brinmax

В этой книге рассматривается поведенческая психология того, почему люди принимают финансовые решения, которые они принимают.

Глава 1 — Мысленное разделение денег на категории
Мы придаем разные значения одной и той же сумме в долларах. Часто, например, мы относимся к деньгам, полученным в качестве бонуса, совсем не так, как к деньгам, которые мы зарабатываем.
Это может быть вредно, если мы платим высокие проценты по кредитной карте и храним деньги на сберегательном счете на черный день — до тех пор, пока идет дождь

Эта книга выглядит в поведенческой психологии того, почему люди принимают финансовые решения, которые они принимают.

Глава 1 — Мысленное разделение денег на категории
Мы придаем разные значения одной и той же сумме в долларах. Часто, например, мы относимся к деньгам, полученным в качестве бонуса, совсем не так, как к деньгам, которые мы зарабатываем.
Это может быть вредно, если мы платим высокие проценты по кредитной карте и храним деньги на сберегательном счете на черный день — пока черный день не наступил, мы теряем деньги.
Вы покупаете лампу по цене 100 долларов. Вы обнаружите один на другом конце города за 75 долларов — вы бы поехали?
Теперь вы покупаете набор для столовой, который продается за 1775 долларов.Вы найдете один на другом конце города за 1750 долларов, вы бы совершили эту поездку?
Это решает великую загадку того, почему люди, которые не являются безрассудными расточителями, не могут сберечь достаточно. В некоторых областях они экономны — например, в крупных покупках — но ослабляют своего ученика, например, «небольшими» покупками в продуктовом магазине.
Вы можете использовать мысленный учет в своих интересах, забирая инвестиционные деньги прямо из вашей зарплаты — их никогда не увидят и не пропустят.
Глава 2 — Боль из-за потери сильнее, чем счастье из-за победы.
Поскольку мы так боимся проиграть, мы делаем вещи, которые не позволяют нам выиграть.Как продавать акции, когда рынок падает, потому что мы не хотим больше терять. Или принятие решений, основанных на том, сколько мы уже потратили на это, а не на его истинном будущем.
Вы получаете бонус в размере 1000 долларов за работу и шанс еще больше. Либо 500 долларов, либо подбросьте монетку на 1000 долларов больше или 0.
Теперь предположим, что вы получили бонус в размере 2000 долларов от работы, но вам нужно сделать одно из следующих действий: вернуть 500 долларов или подбросить монету, если ничего не вернуть или 1000 долларов.
Большинство людей взяли бы верные 500 долларов в первом случае, но подбросили монету во втором.Почему? Потому что они боятся потерять то, что уже считают своим.
Есть два туристических пакета. У одного средняя погода, средние пляжи, отель среднего уровня, средняя ночная жизнь и вода среднего умеренного климата.
Во втором много солнца, великолепные пляжи / коралловые рифы, ультрасовременный отель, очень холодная вода, очень сильные ветры и нет ночной жизни.
Вам предлагается сделать предварительный заказ. Что вы выбрали?
Теперь предположим, что вам сказали, что у вас есть резерв на оба номера, но вам нужно отказаться от одного.Какой из них бросить?
Когда люди рассматривают решение как предпочтительное, они сосредотачиваются на положительных моментах. Когда вас просят отменить бронирование, основное внимание уделяется отрицательным моментам.
Это отвращение к потерям удерживает слишком много людей от фондового рынка. Это также заставляет людей удерживать убыточные инвестиции дольше, чем они должны (что-то вроде того, чтобы сделать убыток окончательным, продав проигравшего).
Они используют аналогию мореходных лодок по сравнению с инвестициями. Мы бы не отказались от сильной лодки, потому что мы чувствуем, что она пошла своим курсом, и отказались бы от нее в пользу лодки с дырами, потому что у нее еще не было хороших дней.Тем не менее, мы часто продаем хорошие акции, чтобы заменить плохо работающие.
Глава 3 — Бездействие часто является наиболее опасным действием
Обычно мы уделяем слишком много внимания тому, что у нас уже есть.
На выбор между 4 вариантами инвестирования студенты выбрали: 32% акции со средним риском, 32% акции с высоким риском, 18% казначейские векселя и 18% CD.
Но сказали, что у них уже есть один из вариантов инвестирования, и они решили поменять его на другой, тогда 47% предпочли остаться с тем, что у них уже есть (независимо от того, какой вариант инвестирования они сказали, что они владеют).
Спросите себя, сколько бы вы продали билет, который нашли — или получили — на мероприятие, на которое действительно хотите попасть. Теперь, сколько бы вы заплатили, чтобы купить билет на то же мероприятие? Мы считаем, что владея им, они имеют большую ценность. (Пример кружек Корнелла: студентам дали кружки и спросили, за сколько они продали бы их: 5,25 доллара. Студентов, не получивших кружки, спросили, сколько они за них заплатят: 2,75 доллара.) «Отвращение к сожалениям» удерживает нас от каких-либо действий. Люди могут настолько бояться сожаления, что идут на все, чтобы его избежать.
Мистер А. стоит в очереди в театре. Когда он подходит к билетной кассе, ему говорят, что он стотысячный покупатель и выиграл 100 долларов.
Мистер Б. стоит в очереди в театре. Человек перед ним выигрывает 1000 долларов как миллионный покупатель, а мистер Б. получает 150 долларов.
Вы бы предпочли быть мистером А или мистером Б?
Некоторые люди действительно хотели бы быть мистером А, чтобы избежать боли, зная, что они почти выиграли — но не выиграли — высший приз.
Еще кое-что о сожалении: большинство людей в краткосрочной перспективе пожалеют о своих действиях.Но они будут долго сожалеть о действиях, которых не предприняли. (Надо было проводить больше времени с детьми или заняться более серьезной карьерой и т. Д.)
Джейсон Цвейг из Money напоминает людям, что кому-то, кто инвестирует в паршивые акции и придерживается их, вероятно, лучше, чем тому, кто этого не делал. вообще инвестировать в акции.
Глава 4 — Не позволяйте цифрам вводить вас в заблуждение
Инфляция, вероятно, самая большая цифра, которая нас обманывает. Сколько стоит наш дом, как движется фондовый рынок и т. Д.необходимо скорректировать с учетом инфляции.
Пример того, как числа вводят нас в заблуждение (и, вероятно, играет свою роль отвращение к сожалениям), является покупка страховки. У нас низкие франшизы, потому что мы не хотим платить наличными при подаче иска. Тем не менее, мы не можем учесть низкие шансы подачи иска (примерно 1 из 10 в любой отдельно взятый год).
Сложный процент — это еще одна числовая формула, которая нас обманывает.
Джилл инвестирует 50 долларов в месяц в паевой инвестиционный фонд с доходом 10% в год в возрасте от 21 до 29 лет. Джон, ее близнец, также инвестирует 50 долларов в месяц в тот же фонд, но начинает с 37 лет.Когда они оба выйдут на пенсию в 65 лет, на каком счете будет больше денег? (В целом, Джон инвестирует 22 200 долларов, Джилл всего 4800 долларов).
У Джилл — 256 650 долларов, у Джона — 217 830 долларов.
Маленькие числа (например, соотношение расходов во взаимном фонде) со временем могут складываться в большие числа.
Глава 5 — Мы подтверждаем наши предположения
Как только мы принимаем решение (даже если оно основано на незначительной информации), мы склоняемся к этому мышлению.
Студентов спросили, какой процент африканских стран состоит в Организации Объединенных Наций.Прежде чем они ответили, учитель крутил колесо с числами от 1 до 100. Ученикам было предложено угадать, было ли число выше или ниже случайного числа вращения, а затем дать свое фактическое предположение.
Когда случайное число было 10, среднее предположение было 25. Когда случайная начальная точка была 65, среднее предположение было 45.
Это хорошо работает в странах, ведущих торги, где начальная цена становится автоматической привязкой.
Предположим, есть 4 карточки, каждая с номером на одной стороне и буквой на другой.На четырех карточках показаны A, B, 2, 3, и вас просят доказать следующее утверждение, перевернув наименьшее количество карточек: каждая гласная имеет четное число на другой стороне.
Ответ — А и 3. Мы часто не можем прийти к этому ответу, потому что он требует, чтобы мы бросили вызов якорю в нашем сознании, что утверждение истинно.
Расширьте свой совет консультантов, чтобы ваши якоря увидели свет.
Глава 6 — Вы не знаете всего
Как вы произносите столицу Кентукки: «Лу-и-вилль» или «Лу-исс-вилль»? Теперь, сколько вы ставите, вы знаете правильный ответ на вопрос: 5 долларов, 50 долларов, 500 долларов?
На самом деле люди слишком самоуверенны, когда дело касается своих способностей.Например, 68% адвокатов, участвующих в гражданских делах, считают, что их сторона победит. (Ответ на поставленный выше вопрос заключается в том, что Франкфорт — столица Кентукки).
Мы плохо догадываемся, сколько времени займут проекты (сильно заниженные).
Когда мы пытаемся выбрать прибыльные акции, мы также можем стать жертвой чрезмерной уверенности. 75% всех паевых инвестиционных фондов, управляемых постоянными инвесторами, не могут превзойти рынок. С 1991 по 1996 год средняя доходность составляла 17,7%, в то время как 20% домохозяйств, которые торговали больше всего, получали среднюю прибыль всего 10%.
Но мы остаемся самоуверенными. Мы помним такие вещи, как «орлом я выигрываю, решка — шанс». Когда что-то идет хорошо, мы берем на себя доверие, а когда что-то идет не так, мы связываем это с другими причинами, над которыми мы не могли повлиять.
Когда вы принимаете финансовые решения, спросите своих близких друзей о процессе принятия решений. Не только результат (они также могут быть слишком уверены в своих ответах), но и то, как вы приняли решение.
Глава 7 — Отсутствие новостей — это хорошая новость
Часто мы «инвестируем в стадо.«Поскольку другие думают, что акция стоит X, мы считаем, что она должна того стоить.
С 1984 по 1996 год средний паевой фонд акций приносил 12,3% годовых, тогда как средний паевой инвестиционный фонд облигаций приносил 9,7%. инвестор в паевой инвестиционный фонд облигаций заработал 8 процентов.
Это потому, что инвесторы не покупают и не держат хорошо изученные фонды; они меняют фонды или входят в рынок и уходят с него. Часто потому, что они гонятся за новым фондом с впечатляющей объявленной доходностью.Но часто фонд лучше всего работает непосредственно перед тем, как его стратегия замедляется.
Те, кто слишком внимательно следят за финансовыми новостями (печать, телевидение и т. Д.), Вероятно, живут хуже, чем те, кто отключает их. Они будут покупать и держать лучше, чем те, кто постоянно слышит об их инвестициях.
Избегайте «горячих» вложений. Это хорошее правило, по которому нужно жить (похоже, что-то слишком хорошее, чтобы быть правдой). Не датируйте свои инвестиции, женитесь на них. Ищите возможности быть противником.
Наконец, купите индексные паевые инвестиционные фонды и сядьте на них.

6 лжи о больших деньгах, которую говорят себе миллениалы

У людей есть множество причин, по которым они неправильно распоряжаются своими деньгами. Некоторые из этих причин действительны, но большинство — просто плохо завуалированные отговорки для лени и нежелания тратить 10 минут на исследования.

Я слышал, как некоторые обвиняли систему образования в том, что она не учила их деньгам. Людям в возрасте 20 лет легко пожелать, чтобы их колледжи предлагали тренинг по личным финансам. Но знаете что? Большинство колледжей с по .Вы их просто не взяли!

Суровая правда в том, что вы не жертвы. Вы сами контролируете свои финансы — и чем раньше вы это усвоите, тем раньше вы начнете обижаться.

Первый шаг — признать, что молодые люди говорят себе, что это самая большая денежная ложь:

1. «Мне нужно сосредоточиться на получении пассивного дохода».

Для многих миллениалов пассивный доход звучит как мечта. Они слышат о каком-то парне, который взял трехнедельный отпуск, продолжая при этом зарабатывать деньги, а затем говорят: «Я не могу этого сделать!» Но чего они не видят, так это количества времени и усилий, которые потребовались для этого.

Большинству людей, особенно молодежи, которая только начинает работать, не нужно сосредотачиваться на пассивном доходе. Вместо этого им следует приложить больше усилий для улучшения своих активных доходов — сосредоточившись на своей карьере. Они могут сделать это, оттачивая свои рабочие навыки, решая больше проблем для своих боссов и, по сути, перегоняя своих коллег.

Многие люди ненавидят это слышать, потому что это означает, что вместо того, чтобы фантазировать о пассивном доходе в размере 500 долларов в день, им приходится выполнять реальную работу на своей работе.

Я также видел людей, которые — это работяга, но слишком боятся просить о повышении зарплаты, потому что у их «компании нет средств» или потому что «экономика в плохом состоянии».

Почему? Потому что это проще: если мы принимаем силу, которая, по нашему мнению, находится вне нашего контроля (например, «плохая экономика»), диктуя, получим ли мы повышение или нет, мы почувствуем меньшее давление, чтобы приложить усилия.

Решение : тратьте часы и улучшайте свою работу, чтобы вы могли зарабатывать больше денег.Если повышение зарплаты невозможно, найдите другую работу и договоритесь о более высокой зарплате.

2. «Если я буду больше стараться, я смогу сэкономить больше денег».

Мы все знаем, что нам нужно экономить, точно так же, как мы знаем, что нам нужно больше заниматься спортом, питаться здоровее и регулярно звонить своим семьям. Но на пути ко всему этому есть серьезные препятствия.

Простое «усердие» не поможет вам добиться успеха (есть даже исследования, которые скажут вам то же самое). Попытки сэкономить деньги, купив более дешевый товар, недостаточно. Попытки сократить покупку латте тоже не помогут.

Чтобы увидеть результаты, вам нужно сесть и поговорить с самим собой о том, что нужно сделать, шаг за шагом.

Взгляните на свои финансы и спросите себя: что вы пытаетесь сделать, что требует больших усилий, но с небольшой выгодой? Что не работает, как ни старайся? Как вы можете облегчить себе жизнь?

Решение . Автоматизируйте свои финансы, чтобы не зависеть от силы воли.

3. «Я собираюсь вести бюджет».

Большинство из нас в какой-то момент своей жизни будет мотивировано и решит: «Да! Я собираюсь вести бюджет!»

Создание бюджета для сокращения ваших расходов — это бесполезный совет, который эксперты по личным финансам хорошо прописывают миллениалам. Но те немногие люди, которые на самом деле пытаются составить бюджет, полностью терпят поражение через несколько дней, потому что в конечном итоге они понимают, что действительно сложно (и подавляюще) отслеживать каждую потраченную копейку.

Кроме того, чаще всего это не срабатывает, потому что бюджет учитывает то, что вы уже потратили , и поэтому, оглядываясь назад в конце месяца, вы чувствуете себя ужасно и виноватым, осознав, что вы потратили слишком много. . Бюджеты не содержат прогнозной информации.

Создание бюджета для сокращения ваших расходов — это бесполезный совет, который специалисты по личным финансам хорошо прописывают.

Вместо того, чтобы сохранять бюджет, я рекомендую создать то, что я называю «План осознанных расходов», стратегию, которая заставляет вас смотреть в будущее, а также позволяет вам тратить расточительно на то, что вы любите, — пока вы сокращаете безжалостно тратится на то, что тебе не нравится.

Решение : Создайте осознанный план расходов, разделив свой доход на четыре категории:

1. Постоянные затраты : Аренда, продукты, студенческие ссуды, коммунальные услуги и т. Д. (От 50% до 60% вашего дохода)
2. Долгосрочные инвестиции : 401 (k), Roth IRA и т. Д. (10% вашего дохода)
3. Цели сбережений : праздничные подарки, отпуск, первоначальный взнос за дом и т. Д. (От 5% до 10 % от вашего дохода)
4. Расходы без вины : ужин в ресторане, кино, покупки и т. д.(От 20% до 35% вашего дохода)

Распределяя деньги таким образом, вы можете быть уверены, что у вас достаточно денег, чтобы в первую очередь выплатить все свои обязательства. Тогда любые оставшиеся деньги могут пойти на ваши сбережения и повседневные расходы.

Категория расходов без вины позволяет вам покупать то, что вы хотите, зная, что о ваших самых важных расходах позаботятся. (Подробнее о том, как составить план осознанных расходов, см. Здесь.)

4. «Мои друзья зарабатывают меньше, чем я, но они все равно могут отдыхать четыре раза в год!»

Вы, друзья, либо высококвалифицированные практики осознанных расходов, либо совершенно не знаете, как распоряжаться своими деньгами.

Вспомните, когда вы были ребенком: сколько раз вы слышали, как один из ваших родителей спрашивал другого: «Почему мы не можем поехать в отпуск, как наш сосед?» — не понимая, как распределяются расходы соседей. Скорее всего, они не сознательно тратят, а, скорее, тратят слишком много.

Другими словами, не могли бы вы спросить своего друга, который провалил курс английского 101 за уроки грамматики? Надеюсь, что нет. Так зачем вам смотреть на своих обычных друзей, которые принимают обычные денежные решения и в итоге добиваются обычных результатов (а.к.а. не имея достаточно денег) — как образцы для подражания?

Решение . Перефокусируйте свои финансовые устремления и постарайтесь стать похожими на людей, которые принимают осознанные финансовые решения. Не следуйте примеру тех, кто хвастается, тратя больше, чем у них есть. Если вы подозреваете, что они не могут себе этого позволить, вероятно, они не могут.

5. «Я собираюсь начать инвестировать».

Спросите любого из своих друзей, сколько они вложили в акции, и большинство из них, вероятно, ответят, что «не зарабатывают достаточно денег» или «не имеют достаточного опыта» для этого.

Согласно недавнему опросу Gallup, только 37% молодых американцев в возрасте 35 лет и младше заявили, что владели акциями в период с 2017 по 2018 год, по сравнению с 61% людей старше 35 лет, которые владели акциями.

Открытие инвестиционного счета дает вам доступ к самому большому зарабатыванию денег в истории мира — и вам не нужно быть богатым, чтобы сделать это. Многие поставщики счетов откажутся от минимума (суммы, необходимой для открытия счета), если вы настроите автоматический ежемесячный перевод.

Очень многие люди говорят, что «собираются начать инвестировать», а потом перестают этого делать.Почему? Потому что они не думают, что способны понять основы, и не хотят рисковать потерять свои кровно заработанные деньги.

Но каждый день, когда вы не инвестируете, вы теряете деньги из-за инфляции — и вы никогда не поймете этого, пока вам не исполнится 70, и тогда будет слишком поздно.

Решение : Любая новая тема ошеломляет (например, диеты, режимы тренировок, воспитание детей). Ответ не в том, чтобы этого избежать, а в том, чтобы выбрать источник информации, на котором можно учиться, а затем действительно начать инвестировать.

6. «Желать« разбогатеть »- плохо».

Одержимость деньгами и жадность — это плохо, но желать лучшего будущего для себя и своих близких — совсем не то.

Наличие большего количества денег открывает невероятное количество возможностей для вас и всех, кто вас окружает. Я говорил это много раз и повторю еще раз: «стать богатым» — это не только о деньгах — это о том, чтобы жить богатой жизнью, и эта богатая жизнь может означать разные вещи для разных людей.

Для некоторых это означает финансовую свободу расточительно тратить на свое хобби.Для других это означает роскошь платить за уборщицу каждую неделю.

Для меня часть того, что означает жить богатой жизнью, — это возможность уйти из бизнеса на полгода, чтобы отправиться в медовый месяц.

Решение . Подумайте о том, что для вас значит богатая жизнь, и позвольте этому вдохновить вас на действия по приумножению ваших денег.

Рамит Сетхи , автор бестселлера New York Times « Я научу вас быть богатым», стал финансовым гуру для миллионов читателей в возрасте от 20 до 30 лет и 40-е годы.В юном возрасте он стал миллионером, заработавшим себя самостоятельно, благодаря своему веб-сайту (который он начал, будучи студентом Стэнфордского университета в 2004 году), учебным курсам и курсам по личным финансам.

Нравится эта история? Подпишитесь на CNBC Сделайте это на YouTube!

Не пропустите:

Как получить высокооплачиваемую работу и заработать на ней больше денег

• Вы хотите повысить зарплату, но не знаете, как получить повышение или получить работу.
• Эти руководства укажут вам правильное направление, если вы перейдете к фрилансу или изучите новые навыки.
• Insider регулярно берет интервью у экспертов о том, как заработать больше денег. Вы можете прочитать их все, подписавшись на Insider.

Ищете карьерный рост, который может увеличить денежный поток? Эти профессии и должности помогают прибавить к вашей зарплате хорошие нули.Прочтите эти статьи, чтобы помочь вам совместить любимую карьеру с желаемой зарплатой, а также получить советы о том, как этого добиться.

ИТ-специалист: 3 ИТ-специалиста, не получивших высшего образования, а теперь получающих шестизначные цифры, показывают, как добиться успеха в своей области

Консультант по менеджменту: Как попасть партнеры работают в McKinsey и зарабатывают миллионы, по мнению 3 консультантов по менеджменту и бывшего менеджера по персоналу McKinsey

Инженер: Лучший способ научиться кодировать и получить шестизначную работу от 5 человек, которые сделал это

Консультант по маркетингу: Окончательное руководство по внедрению маркетингового консалтинга и составлению шестизначных цифр от людей, которые это сделали

VC: Как ворваться в венчурный капитал и получить работу в ведущей фирме, по мнению рекрутеров, управляющих партнеры и тренеры в сфере венчурного капитала

Антикризисный менеджер: Антикризисные менеджеры занимают центральное место во время пандемии — и могут зарабатывать доходную жизнь.Вот как стать востребованным, по мнению пяти ветеранов отрасли.

Инженер-программист: 3 инженера-программиста рассказывают, какие шаги они предприняли, чтобы продвинуться по карьерной лестнице, чтобы получить шестизначную зарплату

Руководитель в играх или киберспорте: Руководство для неспециалистов по получению шестизначной работы в онлайн-играх или киберспорте, по мнению руководителей высшего звена и генеральных директоров в сфере

Обычный фрилансер: Окончательное руководство по тому, как стать фрилансером — и зарабатывать больше, чем вы зарабатываете на постоянной работе

Инженер-программист: Внештатные инженеры-программисты, зарабатывающие более 100000 долларов в год, рассказывают, как они начали работу, находят клиентов и устанавливают свои ставки

Ghostwriter: Как стать фрилансером-призраком, по словам человека, который оставил свою работу в банке с доходом 50 000 долларов в год и теперь зарабатывает 80 000 долларов в год в свободное время

Графический дизайнер: Лучший способ нарастить клиентскую базу и заработать 6 фигур в качестве внештатного графического дизайнера, по мнению 6 человек, которые в настоящее время этим занимаются

Веб-дизайнер: Как найти клиентов и продвигать свой бизнес как независимый веб-дизайнер, по словам шестизначных фрилансеров, которые это сделали

Дизайнер презентаций: Точное электронное письмо, которое один дизайнер презентаций-фрилансеров использует для увеличения своих ставок — и как она планирует заработать 400000 долларов в этом году

Независимый консультант: Как 5 руководителей, которые оставили свою работу, чтобы стать независимыми консультантами, теперь зарабатывают шестизначные суммы в свободное время — и как вы могли бы сделать то же самое

Агент по недвижимости: Как получить шестизначную зарплату как независимый агент по недвижимости, по словам того, кто это сделал

Диетолог: Как получить шестизначную зарплату диетологу или диетологу по мнению 4 известных предпринимателей в отрасли

Персональный тренер: Как заработать шестизначную зарплату в качестве личного тренера, по мнению 3 человек, которые этим занимаются

Онлайн-репетитор: Как стать очень успешным онлайн-репетитором и зарабатывать прибыльные жизнь как виртуальное обучение становится нормой

Продавец Poshmark: Окончательное руководство по заработку шестизначных чисел на Poshmark, по словам звездных продавцов, которые сделали это и приобрели множество клиентов

Продавец электронной коммерции: Окончательные руководства по использованию популярных платформ, таких как Amazon, Depop и eBay, для открытия собственного онлайн-бизнеса, продажи широкой аудитории и зарабатывания больших денег

Массажист и тренер по родам: A New- Доула и массажист из Йорка раскрывают точную формулу, которая помогла ей построить почти шестизначный бизнес исключительно благодаря устным рекомендациям

Фрилансер Upwork: Самостоятельно занятые профессионалы, заработавшие на Upwork более 100000 долларов, рассказывают, как они построили прибыльный бизнес всего за несколько лет на платформе фрилансеров

Freelancer.com freelancer: Как получить концерты и построить шестизначную карьеру на Freelancer.com, по словам генерального директора и сделавших это фрилансеров

Фрилансер Fiverr: 6-значных продавцов на платформе фрилансеров Fiverr рассказывают, как они привлекали клиентов и создавали успешный бизнес в Интернете.

Есть способ превзойти лучших инвесторов. Вы просто должны знать, когда продавать: Planet Money: NPR

Разочарованный инвестор, проигравший пьяной обезьяне Аугусто Ордоньес / Pixabay скрыть подпись

Разочарованный инвестор, проигравший пьяной обезьяне

Если вы Джефф Безос, у вас не будет случайного парня, который будет распоряжаться вашими деньгами и надеяться на лучшее.Вы не собираетесь открывать учетную запись Robinhood и рисковать всем на биржах мемов, таких как GameStop. Вы собираетесь нанять инвестора со степенью доктора философии. по математике и водит Bugatti, энергичный человек, который просыпается от латте с куркумой и просматривает спутниковые снимки заводов в Азии, чтобы предсказать прибыль какой-то компании, занимающейся 3D-печатью, о которой большинство из нас никогда не слышало. Мы говорим о лучших из лучших в сфере финансов.

Миллиардеры и гигантские институциональные инвесторы обращаются к этим финансистам, потому что хотят, чтобы их вложения приносили как можно больше денег, а для этого необходимо делать правильные требования как при покупке, так и при продаже акций.Новое исследование подтверждает, что они настоящие гении, когда выбирают, какие акции покупать. Но когда дело доходит до другой важной части их работы — выбора, какие акции продавать и когда, — даже эти финансовые титаны ничем не лучше пьяных обезьян, бросающих дротики.

История этого исследования началась несколько лет назад, когда двое его соавторов враждовали в аспирантуре. Лоуренс Шмидт, ныне работающий в Массачусетском технологическом институте, прошел обучение в старой школе экономики, которая утверждает, что инвесторы ведут себя рационально, покупая и продавая акции, тщательно анализируя информацию о компаниях и совершая наилучшие сделки.Алекс Имас, ныне работающий в Школе бизнеса Бута при Чикагском университете, прошел курс обучения поведенческой экономике, которая утверждает, что торговые решения людей могут отклоняться — и часто отклоняются — из-за досадных изъянов нашего мозга. «И мы начали эту газету с идеей урегулирования конфликта между нами двумя», — говорит Шмидт.

Как назло, они встретили профессионального инвестора по имени Рик Ди Мацио. Ди Мацио управляет компанией Inalytics, которая отслеживает инвестиционную активность инвесторов крупных финансовых компаний, чтобы оценивать и улучшать их результаты.Он провел годы, собирая обширные данные о сделках и портфелях финансовых титанов. Подобно Имасу и Шмидту, он задавался вопросом, допускают ли эти элитные инвесторы систематические ошибки при торговле. А после просмотра презентации Imas на конференции Ди Мацио предложил экономистам свой блестящий набор данных. Теперь, вооружившись данными, Имас и Шмидт наконец-то смогли уладить свою вражду.

Фантастический финансист против пьяной обезьяны

Шмидт, Имас и Ди Маскио объединили усилия с Клаковым Акепанидтаворном, финансовым экономистом, ныне работающим в Международном валютном фонде.Экономисты проанализировали данные о 783 крупных инвесторах с января 2000 года по март 2016 года. Чтобы дать вам представление о том, насколько элитными являются эти инвесторы, они управляют портфелями, в среднем почти 600 миллионов долларов. Обычно они сосредотачиваются на попытках максимизировать доходность инвестиций для одного или двух важных клиентов, таких как мультимиллиардер, крупный пенсионный фонд или суверенный фонд благосостояния.

В первой части исследования этих экономистов оценивалась деятельность инвесторов. Для этого экономисты сравнили торговые решения инвесторов с тем, что они могли бы сделать вместо этого.И экономисты решили сравнить эти решения с простейшей альтернативной инвестиционной стратегией, которую они могли придумать, «которая почти буквально бросает дротик в список имен, которые существуют в их портфеле, и покупает или продает его вместо компании, которую инвестор на самом деле решил покупать или продавать », — говорит Шмидт. Другими словами, это фантастический финансист против обезьяны, случайно бросающей дротики.

[Примечание редактора: это отрывок из информационного бюллетеня Planet Money .Вы можете зарегистрироваться здесь .]

Первый важный вывод экономистов заключается в том, что эти финансисты — настоящие гении, когда дело доходит до , покупающего акцию. У них есть навыки, которые могут оправдать взимание с клиентов высоких комиссий. В среднем акции, которые они решили купить, превзошли случайных метателей дротиков на 1,2 процентных пункта. Может показаться, что это не так уж много, но, учитывая силу сложных процентов, со временем они действительно накапливаются.Это делает этих инвесторов рок-звездами в мире финансов. Они зарабатывают эти Бугатти.

Но затем экономисты посмотрели на поведение этих инвесторов, когда продавали акцию. Оказывается, они плохие, намного хуже обезьяны. Акции, продаваемые инвесторами, в конечном итоге росли в цене быстрее, чем акции, которые они решили оставить. Если бы их клиенты вместо этого наняли обезьяну с дротиками, чтобы она случайным образом выбирала, какие акции продавать, портфели клиентов заработали бы 0.На 8 процентных пунктов больше в год. Опять же, это огромная сумма в мире финансов. Прощай, Бугатти, привет Форд Фокус.

Итак … какого черта?

Затем экономисты попытались выяснить, почему элитные инвесторы хорошо покупают акции и плохо продают их. И основная теория, к которой они пришли, заключается в том, что эти инвесторы тратят гораздо больше энергии мозга на покупку акций, чем на их продажу.

Название их исследования — «Продавай быстро, покупай медленно» — отсылка к книге психолога Даниэля Канемана « Thinking, Fast and Slow », лауреата Нобелевской премии.В книге обобщены десятилетия исследований Канемана и его покойного коллеги Амоса Тверски о принятии решений людьми. Это исследование посеяло семена того, что расцвело в поведенческой экономике.

Канеман предлагает основу для размышлений о том, как думают люди. Он говорит, что у людей в мозгу две системы. Система 2 — это более обдуманный и рациональный способ принятия решений, который мы используем, когда можем сесть и медленно размышлять о мире. Система 1 — это автоматический, инстинктивный способ принятия решений.Это часть мозга, которую развили наши предки, когда за ними гнались львы на Серенгети. Когда за вами гонятся львы, вы должны думать быстро. И поэтому мы эволюционировали, чтобы использовать эту эвристику или простые эмпирические правила для навигации в сложном мире на лету. Эти умственные ярлыки работают много времени, но они также могут побудить нас систематически принимать решения, которые не в наших интересах.

«Название нашей статьи в основном говорит о том, что люди используют совещательную Систему 2 при принятии решений о покупке и используют более интуитивную автоматическую Систему 1 при принятии решений о продаже», — говорит Имас.

Чтобы проверить эту теорию, экономисты внимательно изучили, какие акции инвесторы склонны продавать, а какие держат. И оказывается, что инвесторы не ужасны, продав акций всех акций. Если компания публикует отчет о прибылях и убытках, и у инвестора внезапно появляется стимул более осознанно думать об акциях этой компании, их решения о том, продавать ли их, значительно улучшаются. Их решения о продаже также намного лучше, когда речь идет о наиболее и наименее прибыльных акциях в их портфеле.Это похоже на то, что когда акция становится ярче, они обращают на нее больше внимания и снова начинают вести себя как сообразительный финансист.

Это чертовски удивительно, что элитные инвесторы засыпают за рулем, когда дело касается большей части их работы. Предыдущие исследования показали, что мелкие «розничные» инвесторы, например, покупающие акции в GameStop, сбиваются с пути из-за своих умственных недостатков. Но сейчас мы говорим о сливках финансового мира. На кону буквально миллионы, даже миллиарды долларов.

Imas считает, что, по крайней мере, отчасти причина заключается в общем понимании поведенческой экономики, что люди принимают худшие решения, когда им не хватает обратной связи. Когда инвесторы покупают акции, им есть на что посмотреть, как у них дела. Они могут извлечь уроки из прошлых ошибок при покупке мерзавцев и соответственно приспособиться. Но когда они продают акции, их уже нет. Они не смотрят на альтернативную вселенную, где они держали акции и зарабатывали кучу денег. Они не учатся на своих прошлых ошибках продаж.

Шмидт говорит, что управляющие активами могут быть более сосредоточены на покупке акций, потому что покупать акции привлекательнее, чем продавать их. Когда вы покупаете новые, малоизвестные акции, которые, как вы ожидаете, взорвутся по какой-то разумной причине, это заставляет вас хорошо выглядеть на своей работе. Вы можете пригласить на обед главу какого-нибудь суверенного фонда благосостояния и объяснить ей, почему вы гений, вкладывающий средства в какую-нибудь изящную компанию.

Но суть в том, что эти инвестиционные менеджеры не могут максимизировать прибыль для своих клиентов.По словам Шмидта, без некоторых изменений, направленных на улучшение их решений о продаже, им было бы лучше сосредоточиться на покупке акций и позволить «роботу управлять их решениями о продаже».

Итак, Шмидт, который долгое время придерживался традиционной экономической точки зрения, согласно которой инвесторы торгуют акциями рационально, похоже, проиграл борьбу, которая изначально вдохновляла это исследование. «Мой главный вывод из этой статьи заключается в том, что даже когда мы смотрим на выборку чрезвычайно талантливых, высоко мотивированных опытных инвесторов, они все равно остаются людьми», — говорит Шмидт.Как бы просто это ни звучало, это противоречит школе мысли, которая доминировала в экономике на протяжении десятилетий — школе, которую когда-то всем сердцем придерживался Шмидт. Теперь он говорит: «Мне кажется, я обращаюсь. Я думаю, что становлюсь бихевиористским экономистом».

Вам понравился этот сегмент информационного бюллетеня? Что ж, это выглядит даже лучше в вашем почтовом ящике! Вы можете зарегистрироваться здесь .

Действительно ли больше денег делает нас более счастливыми?

Где ваша работа встречается с вашей жизнью.Смотрите больше от Ascend здесь.

Как часто вы добровольно жертвовали своим свободным временем, чтобы заработать больше денег? Ты не одинок. Но новое исследование показывает, что расставление приоритетов со временем может подорвать наше счастье.

В недавнем исследовании более 1000 студентов, выпускников Университета Британской Колумбии, выполнили оценку, определяющую, склонны ли они ценить время выше денег или деньги с течением времени. Большинство студентов указали, что уделяют первоочередное внимание времени, но не намного.Около 40% сообщили, что уделяют первоочередное внимание деньгам.

Чтобы выяснить, как этот выбор соотносится с их когнитивным и эмоциональным благополучием, уровень счастья студентов измерялся как до выпуска, так и через год. Среди прочего, их попросили сообщить об их удовлетворенности жизнью, ответив на вопрос: «Собирая все вместе, насколько вы счастливы, по вашему мнению, вы?» по шкале от 0 до 10, где 0 = совсем нет и 10 = очень.

Исследователи обнаружили, что студенты, отдававшие приоритет деньгам, через год после окончания учебы оказались менее счастливыми, чем их одноклассники, которые предпочли отдать приоритет времени.Результаты остались такими же, даже после учета их счастья перед выпуском и учета их различного социально-экономического положения.

Конечно, это не означает, что вы должны отказаться от следующего повышения, которое вам предлагают. Множество доказательств показывает, что в среднем более обеспеченные люди счастливее. Но зарабатывание больших денег не обязательно повысит ваше счастье. То, как вы тратите, откладываете и думаете о деньгах, определяет, сколько радости вы получите от них.

Кстати, в другом недавнем исследовании приняли участие более 500 человек в США.К. показывает, что количество денег, которые мы видим на наших текущих и сберегательных счетах, влияет на наше счастье больше, чем наши доходы. Те из нас, кто видит удручающе низкое число каждый раз, когда мы идем в банк, как правило, чувствуют себя хуже, чем те, кто этого не делает, не говоря уже о доходах.

Хорошая новость заключается в том, что создание небольшого резерва наличных денег может иметь значение, и это верно и для людей, которые все еще пытаются избежать долгов. Когда мы опросили более 12 000 человек, которые ранее подавали заявки на получение ссуд для погашения задолженности по кредитным картам, мы обнаружили, что те, у кого было не менее 500 долларов наличными, показали на 15% более высокую удовлетворенность жизнью.

Тем не менее, идея сэкономить деньги, даже небольшую, может пугать. Вы можете беспокоиться о сокращении расходов, составлении плана бюджета или жертвоприношениях. Поэтому мы предлагаем другой подход. Начните с ответа на эти два вопроса:

• Что я могу купить, что не является необходимым для моего выживания?
• Действительно ли расходы способствуют моему счастью?

Если ответ на второй вопрос отрицательный, попробуйте отдохнуть от этих расходов, хотя бы на несколько недель.Но если расходы действительно делают вас счастливыми, продолжайте и наслаждайтесь, не ругая себя. Давайте посмотрим, как вы можете прямо сейчас потратить деньги, которые, скорее всего, принесут вам счастье.

Правильный способ тратить деньги (если вы хотите быть счастливее)

Тратьте на опыт, а не на вещи. В ходе нашего вышеупомянутого опроса соискателей кредита мы обнаружили, что более 80% людей в возрасте до 30 лет сообщили, что они больше счастливы от покупок, таких как поездки, концерты или специальные обеды, чем от покупки материальных вещей, таких как гаджеты или одежда.(Шестьдесят два процента респондентов были представителями поколения Z или миллениалами.)

Тем не менее, легко увлечься покупкой материальных вещей, отчасти потому, что их так легко сравнивать. Одна из нас (Элизабет) была полностью довольна своим iPhone 8, пока не получила текстовое сообщение, предлагающее ей новый блестящий iPhone 11. (Никаких денег!) Она поймала себя на том, что все чаще бросает быстро стареющий iPhone 8 на краю стола. прикроватные тумбочки и раковины, бессознательно ожидая своей кончины. Такое поведение не редкость.Исследования показывают, что когда становится доступным желаемое обновление, люди часто становятся небрежно относящимися к своим существующим продуктам.

Тот факт, что материальные вещи так легко сравнивать, помогает объяснить, почему они часто не приносят удовлетворения. В конце концов, даже iPhone 11 может выглядеть не так хорошо рядом с iPhone 11 Max Pro. Напротив, опыт не так-то легко сравнивать.

Восхождение

Еженедельный информационный бюллетень, который поможет молодым специалистам найти свое место в рабочем мире и реализовать свои личные и карьерные цели.

Купить время. Иногда бывает трудно найти время, чтобы насладиться особыми впечатлениями, особенно для тех из нас, кто выполняет множество обязанностей. Но благодаря гиг-экономике для многих из нас приобретение свободного времени стало проще и доступнее. Помимо хорошо известных сервисов, позволяющих сэкономить время, таких как DoorDash, Dunzo и TaskRabbit, потребители обращаются к творческим компаниям, таким как Hello Alfred, разновидности современной услуги дворецкого, которая утверждает, что с помощью своего массива спасла своих членов в общей сложности более 50 лет. услуг.

Тратить деньги на услуги, позволяющие сэкономить время, может показаться снисходительным с учетом нынешнего экономического климата. Но когда мы опросили 15000 американцев в разгар пандемии Covid-19, люди, которые сообщили, что покупают время (например, экономят время в пути, покупая более дорогие продукты в ближайшем продуктовом магазине), продемонстрировали на 10% более высокую удовлетворенность жизнью по сравнению с теми, кто не сделал. Примечательно, что эти отношения сохранялись даже для людей, зарабатывающих менее 40 000 долларов в год.

Действительно, покупка времени, кажется, повышает уровень счастья.В рамках исследования, опубликованного в 2017 году, 60 работающих взрослых получили 40 долларов, которые они могли потратить на экономящую время покупку в один уик-энд. В другой уик-энд эти же люди получили еще 40 долларов, чтобы потратить их на что-то материальное. По сравнению с покупкой материальных вещей, покупка времени заставляла людей испытывать более позитивное настроение и уменьшала их чувство нехватки времени. Тем не менее, когда других работающих взрослых спросили, как они потратят непредвиденную прибыль в размере 40 долларов, только 2% планировали сделать покупку, позволяющую сэкономить время.

Инвестируйте в других. Попробуйте этот эксперимент на себе: возьмите купюру на 10 или 20 долларов и используйте ее, чтобы принести пользу кому-то еще сегодня. Вы можете отправить другу небольшой подарок, помочь незнакомцу, у которого мало денег, в продуктовом магазине или сделать пожертвование в благотворительную организацию, которая важна для вас. Хотя может показаться соблазнительным потратить эти деньги на себя, десятилетние исследования показывают, что вы с большей вероятностью обретете счастье, потратив их на кого-то другого. Фактически, даже люди, которые изо всех сил пытаются удовлетворить свои основные потребности, проявляют это «теплое сияние» от пожертвований другим.

Но это не значит, что даяние всегда делает всех счастливыми. Вместо этого имеет значение, как и почему вы даете. Важно, чтобы вы чувствовали, что ваше решение о пожертвовании принято свободно — что это то, что вы, , выбираете для , а не то, что вас заставляет сделать напористый коллега, просящий еще одно пожертвование на свое любимое дело. Ищите возможности, которые позволят вам увидеть, насколько ваша щедрость имеет значение для человека или заставит вас искренне заботиться о нем.И вы можете начать с малого. Исследования показывают, что даже несколько долларов могут улучшить настроение.

Важно отметить, что некоторые из этих исследований имеют свои ограничения, поскольку выбор расходов, способствующих счастью, также может зависеть от нашей уникальной личности. (Например, в одном эксперименте 79 участников получили ваучер на покупку в баре или книжном магазине. Хотя оба типа покупок давали экстравертам небольшой прирост счастья, интроверты чувствовали себя намного счастливее после посещения книжного магазина, а не после покупки. бар.) Но это небольшое исследование — только начало следующей главы исследования расходов и счастья. Используя достижения в области больших данных и машинного обучения, мы начинаем выходить за рамки рекомендаций по расходам на уровне населения, предоставляя более индивидуальные советы, чтобы помочь людям получить максимум удовольствия от каждого потраченного драгоценного доллара.

5 крупных денежных ошибок могут «саботировать вашу финансовую жизнь»

Даже несколько денежных ошибок могут нанести огромный ущерб вашим финансам. Когда респондентов январского опроса Национального совета финансовых педагогов попросили указать в долларах, сколько денег они потеряли в прошлом году из-за ошибок в личных финансах, их средний ответ составил 1 634 доллара.

К сожалению, это не удивительно, — говорит Брэд Клонц, сертифицированный специалист по финансовому планированию и профессор финансовой психологии в Университете Крейтона, который составил список из пяти распространенных, но значительных денежных ошибок, которые, по его словам, могут «саботировать вашу финансовую жизнь».

Вот как каждая ошибка может повлиять на ваши финансы, и как их избежать, по мнению экспертов.

1. Не платить сначала себе

Если не платить сначала себе, «ты навсегда останешься бедным», — говорит Клонц.«Я думаю, что это самая большая ошибка, которую люди делают в отношении денег».

Если вы не знакомы с концепцией «сначала плати себе», это просто означает, что сбережения важнее других потребностей. Прежде чем вы потратите ни копейки, даже на такие предметы первой необходимости, как продукты питания или аренда, эксперты рекомендуют взять на себя обязательство отложить часть своих денег и положить их на инвестиционный или сберегательный счет.

«Самая большая ошибка, которую я совершил до создания своего первого бюджета, заключалась в том, что я никогда не платил сначала себе», — сказала Grow в прошлом месяце Шакана Уотсон-Харкнесс, основатель компании Dollars Makes Cents по финансовому образованию.«Я всегда платил по счетам и всем остальным, прежде чем вкладывать деньги в свои сбережения или откладывать что-либо для личных покупок».

После того, как Уотсон-Харкнесс сделала приоритетными сбережения, она смогла выплатить 169 000 долларов долга в течение 20 месяцев.

Даже если у вас ограниченный бюджет, экономьте и инвестируйте все, что можете. «Чем раньше молодые люди вкладывают деньги, тем больше времени и процентов [процентов] могут работать в их пользу», — сказала Grow в прошлом месяце Эвелин Золен, финансовый директор Inspired Financial в Хантингтон-Бич, штат Калифорния.«Даже если они начинают с малого, очень важно как можно раньше продвигаться к долгосрочным финансовым целям».

2. Сохранение баланса на ваших кредитных картах

Задолженность по кредитной карте — это скользкая дорожка. Согласно недавнему исследованию WalletHub, средняя семья в США имеет баланс кредитной карты на сумму более 7500 долларов. Даже если вы накопите небольшую сумму долга, ситуация может быстро обостриться. «Эти процентные ставки убьют вас», — говорит Клонц.

Средняя годовая процентная ставка по кредитной карте в настоящее время составляет около 15.78%, по последним данным Федеральной резервной системы. Это более чем в пять раз выше, чем процентная ставка по федеральной студенческой ссуде в размере 2,75% для студентов на 2020-21 учебный год.

[Сначала не плати себе] ты навсегда останешься бедным. Я считаю, что это самая большая ошибка, которую люди совершают в отношении денег.

Брэд Клонц

финансовый психолог

Даже если ваша карта имеет начальную ставку 0%, будьте осторожны, когда истечет срок ее действия и начнут накапливаться проценты.«Как только часы начнут отсчитывать проценты, это может стать действительно важным», — недавно сказал Grow Тед Россман, аналитик индустрии кредитных карт в Bankrate.

Чтобы справиться с задолженностью по кредитной карте и избежать выплат по высоким процентам, эксперты рекомендуют составить список всех ваших долгов, включая остатки и ставки. Две проверенные стратегии погашения долга — это метод «снежного кома», который нацелен на любой долг с наименьшим остатком, и метод «лавины», при котором вы сначала должны выплатить долг с наивысшей годовой процентной ставкой.

3. Не застрахованный

Еще одна ключевая денежная ошибка — «отсутствие некоторых основ страхования», — сказал Клонц. Если случится чрезвычайная ситуация, и вы не застрахованы, полученные счета могут уничтожить вас в финансовом отношении.

«Люди действительно сосредоточены, особенно в социальных сетях, на том, чтобы заработать много денег, вкладывая деньги, чтобы заработать много денег», — говорит он. «Но мы не уделяем много внимания защите от катастроф».

Согласно исследованию Bankrate за 2020 год, только 41% взрослого населения США имеют достаточно сбережений, чтобы покрыть чрезвычайную ситуацию в размере 1000 долларов, такую ​​как поездка в скорую помощь или капитальный ремонт автомобиля.Наличие страхового плана может выступать в качестве подстраховки и помочь вам избежать неожиданных расходов, которые могут привести к возникновению долгов.

Клонц рекомендует иметь следующие страховые полисы:

Наличие хорошо укомплектованного аварийного сберегательного счета не означает, что не стоит застраховаться, — говорит Клонц. «Даже мультимиллионеры могут подвергаться значительному риску, если они не застрахованы».

4. «Попытки обыграть рынок»

Когда вы видите истории о внезапных биткойн-миллионерах и успешных дневных трейдерах, возникает соблазн предположить, что вы можете сделать то же самое.Но это нереально, — говорит Клонц: «Я серьезно, серьезно, читали ли вы какие-нибудь исследования по инвестированию?»

Для получения максимальной прибыли эксперты рекомендуют придерживаться недорогих, долгосрочных инвестиций, а не пытаться рассчитывать свои сделки на внезапные колебания рынка.

«Для молодых инвесторов важно не время выхода на рынок, а время выхода на рынок», — недавно сказала Grow Маргарита Ченг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и генеральный директор Blue Ocean Global Wealth в Гейтерсбурге, штат Мэриленд.

^{Видео Джейсона Арместо}

Например, с начала 2001 года по конец 2020 года S&P 500 возвращал в годовом выражении 7.5%. Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в начале периода и оставались инвестированными на протяжении всего периода, у вас в итоге получилось бы 42 000 долларов на конец 2021 года. Но если в течение того же периода вы пропустили 10 лучших дней для фондового рынка. , по данным JP Morgan Asset Management, у вас будет чуть более 19 000 долларов.

Кроме того, если вы переводите свои деньги на рынок и с него, вы упускаете возможность использования сложных процентов.

5. Покупка новой машины

Избегайте покупки новой машины, — предлагает Клонц.«Я знаю много сверхбогатых людей, которые покупают подержанные автомобили», — говорит он. «Они очень добросовестны, что является еще одной чертой характера, которая ассоциируется с людьми, имеющими большой собственный капитал».

Как можно дольше вести свой нынешний автомобиль — «отличный способ сэкономить тысячи», как ранее сказал Grow миллионер Стив Адкок, заработавший свои деньги.