась идея извлекать данные из API.

Итог сделок плачевный, хотя начиналось все неплохо. Опыт, сын ошибок трудных..

Поясню значения столбцов:

• Фикс разница — зафиксированный доход/убыток. Купоны/дивиденды/комиссии не включены, они отображаются в отдельных одноименных столбцах

Немного боли с расчетом

Оказывается, что это не так легко посчитать, если на руках не 0 бумаг.

Бумаги покупаются и продаются частями в разное время, требуется раскрывать и упорядочивать сделки, соблюдая правило FIFO, еще у некоторых акций огромные лоты (*в TGKB миллион шт.)

Все расчеты ведутся в БД, т.ч. пришлось повозиться с оптимизацией sql запросов и функций, чтобы это работало очень быстро. Для оптимизации использовал https://explain.dalibo.com/

• Доход текущий — это примерно то, что мы видим в приложении по текущим позициям, купоны/дивиденды/комиссии не включены

• Доход — это сумма двух предыдущих столбцов, купоны/дивиденды/комиссии не включены

• Общий доход — это предыдущий столбец + налоги(див/купон)/купоны/дивиденды/комиссии

• Figi содержит ссылку, по которой открывается вся история по бумаге:

Пример истории по FIGI

_{*для демонстрационного портфеля некоторые подробности недоступны}

_{**комиссия за маржинальную торговлю не привязана к конкретному figi, ее можно посмотреть на вкладке «Прочие платежи»}

б) Смотрим то, что не видно в приложении при фиксации убытков, или активной торговле

Скоро конец года, и для снижения налога на доход я зафиксировал убыток по FEES, и снова выкупил акции. Открыв приложение брокера, я даже увижу прибыль (столбец «Доход текущий»). А если так зафиксировать все убытки, то можно увидеть «зеленый» портфель в приложении.

Однако, мне интересно видеть и не забывать про реальный итог торговли по тикеру.

в) Ищем бумаги, которые принесли наибольшую прибыль за все время

Столбцы таблицы поддерживают фильтрацию, сортировку и группировку по нескольким столбцам. Сортировка осуществляется кликом по нескольким столбцам через SHIFT, группировка осуществляется через меню-ПКМ в требуемой последовательности. При группировке некоторые числовые столбцы показывают итог с суммой, минимальным и максимальным значением

Группируем или фильтруем по валюте и сортируем по «Общему доходу»

Наиболее прибыльной стратегией для меня было — купить несколько голубых фишек, и забыть про них:)

г) Считаем дивиденды

Некоторые компании торгуются в рублях, но платят дивиденды в валюте (например «Полиметалл»). Поэтому для группировки введен отдельный столбец — «валюта дивидендов». Не буду повторяться и показывать, как группировать и сортировать.

В примере покажу некий парадокс, у меня приложение Тинькофф не отображает дивиденды по своим же акциям.

Обратил внимание, что TCS($) принес большие дивиденды, и огромную доходность (* считаю как отношение всего оборота доходов/расходов).

Понимаю, что этот доход скорее всего относится к рублевой акции, т.к. сумма достаточно большая. Почти все, кто использовал Тинькофф API знают, что TCS и TCSG раньше висели на одном FIGI, и создавали головную боль. Пришлось ввести простой костыль, который меняет FIGI в зависимости от валюты.

Но особенность в том, что даже в терминале по этим тикерам не видно информации по данным выплатам:

История в терминале

В ленте приложения эти событие отображается, и при клике переводит в TCS ($)

Но и в истории тикеров данной информации нет:

TCSTCSG

е) Еще один необычный пример. По STX статистика показывает отрицательное количество акций.

_{*в данном случае эмулируется шорт-позиция. Доход рассчитывается, словно я продал по 98, а выкупить сейчас можно по 104}

Видимо у Seagate когда-то сменился figi. Такая же история в официальном терминале, т.е. я словно из воздуха получил и продал эти акции, никакого наследования не видно. Техподдержка отправила в брокерский отчет смотреть сумму покупки по старому isin (IE00B58JVZ52):

Вся история по STX в терминале

Есть еще минусы анализа данных из API, которые опишу в конце статьи.

е) Ищем «залежавшиеся» акции через столбец «дней с последней сделки»

Это была одна из первых покупок, оказавшаяся падающим ножом, которую я почему-то наивно храню. Акция не приносит дивидендов, и лежит в долгосроке почти 3 года. Возможно пора зафиксировать убыток..

Отклоненные операции

Таблица может быть полезна для обнаружения несработавших тейк-профитов/стоп-лосс, попыток купить/продать акцию.

Например, у меня стоял тейпрофит на TGKN, выставивший заявку, которая не исполнилась.

Несработавший тейк/стоп придется переставлять вручную.

Еще можно вспомнить, какие акции вы хотели купить/продать, и как повела себя акция по отношению к текущей цене.

В примере ниже видны мои попытки купить ISKJ, который взлетел в 3.5 раза за короткий промежуток времени.

Есть и обратные примеры, куда к счастью не удалось войти. Мне такой анализ позволяет вспомнить, чем я руководствовался и немного порефлексировать:)

Прочие операции

Данные таблицы содержат операции, не связанные напрямую с инструментами, например, ввод/вывод средств, комиссию за маржинальную торговлю, плату за тариф и т.п.

Дополнительные столбцы с датами позволяют удобнее фильтровать/группировать данные по периодам, а одна из таблиц уже сгруппирована по месяцам, валюте и типу.

Анализируя траты на оплату тарифа «Трейдер», я заметил, что в августе 2021 год плата списалась с меня 2 раза. Я даже подумал, что это глюк API:

Пример ручной группировки

Ответ тех. поддержки я не очень понял. Судя по всему, я с каких-то пор стал привязан к расчетному периоду и дате платежа (22-е). Хотя мне казалось, что если я заплатил 05.08.2021, то могу торговать до 04.09.2021.

UPD. В комментариях представители банка написали, что двойное списание осуществлено из-за технических проблем https://habr.com/ru/post/589865/comments/#comment_23875149

Этот пример показывает, что необходимо всегда сверять ожидание с реальностью.

Проблемы анализа через API

1. API не возвращает историю по бумагам, которые больше не обращаются на бирже. Некоторых погашенных облигаций я тоже не нашел в ответе API.

   Видимо поэтому, чтобы узнать сколько я потратил на упомянутый выше Seagate, мне нужно скачивать отчет брокера.

   По этой же причине не берусь считать суммарный итог портфеля.

2. При сплите/консолидации бумаги непонятен коэффициент, и я не нашел способа получить его от брокера. Видимо надо мониторить какие-то ресурсы/новости. Или пытаться высчитывать самому по разнице дневных свечей, но не уверен, что это надежно.

   На данный момент бумаги, прошедшие сплит/консолидацию могут неправильно отображать доход в таблице. Если кто знает, как это решить — напишите.

3. Пока что не учитываю налоги, т.к. цель показать общую картину без тонкостей: учета ИИС; W-8BEN; сроков владения и т.д.

Итог

За последние годы приложение Тинькофф стало лучше, появились скринеры, группы, заметки. Не знаю есть ли такое у других брокеров. Но я до сих пор не нашел способа фильтровать/сортировать инструменты своего портфеля. Не раз писал предложения по улучшению, в том числе на Хабре. Как раз статья @softandiron вдохновила меня оживить забытый инструмент.

Я показал лишь часть ярких примеров использования. В будущем планируется расширить функционал сайта https://tstocks.ru/. Не откажемся от помощи грамотных инвесторов и программистов.

Как вам в целом такой формат загрузки, преобразования и отображения данных. Пользуйтесь ли вы сторонними инструментами, и помогают ли они пролить свет на портфель? Хватает ли вам штатного функционала брокера?

Таблицы несложно расширить, пишите, чего не хватает, сообщайте о недочетах и делитесь общим впечатлением.

Благодарю за внимание!

Что в портфеле у легендарных инвесторов | Финансы

Что опыт профессионалов говорит о доле акций, облигаций и экзотических инвестиций в портфеле.

Какую часть сбережений вложить в «казино» фондового рынка? Почти все, если верить Уоррену Баффетту. Ничего, если послушать паникующих инвесторов, только что продавших все акции до последней.

Сейчас облигации не приносят почти никакого дохода. Возможно, и вкладывать деньги в них не стоит.

Ниже мы попытались проанализировать несколько примечательных портфелей и показать, как реализовать их при помощи биржевых фондов. Одни принадлежат легендарным инвесторам и миллиардерам, другие представляют собой классический сбалансированный набор активов — такой, как у председателя ФРС США Джанет Йеллен.

Первым в списке идет модельный портфель Уоррена Баффетта. В послании акционерам Berkshire Hathaway легендарный инвестор пишет, что в завещании его жене предписывается вложить 90% денег в индексный фонд, а оставшиеся 10% — в краткосрочные правительственные облигации.

Подходит ли такой набор обычному инвестору? Возможно, если тот сумеет выдержать очередное крушение фондового рынка на 50%. Но даже если риск портфеля кажется неоправданно высоким, стоит обратить внимание на явное отсутствие в нем двух активов.

Первый — долгосрочные облигации.

Если инфляция начнет расти, они принесут инвесторам множество убытков. Баффетт давно известен своим осторожным отношением к инструментам с фиксированной доходностью. Еще 30 лет назад он сказал, что не желает покупать листки бумаги, являющиеся заложниками склонности правительств девальвировать валюты.

С тех пор инфляция и процентные ставки значительно упали, и облигации принесли инвесторам потрясающий доход. Но и «медведи» могут получить свое — возможно, еще при жизни Баффетта.

Второй элемент, отсутствующий в портфеле миллиардера — вложения в хедж-фонды.

Некоторые из них вполне успешны, но в целом отрасль просто перекладывает корпоративные активы с места на место, получая за это большие деньги. Много лет назад Баффетт поспорил, что его индексный фонд опередит набор активно управляемых портфелей с высокими издержками. Он по-прежнему далеко впереди.

План Баффетта можно реализовать, воспользовавшись дешевыми индексными фондами: Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF ( NYSE: SCHO) и Vanguard 500 ETF (NYSE: VOO).

Совсем другой подход у инвестора-активиста Карла Айкана. Его деньги поделены следующим образом:

Простым смертным такой портфель недоступен. Можно, однако, последовать советам обоих миллиардеров: избавиться от облигаций и вложить небольшую часть средств в Icahn Enterprises ( NASDAQ: IEP). Акции этого партнерства обращаются на NASDAQ и могут неплохо вырасти, если Конгресс не объявит вдруг войну налоговым уловкам хедж-фондов.

Что насчет состоятельных, но не настолько богатых, как Баффетт, американцев? Круговая диаграмма ниже взята из опроса инвесторов, проведенного консалтинговой и аутсорсинговой компанией Capgemini.

Показано среднее распределение активов у американцев с инвестиционным капиталом больше 1 млн долларов. По оценкам Capgemini, их число составляет 4,8 млн, а общие активы превышают 16,6 трлн долларов.

Под недвижимостью здесь понимаются объекты за исключением основного места жительства. Альтернативная категория включает в себя инвестиции в хедж-фонды, сырье, вложения в частные компании и партнерства.

Такое распределение не получится воспроизвести с помощью ликвидных инструментов, но по некоторым категориям добиться этого вполне реально. В плане вложений в недвижимость можно рассмотреть биржевой фонд Fidelity MSCI Real Estate ETF (NYSE: FREL). Он включает в себя доли таких известных трастов недвижимости, как Simon Property Group (NYSE: SPG) и American Tower Corp (NYSE: AMT).

Вложения в сырье проблематичны из-за высоких издержек, но частичную экспозицию в этот сектор можно получить, купив акции биржевого фонда Fidelity MSCI Energy ETF (NYSE: FENY). В него входят нефтяные и сервисные компании, такие как Exxon Mobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) и Schlumberger (NYSE: SLB).

Теперь давайте обратимся к известным университетам с их эндаументами (целевыми фондами, созданными за счет пожертвований). Размер фонда Йельского университета на 30 июня 2015 года составлял 26 млрд долларов. Его управляющие, похоже, с презрением относятся к ценным бумагам, которые можно купить через онлайн-брокера.

Ограниченная доля акций в портфеле Йеля (две трети являются акциями иностранных компаний) дополняется крошечной долей облигаций.

Мелкие инвесторы могут перенять идею с покупкой акций иностранных компаний, однако повторить инвестиции в альтернативные инструменты гораздо сложнее. Из-за большого размера эндаумента и известности университета многие хедж-фонды, частные управляющие и финансовые организации предлагают Йелю особые условия. Обычным людям это не под силу.

Основная часть альтернативных инвестиций (20,5% от университетского портфеля) вложена в стратегии «абсолютного дохода». Идея в том, что уникальный набор длинных и коротких позиций по акциям позволяет зарабатывать как на росте, так и на снижении рынков.

Это может сработать для Йеля, но не для остальных инвесторов. Поиск по Morningstar выдает девять фондов со словами «абсолютный доход» в названии и статистикой за три года. Их средняя доходность составила −1,4%.

В портфеле присутствуют и более экзотические инструменты. В частности, Йельский университет заработал кучу денег на венчурных инвестициях в Amazon (NASDAQ: AMZN), Google (NASDAQ: GOOGL), Facebook (NASDAQ: FB) и LinkedIn (NYSE: LNKD). Частные лица никогда не смогут осуществить вложения на сходных условиях. Вместо этого можно инвестировать в технологический сектор, купив акции биржевого фонда PowerShares ETF (NASDAQ: QQQ)

Университет владеет долями в компаниях нефтяной, лесной и горнодобывающей промышленности. Не имеет смысла подражать его сделкам, не имея минимум 1 млрд долларов, чтобы вложить их в природные ресурсы. Вместо этого можно купить доли в фонде Fidelity Energy ETF или в инвестиционном трасте недвижимости вроде Rayonier (NYSE: RYN), владеющим лесными угодьями на северо-западе США и в Новой Зеландии.

Как вкладывают деньги очень умные люди? Давайте изучим портфель председателя ФРС Джанет Йеллен и ее мужа, экономиста и нобелевского лауреата Джорджа Акерлофа. На основе общедоступной информации мы можем оценить его состав:

Распределение примерное, поскольку в формах раскрытия информации активы представлены в диапазонах, а не в точных числах. В любом случае, состав портфеля, вероятно, очень близок к истине. К категории инструментов с фиксированным доходом были отнесены пенсии. Их размер был приведен к настоящему моменту с помощью калькулятора аннуитетов.

Альтернативные инструменты в портфеле этой известной пары отсутствуют, и его легко скопировать с помощью ETF. Доля отдельных акций минимальна — Йеллен с мужем предпочитают дешевые индексные фонды. Отношение американских и зарубежных компаний составляет 2:1.

Подобные портфели широко распространены. Например, можно воспользоваться инструментом распределения активов Fidelity — для инвесторов с умеренной терпимостью к риску распределение будет похоже на портфель Йеллен-Акерлофа.

Реализовать его легко. В портфель следует включить не только корпорации из состава S&P 500, как советует Баффетт, но и небольшие компании. Поможет в этом фонд широкого рынка Vanguard Total Stock Market (NYSE: VTI). Бумаги иностранных компаний можно добавить в портфель, купив доли Vanguard Total International Stock (NYSE: VXUS). С инструментами фиксированного дохода поможет Schwab U.S. Aggregate Bond (NYSE: SCHZ).

Последний портфель в нашем списке принадлежит инвестору из XIX века. Он призван продемонстрировать то, о чем эксперты редко вспоминают: какими бы не были инвестиции, они всегда связаны с риском. Источником служат мемуары Эдмунда Де-Вааля «Заяц с янтарными глазами», в которых он рассказывает об истории династии Эфрусси. Игнас Эфрусси был вторым самым богатым банкиром Вены. По описанию в бухгалтерской книге от 1899 года, его активы распределялись следующим образом:

Денежные средства преимущественно состояли из золота — тогда оно являлось формой оплаты, а не металлом, на котором можно спекулировать.

Рискованный? Да, но не из-за высокой доли акций в портфеле, а из-за того, что все они принадлежали компаниям одной страны. Нацисты все конфисковали, когда захватили Австрию.

Эта история придает перспективу всевозможным коэффициентам бета, отношениям Шарпа и корреляциям. Даже идеальный портфель можно потерять. Ни одна формула не защитит вас от всех рисков.

Что такое инвестиционный портфель и как его создать

Что такое инвестиционный портфель

Это все активы, в которые вложился человек. Обычно речь идёт об акциях, облигациях, биржевых фондах и наличных. Например, инвестиционным портфелем можно считать несколько акций «Газпрома» и небольшую сумму наличных.

Но к этому понятию можно отнести и доли в бизнесе, и недвижимость, и коллекционные кроссовки, и вклады в банке. Поэтому бывают настоящие инвестиционные монстры. Например, крупнейшая в мире управляющая компания BlackRock владеет ^{долями в 5 454 компаниях, причём на пятёрку крупнейших приходится только 13,27%.}

Оба примера — это скорее крайности. В портфель российского инвестора обычно входят ^{пять классов активов: отечественные и зарубежные акции и облигации, а ещё ETF.}

Такой подход с распределением вложений по разным инструментам, секторам экономики и странам называют диверсификацией. По‑простому — не нужно складывать все яйца в одну корзину, лучше держать много яиц и много корзин. Но конкретный состав зависит ^{от выбора портфеля.}

Какие инвестиционные портфели бывают

Не существует единственно верного варианта. Некоторым людям нужен баланс, другие готовы рискнуть ради потенциальной прибыли, третьим важно сохранить капитал. Выбор активов всегда зависит от инвестиционной стратегии. Но есть шаблоны, которые можно взять за основу.

Консервативный портфель

В него включают акции компаний, чью продукцию потребляют всегда, в каком бы состоянии ни была экономика. Это ретейлеры, разработчики и производители еды, товаров для дома, стройматериалов и продуктов для ухода за телом.

Скриншот: Canva

Смысл в том, что такие фирмы одинаково выступают и в плохие, и в хорошие времена. В кризис подобные компании в выигрыше, поэтому портфель ещё называют защитным. Но зарабатывают предприятия не много и на растущем рынке проигрывают более перспективным секторам экономики. Инвесторы тоже теряют в доходности: раз фирмы получают меньше, то и на дивиденды остаётся меньше свободных денег и акции не так прибавляют в цене.

Консервативный подход выбирают те, кто не терпит волатильности и высокого риска в инвестициях, поэтому взамен готовы пожертвовать потенциальной доходностью. Если цель — сохранить капитал на много лет и слегка его приумножить, то это хороший вариант.

Пассивный портфель

Суть — приносить инвестору доход, на который человек живёт. Для этого в портфель добавляют дивидендные акции и облигации с постоянным купоном.

Скриншот: Canva

«Пассивные» инвесторы не ищут способа многократно увеличить капитал, им достаточно регулярных выплат от крупных и стабильных компаний. Портфель схож с консервативным, но лучше подходит для более короткого временного горизонта — от нескольких месяцев до пары лет.

Дело в том, что у облигаций есть срок, в который их погасят, и придётся обновлять бумаги. А ещё не все дивидендные фирмы одинаково хорошо себя чувствуют во время разных экономических циклов: в преддверии кризиса или сразу после него денег на выплаты акционерам может не хватать.

Гибридный портфель

Основной принцип — максимальная диверсификация. Это значит, что инвестор старается распределить деньги между инструментами, которые по‑разному реагируют на одни и те же события. Так можно защититься от волатильности и сохранить ^{неплохую доходность.}

Обычно для подобного варианта выбирают дивидендные и умеренно растущие акции. Как правило, это крупные компании, из которых состоят биржевые индексы вроде «Индекса Мосбиржи», S & P 500 или Nasdaq Composite. А дополняют эти бумаги надёжными облигациями, которые выпускают развитые страны или стабильные большие фирмы.

Скриншот: Canva

Скриншот: Canva

Вариант подходит тем, кто не любит лишний раз рисковать и готов вкладываться на период от 3 до 5 лет. Доходность с годами усредняется ^{и не так влияет на деньги инвестора, как при краткосрочных вложениях. А ещё невысока корреляция между классами активов — цена одного редко зависит от стоимости другого. То есть на разные события такие активы реагируют по‑разному, поэтому весь портфель вряд ли резко подешевеет из‑за какой‑то неудачной новости.}

Агрессивный портфель

Другое название — портфель роста, потому что его выбирают инвесторы, которые ищут перспективные компании. Такие люди готовы пойти на высокий риск финансовых потерь ради шанса много заработать.

При подобных вариантах приходится тратить кучу времени и денег. Нужно найти молодую, небогатую и быстрорастущую компанию, а потом вложиться в неё напрямую. Это сферы «ангельских» и венчурных инвестиций, когда фирмы ещё не публичны. Вложения обычно исчисляются сотнями тысяч и миллионами долларов. Для людей без такого стартового капитала доступны, например, фонды IPO или коллективные инвестиции. В этих случаях группа лиц вкладывается в непубличный бизнес, а потом делит прибыль между собой.

Также к этой категории относят высокорискованные активы. Например, разработка прорывного лекарства от рака способна занять несколько лет и потребовать миллионов долларов. Но результата может не быть вовсе, а ещё государственные регуляторы не всегда сертифицируют препараты. Тогда фирма, скорее всего, закроется, а инвесторы потеряют деньги.

У инвесторов роста чаще всего длинный временной горизонт. Они могут годами ждать, пока компания развивается, занимает новые рынки и готовится выйти на биржу.

Это рискованно, потому что продукт может не выстрелить, бизнес‑модель — оказаться неверной, а менеджмент — не справиться с работой.

Спекулятивный портфель

Не менее опасен, чем агрессивный. Главное отличие — в портфеле сочетаются инвестиции и трейдинг. Одну часть отводят под рискованные вложения, а другую — для игры на краткосрочных колебаниях цен. Но это сложно, требует опыта и специальных знаний, так что такое лучше оставить профессионалам.

Например, осенью 2020 года технологическая компания «Яндекс» и банк «Тинькофф» объявили о слиянии. Из‑за этой новости цены акций обеих фирм подскочили, то есть инвесторы бросились покупать активы. Но через полтора месяца планы по объединению сорвались, и опытный трейдер вполне мог это предугадать: аналитики предупреждали о разных корпоративных культурах, сомнительной оценке сделки и непростых переговорах. Зная об этом, специалист мог поставить на падение акций и заработать на провале соглашения.

Как сформировать инвестиционный портфель

Если наброситься на фондовый рынок с тысячами активов и целью купить что‑то, вряд ли затея получится прибыльной. Даже если всё сложится хорошо, это будет азартной игрой, а не работой над благосостоянием. Так что в самом начале лучше заняться решением четырёх вопросов.

1. Выбрать способ управления портфелем

Одни инвесторы могут делать вложения по старинке: подбирать активы, читать многостраничные отчёты и вычислять мультипликаторы. Это позволит собрать идеально подходящий и взвешенный портфель. Однако такой метод практически полноценная работа, на которую не у всех есть время, силы и желание.

Второй способ — найти помощника. Иногда это финансовый советник, который расспросит обо всех вводных и предложит активы, но возьмёт за это гонорар или комиссию, что повлияет на общую доходность. А порой — робоэдвайзер, автоматизированный помощник, которого почти каждый брокер завёл на сайте или в мобильном приложении. Такой ассистент снимет с инвестора часть забот, но портфель будет достаточно стандартным, и не факт, что идеально подходящим.

Третьей группе желающих вложить средства не нужно и этого. Их вариант — инвестировать в биржевые фонды. Люди, не готовые подбирать каждый актив, одной покупкой вкладываются в десятки и сотни ценных бумаг, которыми распоряжаются профессионалы. Но в этом случае тоже придётся смириться с потерями — комиссией фонда за управление.

2. Определиться с временным горизонтом

Выбор типа портфеля и активов сильно зависит и от времени. Если деньги понадобятся через пару лет, то рискованные вложения на таком горизонте могут обнулить капитал из‑за высокой волатильности. А если в запасе 15, 30 или 50 лет, то те же инвестиции могут умножиться в разы, в некоторых случаях — в десятки и сотни раз.

Но обычно финансовые советники рекомендуют балансировать риски и снижать их со временем.

Например, 20‑летний инвестор формирует портфель к пенсии. В первые годы человек вкладывается в быстрорастущие и рискованные активы: на каких‑то теряет деньги, на других зарабатывает, а стоимость портфеля постоянно скачет.

Но это неважно до тех пор, пока не приближается пенсия. Тогда стоит постепенно продавать рискованные активы и заменять их дивидендными акциями стабильных компаний и облигациями и жить на доходы с этих бумаг.

3. Понять терпимость к риску

От неё тоже зависит выбор активов: одни рискованнее, чем другие, но и доходнее. Баланс тут определяется инвестиционной стратегией.

Допустим, рискованные фьючерсы или криптовалюты могут за несколько часов рухнуть на 40–50%. Если от этой мысли становится очень тревожно и неприятно, то стоит задуматься о большей доле облигаций или индексных фондов.

4. Сфокусироваться на диверсификации

Это фундамент, на котором стоит вообще вся теория инвестиционных портфелей. Без диверсификации нет смысла заниматься всем остальным.

Но браться за неё стоит в самом конце, когда вы понимаете свои цели и особенности как инвестора. Только тогда имеет смысл определяться с классами активов, а после рассредоточивать их по секторам экономики, странам и валютам.

Что стоит запомнить

1. Инвестиционный портфель — все активы инвестора, от акций и банковских депозитов до квартиры и доли в бизнесе.
2. Смысл портфеля в том, чтобы соблюдать баланс между рисками и доходностью.
3. Подбор активов зависит от инвестиционной стратегии.
4. Прежде чем составлять портфель, стоит разобраться с личной терпимостью к риску, инвестиционным горизонтом и способом управления активами.
5. Частным инвесторам, скорее всего, подойдёт гибридный вариант — не самый доходный, зато не очень рискованный.

Читайте также 💵💼💰

Понимание диверсификации портфеля | Пестрый дурак

Большинство людей слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину». Логика: если фермер споткнется, возвращая корзину с яйцами из курятника, он может оказаться в грязной ситуации. Эти мудрые слова выходят далеко за рамки сельского хозяйства; они также прекрасно отражают идею о том, что вы не должны рисковать всеми своими деньгами в одной инвестиции.

Один из способов, которым инвесторы могут снизить риск потери сбережений, — это диверсифицировать свой портфель.Вот посмотрите, что это значит, а также три совета, которые помогут вам быстро диверсифицировать свои инвестиции.

Что такое диверсификация портфеля и почему это важно?

Диверсифицированный портфель — это набор различных инвестиций, которые в совокупности снижают общий профиль риска инвестора. Диверсификация включает в себя владение акциями из нескольких разных отраслей, стран и профилей риска, а также другие инвестиции, такие как облигации, товары и недвижимость. Эти различные активы работают вместе, чтобы снизить для инвестора риск безвозвратной потери капитала и общую волатильность их портфеля.Взамен доход от диверсифицированного портфеля, как правило, ниже того, что инвестор мог бы заработать , если бы он смог выбрать одну выигрышную акцию.

Вышеуказанная группа компаний используется в качестве примера и не является рекомендацией.

Что входит в диверсифицированный портфель?

Диверсифицированный портфель должен включать широкий набор инвестиций. В течение многих лет многие финансовые консультанты рекомендовали формировать портфель 60/40, выделяя 60% капитала на акции и 40% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации.Между тем, другие выступают за увеличение доли акций, особенно для молодых инвесторов.

Одним из ключей к диверсификации портфеля является владение широким спектром различных акций. Это означает владение набором акций технологических, энергетических и медицинских компаний, а также акций других отраслей. Инвестору не нужно иметь доступ к каждому сектору, но он должен сосредоточиться на владении широким спектром высококачественных компаний. Кроме того, инвесторам следует рассмотреть акции компаний с большой капитализацией, акций с малой капитализацией, дивидендных акций, акций роста и стоимостных акций.

В дополнение к владению диверсифицированным портфелем акций, инвесторы должны также рассмотреть возможность владения некоторыми некоррелированными инвестициями (например, теми, чьи цены не меняются с ежедневными колебаниями индексов фондового рынка). Варианты небиржевой диверсификации включают облигации, банковские депозитные сертификаты, золото, криптовалюты и недвижимость.

Три совета по созданию диверсифицированного портфеля

Создание диверсифицированного портфеля может показаться сложной задачей, поскольку вариантов инвестирования очень много.Вот три совета, которые помогут новичкам легко разнообразить свой бизнес.

1. Купите не менее 25 акций различных отраслей (или купите индексный фонд)

Один из самых быстрых способов создать диверсифицированный портфель — инвестировать в несколько акций. Хорошее эмпирическое правило — владеть как минимум 25 различными компаниями.

Однако важно, чтобы они также были из разных отраслей. Хотя может показаться заманчивым купить акции дюжины известных технологических гигантов и покончить с этим, это неправильная диверсификация.Если расходы на технологии пострадают из-за экономического спада или новых правительственных постановлений, акции всех этих компаний могут упасть одновременно. Из-за этого инвесторы должны убедиться, что они распределяют свои инвестиционные доллары между несколькими отраслями.

Один из быстрых способов сделать это для тех, у кого нет времени на изучение акций, — это купить индексный фонд. Например, индексный фонд S&P 500 будет стремиться соответствовать показателям S&P 500. Преимущество индексных фондов заключается в том, что они избавляют от множества догадок при инвестировании, предлагая мгновенную диверсификацию.Например, с индексным фондом S&P 500 вы покупаете акции одного фонда, который дает вам доступ к 500 крупнейшим публичным компаниям США.

Еще одна замечательная особенность индексных фондов заключается в том, что их комиссионные, известные как коэффициенты расходов, очень низкие. Это потому, что с индексными фондами вы не платите за опыт управляющего фондом, который будет исследовать и выбирать инвестиции для вас.

2. Вложите часть своего портфеля в инструменты с фиксированным доходом

Еще одним важным шагом в диверсификации портфеля является вложение части капитала в активы с фиксированным доходом, такие как облигации. Хотя это уменьшит общую доходность портфеля, это также уменьшит общий профиль риска и волатильность. Вот некоторые исторические данные о риске и доходности для различных моделей распределения портфеля:

Портфолио Микс	Средний годовой доход	Лучший год	Худший год	года с потерей
100% облигации	5.3%	32,6%	-8,1%	14 из 93
80% облигации и 20% акции	6,6%	29,8%	-10,1%	13 из 93
40% облигаций и 60% акций	8,6%	36,7%	-26.6%	22 из 93
20% облигаций и 80% акций	9,4%	45,5%	-34,9%	24 из 93
100% акции	10,1%	54,2%	-43,1%	26 из 93

Источник данных: Авангард. Вернуть данные с 1926 по 2018 год. 

Хотя добавление некоторых облигаций снижает среднегодовую норму доходности портфеля, оно также имеет тенденцию приглушать убытки в худший год и сокращать количество лет с убытками.

Хотя выбор облигаций может быть еще более сложной задачей, чем выбор акций, существуют простые способы получить доступ к ценным бумагам с фиксированным доходом. Одним из них является покупка биржевого фонда (ETF), ориентированного на облигации.

3. Рассмотрите возможность инвестирования части в недвижимость

Инвесторы, желающие поднять диверсификацию своего портфеля на новый уровень, должны подумать о добавлении к ним недвижимости.Недвижимость исторически увеличивала общую доходность портфеля при одновременном снижении его общей волатильности.

Простой способ сделать это — инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые владеют приносящей доход коммерческой недвижимостью. Сектор имеет отличный послужной список. За 25-летний период, закончившийся в 2019 году, REIT, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REIT, превзошли S&P 500 за 15 из этих лет и принесли среднегодовую общую доходность 10,9%.

Несколько исследований показали, что оптимальный портфель будет включать от 5% до 15% отчислений в фонды REIT.Например, портфель с 55% акций, 35% облигаций и 10% REIT исторически превосходил портфель 60% акций/40% облигаций с лишь немного большей волатильностью, в то же время совпадая с доходностью портфеля 80% акций/20% облигаций с меньше волатильности.

Диверсификация снижает риск разорения ваших заначек

Диверсификация требует компромиссов. Это уменьшает подверженность инвестора одной акции, отрасли или инвестиционному варианту. Хотя это потенциально может сократить потенциальный доход инвестора, это также снижает волатильность и, что более важно, риск плохого исхода.Инвесторы должны серьезно относиться к диверсификации. В противном случае они делают большую ставку на то, что крупная ставка не испортит их надежды на увеличение их сбережений, чтобы поддержать их в их золотые годы.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ограничить доступ к какому-либо одному типу активов. Эта практика разработана, чтобы помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Одним из ключей к успешному инвестированию является умение сбалансировать уровень комфорта с риском в зависимости от временного горизонта. Инвестируйте свои пенсионные сбережения слишком консервативно в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших инвестиций не будут поспевать за инфляцией. И наоборот, если вы слишком агрессивно инвестируете в более старшем возрасте, вы можете оставить свои сбережения подверженными волатильности рынка, что может подорвать стоимость ваших активов в возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои потери.

Один из способов сбалансировать риск и вознаграждение в вашем инвестиционном портфеле — диверсифицировать ваши активы. Эта стратегия имеет много сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность вздутий и падений, вызывающих бурление в животе. Помните, диверсификация не гарантирует прибыль и не гарантирует отсутствие убытков.

4 основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

Акции представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и дают возможность для более быстрого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста сопряжен с большим риском, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции, как правило, более волатильны, чем другие виды активов, ваши инвестиции в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут действовать как защита от непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя не так, как акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейским облигациям США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется смириться с более низкой долгосрочной доходностью, поскольку многие облигации, особенно высококачественные, обычно не обеспечивают такой высокой доходности, как акции в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и некоторые международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные инвестиции

К ним относятся фонды денежного рынка и краткосрочные CD (депозитные сертификаты).Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, которые предлагают стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, они не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие депозитные сертификаты. фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто ведут себя иначе, чем их американские аналоги, предоставляя доступ к возможностям, не предлагаемым ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления в свой портфель некоторых иностранных акций.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Секторальные фонды

Несмотря на то, что они инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики. Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарно-ориентированные фонды

Хотя только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в свой портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, в том числе инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут играть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды распределения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими типами этих фондов, в том числе фондами, которые управляются до определенной контрольной даты, фондами, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фондами, которые управляются для получения дохода, и фондами, которые управляются в ожидании конкретных последствия, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации не в максимизации прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, посмотрите на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и другие доходы, а также лучшая и худшая доходность за 20 лет.

Показанный наиболее агрессивный портфель включает 60 % акций отечественных компаний, 25 % акций международных компаний и 15 % облигаций: среднегодовая доходность по нему составила 9,65 %. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная доходность потеряла бы почти 61%. Это, вероятно, слишком большая волатильность для большинства инвесторов.

Однако незначительное изменение распределения активов сузило диапазон этих колебаний, не уступив при этом слишком многому в плане долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% отечественных акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднегодовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном. экстремумов на высоких и низких частотах. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление в портфель большего количества инвестиций с фиксированным доходом немного снизит ожидания относительно долгосрочной доходности, но может значительно уменьшить влияние волатильности рынка.Это компромисс, который многие инвесторы считают целесообразным, особенно по мере того, как они становятся старше и менее склонны к риску.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели эффективности различных активов основаны на средневзвешенных показателях годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов. Историческая доходность и волатильность акций, облигаций и классов краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 за 1926–1986 гг., Dow Jones, общий рынок США за 1987 г. — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 – 1969, MSCI EAFE 1970 – 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 – конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926 – 1975, Barclays U.S. Совокупная облигация 1976 г. – конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 г. – конец последнего года. Инвестировать напрямую в индекс невозможно. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны для сравнения альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Окупаемость фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена на комиссионные и расходы, не отраженные в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политики, регулирования, рынка или экономики. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Иностранные рынки могут быть более волатильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков неблагоприятных эмитентов, политических, рыночных или экономических событий, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Фактор времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск. Но когда вы строите распределение активов и управляете им — независимо от того, какую цель вы преследуете — нужно учитывать две важные вещи. Во-первых, это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, также известное как ваш временной горизонт. Второе — это ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например, о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, исходя из предположения, что у вас обычно будет время восстановить утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может быть уместным более высокий риск внутренних и международных акций.

Но вот здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, с которым вам комфортно. Таким образом, даже если вы копите на долгосрочную цель, если вы более склонны к риску, вы можете рассмотреть более сбалансированный портфель с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и терпимости к риску, даже если вы придерживаетесь самых агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о вашем временном горизонте, это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до вашего выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет, — вы можете перераспределить свои активы, чтобы уменьшить подверженность инвестициям с более высоким риском в пользу более консервативных, таких как облигации или фонды денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных колебаний рынка на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

Когда вы выйдете на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть вложена в более стабильные инвестиции с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данном этапе вашей жизни ваш самый большой риск — пережить свои активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны на 100% инвестировать в акции, вероятно, лучше никогда не инвестировать на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам потребуется определенный доступ к инвестициям, ориентированным на рост, для борьбы с инфляцией и обеспечения того, чтобы ваши активы не иссякли на протяжении десятилетий выхода на пенсию.

Независимо от вашей цели, вашего временного горизонта или вашей терпимости к риску, диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Сколько акций составляет диверсифицированный портфель? на JSTOR

Абстрактный

Мы показываем, что хорошо диверсифицированный портфель случайно выбранных акций должен включать по крайней мере 30 акций для инвестора-заемщика и 40 акций для инвестора-кредитора.Это противоречит широко распространенному мнению о том, что преимущества диверсификации практически исчерпываются, когда портфель содержит примерно 10 акций. Мы также сравниваем наш результат с уровнями диверсификации, обнаруженными в исследованиях индивидуальных портфелей.

Информация о журнале

Журнал финансового и количественного анализа (JFQA) издается раз в два месяца в феврале, апреле, июне, августе, октябре и декабре Школой бизнеса Майкла Г. Фостера при Вашингтонском университете в сотрудничестве с Аризонским государственным университетом им. Школа бизнеса П. Кэри и Университет Северной Каролины в бизнес-школе Кенана-Флаглера Чапел-Хилл. JFQA публикует теоретические и эмпирические исследования в области финансовой экономики. Темы включают корпоративные финансы, инвестиции, рынки капитала и ценных бумаг, а также количественные методы, имеющие особое значение для финансовых исследователей.

Информация об издателе

Cambridge University Press (www.cambridge.org) — издательское подразделение Кембриджского университета, одного из ведущих мировых исследовательских институтов, лауреата 81 Нобелевской премии.Издательство Кембриджского университета согласно своему уставу стремится как можно шире распространять знания по всему миру. Он издает более 2500 книг в год для распространения в более чем 200 странах. Cambridge Journals издает более 250 рецензируемых академических журналов по широкому спектру предметных областей, как в печатном виде, так и в Интернете. Многие из этих журналов являются ведущими академическими изданиями в своих областях, и вместе они образуют один из наиболее ценных и всесторонних исследовательских корпусов, доступных сегодня. Для получения дополнительной информации посетите http://journals.cambridge.org.

Почему важно диверсифицировать свой инвестиционный портфель

Редакционная независимостьМы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице — четко обозначенные — могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к тому, что мы получим реферальную комиссию. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Инвестирование — один из лучших способов разбогатеть и достичь долгосрочных финансовых целей.Но во что следует инвестировать? Хотя нет единого правильного ответа для всех, есть один принцип, который может помочь вам в принятии инвестиционных решений: диверсификация.

«Независимо от того, какова ваша цель, диверсификация является ключом к инвестированию», — говорит Корбин Блэквелл, старший специалист по финансовому планированию компании Betterment.

Как и многие вещи в мире финансов, диверсификация сначала кажется сложной. Но мы поговорили с двумя экспертами по инвестициям, чтобы помочь понять, что именно означает диверсификация, насколько диверсифицированным должен быть ваш портфель и как начать диверсифицировать свой портфель прямо сейчас, даже с небольшой суммой денег.

Что значит диверсифицировать свой портфель?

Когда вы диверсифицируете свой портфель, вы включаете в него различные типы активов. Диверсификация может помочь снизить риск вашего портфеля, чтобы производительность одного актива или класса активов не влияла на весь портфель.

Существует два способа диверсификации вашего портфеля: по классам активов и внутри классов активов. Когда вы диверсифицируете классы активов, вы распределяете свои инвестиции по нескольким типам активов.Например, вместо того, чтобы инвестировать только в акции, вы также можете инвестировать в облигации, недвижимость и многое другое.

При диверсификации в пределах класса активов вы распределяете свои инвестиции между многими инвестициями в рамках определенного типа активов. Например, вместо того, чтобы покупать акции одной компании, вы покупаете акции многих компаний самых разных размеров и секторов.

Почему важно диверсифицировать

Основная цель диверсификации — распределить риск таким образом, чтобы эффективность одной инвестиции не обязательно коррелировала с эффективностью всего вашего портфеля.

«Помните старую поговорку: «Вы же не хотите складывать все яйца в одну корзину?» — говорит Дельянн Баррос, эксперт по инвестициям и основатель Delyanne the Money Coach. «А теперь представьте, что корзина — это одна акция. Вкладывать все свои деньги в одну компанию или всего в несколько компаний может быть чрезвычайно рискованно, когда дело доходит до инвестирования. Если одна из этих компаний обанкротится или ее производительность пострадает, ваши инвестиции тоже пострадают».

Вы не хотите, чтобы успех вашего инвестиционного портфеля зависел от одной компании, поэтому вы можете снизить риск, распределив свои инвестиции между несколькими разными компаниями или даже другими классами активов.

Кроме того, разные классы активов — и даже разные активы в пределах одного класса активов — ведут себя по-разному в зависимости от рыночных условий. Наличие множества различных инвестиций в вашем портфеле означает, что если часть вашего портфеля упадет, не обязательно упадет все.

Наконец, диверсификация может помочь вам комбинировать в своем портфеле активы с разным уровнем риска. Например, акции исторически приносили более высокую прибыль, чем облигации или наличные деньги, но они также сопряжены с большим риском.С другой стороны, хотя облигации не приносят той же высокой доходности, которую исторически приносили акции, они могут хеджировать часть риска вашего портфеля в те годы, когда фондовый рынок падает.

Насколько диверсифицированным должен быть ваш портфель?

Не существует волшебной формулы, которая точно подскажет, насколько диверсифицированным должен быть ваш портфель. Однако основное эмпирическое правило заключается в том, чтобы включать в свой портфель инвестиции, доходность которых не коррелирует друг с другом. Таким образом, если рыночное событие влияет на часть вашего портфеля, оно либо не влияет на все целиком, либо оказывает противоположное влияние на другую часть вашего портфеля.

Как мы упоминали ранее, вы можете диверсифицировать активы по классам или внутри них. Во-первых, включите в свой портфель активы, отличные от акций. Облигации являются популярным дополнением ко многим инвестиционным портфелям, но вы также можете включить недвижимость или другие альтернативные инвестиции. Во-вторых, убедитесь, что ваши вложения в акции диверсифицированы. Этого можно добиться несколькими способами:

1. Инвестировать в компании из разных секторов фондового рынка
2. Инвестировать в компании разного размера (крупной, средней и малой капитализации) международные акции

Одна ошибка, которую вы можете непреднамеренно совершить как инвестор, состоит в том, чтобы вложить свои деньги в несколько фондов, которые в основном владеют одними и теми же активами.

«Распространенное заблуждение состоит в том, что люди думают, что у них есть куча средств, и поэтому они диверсифицированы», — сказал Блэквелл. «Наличие большего количества позиций в вашем портфеле не означает, что вы более диверсифицированы. Хорошая диверсификация — это иметь разные области рынка, которые ведут себя по-разному».

Например, вы можете инвестировать в один индексный фонд S&P 500 и один общий индексный фонд фондового рынка, полагая, что вы получаете доступ к широкому спектру инвестиций. Но около 75% от общего количества U.По данным Moringstar, рынок акций S состоит из акций, которые уже входят в S&P 500. Таким образом, вместо дальнейшей диверсификации своего портфеля вы инвестировали в одни и те же компании дважды.

«Вам нужны активы, которые ведут себя по-разному, будь то наоборот или полностью независимы друг от друга», — сказал Блэквелл. «Просто наличие большого количества взаимных фондов, акций или ETF не означает, что вы хорошо диверсифицированы, в зависимости от того, что в них находится».

Помните, что подходящий для вас уровень диверсификации также зависит от ваших финансовых целей, вашего временного горизонта и вашей терпимости к риску. Поскольку эти вещи со временем меняются, то же самое должно происходить и с вашим распределением активов. Как правило, чем ближе вы к пенсии, тем меньший процент вашего пенсионного фонда должен храниться в акциях.

Изменения рыночных условий могут также повлиять на ваш уровень диверсификации без вашего ведома. Если какая-то инвестиция или класс активов показывают особенно хорошие результаты в течение определенного периода времени, они могут представлять большую часть вашего инвестиционного портфеля в денежном выражении, даже если количество принадлежащих вам акций остается прежним.Если это произойдет, вы можете купить или продать определенные активы, чтобы восстановить свой портфель обратно к его первоначальному распределению активов. Это известно как ребалансировка.

Как начать диверсификацию сегодня

Один из самых простых способов создать диверсифицированный инвестиционный портфель — инвестировать в объединенные инвестиции. Объединенные инвестиции — это единый инвестиционный фонд, который содержит сотни или даже тысячи отдельных инвестиций.

Биржевые фонды и индексные фонды являются популярными типами объединенных инвестиционных фондов, и вы можете использовать их для получения доступа к широкому спектру активов с помощью одной инвестиции.Некоторые из самых популярных ETF и индексных фондов охватывают S&P 500, NASDAQ или даже весь фондовый рынок.

Еще один инструмент, который поможет вам диверсифицировать свой портфель, — робот-советник. Инвесторы могут использовать роботов-консультантов для создания диверсифицированного портфеля без необходимости исследовать и выбирать собственные инвестиции. Когда вы подписываетесь на робота-консультанта, вы делитесь информацией о своих финансовых целях, и робот-консультант создает диверсифицированный портфель от вашего имени, автоматически перебалансируя его с течением времени.

Pro Tip

Вы можете легко диверсифицировать свой портфель, используя индексные фонды и роботов-советников, даже с небольшой суммой денег. Просто убедитесь, что вы выбираете разнообразные фонды, которые подходят для вашей финансовой цели и временного горизонта.

Еще один инструмент, облегчающий диверсификацию вашего портфеля, — это дробные акции, которые представляют собой просто часть одной акции.

«Дробные акции позволяют вам покупать столько, сколько вы можете себе позволить на одну акцию, и при этом получать диверсифицированный доступ, который вы хотите в своем портфеле», — сказал Баррос.«Инвесторы могут буквально начать инвестировать с доллара. Брокеры, такие как Fidelity и Charles Schwab, — вот некоторые примеры, которые предлагают дробные акции».

Акции Tesla, например, торговались по цене более 1000 долларов за акцию во вторую неделю января 2022 года, что делало их недоступными для многих инвесторов. Но с брокером, который предлагает дробные акции, вы можете купить только часть акции, чтобы она соответствовала вашему бюджету.

Нужна ли вам минимальная сумма инвестиций?

Хорошая новость заключается в том, что не существует минимальной суммы денег, необходимой для создания диверсифицированного портфеля. В случае с ETF цена, необходимая для начала работы, — это просто стоимость одной акции фонда. В некоторых случаях цена акции ETF может достигать сотен долларов. Но так же, как вы можете покупать дробные доли отдельных акций, вы также можете покупать дробные доли ETF у определенных брокеров.

Некоторые брокеры — один из известных примеров — Vanguard — требуют минимальных инвестиций в свои индексные фонды. Но многие другие брокеры позволяют вам инвестировать в индексные фонды без минимальных вложений.

Если вы решите инвестировать с помощью робота-консультанта, вы также сможете начать с небольшой суммы денег. Это зависит от компании, но некоторые роботы-консультанты требуют минимальных вложений всего в 10 долларов.

Важно отметить, что, хотя фактическая сумма в долларах, необходимая для начала инвестирования, может быть небольшой, есть несколько финансовых этапов, которые вы, возможно, захотите достичь, прежде чем начать инвестировать.

Во-первых, убедитесь, что вы можете ежемесячно выполнять все свои финансовые обязательства. Если у вас возникли проблемы с оплатой счетов, вы можете подождать, пока вы не станете более стабильным в финансовом отношении, прежде чем открывать брокерский счет. Точно так же подумайте о том, чтобы сначала создать свой резервный фонд. Хотя рекомендуемая сумма для чрезвычайного фонда варьируется, большинство экспертов советуют, чтобы у вас было как минимум три-шесть месяцев расходов на проживание в банке.

Наконец, если у вас есть долги под высокие проценты, такие как кредитные карты или ссуды до зарплаты, разумно погасить их, прежде чем направлять располагаемый доход на инвестиции.Процентные ставки по этим типам долга могут быть выше, чем ваш потенциальный инвестиционный доход, а это означает, что приоритет долга с высокой процентной ставкой фактически приводит к более высокой доходности.

После того, как вы вычеркнете эти задачи из своего списка финансовых дел, вы можете чувствовать себя уверенно, вкладывая деньги на брокерский счет каждый месяц. Даже если у вас есть только небольшая сумма для начала, ваши инвестиции все равно могут иметь большое значение, особенно если у вас есть много лет для роста.

Акции Уоррена Баффета: что внутри портфеля Berkshire Hathaway?

Вам нужно следить за акциями Уоррена Баффета, потому что, хотя глава Berkshire Hathaway (BRKB) придерживается выигрышной формулы инвестирования, это не значит, что нужно сидеть на месте.

Икс

Berkshire Hathaway снова продает акции лекарств, покупает роялти Pharma

В третьем квартале Berkshire была чистой продавцом акций четвертый квартал подряд. Конгломерат купил Royalty Pharma (RPRX) и Floor & Decor (FND) впервые в третьем квартале, согласно заявлению 13F от 15 ноября. Royalty Pharma обеспечивает доступ к волатильным акциям биотехнологических компаний без необходимости принимать крупные лекарства. — риски развития.

Berkshire Баффета вышла из Merck (MRK), а также дочернего предприятия Merck Organon (OGN).Он еще больше сократил позиции в AbbVie (ABBV) и Bristol-Myers Squibb (BMY) после их первой покупки в третьем квартале 2020 года.

Баффет увеличил долю в Chevron (CVX), урезав Visa (V) и Mastercard (MA).

Ранее во втором квартале Berkshire сократила запасы различных лекарств, полностью отказавшись от Biogen (BIIB).

Тем не менее, во втором квартале Баффет добавил к потребительским акциям, таким как сеть продуктовых магазинов Kroger (KR) и магазин розничной торговли роскошной мебелью RH (RH), при этом впервые приобретя дочернее предприятие Merck Organon.

Как в третьем, так и во втором квартале Berkshire сохранила позиции в некоторых из своих крупнейших и наиболее продолжительных активов. В их число входили Bank of America (BAC) и Apple (AAPL), а также Coca-Cola (KO) и American Express (AXP), оба последние принадлежат с первого квартала 2001 года.

Основной оборот

Баффет известен как инвестор, который покупает и держит, держась за акции годами и даже десятилетиями. Но в последнее время произошла большая текучка.

В этом году он избавился от запасов наркотиков после того, как держал их несколько кварталов. Или, в случае с «Органоном», всего за четверть.

В 2020 году Berkshire купила, а затем быстро продала Pfizer (PFE) и Barrick Gold (ЗОЛОТО). Он также сбросил Costco (COST), а также все акции своих авиакомпаний на фоне удара коронавируса по глобальным авиаперевозкам.

Это произошло после того, как Berkshire отказалась от производителя гипсокартона USG (USG) в 2019 году, IBM (IBM) в 2018 году и General Electric (GE) в 2017 году.

Лучшие акции Баффета, как правило, приносят дивиденды. Возьмем, к примеру, акции Coca-Cola, которые Баффет начал собирать в 1987 году и которые приносили дивиденды около 60 лет подряд.

Лучшие акции Уоррена Баффета по размеру

Вот топ-10 акций Уоррена Баффета по количеству акций по состоянию на 30 сентября:

• Банк Америки (BAC), 1,01 миллиарда
• Apple (AAPL), 887,1 млн
• Coca-Cola (KO), 400 миллионов
• Крафт Хайнц (КХС), 325. 6 миллионов
• Verizon (VZ), 158,8 млн
• American Express (AXP), 151,6 млн
• Банк США (USB), 126,4 млн
• Bank of New York Mellon (BK), 72,4 миллиона
• Крогер (КР), 61,8 млн
• General Motors (GM), 60 миллионов

Акции Apple — №1 по стоимости

Оракул из Омахи — крупный институциональный владелец акций Apple, которую можно назвать олицетворением акций Уоррена Баффета из-за ее высоких доходов, доходности и управления.

В третьем квартале Berkshire Hathaway сохранила свои огромные позиции среди производителей iPhone после сокращения в прошлом году. Он также оставил без изменений относительно меньшую долю в Amazon.com (AMZN). Berkshire впервые купила Apple в первом квартале 2016 года, а Amazon — в первом квартале 2019 года.

Berkshire Hathaway также сохранила Bank of America без изменений в прошлом квартале после того, как в 2020 году вложила в свои акции более 2 миллиардов долларов.

В то время как Bank of America является акции Уоррена Баффета № 1 по количеству акций, Apple является № 1.Акции № 1 в портфеле Berkshire по рыночной стоимости на сумму 125,53 млрд долларов на конец сентября.

Акции Apple составляют примерно 40% всего портфеля акций Berkshire по сравнению с 6% в конце 2016 года. На их долю приходится значительная часть роста стоимости портфеля за этот период.

В период с 1965 по 2020 год широко известный портфель Berkshire Hathaway демонстрировал совокупный годовой прирост на 20%, что вдвое больше, чем у индекса S&P 500, включая дивиденды.

Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета

Investor’s Business Daily создала экран акций на основе инвестиционной стратегии Баффета.

IBD обычно использует другую стратегию выбора акций, чем Уоррен Баффет, но компании, появляющиеся на этом экране Баффета, иногда также можно найти в списке IBD 50 акций с самым высоким ростом.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Уоррен Баффет открыл две ключевые позиции в третьем квартале, продав эти акции Dow

Можно ли купить лучшие акции Уоррена Баффета прямо сейчас?

Акции Уоррена Баффета: просмотр акций на основе инвестиционной стратегии Уоррена Баффета

Лучшие акции роста для покупки и наблюдения: см. обновления списков акций IBD

Акции, за которыми стоит следить: IPO с самым высоким рейтингом, акции с большой капитализацией и акции роста

Оценка эффективности инвестиций | ФИНРА.org

Выбор инвестиций — это только начало вашей работы в качестве инвестора. Со временем вам нужно будет отслеживать эффективность этих инвестиций, чтобы увидеть, как они работают вместе в вашем портфеле, чтобы помочь вам двигаться к своим целям. Вообще говоря, прогресс означает, что стоимость вашего портфеля неуклонно растет, даже если одна или несколько ваших инвестиций потеряли ценность.

Если ваши инвестиции не приносят прибыли или стоимость вашего счета падает, вам нужно будет определить, почему, и решить, что делать дальше.Кроме того, поскольку инвестиционные рынки постоянно меняются, вы должны быть готовы к возможности улучшить показатели вашего портфеля, возможно, путем диверсификации в другой сектор экономики или выделения части вашего портфеля для международных инвестиций. Чтобы высвободить деньги для этих новых покупок, вы можете продать отдельные инвестиции, которые не принесли хороших результатов, не отказываясь при этом от выбранного вами распределения активов.

Как поживают мои инвестиции?

Чтобы оценить, насколько хорошо работают ваши инвестиции, вам необходимо рассмотреть несколько различных способов измерения эффективности.Меры, которые вы выберете, будут зависеть от информации, которую вы ищете, и типов инвестиций, которыми вы владеете. Например, если у вас есть акции, которые вы надеетесь продать в краткосрочной перспективе с прибылью, вас может больше всего интересовать, растет ли их рыночная цена, начала ли она падать или, кажется, достигла плато. С другой стороны, если вы инвестор типа «купи и держи», больше беспокоящийся о стоимости акций через 15 или 20 лет, тебя, скорее всего, больше интересует, есть ли у них закономерность роста прибыли и, кажется ли, быть в хорошем положении для будущего расширения.

Напротив, если вы консервативный инвестор или приближаетесь к пенсионному возрасту, вас может в первую очередь интересовать доход, который приносят ваши инвестиции. Вы можете изучить процентную ставку по вашим облигациям и депозитным сертификатам (CD) по отношению к текущим рыночным ставкам и оценить доход от акций и взаимных фондов, которые вы купили за доход, который они обеспечивают. Конечно, если рыночные ставки снижаются, вы можете быть разочарованы своими возможностями реинвестирования по мере погашения ваших существующих облигаций.У вас может даже возникнуть соблазн купить инвестиции с более низким рейтингом в ожидании потенциально более высокой доходности. В этом случае вы хотите использовать показатель эффективности, который оценивает риск, на который вы идете, чтобы получить желаемые результаты.

При измерении эффективности инвестиций вы должны быть уверены, что не сравниваете яблоки с апельсинами. Важно найти и применить правильные стандарты оценки для ваших инвестиций. Если вы этого не сделаете, вы можете сделать неверные выводы. Например, нет особых причин сравнивать доходность взаимных фондов роста с доходностью казначейских облигаций, поскольку они не выполняют ту же роль в вашем портфеле. Вместо этого вы хотите измерить эффективность фонда роста по стандартам других инвестиций роста, таких как индекс взаимного фонда роста или соответствующий рыночный индекс. Вот некоторые понятия, которые следует учитывать при оценке эффективности ваших инвестиций, включая доходность, норму прибыли, прирост капитала и убытки.

Выход обычно выражается в процентах. Это мера дохода, приносимого инвестицией в течение определенного периода, обычно года, деленная на цену инвестиции.Все облигации имеют доходность, как и акции, выплачивающие дивиденды, большинство взаимных фондов и банковские счета, включая компакт-диски.

• Доходность по облигациям: Когда вы покупаете выпущенную облигацию, ее доходность равна процентной ставке или купонной ставке. Ставка рассчитывается путем деления ежегодных процентных платежей на номинальную стоимость, обычно 1000 долларов. Итак, если вы получаете 50 долларов в виде процентов по облигации в 1000 долларов, доходность составляет 5 процентов. Однако облигации, которые вы покупаете после выпуска на вторичном рынке, имеют доходность, отличную от заявленной ставки купона, потому что цена, которую вы платите, отличается от номинальной стоимости.Доходность облигаций увеличивается и уменьшается в зависимости от кредитного рейтинга эмитента, процентной ставки и общего рыночного спроса на облигации. Доходность облигации, основанная на ее цене на вторичном рынке, известна как текущая доходность облигации. Для получения дополнительной информации о доходах по облигациям см. Доходность и доходность облигаций.
• Доходность акций: Доходность акций рассчитывается путем деления годового дивиденда на рыночную цену акции. Вы можете найти эту информацию в Интернете, на финансовых страницах вашей газеты и в своем брокерском заявлении.Конечно, если акция не выплачивает дивиденды, она не имеет доходности. Но если частью вашей цели инвестирования является достижение сочетания роста и дохода, возможно, вы намеренно выбрали акции, которые обеспечивали доходность не ниже средней по рынку. Однако, если вы покупаете акции из-за их дивидендной доходности, вам следует помнить о проценте прибыли, который компания-эмитент выплачивает своим акционерам. Иногда акции с самой высокой доходностью выпускались компаниями, которые пытались сохранить хорошую репутацию, несмотря на финансовые неудачи.Однако рано или поздно, если компания не восстановится, ей, возможно, придется сократить дивиденды, что приведет к снижению доходности. Цена акций также может пострадать. Также помните, что дивиденды, выплачиваемые компанией, — это средства, которые компания не использует для реинвестирования в свой бизнес.
• Доходность по компакт-дискам: Если ваши активы представлены обычными компакт-дисками, рассчитать доходность несложно. Ваш банк или другая фирма, предоставляющая финансовые услуги, предоставит не только процентную ставку, которую платит CD, но и его годовой процентный доход (APY).В большинстве случаев эта ставка остается фиксированной на срок действия компакт-диска.

Возврат инвестиций — это все деньги, которые вы зарабатываете или теряете на инвестициях. Чтобы найти общий доход , который обычно считается наиболее точным показателем дохода, вы прибавляете изменение стоимости — вверх или вниз — с момента покупки инвестиции ко всему доходу, полученному вами от этой инвестиции в виде процентов или дивидендов. Чтобы найти 90 207 процентов дохода 90 208, вы делите изменение стоимости плюс доход на сумму, которую вы инвестировали.

Вот формула для этого расчета:

(Изменение стоимости + Доход) ÷ Сумма инвестиций = Доход в процентах

Например, предположим, что вы вложили 2000 долларов в покупку 100 акций по цене 20 долларов за акцию. Пока вы владеете им, цена увеличивается до 25 долларов за акцию, и компания выплачивает в общей сложности 120 долларов в виде дивидендов. Чтобы найти общий доход, вы должны добавить увеличение стоимости на 500 долларов к 120 долларам в виде дивидендов, а чтобы найти доход в процентах, вы разделите его на 2000 долларов, чтобы получить результат 31 процент.

Однако это число само по себе не дает полной картины. Поскольку вы держите инвестиции в течение разных периодов времени, лучший способ сравнить их эффективность — посмотреть на их годовую процентную доходность.

Например, вы получили общий доход в размере 620 долларов США на инвестиции в размере 2000 долларов США за три года. Таким образом, ваша общая прибыль составляет 31 процент. Ваш годовой доход составляет 9,42 процента. Это получается путем выполнения следующего расчета: (1+0,31) ^(1/3) — 1 = 9,42 процента.Стандартная формула для расчета доходности в годовом исчислении: AR=(1+доход) ^1/лет — 1,

Если цена акций падает в течение периода, когда вы ими владеете, и вы получаете убыток вместо прибыли, вы делаете расчет таким же образом, но ваш доход может быть отрицательным, если доход от инвестиции не компенсировал убыток в ценность.

Помните, что вам не нужно продавать инвестиции, чтобы рассчитать доход. На самом деле расчет доходности может быть одним из факторов при принятии решения о том, оставить ли акции в своем портфеле или обменять их на акции, которые, по-видимому, обеспечат более высокие результаты.

В случае с облигациями, если вы планируете держать облигацию до погашения, вы можете рассчитать общий доход, добавив доход по облигациям, который вы получите в течение срока, к основной сумме, которая будет возвращена при погашении. Если вы продаете облигацию до наступления срока ее погашения, при расчете дохода вам нужно будет принять во внимание уплаченные проценты плюс сумму, которую вы получите от продажи облигации, а также цену, которую вы заплатили за ее покупку.

Какими бы ценными бумагами вы ни владели, вот несколько советов, которые помогут вам оценивать и контролировать эффективность инвестиций:

• Не забудьте учесть комиссию за транзакцию. Чтобы быть уверенным, что ваши расчеты точны, важно включить комиссию за транзакцию, которую вы платите, когда покупаете свои инвестиции. Если вы рассчитываете доход от фактических прибылей или убытков после продажи инвестиции, вам также следует вычесть комиссионные, которые вы заплатили при продаже.
• Просмотрите и поймите выписки по своему счету. Помимо комиссий, в выписке по вашему счету, в частности в разделе «Сводка по счету», представлена ​​общая картина эффективности вашей учетной записи с конечной точки предыдущей выписки, включая общую стоимость вашей учетной записи.Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Предупреждением для инвесторов FINRA «Полезно понимать выписки по вашему брокерскому счету и подтверждения сделок».
• Рассчитать общий доход. Если вы реинвестируете свои доходы для покупки дополнительных акций, как это часто бывает с взаимными фондами и всегда имеет место с планом реинвестирования дивидендов в виде акций, расчет общего дохода становится более сложным. Это одна из причин использования показателей общей доходности, которые компании взаимных фондов предоставляют для каждого из своих фондов за различные периоды времени, даже если расчет не совсем такой же результат, как если бы вы занимались математикой самостоятельно. Одна из причин, по которой это может отличаться, заключается в том, что фонд рассчитывает общую прибыль на ежегодной основе. Если вы совершили крупную покупку в мае, непосредственно перед значительным падением рынка, или продали незадолго до подъема рынка, ваш результат за год может быть меньше, чем годовой общий доход фонда.
• Рассмотрим роль налогов на производительность. Расчет налоговых деклараций имеет важное значение. Например, процентный доход по некоторым федеральным или муниципальным облигациям может не облагаться налогом. В этом случае вы можете получить более низкую процентную ставку, но ваша прибыль может фактически быть больше, чем доход от налогооблагаемых облигаций, по которым выплачивается более высокая процентная ставка.Особенно важно учитывать доходы после уплаты налогов в налогооблагаемых счетах. Это часто полезно сделать с налоговым профессиональным. Вы можете обнаружить, что прибыль, полученная на налогооблагаемом счете, не так сильна, как вы думали, что побудит вас рассмотреть другие инвестиции для ваших налогооблагаемых счетов (например, инвестиции, которые растут в цене, но не приносят доход, который сам по себе может облагаться налогом) .
• Фактор инфляции: Инвестиции, которые вы удерживаете в течение длительного времени, могут играть большую роль в расчете вашей прибыли.Инфляция означает, что ваши деньги со временем обесцениваются. Это причина того, что за доллар в 1950 году можно было купить намного больше, чем за доллар в 2015 году. Расчет дохода, учитывающий инфляцию, называется , реальный доход . Вы также увидите доллары с поправкой на инфляцию, которые называются реальных долларов . Чтобы получить реальную прибыль, вы вычитаете уровень инфляции из своего процентного дохода. В год, когда ваши инвестиции принесли 10 %, а инфляция подняла цены на 3 %, ваша реальная прибыль составила бы только 7 %.

Приобретая опыт инвестора, вы можете многому научиться, сравнивая свои доходы за несколько лет, чтобы увидеть, когда разные инвестиции приносили большую прибыль, а когда доходность была ниже. Среди прочего, доходность по годам может помочь вам увидеть, как ваши различные инвестиции вели себя в различных рыночных условиях. Это также может повлиять на то, что вы решите делать дальше.

Однако, если у вас нет чрезвычайно краткосрочной инвестиционной стратегии или одна из ваших инвестиций не является чрезвычайно чувствительной ко времени, обычно рекомендуется принимать инвестиционные решения с учетом их долгосрочного воздействия на ваш портфель, а не в ответ на взлеты и падения на рынках.

Инвестиции также известны как основные средства . Если вы зарабатываете деньги, продавая один из ваших капитальных активов по более высокой цене, чем вы заплатили за его покупку, вы получаете прирост капитала . Напротив, если вы теряете деньги при продаже, вы теряете капитал в размере . Прирост и убыток капитала могут быть основным фактором эффективности вашего портфеля, особенно если вы являетесь активным инвестором, который часто покупает и продает.

Как правило, прирост капитала облагается налогом, за исключением случаев, когда вы продаете активы по счету, не облагаемому налогом или отложенному налогообложению. Но ставка, по которой рассчитывается налог, зависит от того, как долго вы удерживаете актив перед его продажей.

Прибыль, которую вы получаете от продажи актива, которым вы владели более года, считается l долгосрочным приростом капитала и облагается налогом по более низкой ставке, чем ваш обычный доход. Однако краткосрочная прибыль от продажи активов, которыми вы владели менее года, не подпадает под этот особый режим налогообложения, поэтому они облагаются налогом по той же ставке, что и ваш обычный доход. Это одна из причин, по которой вы можете отложить получение прибыли, когда это возможно, до тех пор, пока она не будет считаться долгосрочной прибылью.

С некоторыми инвестициями, такими как акции, которыми вы полностью владеете, вы можете определить, когда покупать и продавать. Вы будете платить налоги только с любого прироста капитала, который вы действительно реализовали, то есть вы продали инвестиции с целью получения прибыли. И даже в этом случае вы можете компенсировать эту прибыль, если продали другие инвестиции с убытком. С другими инвестициями прирост капитала может стать более сложным.

Взаимные фонды, например, отличаются от акций и облигаций, когда речь идет о приросте капитала. Как и в случае с акциями или облигациями, вам придется платить либо краткосрочные, либо долгосрочные налоги на прирост капитала, если вы продаете свои акции в фонде с целью получения прибыли.Но даже если вы владеете своими акциями и не продаете их, вам также придется каждый год платить свою долю налогов с общего прироста капитала фонда. Каждый раз, когда менеджеры взаимного фонда продают ценные бумаги внутри фонда, существует вероятность налогооблагаемого прироста капитала (или убытка). Если у фонда есть прибыль, которая не может быть компенсирована убытками, то фонд по закону должен распределить эту прибыль среди своих акционеров.

Если у фонда много краткосрочной прибыли, подлежащей налогообложению, ваша прибыль уменьшается, что следует учитывать при оценке эффективности инвестиций. Вы можете посмотреть коэффициент оборачиваемости взаимных фондов, который вы можете найти в проспектах взаимных фондов, чтобы дать вам представление о том, может ли фонд генерировать большую краткосрочную прибыль. Коэффициент оборачиваемости говорит вам о проценте портфеля взаимного фонда, который пополняется за счет продаж и покупок в течение определенного периода времени — обычно года.

Нереализованные прибыли и убытки — иногда называемые бумажными прибылями и убытками — являются результатом изменений рыночной цены ваших инвестиций, пока вы их держите, но до того, как продаете.Предположим, например, что цена акции, которую вы держите в своем портфеле, увеличивается. Если вы не продадите акцию по новой, более высокой цене, ваша прибыль не будет реализована, потому что, если цена упадет позже, прибыль будет потеряна. Только когда вы продаете инвестиции, прибыль реализуется — другими словами, она становится реальной прибылью.

Это не означает, что нереализованные прибыли и убытки не имеют значения. Напротив, нереализованные прибыли и убытки определяют общую стоимость вашего портфеля и являются значительной частью того, что вы оцениваете при измерении эффективности, наряду с любым доходом, полученным от ваших инвестиций.На самом деле, многие обсуждения результатов в финансовой прессе, особенно в отношении акций, полностью сосредоточены на этих изменениях цен с течением времени.

Инвестиционный портфель — Обзор, типы и как построить

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель представляет собой набор финансовых активов, принадлежащих инвестору, который может включать облигацииОблигацииОблигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, выпускаемые корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода., акции, валюта, денежные средства и их эквиваленты. Денежные эквиваленты. Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов в балансе. Денежные эквиваленты включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты и товары. Кроме того, это относится к группе инвестиций, которые инвестор использует для получения прибыли, обеспечивая при этом сохранение капитала или активов.

 

 

Компоненты портфеля

Активы, входящие в портфель, называются классами активов.Инвестор или финансовый консультантФинансовый консультантФинансовый консультант — это специалист в области финансов, который предоставляет консультации и советы по вопросам финансов физического или юридического лица. Финансовые консультанты могут помочь отдельным лицам и компаниям быстрее достичь своих финансовых целей, предоставляя своим клиентам стратегии и способы увеличения благосостояния, чтобы убедиться, что существует хорошее сочетание активов для поддержания баланса, что помогает стимулировать рост капитала с ограниченным или контролируемый риск. Портфель может содержать следующее:

 

1.Акции

Акции являются наиболее распространенным компонентом инвестиционного портфеля. Они относятся к части или доле компании. Это означает, что владелец акций является совладельцем компании. Размер доли собственности зависит от количества акций, которыми он владеет.

Акции являются источником дохода, потому что, когда компания получает прибыль, она делится частью прибыли через дивиденды ДивидендыДивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам.Когда компания получает прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо реинвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. своим акционерам. Кроме того, по мере того, как акции покупаются, они также могут быть проданы по более высокой цене, в зависимости от результатов деятельности компании.

 

2. Облигации

Когда инвестор покупает облигации, он ссужает деньги эмитенту облигаций, например правительству, компании или агентству. Облигация поставляется с датой погашения, что означает дату, когда основная сумма, использованная для покупки облигации, должна быть возвращена с процентами.По сравнению с акциями, облигации не представляют такого большого риска, но предлагают меньшую потенциальную прибыль.

 

3. Альтернативные инвестиции

Альтернативные инвестиции также могут быть включены в инвестиционный портфель. Это могут быть активы, стоимость которых может расти и приумножаться, например, золото, нефть и недвижимость. Альтернативные инвестиции обычно менее популярны, чем традиционные инвестиции, такие как акции и облигации.

 

Типы портфелей

Портфели бывают различных типов в зависимости от стратегии инвестирования.

 

1. Портфель роста

Судя по названию, целью портфеля роста является содействие росту за счет большего риска, включая инвестиции в растущие отрасли. Портфели, ориентированные на инвестиции в рост, обычно предлагают как более высокую потенциальную прибыль, так и более высокий потенциальный риск. Инвестирование в рост часто связано с инвестициями в более молодые компании, которые имеют больший потенциал для роста по сравнению с более крупными, хорошо зарекомендовавшими себя фирмами.

 

2.Портфель доходов

Вообще говоря, портфель доходов в большей степени ориентирован на получение регулярного дохода от инвестиций, а не на потенциальный прирост капитала. Примером может служить покупка акций на основе дивидендов по акциям, а не на истории роста цен на акции.

 

3. Стоимостной портфель

В стоимостных портфелях инвестор получает выгоду от покупки дешевых активов путем оценки. Они особенно полезны в трудные экономические времена, когда многие предприятия и инвестиции борются за выживание и удержание на плаву.Таким образом, инвесторы ищут компании с потенциалом прибыли, но которые в настоящее время оцениваются ниже той, которую анализ считает их справедливой рыночной стоимостью. Короче говоря, стоимостное инвестирование фокусируется на поиске сделок на рынке.

 

Шаги по созданию инвестиционного портфеля

Чтобы создать хороший инвестиционный портфель, инвестор или финансовый менеджер должен принять к сведению следующие шаги.

 

1. Определить цель портфеля

Инвесторы должны ответить на вопрос, для чего предназначен портфель, чтобы понять, какие инвестиции следует предпринять.

 

2. Свести к минимуму инвестиционный оборот

Некоторым инвесторам нравится постоянно покупать и затем продавать акции в течение очень короткого периода времени. Они должны помнить, что это увеличивает транзакционные издержки. Кроме того, некоторые инвестиции просто требуют времени, прежде чем они, наконец, окупятся.

 

3. Не тратьте слишком много на актив

Чем выше цена приобретения актива, тем выше точка безубыточности. Итак, чем ниже цена актива, тем выше возможная прибыль.

 

4. Никогда не полагайтесь на одну инвестицию

Как гласит старая поговорка: «Не кладите все яйца в одну корзину». Ключом к успешному портфелю является диверсификация инвестиций. Когда одни инвестиции находятся в упадке, другие могут расти. Наличие широкого спектра инвестиций помогает снизить общий риск для инвестора.

 

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали руководство CFI по инвестиционному портфелю. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Альтернативные инвестицииАльтернативные инвестицииАльтернативные инвестиции — это инвестиции в активы, отличные от денежных средств, акций и облигаций.Альтернативными инвестициями могут быть инвестиции в материальные активы, такие как драгоценные металлы или вино. Кроме того, это могут быть инвестиции в финансовые активы, такие как частный капитал, проблемные ценные бумаги и хедж-фонды.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестированию для начинающих научит вас основам инвестирования и тому, как начать работу.