brinmax

13.01.2021, Ср, 12:14, Мск , Текст: Эльяс Касми

Программист из США Стефан Томас владеет 7002 биткоинами, кошелек с которыми хранит на флешке с аппаратным шифрованием. Пароль от нее он записал на бумажке, которую потерял, а самостоятельно вспомнить нужную комбинацию ему не под силу.

Клад на флешке

Программист Стефан Томас (Stefan Thomas) из Сан-Франциско (США) потерял пароль от своей криптофлешки Iron Key, на которой он хранит ключи от кошелька с 7002 биткоинами. По данным New York Times (NYT), он безуспешно пытается вспомнить его, и у него осталось всего две попытки.

7002 биткоина – это, по курсу на момент публикации материала (данные CoinDesk), свыше $245,5 млн.

Свое многомиллионное почти утраченное состояние Стефан Томас не заработал и не намайнил. По информации издания, все биткоины достались ему в подарок еще в 2011 г., когда криптовалюте было всего три года от роду – она появилась в 2008 г., и даже спустя три года о ней мало кто слышал, и его курс в те годы варьировался в пределах от $1 до $32 против $35 тыс. на момент публикации материала.

Стефан Томас рискует лишиться целого состояния из-за своей плохой памяти

Дарителем выступил неназванный фанат криптовалют. Стефан Томас тогда тоже интересовался новыми деньгами – ему импонировала идея, что токены неподконтрольны государству или компаниям, которые не в состоянии их отследить. В конце марта 2011 г. Томас выложил в Сеть ознакомительный ролик «What is Bitcoin?» («Что такое биткоин?»), который до сих пор размещен на YouTube, и за неполные 10 лет он набрал более 9,75 млн просмотров. Дарителю понравился материал, изложенный в ролике, и он решил отблагодарить Томаса за проделанную работу, подарив ему 7002 биткоина.

Как был утерян пароль

Несколько лет назад Стефан Томас поместил на защищенную флешку IronKey закрытые ключи к своему криптокошельку, а сам пароль записал на листе бумаги. Доподлинно неизвестно, где он хранил этот листок, но со временем он был утрачен.

Когда именно Томас купил свою флешку, и когда ему в голову пришло решение поместить на нее ключи к виртуальному кошельку с богатством, он не уточняет. Компания IronKey, которую в 2011 г. купила Imation, а в 2016 г. – крупный производитель накопителей Kinston, выпускает защищенные флеш-носители с 2005 г.

Стефан Томас также не сообщает, почему он, работая программистом и обладая определенными знаниями в ИТ-сфере, доверил хранение столь важной в современном мире информации клочку бумаги. И пока неизвестно, что помешало ему хранить свои пароли в нескольких местах.

Видеоролик, сделавший Стефана Томаса миллионером

Флешка Томаса с ключами к биткоинам позволяет совершить всего 10 попыток ввода пароля – если все они будут провалены, то она просто перезапишет данные, хранящиеся в ней, и нужная информация будет утеряна навсегда. Программист предпринял уже восемь попыток, и у него есть всего два шанса на успех.

«Я просто лежал в постели и думал об этом. Тогда я переходил к компьютеру с какой-нибудь новой стратегией, и она не работала, и я снова приходил в отчаяние», – описывает Томас предыдущие попытки вспомнить пароль. Он опробовал все свои наиболее часто используемые комбинации символов, но они не подошли.

О резервном хранилище паролей Томас, вероятно, не слышал

Программист не хочет испытывать судьбу и рисковать двумя оставшимися попытками высвободить ключи к кошельку. Свою флешку он поместил в некое секретное хранилище до лучших времен на случай, если криптографы придумают новые способы взлома сложных паролей. По его словам, если держать накопитель подальше, это помогает ему не думать о случившемся. «Я дошел до того, что сказал себе – пусть это останется в прошлом, для твоего же блага», – подытожил Стефан Томас.

Миллионы потерянных биткоинов

По данным компании Chainalysis, из существующих в настоящее время 18,5 млн биткойнов примерно пятая их часть (20%) хранится в кошельках, к которым у их владельцев по тем или иным причинам нет доступа. Они могли быть утеряны, пользователи могли просто забыть о них, или же как, в случае со Стефаном Томасом, потерять ключи к ним. В общей сложности стоимость таких недоступных биткоинов составляет в пределах $140 млрд.

Как виртуализация улучшает бизнес-показатели ЦОД

NYT привела еще несколько примеров историй, аналогичных той, которая приключилась с программистом из Сан-Франциско. Один из них – это случай с предпринимателем из Лос-Анджелеса (США) Брэдом Ясаром (Brad Yasar), у которого есть несколько настольных компьютеров, содержащих тысячи биткойнов. Ясар создал эти кошельки и добыл свои биткоины еще в первые дни существования этой криптовалюты, но потерял пароли от них много лет назад. «В течение многих лет я потратил сотни часов, пытаясь вернуть доступ к этим кошелькам», – сказал Брэд Ясар. Сейчас он хранит жесткие диски с кошельками в надежном месте.

Второй пример – это история предпринимателя из Барбадоса Гарбиэля Абеда (Gabriel Abed), но в его случае вина за потерю биткоинов лежит вовсе не на нем. В 2011 г. Абед лишился 800 биткоинов (около $28 млн по курсу на момент публикации материала) из-за того, что его коллега по неизвестным причинам отформатировал жесткий диск с ключами от криптокошелька.

Многие владельцы биткоинов просто выкидывают накопители с криптокошельками. Так, в 2013 г. поступил британец Джеймс Хоуэллс (James Howells) – он случайно выкинул в мусор HDD от своего сломанного ноутбука, в памяти которого находилось 7500 биткоинов.

За два года до этого, в 2011 г. в подобной ситуации оказался журналист веб-издания Gizmodo Кэмпбел Симпсон (Campbell Simpson). По его словам, в 2010 г. он купил 1400 биткоинов и решил хранить их в кошельке на своем внешнем жестком диске, который на тот момент издавал странные звуки при работе и был готов сломаться в любой момент. В 2011 г. Симпсон расстался со своей девушкой и решил выбросить несколько старых вещей, включая ненужные компьютерные аксессуары. Вместе с кипой проводов на свалку отправился и жесткий диск с криптокошельком.

Подобных случаев во всем мире десятки. Как пишет NYT, компания Wallet Recovery Services, которая помогает «находить» утраченные ключи к криптокошелькам, сообщила изданию о существенном росте обращений клиентов к ней. Ежедневно она фиксирует свыше 70 таких заявок, хотя еще месяц назад их было втрое меньше.

Как доллар США стал мировой резервной валютой

Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако на самом деле его восхождение на трон началось вскоре после того, как высохли чернила на той первой печати в 1914 году.

Ключевые выводы

• Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка.
• Во время Второй мировой войны США поставляли союзникам и получали деньги золотом, что сделало США крупнейшим держателем золота.
• После войны страны привязывали свои валюты к доллару, который был привязан к золоту. Золотой стандарт закончился, но статус доллара остался.
• Сегодня более 61% всех резервов иностранных банков номинирован в долларах США, и почти 40% мирового долга выражается в долларах.

Понимание зарождения и расцвета U.Южнокорейский доллар

Федеральный резервный банк был создан Законом о Федеральном резерве 1913 года в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы, основанной на банкнотах, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала экономику Великобритании как крупнейшую экономику мира. Однако Великобритания по-прежнему оставалась центром мировой торговли, и большинство операций проводилось в британских фунтах. Кроме того, в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы обеспечить стабильность валютных обменов.

Однако, когда в 1914 году разразилась Первая мировая война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы оплачивать военные расходы бумажными деньгами, что обесценило их валюты. Спустя три года после начала войны Британия, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свои позиции ведущей мировой валюты, впервые столкнулась с необходимостью занять деньги.

Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать номинированные в долларах США.С. Бонд. В 1919 году Британия была наконец вынуждена отказаться от золотого стандарта, который опустошил банковские счета международных торговцев, торгующих фунтами. К тому времени доллар заменил фунт в качестве ведущего мирового резерва.

Как и во время Первой мировой войны, Соединенные Штаты вступили во Вторую мировую войну задолго до начала боевых действий. Перед тем, как вступить в войну, Соединенные Штаты были основным владельцем оружия, припасов и других товаров для союзников. Собирая большую часть своих платежей золотом, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота.Это помешало вернуться к золотому стандарту для всех стран, которые истощили свои золотые резервы.

В 1944 году делегаты из 44 союзных стран встретились в Бреттон-Вуде, штат Нью-Гэмпшир, чтобы предложить систему управления валютой, которая не поставила бы ни одну страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть привязаны к золоту, но они могут быть привязаны к доллару США, который связан с золотом.

В соглашении, которое стало известно как Бреттон-Вудское соглашение, было установлено, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы своих валют по отношению к доллару.В свою очередь, Соединенные Штаты будут обменивать доллары США на золото по запросу. Страны имели некоторую степень контроля над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становилась слишком слабой или слишком высокой по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы регулировать денежную массу.

Самостоятельная работа в качестве мировой резервной валюты

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально признан мировой резервной валютой и обеспечен крупнейшими в мире золотыми резервами.Вместо золотых резервов другие страны накапливали резервы в долларах США. Нуждаясь в месте для хранения своих долларов, страны начали покупать ценные бумаги Казначейства США, которые они считали надежным хранилищем денег.

Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитными расходами, необходимыми для финансирования войны во Вьетнаме и внутренних программ Великого общества, заставили Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. В условиях растущей обеспокоенности по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото.

Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к существующим сегодня плавающим обменным курсам. Хотя были периоды стагфляции, которая определяется как высокая инфляция и высокий уровень безработицы, доллар США оставался мировой резервной валютой.

Сегодняшний день

По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня более 61% всех резервов иностранных банков деноминированы в долларах США.Многие из резервов представлены наличными или облигациями США, например казначейскими облигациями США. Кроме того, примерно 40% мирового долга номинировано в долларах.

Статус резерва во многом зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, долги в триллионы долларов и безудержную печать долларов США, ценные бумаги Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег. Доверие и уверенность, которые испытывает мир в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги, позволили доллару стать самой выгодной валютой для облегчения мировой торговли.

Почему доллар США является мировой валютой

Глобальная валюта — это валюта, которая принимается для торговли во всем мире. Некоторые валюты мира принимаются для большинства международных транзакций. Самыми популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты — резервная валюта.

По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года он составляет более 60% всех известных валютных резервов центрального банка.Это делает ее де-факто мировой валютой, хотя она и не имеет официального названия.

Следующая ближайшая резервная валюта — евро. На его долю приходится 20% известных валютных резервов центрального банка. Шансы на превращение евро в мировую валюту были подорваны кризисом еврозоны. Это выявило трудности валютного союза, которым руководят отдельные политические образования.

Доллар США — самая сильная мировая валюта

Относительная сила U.С. Экономика поддерживает стоимость доллара. Это причина того, что доллар — самая мощная валюта. По состоянию на 2018 год в обращении США находился 1,671 миллиард долларов. По оценкам, половина этой суммы находится в обращении за рубежом. Многие из этих банкнот находятся в странах бывшего Советского Союза и в Латинской Америке. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.

На валютном рынке правит доллар. Около 90% торговли на Форекс приходится на доллар США. Согласно списку Международной организации по стандартизации, доллар является лишь одной из 185 мировых валют, но большинство этих валют используются только в их собственных странах.Взаимодействие с другими людьми

Теоретически любой из них мог бы заменить доллар в качестве мировой валюты, но они этого не сделают, потому что они не так широко торгуются

Почти 40% мирового долга выпущено в долларах, поэтому иностранным банкам требуется много долларов для ведения бизнеса. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года. Международные обязательства неамериканских банков составляли 27 триллионов долларов США, выраженные в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов США.Федеральной резервной системе США пришлось увеличить свою долларовую своп-линию. Это был единственный способ уберечь мировые банки от нехватки долларов.

Финансовый кризис сделал доллар еще более популярным. В 2018 году банки Германии, Франции и Великобритании имели больше обязательств, номинированных в долларах, чем в их собственных валютах. Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения нового кризиса, сделали доллары дефицитными, а Федеральная резервная система увеличила фонды ФРС. ставка. Это уменьшает денежную массу из-за удорожания займов в долларах.

Сила доллара — это причина, по которой правительства хотят держать доллар в своих валютных резервах. Правительства приобретают валюту в рамках своих международных операций. Они также получают их от местных предприятий и путешественников, которые обменивают их на местную валюту.

Некоторые правительства вкладывают свои резервы в иностранную валюту. Китай и Япония сознательно покупают валюту своих основных партнеров по экспорту. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером в Японии.Они стараются, чтобы их валюта была дешевле по сравнению с тем, чтобы их экспорт был по конкурентоспособным ценам.

Почему доллар является мировой валютой

Бреттон-Вудское соглашение 1944 года вернуло доллар к его нынешнему положению. До этого в большинстве стран использовался золотой стандарт. Их правительства обещали выкупить их валюты на их стоимость в золоте по требованию. Представители развитых стран мира встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы привязать обменные курсы всех валют к США.С. доллар. В то время у США был самый большой золотой запас. Это соглашение позволяло другим странам обеспечивать свои валюты долларами, а не золотом.

К началу 1970-х страны начали требовать золото за свои доллары. Им нужно было бороться с инфляцией. Вместо того, чтобы позволить Форт-Ноксу исчерпать все его резервы, президент Никсон отделил доллар от золота.

К тому времени доллар уже стал доминирующей мировой резервной валютой.Но отвязывание доллара от его стоимости в золоте привело к стагфляции. Это комбинация инфляции и застойного роста.

призывает к единой мировой валюте

В марте 2009 года Китай и Россия призвали к новой глобальной валюте. Они хотели, чтобы мир создал резервную валюту, «которая отключена от отдельных стран и способна оставаться стабильной в долгосрочной перспективе, устраняя тем самым присущие ей недостатки, вызванные с использованием кредитных национальных валют ».

Китай был обеспокоен тем, что триллионы, которые он хранит в долларах, обесценятся, если начнется долларовая инфляция.Это может произойти в результате увеличения дефицита бюджета США и выпуска казначейских облигаций США для поддержки долга США. Китай призвал Международный валютный фонд разработать валюту взамен доллара.

В четвертом квартале 2016 года китайский юань стал еще одной из мировых резервных валют. По данным МВФ, по состоянию на первый квартал 2020 года мировые центральные банки держали 221 миллиард долларов. Это небольшая часть от 6,8 трлн долларов США, но в будущем она будет расти.Взаимодействие с другими людьми

Китай хочет, чтобы его валюта полностью торговалась на мировых валютных рынках. Он хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой валюты. Для этого Китай реформирует свою экономику.

Итог

Несмотря на внешнюю задолженность в триллионы долларов и постоянный большой дефицит бюджета, Соединенные Штаты по-прежнему сохраняют глобальное доверие и уверенность в своей способности выплатить свои обязательства. По этой причине доллар США остается самой сильной мировой валютой.В ближайшие годы она может оставаться ведущей мировой валютой.

Однако нынешний статус доллара номер один вызывает споры. Такие страны, как Китай и Россия, считают, что новая единая мировая валюта, не поддерживаемая какой-либо одной страной, давно назрела в этой все более интегрированной глобальной экономике.

Тревожит ослабление искры. Останется ли она мировой резервной валютой?

7 апреля — Бывшие главы Федеральной резервной системы Алан Гринспен, Пол Волкер и Бен Бернанке обсуждают китайский юань как резервную валюту.Они выступают на исторической беседе председателя ФРС в Международном доме в Нью-Йорке.

В самую нестабильную эпоху нашей жизни есть еще несколько вещей, которые нельзя не сказать наверняка: Смерть. Налоги. И статус доллара как мировой резервной валюты.

Если подумать, возможно, вам захочется ударить последнего.

Известность доллара на валютных рынках впервые за последнее время ставится под сомнение, поскольку пандемия коронавируса увеличивает государственный долг и США.Ответ С. на кризис отстает от действий, предпринятых в других странах. Инвесторы, в свою очередь, переводили деньги из долларов в золото, ослабляя валюту США.

Ваши деньги имеют значение: Денежные советы и рекомендации, доставленные прямо на ваш почтовый ящик. Зарегистрируйтесь здесь

Хотя многие экономисты считают, что доллар в конечном итоге сохранит свою желанную роль на мировой финансовой арене, некоторые эксперты говорят, что, по крайней мере, шанс, что это не произойдет.

«Настоящие опасения по поводу долговечности U.«Южнокорейский доллар в качестве резервной валюты начал появляться», — написал Goldman Sachs в записке для клиентов в конце прошлого месяца.

С тех пор Конгресс зашел в тупик по поводу другого законопроекта о стимулировании экономики США, и доллар еще больше упал по отношению к другим иностранным валютам.

«Конечно, существует риск» того, что доллар соскользнет со своего места, — говорит Грегори Дако, главный экономист Oxford Economics. «Я не обязательно вижу какие-либо позитивные изменения», чтобы поддержать доллар в следующем году, хотя он считает, что он сохранит свою позицию резервной валюты.

Доллар упал на 10% по отношению к иностранным валютам с момента пика в середине марта, включая снижение на 5% с конца июня, достигнув самого низкого уровня с начала 2018 года. Однако Capital Economics отмечает, что доллар по-прежнему торгуется значительно выше отметки 10 -в среднем за год.

Если доллар утратит свой статус резервной валюты в течение следующих нескольких лет, это, вероятно, приведет к повышению процентных ставок для американских потребителей и предприятий, что сделает все, от покупки дома до строительства завода, более дорогим.Даже если доллар останется мировой резервной валютой, но продолжит ослабевать, покупка иностранных товаров обойдется американцам дороже, что приведет к росту инфляции. Однако акционеры, скорее всего, выиграют.

В качестве резервной валюты доллар хранится в огромных количествах центральными банками по всему миру и используется для международных операций, таких как покупка нефти. Доллар укрепляется, когда инвесторы и центральные банки приобретают доллары в обмен на другие валюты, а иностранные инвесторы покупают U.S. активы, такие как казначейские облигации и американские акции, вынуждая их обменивать свои валюты на доллары. Он ослабевает, когда шаткая экономика побуждает инвесторов уходить от инвестиций из США.

После Великой рецессии 2007-09 годов доллар в целом укрепился, потому что экономика США оправилась от этого спада более устойчиво, чем остальной мир. Фактически, казначейские облигации рассматривались как безопасная гавань, которая подталкивала их цены вверх и процентные ставки ниже.

(Фото: Getty Images)

Где начинается рост продаж жилья: Хотите купить дом? Это 10 самых популярных рынков жилья в США.

Последние данные о пособии по безработице в размере 600 долларов: Продлевается ли дополнительная помощь в виде пособий по безработице? Ответы на ваши денежные вопросы

В первые дни пандемии COVID-19, на фоне перспективы глубокой и резкой глобальной рецессии, стоимость доллара продолжала расти, поскольку кризис нанес более значительный урон Европе и Азии, а инвесторы оказались в менее рискованных U.С. активы.

В последние месяцы, однако, доллар взял это под удар. Вот почему:

Кризис в области здравоохранения

Хотя пандемия ослабла в Европе, улучшив перспективы устойчивого экономического восстановления континента, в конце июня и июле она усилилась в США. Вспышки COVID-19 резко возросли в южных и западных штатах, что позволило предприятиям открыться раньше и вынудило их изменить курс.

«Реакция (США) на вирус определенно считается неадекватной по сравнению с другими странами», — говорит экономист Трой Лудтка из исследовательской фирмы Natixis.

Стимулы в Европе, борьба в Конгрессе

Европейский Союз недавно согласился на пакет экономических стимулов на 700 миллиардов евро (828 миллиардов долларов), который разделяет бремя затрат между странами. Между тем Конгресс зашел в тупик, который длился несколько недель: Палата представителей демократического большинства приняла меру в 3 триллиона долларов, а Сенат-республиканец поддержал план в 1 триллион долларов.

Евро «извлекли выгоду из признаков того, что европейские политики, наконец, начинают действовать сообща», — написал в записке для клиентов экономист Нил Ширинг из Capital Economics.

Низкие процентные ставки

В марте Федеральная резервная система резко снизила процентные ставки почти до нуля, что сделало облигации США менее привлекательными для инвесторов и сузило их преимущество над сопоставимыми активами в Европе, где процентные ставки были отрицательными, BlackRock Investment Institute говорится в исследовательской записке.

Перспектива более высокой инфляции

Инфляция в последнее время ускорилась, поскольку экономика США начала восстанавливаться из глубины кризиса, но остается на исторически низком уровне.Более серьезная проблема заключается в том, что официальные лица ФРС дали понять, что они, вероятно, изменят свою политику, чтобы терпеть ежегодную инфляцию, которая превысит их целевой показатель в 2% в течение определенного периода времени, чтобы добиться повышения цен на 2% в долгосрочной перспективе, отмечает Шеринг.

Более высокая инфляция подрывает стоимость доллара и еще больше снижает процентные ставки в США с поправкой на инфляцию, говорит Лудтка.

Вздутие долга США

Ответ США на пандемию привел к увеличению и без того большого бюджетного дефицита.По данным в Pew Research Center.

Большой дефицит усиливает опасения по поводу инфляции и может в конечном итоге отбить у иностранных инвесторов желание покупать казначейские облигации.

Государственный долг — сумма всех годовых дефицитов — приближается к 25 триллионам долларов.

ФРС, печатание денег

Ожидается, что в этом году ФРС купит казначейские облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на сумму около 3 триллионов долларов, чтобы обеспечить бесперебойное функционирование этих рынков и удерживать долгосрочные процентные ставки. Но для совершения этих покупок, которые сохраняют низкую стоимость займов для федерального правительства, ФРС фактически печатает деньги. Это существенно увеличивает предложение долларов и снижает их стоимость.

Расширение торгового дефицита

У США уже был большой торговый дефицит, особенно с Китаем.Во время кризиса экспорт упал более резко, чем импорт, отчасти потому, что США возобновили свою экономику раньше, чем другие страны, что привело к большему восстановлению покупок США иностранных товаров. Когда импорт превышает экспорт, из страны уходит больше долларов, которые конвертируются в другие валюты.

Вот результат.

Постоянное ослабление доллара в конечном итоге может привести к потере его статуса резервной валюты, но на это потребуются годы, говорит Дако. Если это произойдет, спрос на казначейские облигации упадет, а процентные ставки вырастут как для федерального правительства, так и для американских потребителей и предприятий.

Дако говорит, что такой сценарий возможен, но маловероятен.

Людтка еще меньше обеспокоена. Он говорит, что нет жизнеспособной замены доллару как мировой резервной валюте. По его словам, Европейский союз столкнулся с возможностью дополнительных дезертирств после ухода Великобритании в начале этого года, а Китай втянут в потенциальные торговые войны с США и другими странами.

«Беспокойство преувеличено», — говорит он.

Тем не менее, дальнейшее ослабление доллара сделало бы импортные товары, по крайней мере, несколько более дорогими для американских покупателей, подтолкнув инфляцию к росту и, возможно, повредив потребительские расходы, говорят Лудтка и Дако.Потребление составляет около 70% экономики.

В то же время более слабый доллар удешевляет экспорт США для иностранных покупателей, помогая американским производителям. Это также увеличивает доходы транснациональных компаний США, когда они переводят свои зарубежные продажи из иностранной валюты в доллары. Это помогло американским корпорациям значительно превзойти мрачные прогнозы по прибыли во втором квартале, что помогло фондовому рынку подняться до нового рекорда.

«Для портфелей инвесторов последствия (более слабого доллара) в подавляющем большинстве положительны, — говорит главный рыночный стратег LPL Райан Детрик.

Тем не менее, хотя подавляющее большинство американцев покупают товары из-за границы, исследование Gallup показывает, что только около 55% владеют хотя бы некоторыми акциями напрямую или через паевые инвестиционные фонды или планы 401 (k).

Прочтите или поделитесь этой историей: https://www.usatoday.com/story/money/2020/08/20/dollar-weakening-sparks-worries-stay-worlds-reserve-currency/3396627001/

Доллар : Мировая валюта

Введение

После окончания Второй мировой войны доллар был самой важной мировой валютой.Это наиболее часто используемая резервная валюта и наиболее широко используемая валюта для международной торговли и других операций по всему миру. Центральная роль доллара в мировой экономике дает Соединенным Штатам определенные преимущества, в том числе более легкое занятие денег за границей и расширение досягаемости финансовых санкций США.

Подробнее от наших экспертов

Но некоторые эксперты утверждают, что за превосходство доллара приходится платить.Повышенный внешний спрос на облигации США повышает курс доллара и снижает конкурентоспособность экспорта США, что приводит к торговому дефициту и потере рабочих мест. А роль доллара во многих глобальных транзакциях оказывает давление на Федеральную резервную систему США, чтобы она действовала в качестве мирового кредитора последней инстанции во время экономических кризисов, таких как кризис, вызванный пандемией коронавируса. Несмотря на опасения по поводу силы доллара, многие эксперты считают маловероятным, что доллар будет заменен в ближайшее время в качестве ведущей резервной валюты.

Что такое резервная валюта?

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Резервная валюта — это иностранная валюта, которую центральный банк или казначейство держит как часть официальных валютных резервов своей страны. Страны держат резервы по ряду причин, в том числе для того, чтобы выдерживать экономические потрясения, платить за импорт, долги за услуги и снижать стоимость своей собственной валюты. Многие страны не могут занимать деньги или оплачивать иностранные товары в своей собственной валюте, поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах, и поэтому им необходимо хранить резервы, чтобы обеспечить стабильное предложение импорта во время кризиса и гарантировать кредиторам, что платежи по долгам, деноминированные в иностранной валюте. валюта может быть сделана.

Ежедневная сводка новостей

Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

Покупая и продавая валюту на открытом рынке, центральный банк может влиять на стоимость валюты своей страны, что может обеспечить стабильность и поддержать доверие инвесторов.Например, если стоимость бразильского реала начинает падать во время экономического спада, Центральный банк Бразилии может вмешаться и использовать свои иностранные резервы для повышения его стоимости. И наоборот, страны могут вмешаться, чтобы остановить повышение курса своих валют и удешевить экспорт.

Большинство стран хотят хранить свои резервы в валюте с большими и открытыми финансовыми рынками, поскольку они хотят быть уверены, что могут получить доступ к своим резервам в момент необходимости. Центральные банки часто хранят валюту в виде государственных облигаций, таких как U.S. Treasuries. Рынок казначейских облигаций США остается, безусловно, крупнейшим и наиболее ликвидным — рынком облигаций, на котором легче всего покупать и продавать вне.

Подробнее от наших экспертов

Международный валютный фонд (МВФ), орган, ответственный за мониторинг международной валютной системы, признает восемь основных резервных валют: австралийский доллар, британский фунт стерлингов, канадский доллар, китайский юань, евро, японскую иену, Швейцарский франк и U.С. доллар. Доллар США является наиболее распространенной резервной валютой, составляющей более 60 процентов мировых валютных резервов.

Китай имеет наиболее отчетливые валютные резервы среди всех стран — более 3 триллионов долларов. На втором месте Япония — около 1,3 триллиона долларов. Индия, Россия, Саудовская Аравия, Швейцария и Тайвань также имеют большие резервы. В настоящее время Соединенные Штаты владеют активами на сумму около 140 миллиардов долларов в своем пуле резервов, включая 40 миллиардов долларов в иностранной валюте.

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Как доллар США стал ведущей мировой резервной валютой?

Статус доллара как мировой резервной валюты был закреплен после Второй мировой войны на Бреттон-Вудской конференции 1944 года, на которой 44 страны согласились с созданием МВФ и Всемирного банка. (Некоторые экономисты утверждали, что доллар обогнал британский фунт [PDF] в качестве ведущей резервной валюты еще в середине 1920-х годов.) В Бреттон-Вудсе была создана система обменных курсов, в которой каждая страна привязывала стоимость своей валюты к доллару, который сам был конвертируемым в золото по курсу 35 долларов за унцию. Это было разработано для обеспечения стабильности и предотвращения валютных войн 1930-х годов «разори соседа» — реакции на Великую депрессию, — когда страны отказались от золотого стандарта и девальвировали свои валюты, чтобы попытаться получить конкурентное преимущество.

К 1960-м годам, однако, у Соединенных Штатов не было достаточно золота для покрытия долларов, находящихся в обращении за пределами Соединенных Штатов, что привело к опасениям бегства, которое могло бы уничтожить U.С. золотой запас. После неудачных попыток спасти систему президент Ричард Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото в августе 1971 года, что ознаменовало начало конца Бреттон-Вудской системы обменных курсов. Смитсоновское соглашение, заключенное несколькими месяцами позже десятью ведущими развитыми странами, попыталось спасти систему, обесценив доллар и допустив более сильные колебания обменных курсов, но это было недолгим. К 1973 г. существовала действующая система, в основном, плавающая обменный курс.Многие страны по-прежнему управляют своими обменными курсами, позволяя им колебаться только в пределах определенного диапазона, или путем привязки стоимости своей валюты к другому, например к доллару.

Тем не менее, доллар США остается королем. Доллар не только составляет большую часть мировых резервов, но и является предпочтительной валютой для международной торговли.Основные товары, такие как нефть, в основном покупаются и продаются за доллары США. Некоторые страны, в том числе Саудовская Аравия, по-прежнему привязывают свои валюты к доллару.

Факторы, способствующие господству доллара, включают его стабильную стоимость, размер экономики США и геополитический вес Соединенных Штатов. Кроме того, ни у одной другой страны нет рынка долговых обязательств, подобного рынку США, который составляет примерно 18 триллионов долларов. «Более полезно думать о казначейских облигациях США как о ведущем мировом резервном активе», — говорит Брэд У. из CFR.Сетсер. «Трудно конкурировать с долларом, если у вас нет рынка, аналогичного рынку казначейства».

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов.

Какие преимущества для США?

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов — это выражение было придумано бывшим министром финансов Франции Валери Жискар д’Эстеном в 1960-х годах.В то время французские официальные лица считали, что мировой аппетит к доллару обеспечивает дешевое финансирование инвестиций США за рубежом. Со временем торговля США превратилась в устойчивый дефицит, частично поддерживаемый мировым спросом на долларовые резервы. Такой спрос помогает Соединенным Штатам выпускать облигации по более низкой цене, поскольку более высокий спрос на государственные облигации означает, что им не нужно платить столько же процентов, чтобы соблазнить покупателей, и помогает удерживать стоимость теперь значительных внешних внешних ресурсов США. долг вниз.

Некоторые эксперты считают это преимущество скромным, указывая на тот факт, что другие развитые страны также могут брать займы по очень низким ставкам. Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке утверждал, что снижение доли Соединенных Штатов в мировой экономике и рост других валют, таких как евро и иена, подорвали преимущество США. «Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — писал Бернанке в 2016 году.

Центральное место доллара в системе глобальных платежей также увеличивает силу U.С. Финансовые санкции. Почти вся торговля, совершаемая в долларах США, даже торговля между другими странами, может подпадать под санкции США, поскольку они обрабатываются так называемыми банками-корреспондентами со счетами в Федеральной резервной системе. Ограничивая возможность совершать сделки в долларах, Соединенные Штаты могут затруднить ведение бизнеса тем, кого они занесли в черный список. В 2015 году французский банк BNP Paribas получил рекордный штраф в размере почти 9 миллиардов долларов за нарушение санкций США при обработке долларовых платежей с Кубы, Ирана и Судана.«Нет сомнений в том, что, если бы доллар не использовался так широко, досягаемость санкций уменьшилась бы», — говорит Сетсер.

Однако некоторые эксперты предупреждают, что агрессивное применение санкций угрожает гегемонии доллара. После того, как администрация Дональда Трампа в одностороннем порядке повторно ввела санкции против Ирана в 2018 году, другие страны, включая союзников США Францию, Германию и Соединенное Королевство, начали разработку альтернативной бездолларовой системы для продолжения торговли с Тегераном. В последнее время Россия и Китай сократили использование доллара в своей торговле друг с другом.

Сколько стоит?

Повышенный спрос на доллар увеличивает его стоимость, но за это приходится платить. Более сильная валюта делает импорт более дешевым, а экспорт более дорогим, что может нанести ущерб отечественной промышленности, которая продает свои товары за границу, и привести к потере рабочих мест. Во времена экономических потрясений инвесторы ищут безопасности доллара, который давит на экспортеров в и без того трудные времена. «Когда ваша валюта играет важную международную роль, вы теряете над ней контроль», — говорит Мэг Лундсагер, бывшая американская гражданка.Исполнительный директор С. в МВФ сообщил NPR. Некоторые эксперты утверждают, что доминирование доллара слишком дорого обходится таким промышленным регионам, как «Пояс ржавчины», и что Соединенные Штаты должны добровольно отказаться от власти.

Некоторые исследования показали, что чрезмерная роль доллара в международной торговле также может иметь негативные последствия для мировой экономики. По мере ослабления валюты страны экспорт ее товаров должен стать дешевле и, следовательно, более конкурентоспособным. Но поскольку в США ведется очень много торговли.Долларов США, другие страны не всегда видят эту выгоду, когда их валюта обесценивается. Это явление, вероятно, усугубит экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, заявили исследователи МВФ в отчете за июль 2020 года, поскольку страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны вряд ли выиграют от падения курса своих валют.

США также страдают от манипуляций с валютой, когда другая страна снижает стоимость своей валюты для поддержания большого торгового баланса. Страна, имеющая положительное сальдо торгового баланса, может столкнуться с давлением, заставляющим ее валюту расти, что делает ее товары более дорогими и ограничивает экспорт.Вместо этого он может искусственно поддерживать низкую стоимость своей валюты, накапливая долларовые резервы, нанося при этом вред экспортерам США.

В 2012 году, когда рост мировых резервов был высоким и многие страны активно вмешивались в валютный рынок, экономисты К. Фред Бергстен и Джозеф Э. Ганьон из Института международной экономики Петерсона (PIIE) обнаружили манипуляции с иностранной валютой [PDF] привело к увеличению торгового дефицита США до 500 миллиардов долларов в год, что привело к потере от одного до пяти миллионов рабочих мест.

Китай оказался в числе самых серьезных нарушителей, хотя большинство экспертов сходятся во мнении, что в последние годы он не предпринимал серьезных интервенций для сдерживания роста своей валюты. Однако по всей Азии валютная интервенция снова растет на фоне пандемии коронавируса, поскольку страны, которые добились относительно быстрого восстановления, увеличивают свои резервы.

Есть ли альтернативы доллару?

Экономические потрясения, вызванные пандемией коронавируса, возобновили опасения по поводу падения доллара как ведущей резервной валюты.Некоторые эксперты опасаются, что огромные расходы правительства США на стимулирование экономики, добавление к гору существующего долга в сочетании с неспособностью страны контролировать распространение вируса, могут привести к кризису доверия к доллару США.

Тем не менее, предыдущие прогнозы о падении доллара, в том числе после финансового кризиса 2008 года, не сбылись. Как объясняет экономист Барри Эйхенгрин в своей книге «Чрезмерные привилегии», это свидетельствует как о преимуществах доллара как ведущей резервной валюты, так и об отсутствии надежных альтернатив.Превосходство доллара в торговле и финансах делает его наиболее привлекательной валютой для стран, и поэтому ее трудно заменить.

Более того, у наиболее распространенных альтернатив — евро, юаня и специальных прав заимствования МВФ — есть свои проблемы.

Евро . Евро — вторая по популярности резервная валюта, на которую приходится примерно 20 процентов мировых валютных резервов. Европейский союз соперничает с Соединенными Штатами по размеру экономики, больше экспортирует и может похвастаться сильным центральным банком и надежными финансовыми рынками — факторы, которые делают его валюту жизнеспособным конкурентом доллару.Но, по словам Сетсера, отсутствие общего казначейства и единого европейского рынка облигаций ограничивает его привлекательность в качестве резервной валюты.

Ренминби . Китай, стремящийся к престижу и льготам, связанным с выпуском глобальной резервной валюты, пытается повысить роль юаня, также известного как юань. В настоящее время на его долю приходится всего 2 процента мировых резервов, и усилия Китая сдерживаются строгим контролем над потоком денег через его экономику, но глобальное использование юаня неуклонно растет.Китай также настаивает на увеличении использования юаня для обозначения своей собственной торговли.

Специальные права заимствования (SDR) . Во время переговоров в Бреттон-Вудсе британский экономист Джон Мейнард Кейнс предложил создать международную валюту, «банкор», которой будет управлять глобальный центральный банк. Хотя план Кейнса так и не был реализован, прозвучали призывы использовать специальные права заимствования (СДР) МВФ — внутреннюю валюту, которую можно обменять на валютные резервы, — в качестве глобальной резервной валюты.Стоимость SDR основана на пяти валютах: евро, фунтах стерлингов, юанях, долларах США и иенах. Сторонники утверждают, что такая система будет более стабильной, чем система, основанная на национальной валюте, эмитент которой должен реагировать как на внутренние, так и на международные потребности. Идея использования SDR была поддержана управляющим центрального банка Китая Чжоу Сяочуань в 2009 году. Экономисты, в том числе Джозеф Стиглиц, также поддержали повышение роли SDR.

Но для того, чтобы SDR получили широкое распространение, они должны будут функционировать больше как реальная валюта, принимаемая в частных сделках с рынком долговых обязательств, выраженных в SDR, пишет Эйхенгрин.МВФ также необходимо наделить полномочиями контролировать поставку СДР, что, учитывая фактическое право вето США в структуре голосования организации, было бы сложной задачей.

Криптовалюты . Технические евангелисты мечтают о мире, в котором криптовалюты, такие как Биткойн, заменят валюты, поддерживаемые государством. Такие цифровые валюты «добываются» и передаются через децентрализованную сеть компьютеров без какого-либо органа-эмитента. Сторонники утверждают, что такая система не позволит странам печатать деньги, поскольку предложение криптовалюты ограничено, как и золотой стандарт.Но это ограничит возможности правительства в выборе политики во время кризиса. Кроме того, стоимость криптовалют сильно колеблется, что снижает их привлекательность. Тем не менее, некоторые страны экспериментируют со своими собственными цифровыми валютами.

Что ждет доллар в будущем?

Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время доллар не станет ведущей мировой резервной валютой. По их словам, более вероятно, что в будущем он постепенно начнет делить влияние с другими валютами, хотя эта тенденция может быть усилена агрессивным использованием U.Санкции и ослабление мирового лидерства США.

«Если бы не катастрофическая ошибка политики США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий».

Некоторые экономисты говорят, что нечего бояться доллара, играющего меньшую глобальную роль, и что он действительно принесет пользу Соединенным Штатам. Бергстен из PIIE утверждает, что низкие процентные ставки, обусловленные уникальным статусом доллара, способствовали расточительству Америки и способствовали финансовому кризису 2008 года.Он выступает за повышение роли евро и юаня, а также СДР. «Соединенные Штаты должны не только принять более разнообразный валютный режим как неизбежную реальность, но и активно поощрять такое развитие в рамках своих усилий по изменению своего собственного международного экономического положения», — писал он в Foreign Affairs . Ослабление доллара в результате более низкого спроса на резервы сделает экспорт США более конкурентоспособным и потенциально создаст рабочие места.

Сетсер также поддерживает большую роль евро и юаня, хотя он предвидит медленный переход к миру с несколькими резервными валютами и резервными активами.«Если бы не катастрофическая ошибка политики США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», — говорит он.

Конвертировать доллары США в австралийские доллары

Австралийский доллар, пятая по популярности валюта в мире, занимает лидирующие позиции среди крупнейших мировых игроков. Иногда австралийский доллар пишется как A $, чтобы отличить его от всех других долларовых валют (а их довольно много!), Его друзья называют австралийским долларом.

Вплоть до февраля 1966 года австралийский фунт фактически назывался австралийским фунтом в знак признания его британских корней. В 1966 году, когда вошла десятичная система, для новой идентичности валюты было предложено множество оригинальных и причудливых названий: от австрала до унции, от бумер до эму и даже от рупора до канга. В конце концов, простота восторжествовала, и новое название было выбрано как австралийский доллар.

Если вы являетесь виновным владельцем мятых долларовых купюр, вам понравятся австралийские банкноты.Сделанные из пластика (полимера), австралийские банкноты обеспечивают максимальную защиту от подделки, но самое лучшее то, что это означает, что они чистые, прочные и водонепроницаемые — никаких проблем с купюрами в стиральной машине!

Еще в 1966 году, когда впервые был введен австралийский доллар, он был фактически привязан к британскому фунту на уровне, эквивалентном одному грамму золота. 9 сентября 1973 г. привязка была скорректирована с учетом доллара США и установлена ​​на уровне 1 австралийского доллара.4875.

Австралийский доллар был размещен 12 декабря 1983 года, что означало, что его стоимость теперь могла колебаться в зависимости от международных денежных рынков, а также спроса и предложения.

В течение следующих двух десятилетий курс австралийского доллара достигал максимума от 1 австралийского доллара до 0,881 доллара США в декабре 1988 года и минимального значения 0,477 доллара США в апреле 2001 года. К июню 2008 года , она значительно выросла до 0,96 доллара и продолжила расти до 0,98 доллара к концу года.

15 октября 2010 года доллар США полностью поднялся над австралийским долларом, впервые с тех пор, как австралийский доллар стал плавающей валютой, торгуясь немного выше 1 австралийского доллара в течение нескольких секунд. В ноябре того же года доллар США фактически торговался выше австралийского доллара в течение нескольких дней и оставался на этом уровне вплоть до 2011 года. 27 июля доллар США достиг рекордного уровня по отношению к австралийскому доллару, торгуясь на уровне 1,108 доллара.

Доллар США торгуется ниже австралийского доллара с октября 2013 года, упав до нуля.69 в сентябре 2015 года. Это хорошая новость для вашей поездки: вы получите больше австралийских долларов за доллар США.

Узнайте больше об австралийской валюте на нашей странице об австралийских долларах.

Находится ли под угрозой роль доллара США как мировой резервной валюты?

За последнее десятилетие или около того значительно выросла обеспокоенность по поводу долгосрочного здоровья доллара. Эти опасения только усилились после того, как в феврале коронавирус достиг берегов Соединенных Штатов, вызвав общенациональную остановку крупнейшей экономики мира.Действительно, решительно «голубиные» действия, предпринятые Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении денежно-кредитной политики, вызывают растущий хор аналитиков, даже предполагающих, что статус доллара как мировой резервной валюты все больше находится под угрозой.

Индекс доллара США

Индекс доллара США, который измеряет динамику доллара по отношению к корзине других валют, включая евро, японскую иену, британский фунт, канадский доллар, швейцарский франк и шведскую крону, с июня существенно снизился и даже недавно достиг 27 -месячный минимум.Мало что можно предположить, что он компенсирует эти потери в обозримом будущем — а многие предсказывают дальнейшее существенное ослабление на горизонте — все еще немыслимо, чтобы американская валюта в конечном итоге потеряла свой священный статус резервной валюты? Некоторые думают, что нет.

Занятие такой должности дает несколько преимуществ принимающей стране — в данном случае Соединенным Штатам. Непревзойденный спрос со стороны инвесторов во всем мире на владение долларовыми активами, такими как казначейские облигации, например, позволяет США брать займы у других стран по более низким ставкам, чем в противном случае.А учитывая, что подавляющее большинство мировых финансовых рынков — особенно такие сырьевые товары, как нефть, золото, цветные металлы и сельскохозяйственная продукция — оцениваются в долларах, американские инвесторы, предприятия и даже правительство значительно меньше подвержены валютным рискам, чем те, которые в другие страны.

Но США могут потерять все эти льготы из-за слабой реакции на коронавирус, долгосрочного упорства в реализации количественного смягчения (QE) и сверхнизких процентных ставок, а также согласованных действий по стимулированию более высокой инфляции — все это сговорилось с угрозой гегемонистскому влиянию доллара вокруг мир.Goldman Sachs, например, выступил с резким предупреждением о том, что доллар находится в серьезной опасности утратить свой статус резервной валюты. Опасения американского банка в первую очередь связаны с массированными денежными вливаниями в экономику со стороны Федеральной резервной системы, баланс которой в настоящее время превысил ошеломляющие 7 триллионов долларов благодаря возобновлению его политики количественного смягчения, а также фискальных стимулов, предоставленных Конгресс.

Goldman утверждал, что инвесторы все больше опасаются того, что такая политика обесценивает доллар, побуждая многих вместо этого выбирать безопасное золото.«Золото — это валюта последней инстанции, особенно в такой среде, как нынешняя, когда правительства обесценивают свои бумажные валюты и подталкивают реальные процентные ставки к историческим минимумам», — писали стратеги Goldman в конце июля. В результате в настоящее время существуют «реальные опасения по поводу долговечности доллара США в качестве резервной валюты».

Сотрудник финансового гиганта JPMorgan Chase выразил аналогичную озабоченность, отметив, что евро рассматривается как все более благоприятная альтернатива. «Превосходство экономики США по сравнению с еврозоной и Японией (больше не) кажется гарантированным, по крайней мере, в следующие несколько лет, учитывая неуверенный ответ на вирус.Кроме того, новый фонд восстановления в размере 750 миллиардов евро дает инвесторам больше уверенности в евро в качестве альтернативы », — недавно отметил Патрик Шовиц из JP Morgan Asset Management, добавив, что с предыдущим преимуществом более высоких процентных ставок, удерживаемых США, по сравнению с другими основными экономики почти погашены, это только еще больше снижает привлекательность доллара и, таким образом, подталкивает инвесторов к рассмотрению вкладов в других валютах. «Эти циклические факторы не будут меняться в спешке, и у доллара США, вероятно, есть место для дальнейшего падения.”

Проблема усугубляется недавним завершением ФРС обзора своей денежно-кредитной политики, целью которого было выяснить, почему инфляция в значительной степени ниже целевого показателя центрального банка в 2 процента. В обзоре сделан вывод, что ФРС примет политику усреднения инфляции, что фактически означает, что FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам) позволит инфляции превышать 2 процента в течение длительного периода времени, так что целевой показатель в 2 процента будет достигнут в среднем за более длительный таймфрейм.Таким образом, эта политика настоятельно подразумевает, что экспансионистская денежно-кредитная политика — включая сверхнизкие ставки и количественное смягчение — будет оставаться в силе в течение следующих нескольких лет, по крайней мере, для поощрения этих высоких уровней инфляции.

И поскольку власть имущие продолжают закачивать больше денег в экономику, есть опасения, что дополнительное предложение будет иметь крайне негативные последствия для стоимости этих денег. Таким образом, при прочих равных, доллар вполне может оказаться на долгосрочном медвежьем рынке.И, возможно, что еще более тревожно с точки зрения статуса доллара как мировой валюты, настойчивость в использовании покупки активов для увеличения денежной массы дает отчетливое представление о том, что валютой искусственно манипулируют и, в конечном итоге, обесценивают. «В результате расширенные балансы и огромные денежные потоки вызывают опасения обесценивания», — заявили аналитики Goldman. Это создает «большую вероятность того, что в какой-то момент в будущем, после нормализации экономической активности, у центральных банков и правительств появятся стимулы, чтобы позволить инфляции подняться выше, чтобы уменьшить накопленное долговое бремя.”

Еще одно свидетельство того, что доллар теряет контроль над мировым господством, можно также найти в его снижающейся в последние годы доле в общих мировых валютных резервах. По данным Международного валютного фонда (МВФ), доля доллара снизилась с 64,7 процента в первом квартале 2017 года до чуть менее 62 процентов в первом квартале 2020 года, что само по себе является восстановлением с минимума в 60,9 процента в четвертом квартале. 2019.

Но хотя график показывает, что доллар, возможно, пережил умеренное снижение, он также усиливает свое подавляющее доминирование.По данным Банка международных расчетов (БМР), в прошлом году доллар США составлял одну сторону от 88 процентов всех валютных операций, что лишь подчеркивает его глобальное превосходство. И если посмотреть на мир, просто нет другой валюты, которая в ближайшее время приблизилась бы к тому, чтобы сбить доллар. Хотя некоторые действительно отмечают, что китайский юань более широко использовался в международной торговле за последнее десятилетие, и ссылаются на его включение в корзину основных резервных валют (СДР) МВФ в 2016 году, его использование в мировой экономической деятельности по сравнению с этим все еще блекнет. к своему американскому сопернику.

Действительно, в недавнем отчете Morgan Stanley предсказывалось, что благодаря росту иностранных инвестиций юань может вырасти с примерно 2 процентов мировых резервных активов в иностранной валюте до 5-10 процентов к 2030 году. иена и фунт станут третьей по величине резервной валютой в мире после евро. Такая цель «вполне реальна в свете открытия финансового рынка в Китае, растущей интеграции трансграничных рынков капитала, которую мы наблюдаем в отношении акций и фиксированного дохода, а также увеличения доли трансграничных транзакций Китая, деноминированных в юанях», — говорится в отчете. .«Все это говорит о том, что глобальным центральным банкам потребуется держать больше юаней в составе своих резервов».

Но несмотря на все разговоры о том, что юань заменит доллар в качестве мировой резервной валюты, стоит помнить, что Китай продолжает поддерживать строгий контроль за движением капитала в отношении любых денег, которые поступают в страну и из нее, что препятствует эффективному функционированию ликвидных рынков. это должно быть доступно для остального мира. Это ограничивает любую возможность достижения юанем желанного статуса резервной валюты, по крайней мере, в континентальном Китае.

«Доллар доминирует в международных финансах в качестве валюты финансирования и инвестиций», — заявил Банк международных расчетов в своем июньском документе «Финансирование в долларах США: международная перспектива», подготовленном рабочей группой под председательством Салли Дэвис (Совет управляющих Федерального правительства). Резервная система) и Кристофера Кента (Резервный банк Австралии). «Хотя на Соединенные Штаты приходится четверть мировой экономической активности, около половины всех трансграничных банковских кредитов и международных долговых ценных бумаг номинированы в долларах США.”

Почему это продолжается? «Глубокие и ликвидные долларовые рынки привлекательны для неамериканских компаний, потому что они предоставляют заемщикам и кредиторам доступ к большому кругу контрагентов», — говорится в документе. «Превосходство доллара США как мировой резервной валюты и в выставлении счетов-фактур дополнительно мотивирует его международное использование». И хотя финансирование доллара по отношению к размеру мировой экономики в настоящее время значительно ниже своего пика, достигнутого десять лет назад, его доля в международных заимствованиях снова выросла и достигла уровней, которые последний раз наблюдались в 2000 году.«Это явно доминирующая валюта международного финансирования», — подтвердили авторы.

Таким образом, маловероятно, что доллар будет свергнут в ближайшее время. Как сказал Bloomberg Майкл Крупкин, глава спотовой торговли иностранной валютой G10 в Северной и Южной Америке в Barclays, США «и близко не потеряют свой статус резервной валюты, учитывая глубину рынков капитала и огромный объем глобальных транзакций, деноминированных в долларах США. ». Тем не менее, действия Федеральной резервной системы в последние годы не помогли его делу.А поскольку центральный банк привержен долгосрочному принятию политики, которая приведет только к дальнейшему обесцениванию, те законные опасения, связанные со здоровьем доллара, которые уже существуют, не будут в спешке развеяны.

Сколько стоит ТРИЛЛИОН?

2 августа 2018 года Apple стала первой публичной компанией США, которая превысила рыночную оценку в 1 триллион долларов. К августу 2020 года его оценка выросла вдвое и превысила 2 триллиона долларов.Другие технологические гиганты не сильно отстают со своими головокружительными рыночными капитализациями: Microsoft в настоящее время стоит около 1,8 триллиона долларов, а Amazon — 1,7 триллиона долларов. Присоединяйтесь к Бекки Клинтос, когда она обсуждает, насколько велик триллион.

Кто самый богатый человек из всех, кого вы знаете? Это твой босс с яркой машиной, блестящими туфлями и чесночным дыханием? Или родители твоего друга с бассейном, пони и бесконечными безмолвными спорами?

Как насчет самого богатого человека на Земле? Согласно богатому списку Forbes за 2017 год, это основатель Microsoft и (слава богу) крупный филантроп Билл Гейтс.Чувак стоит 86 миллиардов долларов. Скажем так: восемьдесят шесть миллиардов долларов. Теперь снова в цифрах: 86000000000 долларов. Если он попытается забрать все свои деньги из банка, это не только вызовет у кассиров несколько серьезных повторяющихся перенапряжений, но и его пачка 100-долларовых банкнот достигнет высоты 55 миль. Большинство коммерческих самолетов летают на высоте 30 000 футов, что составляет 5,7 мили, поэтому представьте, что 100-долларовые купюры поднимаются в десять раз выше облаков, и вы приблизитесь к состоянию Билла.

А теперь представьте, за какие деньги он может выглядеть нищим. Да, сегодня речь идет о триллионах .

триллионов: миллион миллионов

Сколько стоит триллион? Ну это миллион миллионов . Триллион долларов — это миллион долларов, умноженный на миллион.Или, если хотите, тысячу миллиардов. В нем 12 нулей: 1,000,000,000,000 . У тебя глаза косятся, не так ли?

Триллион:

1 000 000 000 000

Если 1 миллион долларов в 100-долларовых банкнотах укладывается в стопку до 40 дюймов (3,3 фута: на самом деле это не впечатляет!), А 1 миллиард долларов — это 40 000 дюймов (это 0,63 мили в высоту: гораздо более впечатляюще!), То 1 триллион долларов в 100 долларов банкноты 40 000 000 дюймов в высоту, что составляет 631 милю. Внезапно купюры Билла кажутся мелочью, составляющей менее 10% от этой могучей башни.

Теперь Гейтс, возможно, немного поджаривается здесь просто потому, что у него больше денег, чем у кого-либо на планете. Однако, если бы существовал триллионер, они бы взяли на себя удар. В Великобритании средняя зарплата составляет 27000 фунтов стерлингов, поэтому даже если бы Средний Джо не платил никаких налогов, студенческих ссуд, аренды, счетов за питание, отопления, дорожных расходов — или каких-либо расходов вообще — им потребовалось бы 37 037 037 лет чтобы сэкономить триллион фунтов. В США, где средний годовой доход составляет около 50 000 долларов, на сбережение триллиона долларов (без затрат) потребуется 20 000 000 лет.37 миллионов лет, 20 миллионов лет … Это намного дольше, чем когда-либо существовали люди, йоу.

Так что неудивительно, что триллион — это такая колоссальная цифра, что никто на самом деле не владеет им; вместо этого, однако, мы можем посмотреть на примеры, кто этим обязан.