22.10.2021

Ключевая ставка цб и ставка рефинансирования отличия: Ставка рефинансирования и ключевая ставка: отличия и сходства

Динамика по ключевой ставке ЦБ РФ

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ проанализирована в нашей статье. Также ниже мы рассмотрим, в чем состоят различия ключевой ставки и ставки рефинансирования с позиции их изначального предназначения как экономических индикаторов и для целей исчисления неустойки.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия 

Процентная ставка рефинансирования (другое название — учетная ставка) была введена 01.01.1992 и использовалась в качестве единой ставки для выдач Центробанком (далее — ЦБР) кредитов коммерческим банкам (см. телеграмму ЦБР от 29.12.1991 № 216-91, ныне утратившую силу).

Важно! С 01.01.2016 ее значение привязано к значению ключевой ставки ЦБР и самостоятельно не используется для расчетов неустоек (см. указание ЦБР от 11.12.2015 № 3894-У). С названной даты при расчете неустойки, которая определена актами Правительства РФ как доля от учетной ставки, используется ключевая ставка, если иное не регламентировано законом (постановление Правительства РФ «О применении…» от 08.

12.2015 № 1340).

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Ключевая ставка — ставка по главным операциям регулятора в части определения ликвидности банковского сектора, введена 13.09.2013 (см. информацию ЦБР «О системе…» от 13.09.2013). По ней определяется основной вектор денежно-кредитной политики ЦБР. 

Базовый уровень доходности вкладов ЦБ РФ 

Обратите внимание! Данный показатель служит для целей определения банков, выплачивающих дополнительную ставку (в т. ч. повышенную) страховых взносов в фонд обязательного страхования вкладов (п. 7.2 ст. 36 закона «О страховании вкладов физлиц в банках РФ» от 23.12.2003 № 177-ФЗ).

Он исчисляется ЦБР на ежемесячной основе (п. 7.3 ст. 36 закона № 177-ФЗ) дифференцированно по вкладам, размещенным в национальной и иностранной валюте, на основе ставок из публично оглашаемых максимальных ставок по депозитам в банках, в которых в общей сложности размещены 2/3 общего объема депозитов граждан в банках РФ, и подлежит раскрытию неограниченному кругу лиц.

 

Динамика ставки рефинансирования ЦБ РФ и размера ключевой ставки 

Ставка рефинансирования за весь период с момента ее введения до утраты самостоятельного значения заметно меняла свой размер. При этом максимального уровня (210%) она достигала в период с 15.10.1993 по 28.04.1994, минимального (4,25 %) достигла с 24.07.2020. Затем ставка вновь начала расти.

Как мы указывали выше, сейчас ее размер привязан к размеру ключевой ставки, которая достигала своего максимального значения из зафиксированных в период с 16.12.2014 по 01.02.2015 (17%), что было вызвано экономическими причинами. Затем ставка вновь начала снижаться.

В целом за последние годы динамика ключевой ставки была такова:

  • с 30.10.2017 по 17.12.2017 — 8,25%;
  • с 18.12.2017 по 11.02.2018 — 7,75%;
  • с 12.02.2018 по 25.03.2018 — 7,5%;
  • с 26.03.2018 по 16.09.2018 — 7, 25%;
  • с 17.09.2018 по 16.12.2018 — 7,5%;
  • с 17.12.2018 по 13.06. 2019 — 7,75 %;
  • с 17.06.2019 по 29.07.2019 — 7,5%;
  • с 29.07.2019 по 09.09.2019 — 7,25%;
  • с 09.09.2019 по 27.10.2019 — 7,0%;
  • с 28.10.2019 по 15.12.2019 — 6,5%;
  • с 16.12.2019 по 09.02.2020 — 6,25%;
  • с 10.02.2020 по 26.04.2020 — 6%;
  • с 27.04.2020 по 21.06.2020 — 5,5%;
  • с 22.06.2020 размер ключевой ставки — 4,5%;
  • с 24.07.2020 по 19.03.2021 — 4,25 %;
  • с 20.03.2021 по 23.04.2021 — 4.5 %;
  • с 24.04.2021 — 5 %

***

Итак, ставка рефинансирования и ключевая ставка ЦБ РФ были уравнены, поэтому самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается. Актуальный размер ключевой ставки составляет 5%.

история взлетов и падений. АБТ Отчетность в Санкт-Петербурге

13 сентября 2019 года исполнилось 6 лет с момента введения Центральным банком РФ ключевой ставки. За эти годы она переживала разное – от низкого старта и стремительного взлета до медленного падения.

Накануне своего шестилетия ключевая ставка вновь изменилась – с 9 сентября 2019 года она понизилась на 0,25 % и составила 7%. Что означает понятие ключевой ставки, в какой связке оно находится с экономикой государства и какие действия влечет за собой изменение величины ключевой ставки в повседневной работе?

Ключевая ставка ЦБ РФ — это своего рода руль, с помощью которого управляется денежно-кредитная «машина». Резкое движение – жесткая «езда», плавное – мягкая. Изменение ключевой ставки влияет на кредитную и экономическую активность, в долгосрочной перспективе позволяет достигать конечной цели денежно-кредитной политики — ценовой стабильности в стране, то есть низкой и устойчивой инфляции.

В России 8 раз в год решается судьба ключевой ставки. Совет директоров Банка России принимает решение о ее величине на четырёх главных заседаниях, которые еще называют опорными, они проводятся один раз в 3 месяца, то есть один раз в квартал. Решают судьбу ключевой ставки и на четырёх промежуточных заседаниях, которые проводятся между опорными. Решения являются открытыми, о них сразу сообщается общественности: размещается пресс-релиз. А после опорных заседаний решение аргументируется еще и в развернутом докладе о денежной политике страны, кроме того председатель ЦБ лично выступает перед журналистами, поясняет решение Центрального банка и отвечает на вопросы.

Главные цифры:

6 лет исполняется в сентябре 2019 года введению ключевой ставки.

5,5% — минимальная ключевая ставка в РФ (с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г.).

17% — максимальная ключевая ставка в РФ (с 13 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г.).

Немного истории в цифрах:

210% — наивысшая ставка рефинансирования, существовавшая в РФ (с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г.)

В 3 раза была увеличена одномоментно ставка рефинансирования в мае 1998 года (с 50% до 150%).

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: в чем отличия

С 1 января 1992 года в России была введена ставка рефинансирования — как единая ставка для кредитов коммерческих банков.

Ставка стартовала с 20-ти процентного показателя. До 2000 года ставка рефинансирования менялась в среднем от 5 до 9 раз в течение года. С 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стала более стабильной, менялась в среднем от 1 до 3 раз в год, не повышаясь в этот период. Ситуацию резко изменил кризис 2008 года. В течение 2008 года ставка рефинансирования менялась 6 раз и выросла с 10,5% до 13%. С апреля 2009 года ставка стабильно понижалась.

В 2013 году в России была введена ключевая ставка, своего рода инструмент управления инфляцией. Целью её введения было достижение ценовой стабильности, снижение инфляции, призванное увеличить инвестиции в экономику. Несколько лет ставка рефинансирования и ключевая ставка имели разные значения, а с 1 января 2016 года ставка рефинансирования перестала иметь собственный показатель, ее динамика не фиксируется. С 2016 года ставка рефинансирования равняется ключевой ставке.

Как менялся размер ключевой ставки ЦБ РФ за 6 лет:

Период действия ставки

Величина ключевой ставка ЦБ РФ

09 сентября 2019 г.

— 25 октября 2019 года

7,00 %

29 июля 2019 г. — 08 сентября 2019 года

7,25 %

17 июня 2019 г. — 28 июля 2019 года

7,50 %

17 декабря 2018 г. — 16 июня 2019 года

7,75 %

17 сентября 2018 г. — 16 декабря 2018 года

7,50 %

26 марта 2018 г. — 6 сентября 2018 года

7,25 %

12 февраля 2018 г. — 25 марта 2018 года

7,50 %

18 декабря 2017 г. — 11 февраля 2018 года

7,75 %

30 октября 2017 г. — 17 декабря 2017 года

8,25 %

18 сентября 2017 г. — 29 октября 2017 года

8,50 %

19 июня 2017 г. — 17 сентября 2017 года

9,00 %

02 мая 2017 г. — 18 июня 2017 года

9,25 %

27 марта 2017 г. — 01 мая 2017 года

9,75 %

19 сентября 2016 г. — 26 марта 2017 года

10,00 %

14 июня 2016 г. — 18 сентября 2016 г.

10,50 %

03 августа 2015 г. — 13 июня 2016 г.

11,00 %

16 июня 2015 г. — 02 августа 2015 г.

11,50 %

05 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г.

12,50 %

16 марта 2015 г. — 04 мая 2015 г.

14,00 %

02 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г.

15,00 %

16 декабря 2014 г. — 01 февраля 2015 г.

17,00 %

12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г.

10,50 %

05 ноября 2014 г. — 1 декабря 2014 г.

9,50 %

28 июля 2014 г. — 04 ноября 2014 г.

8,00 %

28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г.

7,50 %

03 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г.

7,00 %

13 сентября 2013 г. — 02 марта 2014 г.

5.50 %

Ключевая ставка ЦБ РФ 2019: шаг вперед, шаг назад…

В 2019 году ключевая ставка продемонстрировала единожды колебание в сторону роста с 7,5% до 7,75%, а затем вновь пошла на снижение. В начале сентября 2019 года ЦБ РФ объявил о снижении ставки до 7%.

В своем докладе представители ЦБ так объяснили снижение ключевой ставки: «Продолжается замедление годовой инфляции, при этом инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне. Темпы роста российской экономики по-прежнему складываются ниже ожиданий Банка России. Усилились риски существенного замедления мировой экономики. До конца года риски ускорения и замедления инфляции сбалансированы». В этих условиях Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,2–4,7% до 4,0–4,5%. В дальнейшем, по прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция останется в районе 4%.

Также аналитики ЦБ считают, на среднесрочную динамику инфляции могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решение об использовании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП. Важным негативным фактором были названы и высокие долгосрочные не развеянные инфляционные ожидания.

Результаты, которые уже можно «пощупать»

Главный результат снижения ключевой ставки — удешевление займов, в первую очередь, ипотеки. Если в апреле среднерыночный % по выданным ипотечным кредитам составлял 10,4%, то уже в августе он составил 10,2%. Некоторые банки опустили ставки по ипотеке на уровень 9%, а есть и такие, кто движется в сторону 8% показателя.

Как следствие понижения ключевой ставки снижаются ставки по потребительским кредитам. По данным ЦБ, среднерыночная стоимость потребительских кредитов в августе 2019 года составляла около 22%, по нецелевым кредитам средняя ставка уже около 15%, а по кредитам в местах розничных продаж – около 14%.

Но есть и обратная сторона медали – банковские вклады теряют свою доходность. Ставки уже не превышают показателя в 7%. А по краткосрочным вкладам этот показатель уже опустился ниже 6%, и в ближайшее время будет еще снижаться.

Ключевая ставка — понятие, близкое каждому. Особенно бухгалтеру.

Ключевая ставка стала «родным» понятием для многих. За величиной ключевой ставки следит бизнес, следят заемщики и вкладчики, налоговики, следить за этим показателем необходимо и бухгалтеру. Некоторые начисления имеют прямую зависимость от ключевой ставки. Мы назовем важнейших из них.

  • Компенсация за задержку зарплаты работнику.

Задержка выплаты зарплаты чревата начислением компенсации, которая считается с учетом ключевой ставки. Снижение ключевой ставки до 7 % влечет за собой и изменения в размере компенсации за опоздание с зарплатой.

  • Компенсация за незаконную блокировку счета.

Согласно налоговому кодексу, фискальные органы обязаны уплатить проценты, считаемые по ставке рефинансирования, за каждый календарный день незаконной блокировки расчетного счета.

  • Уплата пени по налогам и страховым взносам.

Новое значение ключевой ставки повлияет на расчет пеней за несвоевременную уплату налогов и страховых взносов. С 1 октября 2017 г. изменился порядок расчета пени за просрочку уплаты налогов и взносов. Для физлиц и ИП правила остались прежними, а вот юрлица теперь обязаны начислять 1/150 ставки рефинансирования ЦБ РФ, начиная с 31-го календарного дня такой просрочки.

  • Компенсация за просроченный возврат налога.

Перечислить деньги за переплату налоговики должны на расчетный счет в течение месяца после того, как получили заявление о возврате. Если через месяц деньги не поступили на расчетный счет налогоплательщика, то счетчик начинает капать. Если переплата возвращена с задержкой, начисляется компенсация по ставке рефинансирования.

И это далеко не все начисления, которые завязаны на ключевой ставке. Их множество, удержать все в голове сложно. Намного проще это сделать с сервисом СБИС Электронная отчетность, у которого, что называется, «все ходы записаны».

Облегчить жизнь бухгалтеру призван и сервис СБИС Электронный документооборот. С ним вы получаете прозрачную систему движения документов, видите документы в режиме онлайн, обмениваетесь документацией с контрагентами, легко архивируете документы и т. п.

Подтвердить чистоту электронной документации призвана электронная цифровая подпись. Магазин ЭЦП – здесь можно получить подпись для электронного обмена данными.

Остались вопросы? Ответить на них вам помогут наши специалисты.

отличия и сходства экономических показателей

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Команда редакторов Promdevelop

Прежде чем узнать о том, в чем разница ключевой ставки и учётной, необходимо ознакомиться с их определениями, а также сферами применения.

Содержание статьи [развернуть]

Определение и применение

Ключевая ставка – определяет минимальный размер процента, по которому ЦБ РФ предоставляет денежные займы коммерческим банкам на одну неделю. Кроме того является максимальной показателем, при котором Центральный банк принимает депозиты от банковских организаций. Применяется для установления процента по банковским кредитам, а также оказывает серьёзное влияние на уровень инфляции и стоимость акций кредитных учреждений (см. Самые надежные российские банки по рейтингу Forbes).

Учётная  ставка – определяет размер годового процента, который взимает Центральный банк или любые другие государственные органы, занимающиеся кредитно-денежной политикой, за предоставление денежных займов коммерческим кредитным учреждениям. В основном такие кредиты предоставляются банкам на одну ночь, что позволяет им поддерживать ликвидность или исполнять имеющиеся обязательства. Является одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих регулировать экономическую ситуацию в стране.

Фискальный смысл

Учётная и ключевая ставка, разница между которыми, заключается  том числе в наделении учётной, фискальной функцией, проявляющейся в следующих моментах:

В случае неуплаты налога в отведённый срок, должнику начисляются штрафные санкции в размере 1/300 от учетной ставки ЦБ, ежедневно до момента полного погашения задолженности.

Если процент по вкладу превышает учётную ставку на 5% и больше, то такой вклад облагается НДФЛ.

Если в оформленном договоре о предоставлении денежного займа не прописана величина процента, то она устанавливается в соответствии со ставкой рефинансирования.

В случае если работодатель не выплачивает заработную плату, отпускные и т.д., то обязан выплачивать пени своим работникам, размер которых составляет – 1/300 ставки за каждый день до момента полного погашения долга перед работниками (Интересно! Не отпускают в отпуск — что делать? Виды отпусков и порядок предоставления).

Также большая часть штрафов, прописываемых в различных договорах частных организаций, устанавливается в соответствии с размером учётной ставки.

Ключевая ставка

Данный параметр напрямую влияет на установление процента по выдаваемым денежным займам для кредитных учреждений. Кроме того, оказывает значительное влияние на изменение инфляции для внутренней экономики страны. Размер ключевой ставки устанавливается Центральным банком РФ.

На текущий момент размер ключевой ставки, установленный в России, составляет 7. 25%.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Отличия ключевой ставки от учётной:

  • Значение. Ключевая ставка определяет максимальный показатель, который взимает ЦБ за предоставление денежных займов. Учетная ставка определяет коридор, по которому определяется процент по кредитам.
  • Проводимые операции. Осуществляется через внутридневные, ломбардные, нерыночные и овернайт кредиты. Отличие ключевой ставки заключается в том, что она используется в основном на аукционах РЕПО в течение одной недели.
  • Возможности. Ставка рефинансирования может использоваться в фискальных операциях.
  • Период использования. Изначально ЦБ использовал ставку рефинансирования (с 1992 по 2013), далее была введена ключевая ставка (с 2013 по настоящее время).

Теперь вы знаете, чем отличается ключевая ставка от учётной, а как меняется финансовая грамотность населения?

Сравнение двух инструментов регулирования денежной и кредитной политики

Денежно-кредитная политика – одно из направлений политики государства в сфере экономики. Управляется ЦБ совместно с правительством страны посредством различных мероприятий, направленных на организацию денежных и кредитных отношений.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

  • При снижении учётного показателя осуществляется стимулирование экономики, что приводит к увеличению спроса на товары и услуги, следовательно, ведёт к экономическому росту.
  • Изменения в ключевой ставке напрямую влияют на уровень инфляции в стране, а также определяет процент по кредитам, выдаваемых коммерческими кредитными учреждениями.

Период применения и законодательные акты

  • Ставка рефинансирования была введена в 1992 году.
  • Ключевая ставка была введена в 2013 году.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

С целью сдержать повышение инфляции, ЦБ проводит политику, направленную на повышение указанных показателей. Таким образом при высоком показателе представленного инструмента, происходит рост процентов по выдаваемым кредитам. В результате кредитов берут меньше, что приводит к уменьшению количества денег, находящихся в обороте. Чем меньше денег в обороте, тем дороже они становятся, соответственно, рост инфляции прекращается.

Как открыть счет в иностранном банке и почему счета в США надежнее, чем в Швейцарии?

Какова роль ставки ЦБ

Данный экономический инструмент в настоящий момент выполняет роль одного из важнейших индикаторов денежно-кредитной политики, проводимой в стране. Кроме того, она применяется в сфере налогообложения, для расчёта пени.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования

Изначально, представленные экономические показатели имели значительные различия между собой. Однако, начиная с 2016 года, они были уравнены между собой.

История изменений, проводимых ЦБ РФ

  • Изначально ключевая ставка была введена в 2013 году и её размер на тот момент составлял 5.5% годовых.
  • В дальнейшем происходил постепенный рост, до того момента пока размер процента не составил 17% годовых, что произошло в 2014 году. Данный показатель на текущий момент является самым большим за всю историю существования данного экономического показателя.
  • В период с 2015 года по настоящее время отмечается постепенное уменьшение процента. Настоящий размер составляет 7.25% годовых.

Почему банки блокируют счета? Блокировка счетов юридических лиц малого бизнеса — Что делать?

Будет ли ЦБ предоставлять кредиты

ЦБ РФ предоставляет денежные займы только коммерческим банковским организациям в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, который определяется денежно-кредитной политикой государства.

Кредиты, выдаваемые Центральным банком:

  • Внутридневные.
  • Однодневные (овернайт).
  • Ломбардные.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику

Если вы собираетесь инвестировать свои денежные капиталы в российский бизнес, то вам необходимо ознакомиться со следующими важными параметрами.

Влияние мировых финансовых регуляторов

Ставки, регулируемые Центральными банками, являются одними из важнейших инструментов, которые напрямую влияют на экономическую ситуацию в стране и в мире. Наибольшее влияние на мировой финансовый рынок в настоящее время оказывают финансовые регуляторы следующих учреждений: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ, Банк Англии и Японии.

Так, любое заседание перечисленных организаций, а также принимаемые на этих заседаниях решения, могут серьёзно изменить ситуацию на мировом финансовом рынке в любую сторону.

Переход на ключевую ставку

Так как механизмы воздействия правительства на финансовый рынок постоянно совершенствуются, в результате этого появляются новые экономические инструменты. Так, в 2013 году ЦБ была введена ключевая ставка, а спустя три года к ней была приравнена и учётная. Благодаря этим изменения появился более удобный инструмент кредитно-денежной политики, который позволяет контролировать уровень инфляции в необходимых значениях.

О кредитных каникулах и условиях их получения

Ключевая ставка в отличие от ставки рефинансирования позволяет Центральному банку регулировать следующие экономические показатели страны:

  • Состояние банковской ликвидности.
  • Количество денежных средств в обороте внутри страны.
  • Темпы развития экономики.
  • Уровень инфляции.

Понижать или держать

К чему может привести снижение ставки:

Более доступные кредиты. Так как процентная ставка будет снижена, возможность получения кредита значительно возрастёт.

Развитие бизнеса внутри страны. Благодаря тому, что кредиты станут более доступными, начнётся быстрое развитие отечественного бизнеса (см. Господдержка малого бизнеса: субсидии, гранты, микрозаймы — советы эксперта).

Рост инфляции. За счёт предоставления большего количества кредитов, вырастет количество денежных средств в обороте. Так как денег станет больше, их стоимость начнёт снижаться, что приведёт к увеличению цен на различные товары, к росту инфляции.

Таким образом, резкое понижение ставки может привести к негативным последствиям для экономики страны. Поэтому необходимо проводить сбалансированную политику по плавному снижению процента, чем в настоящее время и занимается ЦБ РФ.

Carry Trade в России

Carry Trade – это стратегия, в соответствии с которой можно получить определённую прибыль, торгуя на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Такими операциями занимаются инвесторы, имеющие в наличии большие суммы денег.

В каких странах выгодно заниматься Carry Trade?

В настоящий момент большинство инвесторов для проведения представленной стратегии, выбирают следующие страны: Египет, ЮАР, Турция, Аргентина, Бразилия и Россия. Перечисленные страны подходят для Carry Trade за счёт того, что разница между их процентами и США составляет примерно 8%.

Как улучшить уровень финансовой грамотности и благосостояние населения России

Выгодно ли заниматься Carry Trade в России?

Российский рынок нельзя рассматривать в качестве надёжных и долгосрочных вложений, так как в истории России не раз происходили ситуации, в результате которых инвесторы теряли огромные суммы денег и не могли их компенсировать за счёт волатильности рынка. Так что рублевые активы обладают довольно большой степенью риска для долгосрочных инвестиций.

Интересные факты о ключевой ставке

  • В декабре 2014 года с целью предотвратить возросшие инфляционные риски, ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6.5%. Такое изменение было самым большим за всю историю ключевой ставки в России.
  • Максимальная ключевая ставка в России составляла 17%. Действовала в период с 2014 по 2015 годы.
  • Ключевая ставка и ставка рефинансирования были уравнены между собой в 2016 году, отличия в процентах между ними на данный момент не существует.

Ставка рефинансирования ключевая в чем разница. Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Так, изучение политики, которую проводит ЦБ на настоящий момент, можно с уверенностью сказать, что проблема растущих невыплат растет, как и сложность управления инфляцией в стране.

Начиная с 2016 года главный ЦБ планирует скорректировать оба понятия, чтобы КС и СР были на одном уровне. Естественным исходом дела стало поднятие процентных ставок для населения коммерческими банками. Так, вклады в рублях, которые превышают СР на 5%, должны облагаться налогом. Ситуация же для вкладчиков не самая приятная – они должны будут платить налог больше 35%.

Нефтяные цены весьма нестабильны, что также приводит к увеличению потребительских цен. Ситуация на мировом рынке сырья ухудшается, а значит, российская экономика должна адаптироваться.

В случае дальнейшего ухудшения ситуации и появления новых инфляционных рисков, кредитная политика будет ужесточаться ЦБ страны. На следующем заседании директоров, которое состоялось 18 марта 2016 года, был вынесен на повторное рассмотрение вопрос об уровне ключевого тарифа.

Индикаторами денежно-кредитной политики государства являются ключевая ставка и ставка рефинансирования ЦБ РФ.

Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики:

Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам. С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России:

Многих жителей России волнует разразившийся в декабре 2014 валютный кризис. Причины его в известных геополитических событиях, после которых были введены санкции против России, спровоцировавшее резкое падение рубля. В середине декабря Банк России существенно увеличил размер ключевой ставки с 10,5% до 17% годовых. В течение двух предшествующих лет она составляла 7-8%.

Все жители нашей страны слышали об этом, но о причинах такого увеличения Центробанком ключевой ставки догадываются не многие. Те российские граждане, которые хранят свои деньги в банке, успели обратить внимание, что банки стали предлагать высокие ставки по депозитным вкладам до 20% годовых.

Но как связаны эти два события, а также в чем отличие ключевой ставки от другого базового понятия — ставка рефинансирования, немногим известно.

Влияние ключевой ставки

Ключевая ставка — ставка ЦБ, которую он устанавливает для коммерческих банков, выдавая им краткосрочные кредиты сроком на 1 неделю. Под эту же ставку Банк России принимает депозиты от банков в нацвалюте. Это один из влиятельных инструментов Центробанка для воздействия на финансово-кредитную систему страны, введенный в 2013 году.


Размер ключевой ставки влияет на размер суммы, которую коммерческие банки обязаны будут заплатить за полученные на короткий период деньги. В связи со значительным ростом ключевой ставки банки лишились возможности скупать у населения валюту на деньги, взятые у ЦБ, поэтому курс рубля перестал так резко падать, а иностранные валюты, соответственно, расти.

Но кредиты, особенно краткосрочные, стали дорожать, что очень негативно скажется на финансовом состоянии как организаций-заемщиков, так и кредитующих их банков.

Роль ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования — самая главная ставка Центробанка, основной финансовый инструмент, связанный с законодательными актами и введенный в действие в 1992 году.

Главное отличие ставки рефинансирования от ключевой заключается в применении ставки рефинансирования для долгосрочных кредитов. Под эту ставку Центробанк кредитует коммерческие банки под % в годовом исчислении.

Ниже этой ставки коммерческие банки не будут выдавать кредиты, потому что превышение процентов по кредитам, которые выдает банк и процентной ставкой рефинансирования составляет его прибыль.


Ключевая ставка влияет на краткосрочные обязательства банков перед Центробанком, а ставка рефинансирования — на долгосрочные. Помимо экономической функции, ставка рефинансирования выполняет и фискальную роль в экономике:

  • Она используется в расчете штрафов и пеней при неуплате налога или задержке зарплаты.
  • К ней привязано налогообложение вкладов: при превышении процентов по рублевым депозитам на 10 пунктов свыше ставки рефинансирования (8,25+10%) эти проценты считаются доходом и облагаются НДФЛ по ставке 35%.

В настоящее время все чаще звучат слова «ключевая ставка», «рефинансирование». При этом эти понятия зачастую путают даже профессионалы, не говоря о «простых смертных».

Центробанк, как регулятор денежно-кредитной политики государства, имеет для этого определенные инструменты. Одним из основных является учетная ставка. Но в настоящее время под это понятие попадают две разных по своим функциям ставки: ключевая и рефинансирования. Обе имеют одинаковую величину и трудно понять, в чем их разница, для чего они используются.

Так, даже министр финансов иногда в своих речах, говоря о ключевой ставке, употреблял понятие «ставка рефинансирования».

Простыми словами о двух ставках

Казалось бы, оба показателя означают одно и то же, а именно: процент, по которому Центробанк финансирует коммерческие банки.

Однако есть некоторые нюансы, которые отличают одно понятие от другого.

Прежде чем детально разбираться в отличии ставки рефинансирования от ключевой, целесообразно дать простое определение им обеим.

Итак, в последнее время возникает путаница между следующими понятиями:

  1. Ключевая ставка.
    Она представляет собой минимально допустимый процент, по которому главный банк страны предоставляет финансирование кредитным учреждениям на срок одну неделю.
  2. Ставка рефинансирования.
    Она в основном имеет лишь справочное значение, к которому привязаны законодательные акты страны.

От величины данного индикатора зависит расчет штрафов. Так, многие контрагенты при составлении договоров прописывают необходимость выплаты штрафов и других санкций в процентном соотношении от величины ставки рефинансирования, которая до 01.01.2019 составляла 7,75%.

Чем ставка рефинансирования отличается от ключевой

Несмотря на одинаковый размер, каждая ставка имеет свое определение и выполняет свои задачи.

Ключевая ставка

Ключевая ставка отражает минимальную процентную ставку, установленную Центробанком при кредитовании коммерческих банков. Характеризуется динамичностью и высокой частотой пересмотра (минимальный – раз в неделю). Изменение ее величины влияет на экономику за счет увеличения или уменьшения кредитов, выдаваемых коммерческими банками. Увеличение ставки делает кредиты дорогими, что снижает давление денежной массы и сдерживает рост инфляции.

Ярким примером воздействия на инфляционные процессы изменением ключевой ставки стал период с конца 2014 года, когда ставка достигла своего максимума в 17%. Это было обусловлено резким снижением курса рубля и угрозой скачка инфляции. Такой подъем продержался недолго, и уже в начале 2015 года ставка начала снижаться, достигнув в августе 11%. В тот период изменение было оправдано, задача сдерживания инфляции была выполнена. Но такие резкие скачки негативно отражаются на экономике. Повышение ключевой ставки, а, следовательно, удорожание кредитов, уменьшает их доступность и снижает темпы роста. Особенно сильно это отражается на малом и среднем бизнесе.

Величина ключевой ставки интересна не только бизнесменам, она непосредственно оказывает влияние и на простых граждан. Чем выше значение, тем выгоднее вкладывать деньги на банковские депозиты. Это тоже оказывает влияние на инфляцию, люди заинтересованы нести деньги в банк, снижая свободную денежную массу.

Получается, что у Центробанка при определении величины ключевой ставки стоит задача найти золотую середину, когда у бизнеса будет возможность получать кредиты на развитие по приемлемым ценам, но сдерживать рост свободных денег и, соответственно, инфляции.

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования ― эта учетная ставка определяет величину процентов, которые коммерческие банки должны выплатить Центробанку за пользование деньгами в течение года. То есть она также определяет стоимость кредитов для коммерческих банков, но на долгий период, что при ее введении использовалось для регулирования инфляционных процессов.

Со времени введения ставка рефинансирования претерпевала порой очень резкие изменения. Изначально ее размер составлял 20%, но в сложные 90-е годы с резкими изменениями курса рубля, быстрым ростом инфляции мог достигать 200% и выше. По мере стабилизации экономики размер ставки снижался и пришел к приемлемой для всех величине 8,25% в 2012 г.

Ставка рефинансирования используется и в фискальной политике для определения размеров пени и штрафов, исчисления НДФЛ при получении доходов от вкладов, превышающих учетную ставку плюс 5%. Размер ставки становится определяющим при начислении штрафов за неисполнение обязательств по договорам.

О необходимости заменить «ставку рефинансирования» на понятие «ключевая ставка» узнайте из видео.

Динамика ключевой ставки

Ставка рефинансирования появилась в России в 1992 году. В то время именно ее величина определяла стоимость заемных средств. Тогда же она стала ориентиром для расчета штрафов и пеней в налоговой системе, пеней для просроченных платежей в сфере коммунальных услуг.

Период Значение
14 сентября 2012 г. — 31 декабря 2015 г. 8,25
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г. 8
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г. 8,25
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г. 8
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г. 7,75
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г. 8
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г. 8,25
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г. 8,5
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г. 8,75
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г. 9
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г. 9,5
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г. 10
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г. 10,5
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г. 10,75
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г. 11
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г. 11,5
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г. 12
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г. 12,5
1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г. 13
12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г. 12
14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г. 11
10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г. 10,75
29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г. 10,5
4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г. 10,25
19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г. 10
29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г. 10,5
23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г. 11
26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г. 11,5
26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г. 12
15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г. 13
15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г. 14
21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г. 16
17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г. 18
7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г. 21
9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г. 23
4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г. 25
10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г. 28
21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г. 33
7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г. 38
24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г. 45
10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г. 55
24 июля 1998 г. — 9 июня 1999 г. 60
29 июня 1998 г. — 23 июля 1998 г. 80
5 июня 1998 г. — 28 июня 1998 г. 60
27 мая 1998 г. — 4 июня 1998 г. 150
19 мая 1998 г. — 26 мая 1998 г. 50
16 марта 1998 г. — 18 мая 1998 г. 30
2 марта 1998 г. — 15 марта 1998 г. 36
17 февраля 1998 г. — 1 марта 1998 г. 39
2 февраля 1998 г. — 16 февраля 1998 г. 42
11 ноября 1997 г. — 1 февраля 1998 г. 28
6 октября 1997 г. — 10 ноября 1997 г. 21
16 июня 1997 г. — 5 октября 1997 г. 24
28 апреля 1997 г. — 15 июня 1997 г. 36
10 февраля 1997 г. — 27 апреля 1997 г. 42
2 декабря 1996 г. — 9 февраля 1997 г. 48
21 октября 1996 г. — 1 декабря 1996 г. 60
19 августа 1996 г. — 20 октября 1996 г. 80
24 июля 1996 г. — 18 августа 1996 г. 110
10 февраля 1996 г. — 23 июля 1996 г. 120
1 декабря 1995 г. — 9 февраля 1996 г. 160
24 октября 1995 г. — 30 ноября 1995 г. 170
19 июня 1995 г. — 23 октября 1995 г. 180
16 мая 1995 г. — 18 июня 1995 г. 195
6 января 1995 г. — 15 мая 1995 г. 200
17 ноября 1994 г. — 5 января 1995 г. 180
12 октября 1994 г. — 16 ноября 1994 г. 170
23 августа 1994 г. — 11 октября 1994 г. 130
1 августа 1994 г. — 22 августа 1994 г. 150
30 июня 1994 г. — 31 июля 1994 г. 155
22 июня 1994 г. — 29 июня 1994 г. 170
2 июня 1994 г. — 21 июня 1994 г. 185
17 мая 1994 г. — 1 июня 1994 г. 200
29 апреля 1994 г. — 16 мая 1994 г. 205
15 октября 1993 г. — 28 апреля 1994 г. 210
23 сентября 1993 г. — 14 октября 1993 г. 180
15 июля 1993 г. — 22 сентября 1993 г. 170
29 июня 1993 г. — 14 июля 1993 г. 140
22 июня 1993 г. — 28 июня 1993 г. 120
2 июня 1993 г. — 21 июня 1993 г. 110
30 марта 1993 г. — 1 июня 1993 г. 100
23 мая 1992 г. — 29 марта 1993 г. 80
10 апреля 1992 г. — 22 мая 1992 г. 50
1 января 1992 г. — 9 апреля 1992 г. 20

В 2013 году была введена ключевая ставка для более агрессивного способа влияния на инфляционные процессы. Размер ключевой ставки при введении был 5,5%, что говорило о заинтересованности государства в обеспечении бизнеса недорогими кредитами, увеличении инвестиционной привлекательности.

Период Значение
17 декабря 2018 г. 7,75
17 сентября 2018 г. — 16 декабря 2018 г. 7,50
26 марта 2018 г. — 16 сентября 2018 г. 7,25
12 февраля 2018 г. — 25 марта 2018 г. 7,50
18 декабря 2017 г. — 11 февраля 2018 г. 7,75
30 октября 2017 г. — 17 декабря 2017 г. 8,25
18 сентября 2017 г. — 29 октября 2017 г. 8,50
19 июня 2017 г. — 17 сентября 2017 г. 9,00
2 мая 2017 г. — 18 июня 2017 г. 9,25
27 марта 2017 г. — 1 мая 2017 г. 9,75
19 сентября 2016 г. — 26 марта 2017 г. 10,00
14 июня 2016 г. — 18 сентября 2016 г. 10,50
3 августа 2015 г. — 13 июня 2016 г. 11,00
16 июня 2015 г. — 2 августа 2015 г. 11,50
5 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г. 12,50
16 марта 2015 г. — 4 мая 2015 г. 14,00
2 февраля 2015 г. — 15 марта 2015 г. 15,00
16 декабря 2014 г. — 1 февраля 2015 г. 17,00
12 декабря 2014 г. — 15 декабря 2014 г. 10,50
5 ноября 2014 г. — 11 декабря 2014 г. 9,50
28 июля 2014 г. — 4 ноября 2014 г. 8,00
28 апреля 2014 г. — 27 июля 2014 г. 7,50
3 марта 2014 г. — 27 апреля 2014 г. 7,00
13 сентября 2013 г. — 2 марта 2014 г. 5,50

После введения ключевой ставка рефинансирования утратила функцию регулятора стоимости кредитов, сохраняя роль индикатора для расчетов. Длительное время величина ставки рефинансирования оставалась неизменной с 2013 по 2016 год на уровне 8,25%. И только с 1 января 2016 года ЦБ РФ постановил, что ставка рефинансирования приравнивается к ключевой.

Заключение

Если подытожить вышенаписанное, то можно определить, в чем именно отличие этих двух учетных ставок:

  1. Ключевая ставка выступает в роли инструмента Центробанка для формирования денежно-кредитной политики государства.
  2. Ставка рефинансирования не может оказывать никакого влияния на проводимую ЦБ РФ политику.
  3. Ставка рефинансирования остается в роли индикатора или справочного материала, используемого для вычисления штрафов и пени. Ее сохранение позволило не менять текст многих законодательных документов, в том числе и Налогового кодекса РФ.

В настоящее время величина обеих ставок составляет 7,75%.

О ключевой ставке ЦБ РФ узнайте из видео.

Вконтакте

У Правительства есть несколько финансовых инструментов для влияния на банковскую политику. Чтобы влиять на экономику страны, нужно учитывать факторы, помогающие воздействовать на уровень ставок по кредитно-депозитным процентам, складывающимся в стране в результате рыночной экономики.

Центральный банк РФ устанавливает процентную ставку, по которой он намерен осуществлять кредитование коммерческих банковских структур. Именно она называется ключевой ставкой .

Рассмотрим, какое она имеет значение, по каким принципам устанавливается, на что влияет и чем отличается от сходных понятий, таких, как ставка рефинансирования.

Ключевая ставка – кредитно-депозитный инструмент

Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:

  • минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
  • максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.

СПРАВКА! Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.

Упрощенно можно определить ключевую ставку как «оптовую стоимость», по которой банки как бы приобретают кредиты у ЦБ, а затем распределяют их уже по «розничной стоимости». Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.

История российской ключевой ставки

До сентября 2013 года такого понятия, как «ключевая ставка» в российской экономической системе не применялось.

  1. Впервые значение ключевой ставки в Российской Федерации было установлено в 2013 году решением от 13 сентября, она составляла 5,5% в год.
  2. Спустя почти год (03.03.2014) ее повысили до 7% годовых. Причиной такого резкого повышения стал слишком быстрый годовой прирост цен для потребителей (более 6%, тогда как планировался показатель, не превышающий 4%). Чтобы приблизить ситуацию к концу 2014 года к планируемой, и было предпринято повышение ключевой ставки.
  3. Принятая мера не дала ожидаемого эффекта, инфляционный риск остался высоким. Поэтому ЦБ РФ пошел на дальнейшее повышение ставки – 28.04.2014г. она составила 7,5% годовых.
  4. Через 3 месяца снова понадобилось повышение до 8%.
  5. Прогрессирование инфляции вынудило снова поднять уровень сразу на 1,5% ­– это случилось 05.11.2014 г.
  6. В декабре уходящего 2014 года пришлось пойти на экстренные сильнодействующие меры и сначала поднять ставку на 1%, а потом повысить сразу на несколько пунктов – до 17%. На бирже эти дни получили символические названия «Черный понедельник» и «Черный вторник».
  7. Когда инфляционная ситуация несколько стабилизировалась, ставку оказалось возможным снизить, что было сделано в феврале 2015г. – она стала 15%.
  8. С 16 марта 2015г. произошло еще одно снижение – до 14%.
  9. В апреле ключевая ставка утратила еще 1,5%.
  10. 16. 06.2015 ставка равнялась 11,5% в год, а уже в августе упала до 11%. Совет директоров Центробанка решил сохранять ее на этом уровне, пока позволит экономическая ситуация.
  11. Установленная ставка продержалась почти год – до 13 июня 2016г., когда ее снизили еще на 0,5%.
  12. Еще на 0,5% ставка снизилась в июне 2016 года.
  13. С сентября 2016 года принято решение снизить ставку до 10% в год.
  14. С 27 марта 2017 года ставка вновь понизилась до 9,75%.
  15. Очередное понижение на 0,5% со 2 мая 2017 года.
  16. Через полтора месяца вновь произошло очередное снижение на 0,5%.
  17. С 18 сентября по решению Банка России ставка снизилась до 8,50%.
  18. С 30 октября вновь понижение на 0,25 пункта.
  19. Шестое в 2017 году по счету снижение ключевой ставки до уровня 7,75% с 18 декабря.
  20. В феврале 2018 года ставка еще раз снизилась на 0,25 пункта.
  21. В марте ставка продолжила падение еще на 0,25%.
  22. Первое повышение ставки на 0,25 пункта со времён 2014 года случилось в августе 2018.
  23. В декабре 2018 года произошло ещё одно повышение ставки на 0,25 пункта.

Те же данные, но теперь в наглядной сводной таблице:

Период Ключевая ставка (%) Нормативный документ
17.12.2018 — сегодня 7,75 Информация Банка России от 14.12.2018
17.09.2018 — 16.12.2018 7,50 Информация Банка России от 14.09.2018
26.03.2018 — 16.09.2018 7,25 Информация Банка России от 23.03.2018
12.02.2018 — 25.03.2018 7,50 Информация Банка России от 09.02.2018
18.12.2017 — 11.02.2018 7,75 Информация Банка России от 15.12.2017
30.10.2017 — 17.12.2017 8,25 Информация Банка России от 27.10.2017
18.09.2017 — 29.10.2017 8,50 Информация Банка России от 15.09.2017
19. 06.2017 — 17.09.2017 9,00 Информация Банка России от 16.06.2017
02.05.2017 — 18.06.2017 9,25 Информация Банка России от 28.04.2017
27.03.2017 — 01.05.2017 9,75 Информация Банка России от 24.03.2017
19.09.2016 — 26.03.2017 10,00 Информация Банка России от 16.09.2016
14.06.2016 — 18.09.2016 10,50 Информация Банка России от 10.06.2016
03.08.2015 — 13.06.2016 11,00 Информация Банка России от 31.07.2015
16.06.2015 — 02.08.2015 11,50 Информация Банка России от 15.06.2015
05.05.2015 — 15.06.2015 12,50 Информация Банка России от 30.04.2015
16.03.2015 — 04.05.2015 14,00 Информация Банка России от 13.03.2015
02.02.2015 — 15.03.2015 15,00 Информация Банка России от 30. 01.2015
16.12.2014 — 01.02.2015 17,00 Информация Банка России от 16.12.2014
12.12.2014 — 15.12.2014 10,50 Информация Банка России от 11.12.2014
05.11.2014 — 11.12.2014 9,50 Информация Банка России от 31.10.2014
28.07.2014 — 04.11.2014 8,00 Информация Банка России от 25.07.2014
28.04.2014 — 27.07.2014 7,50 Информация Банка России от 25.04.2014
03.03.2014 — 27.04.2014 7,00 Информация Банка России от 03.03.2014
13.09.2013 — 02.03.2014 5,50 Информация Банка России от 13.09.2013

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! По уровню колебаний ключевой ставки легко сделать выбор о степени стабильности национальной валюты.

Чем ниже, тем лучше

Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.

По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.

Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.

Повышение ключевой ставки – это как рост температуры у больного, говорит о некоем экономическом кризисе. Кредиты становится брать слишком дорого. А это значит, что негде брать средства на развитие бизнеса. Происходит «замораживание» экономики.

Зачем Правительство повышает ключевую ставку?

Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?

Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.

Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.

Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.

Не путайте ключевую ставку и ставку рефинансирования

Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.

Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:

  • «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
  • «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
  • «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.

Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:

  • начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
  • вычисления налоговых пеней за просрочку;
  • основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
  • для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 7,75% годовых.

История изменения ставки рефинансирования

Период Ставка рефинансирования (%) Нормативный документ
14.09.2012 — 31.12.2015 8,25 Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у
26.12.2011 — 13.09.2012 8 Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У
03.05.2011 — 25.12.2011 8,25 Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У
28.02.2011 — 02.05.2011 8 Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У
01.06.2010 — 27.02.2011 7,75 Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У
30.04.2010 — 31.05.2010 8 Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У
29.03.2010 — 29.04.2010 8,25 Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У
24.02.2010 — 28.03.2010 8,5 Указание Банка России от 19. 02.2010 N 2399-У
28.12.2009 — 23.02.2010 8,75 Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У
25.11.2009 — 27.12.2009 9 Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У
30.10.2009 — 24.11.2009 9,5 Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У
30.09.2009 — 29.10.2009 10 Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У
15.09.2009 — 29.09.2009 10,5 Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У
10.08.2009 — 14.09.2009 10,75 Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У
13.07.2009 — 09.08.2009 11 Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У
05.06.2009 — 12.07.2009 11,5 Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У
14.05.2009 — 04.06.2009 12 Указание Банка России от 13. 05.2009 N 2230-У
24.04.2009 — 13.05.2009 12,5 Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У
01.12.2008 — 23.04.2009 13 Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У
12.11.2008 — 30.11.2008 12 Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У
14.07.2008 — 11.11.2008 11 Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У
10.06.2008 — 13.07.2008 10,75 Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У
29.04.2008 — 09.06.2008 10,5 Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У
04.02.2008 — 28.04.2008 10,25 Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У
19.06.2007 — 03.02.2008 10 Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У
29.01.2007 — 18.06.2007 10,5 Телеграмма Банка России от 26. 01.2007 N 1788-У
23.10.2006 — 28.01.2007 11 Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У
26.06.2006 — 22.10.2006 11,5 Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У
26.12.2005 — 25.06.2006 12 Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У
15.06.2004 — 25.12.2005 13 Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У
15.01.2004 — 14.06.2004 14 Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У
21.06.2003 — 14.01.2004 16 Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У
17.02.2003 — 20.06.2003 18 Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У
07.08.2002 — 16.02.2003 21 Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У
09.04.2002 — 06.08.2002 23 Телеграмма Банка России от 08. 04.2002 N 1133-У
04.11.2000 — 08.04.2002 25 Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У
10.07.2000 — 03.11.2000 28 Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У
21.03.2000 — 09.07.2000 33 Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У
07.03.2000 — 20.03.2000 38 Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У
24.01.2000 — 06.03.2000 45 Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У
10.06.1999 — 23.01.2000 55 Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У
24.07.1998 — 09.06.1999 60 Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У
29.06.1998 — 23.07.1998 80 Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У
05.06.1998 — 28.06.1998 60 Телеграмма Банка России от 04. 06.98 N 252-У
27.05.1998 — 04.06.1998 150 Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У
19.05.1998 — 26.05.1998 50 Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У
16.03.1998 — 18.05.1998 30 Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У
02.03.1998 — 15.03.1998 36 Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У
17.02.1998 — 01.03.1998 39 Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У
02.02.1998 — 16.02.1998 42 Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У
11.11.1997 — 01.02.1998 28 Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У
06.10.1997 — 10.11.1997 21 Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97
16.06.1997 — 05.10.1997 24 Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97
28. 04.1997 — 15.06.1997 36 Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97
10.02.1997 — 27.04.1997 42 Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97
02.12.1996 — 09.02.1997 48 Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96
21.10.1996 — 01.12.1996 60 Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96
19.08.1996 — 20.10.1996 80 Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96
24.07.1996 — 18.08.1996 110 Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96
10.02.1996 — 23.07.1996 120 Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96
01.12.1995 — 09.02.1996 160 Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95
24.10.1995 — 30.11.1995 170 Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95
19.06. 1995 — 23.10.1995 180 Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95
16.05.1995 — 18.06.1995 195 Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95
06.01.1995 — 15.05.1995 200 Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95
17.11.1994 — 05.01.1995 180 Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94
12.10.1994 — 16.11.1994 170 Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94
23.08.1994 — 11.10.1994 130 Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94
01.08.1994 — 22.08.1994 150 Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94
30.06.1994 — 31.07.1994 155 Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94
22.06.1994 — 29.06.1994 170 Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94
02. 06.1994 — 21.06.1994 185 Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94
17.05.1994 — 01.06.1994 200 Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94
29.04.1994 — 16.05.1994 205 Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94
15.10.1993 — 28.04.1994 210 Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93
23.09.1993 — 14.10.1993 180 Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93
15.07.1993 — 22.09.1993 170 Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93
29.06.1993 — 14.07.1993 140 Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93
22.06.1993 — 28.06.1993 120 Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93
02.06.1993 — 21.06.1993 110 Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93
30.03.1993 — 01.06.1993 100 Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93
23.05.1992 — 29.03.1993 80 Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156
10.04.1992 — 22.05.1992 50 Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92
01.01.1992 — 09.04.1992 20 Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91

Кстати, узнать сумму пени по ставке рефинансирования вам поможет наш специальный

Ключевая ставка в других странах

В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.

Есть к чему стремиться, не правда ли?

Ставки рычагов контроля финансовой деятельности не входят в информационный круг 90% граждан любой страны мира, однако они напрямую влияют на цены, зарплаты, и общий уровень жизни в стране. По большому счету, тяжело представить, что в жизни обычного жителя города не зависит от этих ставок.

На первый взгляд, ставка рефинансирования и ключевая ставка почти идентичны, однако для грамотного экономиста различия огромны, поэтому эта статься будет посвящена разбору тонкостей и нюансов, и будет состоять из дефиниций каждого понятия и попунктового разбора расхождений.

Что это такое

Так или иначе, рефинансирование, как покрытие старых кредитов новыми кредитами такое же по возрасту как и сами деньги, и было известно еще в древнем Вавилоне. Нас интересует именно процесс, в котором центробанк или похожий орган кредитует другие банки, для обеспечения их потребностей, в основном кредитов.

На практике это выглядит так. Для дачи кредита банк должен обладать финансовым ресурсом (обычно под ним рассматривают депозиты), однако депозитная масса изменчива и может сильно колебаться. Это приводит к невозможности обслуживать кредиты, выдавать новые, а иногда и возвращать депозиты, то есть к банкротствам. Поэтому, банки прибегают к рефинансированию, берут кредит у центрального банка, и добавляют сумму кредита к сумме депозитного портфеля. Годовой процент по этому кредиту как раз называют ставкой рефинансирования .

Она, как и любой процент по кредиту, выступает главным параметром привлекательности этого вида кредитов. Но также включается в формулы расчета разного рода процентов, пеней, и штрафов. И является важным показателем для расчетов в моделях теоретической экономики. Ставка рефинансирования, стандартная мировая практика в банковской среде.

Ключевая ставка — это минимальный процент , по которому Центробанк РФ, на основе РЕПО аукционов, предоставляет кредиты банкам, на срок в 1 неделю (7 дней), и также это максимальная ставка депозитов в ЦБ РФ для коммерческих банков. Она была введена в действие 13.09.2013г. Эта информация изложена в документе «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики» от 13.09.2013 г.

Также, вместе с введением ключевой ставки, в правовое поле было введено понятие процентного коридора, который представляет собой шаг два процентных пункта от ключевой ставки и обе стороны. Также к ключевой ставке подвязываются плавающие ставки заимствования.

Зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева добавила, что эта ставка также имеет функции инфляционного таргетирования , и проведения денежно кредитной политики. Таким образом, обе ставки, это инструменты регулирования ЦБ РФ денежно кредитной политики в разное время.

Основные отличия ключевой ставки от ставки рефинансирования

Хоть и представляя собой почти сходные понятия, и являясь инструментом регулирования денежной и кредитной политики в РФ, (к тому же в связи с указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» » с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования Банка России приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определённому на соответствующую дату. И с 14.06.2016 обе ставки равняются 10.5% годовых), эти два понятия имеет смысл различать.

Ниже представлены основные различия:

  1. Основное значение . Если ставка рефинансирования показывала верхнюю предельную ставку по операциям ЦБ РФ, то ключевая ставка определяет коридор, в котором находятся цены, по которым ЦБ РФ вмешивается в финансовую жизнь через предоставление и изятие из оборота ликвидности.
  2. Проводимые операции . Если Ставка рефинансирования приводилась в действие через внутридневные кредиты, ломбардные кредиты, кредиты под ценные металлы и нерыночные активы, и кредиты «овернайт». То ключевая ставка используется на аукционах РЕПО сроком в 7 календарных дней.

Дополнительные возможности . Ставка рефинансирования, помимо использования в статистической и теоретической экономике использовалась в многих фискальных и других подобных операциях, например:

  • Ежедневная пеня, за несвоевременную уплату налогов и сборов, а также штрафные санкции за каждый день просрочки по выплате зарплаты, отпускных, больничный и других начислений, представляет собой 1/300 ставки рефинансирования.
  • Необходимость платить налог по вкладам определяется как ставка + 5% в рублях и ставка + 9% в иностранной валюте.
  • Если при составлении договора займа не указывался процент, то он приравнивается к ставке рефинансирования на день заключения договоров.

Ключевая ставка определяет только регламентированные (ст. 296 НК РФ) интервалы предельных значений долговых обязательств.
Период применения и законодательные акты.

Ставка рефинансирования была введена 1 января 1992 г. Телеграммой ЦБР от 29.12.91 № 216-91 и прекратила действие 13 сентября 2013 г. А ключевая ставка действует с 13 сентября 2013 г. по настоящее время и введена информацией «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики» от 13.09.2013 г.

Таким образом, хоть и имеющие на данный момент одинаковое значение, эти ставки представляют различные экономические инструменты, которые нельзя смешивать.

Как основной инструмент экономического регулирования в политике денежного кредитования РФ до сентября 2013 года выступала ставка рефинансирования. Начиная с сентября, появилось новый макроэкономический инструмент – ключевая ставка. Ключевая ставка и ставка рефинансирования составляют основу экономического регулирования. Но, с недавних пор величина ставки рефинансирования служит, скорее, справочной информацией, а основным индикатором является ключевая ставка .

Ставка рефинансирования, что это?

Ставка рефинансирования – представлена индикативной ставкой, актуальной при расчете налогов, пени, штрафов. На декабрь 2014 года величина ставки рефинансирования составляет 8,25%.

В соответствии с законодательством России ставка рефинансирования принимается во внимание при расчете пеней, налогов, штрафов, при расчете налоговой ставки, банковских вкладов. В настоящее время показатель ставки рефинансирования формально не участвует в формировании фактических ставок, на основе которых Центральный Банк кредитует коммерческие структуры, страховые и кредитные организации. Ставка рефинансирования осталась на неизменном уровне — 8,25% с сентября 2012 года. Всю историю колебаний ставки рефинансирования можно просмотреть на сайте ЦБ.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка – это еще один показатель, в соответствии с которым ЦБ РФ кредитует коммерческие организации. С 16 декабря 2014 года ключевая ставка составляет 17%.

Все коммерческие банки кредитуются ЦБ сроком на одну неделю, основываясь на ключевой ставке. По такой же ставке Центробанк принимает депозиты от коммерческих банков. Ключевая ставка является важным инструментом ЦБ РФ при регулировании экономикой. Повысив ключевую ставку, Банк России пытается стабилизировать сложившуюся ситуацию на финансовом рынке. Только время покажет, насколько эта стратегия удачна.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования, в чем разница?

Ключевая ставка и ставка рефинансирования существенно различаются. Ключевая ставка — 17% , а ставка рефинансирования – 8,25% . Таким образом, они различаются более чем в два раза выше. ЦБ открыто заявил, что ставка рефинансирования со временем сравняется с размером ключевой ставки.

К чему приведет повышение ключевой ставки?

16 декабря 2014 года принял решение о резком повышении ключевой ставки на 6,5% с целью борьбы с давлением на рубль. Повышение ключевой ставки приводит к росту фондирования банков, и росту ставок межбанковского рынка.

Кроме того, повышение ключевой ставки влечет к росту кредитных ставок, как для физических лиц, так и для юридических лиц. Ключевая ставка является основной ставкой, значение которой более определяющее для стоимости кредитов. В случае повышения ключевой ставки стоимость кредитов возрастет. Однако если не произойдет изменения ставок по вкладам, тогда рост ставок по кредитам для бизнеса не произойдет.

Ставка рефинансирования простыми словами

Понятие «ставка рефинансирования» существует уже давно. В последнее время оно используется реже и постепенно заменяется ключевой ставкой, но ряд функций до сих пор сохраняется именно за этим инструментом кредитно-денежной политики.

Ставка рефинансирования – это ставка, от размера которой изначально зависело, под какой процент коммерческие банки будут выдавать кредиты и принимать депозиты.

СР устанавливается Центральным банком. 

Небольшой пример. Если Банк России дает возможность банкам получить средства под 10%, те будут предлагать займы населению примерно под 15-17%. Разница – это прибыль финансового учреждения. Если Центральный банк решит увеличить проценты, коммерческие банки последуют примеру регулятора и сделают то же самое.

Кредит наличными от 5,5% на любые цели

В 2013 году Банк России ввел понятие «ключевой ставки», которая начала определять размер процентов для кредитования коммерческих банков. После этого количество функций, возложенных на СР заметно сократилось.

Отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования

Теперь стоит рассмотреть, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования, ведь они обе устанавливаются Банком России. Существует две основные причины, по которым финансовые учреждения обращаются в Центробанк для получения займа:

  1. Необходимость получить деньги для увеличения срока кредитования.
  2. Желание перекрыть текущий кредит новым.

Из этого становится понятным, что СР применяется во втором случае, когда заемщику необходимо перекредитоваться. 

В экономике большую роль играет ключевая ставка, так как она влияет на денежно-кредитную политику, способна воздействовать на уровень инфляции, ценность национальной валюты на мировом рынке и т. д. Тем временем СР более пассивная величина, влияющая на размер определенных налоговых начислений.

Другие функции СР

Расчет ставок для кредитов и депозитов – не единственное, на что влияет ставка рефинансирования. От нее зависят и другие экономические процессы. С учетом СР также рассчитываются налоговые выплаты, штрафы и пени:

  1. За просроченную налоговую выплату. Пеня равна 1/300 от размера СР за каждый день задержки. По аналогичному принципу рассчитывается пеня при задержках заработной платы или других выплат работодателем, если они предусмотрены Трудовым кодексом.
  2. Расчет необходимости оплаты налога за открытый депозит. Отдать часть денег налоговой необходимо в случаях, когда процент по вкладу превышает сумму СР + 5%.
  3. Если в кредитном договоре не указан размер процентной ставки, он автоматически приравнивается к величине СР на момент подписания соглашения.
  4. Размер неустойки за просрочку платежа по займу.

Также на СР ориентируются в случаях, когда необходимо рассчитать специальные выплаты для поддержки предпринимателей.

Кредит наличными по ставке 5% годовых

Действующая СР

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год составляет 4,25% годовых.

С конца 2018 года ключевая ставка и ставка рефинансирования имеют одинаковые значения.

Ключевые ставки в банках России. Ключевая ставка ЦБ РФ

Экономический рост большинства стран мира зависит от того, насколько грамотно проводится политика Центрального банка. Один из главных инструментов, задействованных ЦБ разных стран – это ключевая ставка.

Российский Центробанк не стал исключением. Но в практику своей работы он ввел этот термин сравнительно недавно, заменяя его в течение многих лет словосочетанием «ставка рефинансирования». Ключевая ставка становится одним из главных регуляторов экономики страны, превращается в предмет дискуссий между аналитиками финансового рынка. Есть эксперты, которые видят в ней инструмент, который, как в развитых странах, определяет основные векторы макроэкономического регулирования, позволяет расставлять приоритеты в управлении экономикой государства. Так ли это? Настолько ли велика предписываемая экспертами роль ключевой ставки Центробанка? Быть может, это и вовсе бесполезная цифра, применяемая властями только лишь для обоснования своих действий?

Ключевая ставка ЦБ – что это?

Ключевые ставки – значения, которые главные финансовые учреждения (чаще всего государственные центробанки) стран определяют для выдаваемых частным банкам кредитов (депозитов). Они имеют определенный срок действия. Данный финансовый инструмент позволяет оказывать непосредственное влияние на инфляцию, а также на торги национальной валюты.

Если, к примеру, ключевая ставка ЦБ РФ повышается, то вслед за этим, как считают некоторые экономисты, может произойти подорожание рубля по отношению к доллару и евро, сопровождающееся снижением уровня инфляции.

Отличия от ставки рефинансирования

Осенью 2013 года многие аналитики отметили новшество в политике Центрального банка России: ставка рефинансирования перестала быть главным индикатором стратегии этого финансового учреждения. ЦБ определил, что важнейший показатель для экономики – так называемая ключевая ставка. Согласно ей, Центробанк предоставляет ликвидность на недельный срок. Ставка рефинансирования и ключевая ставка – не одно и то же, однако первая не отменена ЦБ полностью – она продолжить задействоваться до 2016 года.

К тому моменту ее значение выровняется с показателем для второй. Аналитики некоторых банков считают, что подобная политика Центробанка вполне закономерна: недельные аукционы репо – самые популярные в финансовой системе страны, и именно ключевые ставки могут помочь определить фактическую цену тех денег, которые вбрасывает на рынок ЦБ. В то время как ставка рефинансирования, полагают аналитики, была по большей части индикативна.

Правило Тейлора в экономике России

Ключевые ставки составляют комплексную модель экономических индикаторов, работающую по так называемому правилу Тейлора. На него ориентируется большинство ЦБ зарубежных стран, формируя процентные ставки. В формуле Тейлора есть три основных показателя: инфляция, рост экономики и как таковые ставки. Достаточно легко вычислить оптимальное значение каждого из них, зная два оставшихся. Например, для осени 2013 года справедливым было бы значение ключевой ставки в 5,6-6,3%, исходя из показателей ВВП и уровня инфляции в России. Получается, что российские банкиры приближаются к западным стандартам понимания законов экономики.

Ставки в Европе

Ключевые ставки, как отмечено выше, применяются в большинстве банковских систем мира, в том числе и в странах Европы. Текущее их значение намного ниже, чем в России – сейчас ЕЦБ оперирует значениями менее 1%. Регулирование со стороны европейского Центробанка призвано улучшить текущее состояние экономики государств этой части света. ЕЦБ призван принимать решения о помощи кредитно-финансовым организациям Европы и ЕС в частности.

Эксперты отмечают, что в некоторых случаях возможно утверждение отрицательных ставок – это может положительно сказаться на кредитовании. Банки, получив доступ к дешевым займам, смогут, в свою очередь, облегчить получение денег со стороны национальных заемщиков – граждан, организаций, что в конечном итоге поможет снизить безработицу и стимулировать экономический рост. В числе негативных последствий введения отрицательных ставок отмечается следующее: есть вероятность, что реальная доходность банковских вкладов граждан может снизиться.

Ключевая ставка в России

Ключевая ставка ЦБ РФ, так же как и в Европе, — один из инструментов влияния на национальную экономику. Практика банковского регулирования в России знает случаи, когда ее значение повышалось сразу на несколько десятых пункта. К примеру, в конце апреля 2014 года советом директоров ЦБ РФ было принято решение увеличить ключевую ставку с 7% до 7,5%. Этот шаг Центробанк мотивировал тем, что изменились ожидания по инфляции. Если несколькими месяцами ранее целевой ее уровень был порядка 5% к концу 2014 года, то на момент корректировки ключевой ставки ожидания ЦБ стали несколько более пессимистичными.

Факторов изменения своих прогнозов Центробанк назвал несколько: динамика курса рубля, а также неблагоприятные условия на внешнеторговой арене для некоторых групп товаров. Аналитики отмечают, что Центробанк практикует так называемое льготное рефинансирование, когда кредиты выдаются кредитно-финансовым учреждения по ставке ниже, чем ключевая процентная ставка ЦБ РФ.

Аргументы за снижение ключевой ставки

Мнения в экспертной среде относительно политики Центробанка России в отношении ключевых ставок разделяются. Есть сторонники тезиса о необходимости понижения значений этого регулятивного финансового инструмента. Их основная аргументация строится на том, что риски замедления роста экономики страны гораздо выше тех, что связаны с инфляцией. Поэтому, когда ключевая ставка Банка России повышается, это может негативно сказаться на динамике ВВП. Тем более, что для уменьшения ее значения есть, полагают эксперты, значимые условия. Прежде всего, говорят аналитики, инфляция если и превысит ожидаемые значения, то не намного – можно ожидать, что к концу года она составит 6-6,5%. Это в исторической ретроспективе совершенно нормальные для экономики России цифры. Некоторые игроки политической арены предлагают подойти к взаимодействию между властью и Центробанком радикально: через особого рода законопроекты. Недавно такой проект был внесен в Госдуму, и согласно ему выдвигается предписание в адрес ЦБ: ключевая ставка не может иметь значение выше 1%. По мнению инициаторов этого законопроекта, текущие значения не позволяют организациям брать доступные кредиты, как это происходит во многих развитых странах.

Аргументы за повышение ключевой ставки

Есть в экспертной среде представители противоположной точки зрения – они считают, что ключевая процентная ставка должна повышаться. По их мнению, не стоит ожидать положительного эффекта от доступности кредитов, так как низкий процент был бы в реальности доступен только крупным компаниям. Средние и малые предприятия могли бы в лучшем случае рассчитывать на значения в 6-8%. Такое положение дел, полагают эксперты, обусловлено рисками, которые несут организации небольших масштабов. Кроме того, подчеркивают аналитики, для ЦБ ключевая ставка – это инструмент влияния на инфляцию, и уменьшение ее может означать отпуск цен, выход их из под контроля.

Прогнозы по ключевой ставке ЦБ РФ

Очень многие экономисты считают, что ЦБ России все же будет понижать ключевую ставку. Вероятно, что этот тренд станет заметным во второй половине 2014 года – если, конечно, в экономике не появятся внезапные проблемы. Власти ожидают, что инфляция несколько замедлит темпы (а этот фактор – один из основных в процессе определения ЦБ значений ключевой ставки), курс рубля стабилизируется, спрос на депозиты в национальной валюте возрастет. Также, что важно, ожидается хороший урожай зерновых.

Поэтому, полагают эксперты, текущая политика ЦБ является скорее более жесткой, чем объективно требует рынок. Некоторые аналитики считают, что заявления ЦБ о том, что ставки надо повышать, могут быть лишь попытками сдержать инфляцию слухами. В реальности же у Центробанка нет оснований ожидать повышения цен, а наоборот, будет происходить их коррекция вниз. В связи с этим, считают эксперты-оптимисты, ключевая ставка на 2014 год не претерпит существенных колебаний в сторону повышения: гораздо более вероятно, что ЦБ России предпочтет понизить ее.

Политический фактор

Некоторые аналитики из банковской сферы отмечают, что на действия Центробанка может повлиять фактор взаимоотношения России с другими государствами. В случае неблагоприятной обстановки на внешнеполитической арене может ослабнуть рубль, а капиталы будут выводиться из страны. Инфляция станет нарастать. Но если в международных отношениях сохранится относительная стабильность (одним из главных критериев которой будет невмешательство России в дела Украины), то есть все основания ожидать сохранения ключевой ставки ЦБ в текущих значения.

Аналитики полагают, что тому должно поспособствовать ставшее, по их мнению, традиционным замедление темпов инфляции в летние месяцы. Они ожидают, что ЦБ, видя то, что цены не растут, не будет делать резких движений в плане регулирования ключевой ставки. В то же время сторонники этой точки зрения подчеркивают, что Центробанку все-таки ставку надо понижать хотя бы до уровня в 5,5%. Пусть и в долгосрочной перспективе.

Ставка рефинансирования

Срок действияСтавкаДокумент
С 27.07.2020 г.4,25В соответствии с Указанием Банка России №3894-У от 11.12.2015 г. «О ставке рефинансирования банка России и ключевой ставке Банка России», ставка рефинансирования и ключевая ставка равны.
22.06.2020 — 26.07.2020 г.4,50
27.04.2020 — 21.06.2020 г.5,50
10.02.2020 — 26.04.2020 г.6,00
16.12.2019 — 09.02.2020 г.6,25
28.10.2019 — 15.12.2019 г.6,50
09.09.2019 — 27.10.2019 г.7,00
29.07.2019 — 08.09.2019 г.7,25
17.06.2019 — 28.07.2019 г.7,50
17.12.2018 — 16.12.2019 г.7,75
17.09.2018 — 16.12.2018 г.7,50
26.03.2018 — 16.09.2018 г.7,25
12.02.2018 — 25.03.2018 г.7,50
18.12.2017 — 11.02.2018 г.7,75
30.10.2017 — 17.12.2017 г.8,25
18.09.2017 — 29.10.2017 г.8,50
19.06.2017 — 17.09.2017 г.9,00
02.05.2017 — 18.06.2017 г.9,25
27.03.2017 — 01.05.2017 г.9,75
19.09.2016 — 26.03.2017 г.10,00
14.06.2016 — 18.09.2016 г.10,50
01.01.2016 — 13.06.2016 г.11,00
14.09.2012 — 31.12.2015 г.8,25Указание Центрального Банка России №2873-У от 13.09.2012 года.
26.12.2011 — 13.09.2012 г.8,00Указание Центрального Банка России №2758-У от 23.12.2011 года.
03.05.2011 — 25.12.2011 г.8,25Указание Центрального Банка России №2618-У от 29.04.2011 года.
28.02.2011 — 02.05.2011 г.8,00Указание Центрального Банка России №2583-У от 25.02.2011 года.
01.06.2010 — 27.02.2011 г.7,75Указание Центрального Банка России №2450-У от 31.05.2010 года.
30.04.2010 — 31.05.2010 г.8,00Указание Центрального Банка России №2439-У от 29.04.2010 года.
29.03.2010 — 29.04.2010 г.8,25Указание Центрального Банка России №2415-У от 26.03.2010 года.
24.02.2010 — 28.03.2010 г.8,50Указание Центрального Банка России №2399-У от 19.02.2010 года.
28.12.2009 — 23.02.2010 г.8,75Указание Центрального Банка России №2369-У от 25.12.2009 года.
25.11.2009 — 27.12.2009 г.9,00Указание Центрального Банка России №2336-У от 24.11.2009 года.
30.10.2009 — 24.11.2009 г.9,50Указание Центрального Банка России №2313-У от 29.10.2009 года.
30.09.2009 — 29.10.2009 г.10,00Указание Центрального Банка России №2299-У от 29.09.2009 года.
15.09.2009 — 29.09.2009 г.10,50Указание Центрального Банка России №2287-У от 14.09.2009 года.
10.08.2009 — 14.09.2009 г.10,75Указание Центрального Банка России №2270-У от 07.08.2009 года.
13.07.2009 — 09.08.2009 г.11Указание Центрального Банка России №2259-У от 10.07.2009 года.
05.06.2009 — 12.07.2009 г.11,5Указание Центрального Банка России №2247-У от 04.06.2009 года.
14.05.2009 — 04.06.2009 г.12Указание Центрального Банка России №2230-У от 13.05.2009 года.
24.04.2009 — 13.05.2009 г.12,5Указание Центрального Банка России №2222-У от 23.04.2009 года.
01.12.2008 — 23.04.2009 г.13Информация Центрального Банка России от 28.11.2008 года.
12.11.2008 — 30.11.2008 г.12Указание Центрального Банка России №2123-У от 11.11.2008 года.
14.07.2008 — 11.11.2008 г.11Указание Центрального Банка России №2037-У от 11.07.2008 года.
10.06.2008 — 13.07.2008 г.10,75Указание Центрального Банка России №2022-У от 09.06.2008 года.
29.04.2008 — 09.06.2008 г.10,50Указание Центрального Банка России №1997-У от 28.04.2008 года.
04.02.2008 — 28.04.2008 г.10,25Указание Центрального Банка России №1975-У от 01.02.2008 года.
19.06.2007 — 03.02.2008 г.10Телеграмма Центрального Банка России №1839-У от 18.06.2007 года.
29.01.2007 — 18.06.2007 г.10,50Телеграмма Центрального Банка России №1788-У от 26.01.2007 года.
23.10.2006 — 28.01.2007 г.11Телеграмма Центрального Банка России №1734-У от 20.10.2006 года.
26.06.2006 — 22.10.2006 г.11,5Телеграмма Центрального Банка России №1696-У от 23.06.2006 года.
26.12.2005 — 25.06.2006 г.12Телеграмма Центрального Банка России №1643-У от 23.12.2005 года.
15.06.2004 — 25.12.2005 г.13Телеграмма Центрального Банка России №1444-У от 11.06.2004 года.
15.01.2004 — 14.06.2004 г.14Телеграмма Центрального Банка России №1372-У от 14.01.2004 года.
21.06.2003 — 14.01.2004 г.16Телеграмма Центрального Банка России №1296-У от 20.06.2003 года.
17.02.2003 — 20.06.2003 г.18Телеграмма Центрального Банка России №1250-У от 14.02.2003 года.
07.08.2002 — 16.02.2003 г.21Телеграмма Центрального Банка России №1185-У от 06.08.2002 года.
09.04.2002 — 06.08.2002 г.23Телеграмма Центрального Банка России №1133-У от 08.04.2002 года.
04.11.2000 — 08.04.2002 г.25Телеграмма Центрального Банка России №855-У от 03.11.2000 года.
10.07.2000 — 03.11.2000 г.28Телеграмма Центрального Банка России №818-У от 07.07.2000 года.
21.03.2000 — 09.07.2000 г.33Телеграмма Центрального Банка России №757-У от 20.03.2000 года.
07.03.2000 — 20.03.2000 г.38Телеграмма Центрального Банка России №753-У от 06.03.2000 года.
24.01.2000 — 06.03.2000 г.45Телеграмма Центрального Банка России №734-У от 21.01.2000 года.
10.06.1999 — 23.01.2000 г.55Телеграмма Центрального Банка России №574-У от 09.06.1999 года.
24.07.1998 — 09.06.1999 г.60Телеграмма Центрального Банка России №298-У от 24.07.1998 года.
29.06.1998 — 23.07.1998 г.80Телеграмма Центрального Банка России №268-У от 26.06.1998 года.
05.06.1998 — 28.06.1998 г.60Телеграмма Центрального Банка России №252-У от 04.06.1998 года.
27.05.1998 — 04.06.1998 г.150Телеграмма Центрального Банка России №241-У от 27.05.1998 года.
19.05.1998 — 26.05.1998 г.50Телеграмма Центрального Банка России №234-У от 18.05.1998 года.
16.03.1998 — 18.05.1998 г.30Телеграмма Центрального Банка России №185-У от 13.03.1998 года.
02.03.1998 — 15.03.1998 г.36Телеграмма Центрального Банка России №181-У от 27.02.1998 года.
17.02.1998 — 01.03.1998 г.39Телеграмма Центрального Банка России №170-У от 16.02.1998 года.
02.02.1998 — 16.02.1998 г.42Телеграмма Центрального Банка России №154-У от 30.01.1998 года.
11.11.1997 — 01.02.1998 г.28Телеграмма Центрального Банка России №13-У от 10.11.1997 года.
06.10.1997 — 10.11.1997 г.21Телеграмма Центрального Банка России №83-97 от 01.10.19997 года.
16.06.1997 — 05.10.1997 г.24Телеграмма Центрального Банка России №55-97 от 13.06.1997 года.
28.04.1997 — 15.06.1997 г.36Телеграмма Центрального Банка России №38-97 от 24.04.1997 года.
10.02.1997 0 27.04.1997 г.42Телеграмма Центрального Банка России №9-97 от 07.02.1997 года.
02.12.1996 — 09.02.1997 г.48Телеграмма Центрального Банка России №142-96 от 29.11.1996 года.
21.10.1996 — 01.12.1996 г.60Телеграмма Центрального Банка России №129-96 от 18.10.1996 года.
19.08.1996 — 20.10.1996 г.80Телеграмма Центрального Банка России №109-96 от 16.08.1996 года.
24.07.1996 — 18.08.1996 г.110Телеграмма Центрального Банка России №107-96 от 23.07.1996 года.
10.02.1996 — 23.07.1996 г.120Телеграмма Центрального Банка России №18-96 от 09.02.1996 года.
01.12.1995 — 09.02.1996 г.160Телеграмма Центрального Банка России №131-95 от 29.11.1995 года.
24.10.1995 — 30.11.1995 г.170Телеграмма Центрального Банка России №111-95 от 23.10.1995 года.
19.06.1995 — 23.10.1995 г.180Телеграмма Центрального Банка России №75-95 от 16.06.1995 года.
16.05.1995 — 18.06.1995 г.195Телеграмма Центрального Банка России №64-95 от 15.05.1995 года.
06.01.1995 — 15.05.1995 г.200Телеграмма Центрального Банка России №3-95 от 05.01.1995 года.
17.11.1994 — 05.11.1995 г.180Телеграмма Центрального Банка России №199-94 от 16.11.1994 года.
12.10.1994 — 16.11.1994 г.170Телеграмма Центрального Банка России №192-94 от 11.10.1994 года.
23.08.1994 — 11.10.1994 г.130Телеграмма Центрального Банка России №165-94 от 22.08.1994 года.
01.08.1994 — 22.08.1994 г.150Телеграмма Центрального Банка России №156-94 от 29.07.1994 года.
30.06.1994 — 31.07.1994 г.155Телеграмма Центрального Банка России №144-94 от 29.06.1994 года.
22.06.1994 — 29.06.1994 г.170Телеграмма Центрального Банка России №137-94 от 21.06.1994 года.
02.06.1994 — 21.06.1994 г.185Телеграмма Центрального Банка России №128-94 от 01.06.1994 года.
17.05.1994 — 01.06.1994 г.200Телеграмма Центрального Банка России №121-94 от 16.05.1994 года.
29.04.1994 — 16.05.1994 г.205Телеграмма Центрального Банка России №115-94 от 28.04.1994 года.
15.10.1993 — 28.04.1993 г.210Телеграмма Центрального Банка России №213-93 от 14.10.1993 года.
23.09.1993 — 14.10.1993 г.180Телеграмма Центрального Банка России №200-93 от 22.09.1993 года.
15.07.1993 — 22.09.1993 г.170Телеграмма Центрального Банка России №123-93 от 14.07.1993 года.
29.06.1993 — 14.07.1993 г.140Телеграмма Центрального Банка России №111-93 от 28.06.1993 года.
22.06.1993 — 28.06.1993 г.120Телеграмма Центрального Банка России №106-93 от 21.06.1993 года.
02.06.1993 — 21.06.1993 г.110Телеграмма Центрального Банка России №91-93 от 01.06.1993 года.
30.03.1993 — 01.06.1993 г.100Телеграмма Центрального Банка России №52-93 от 29.03.1993 года.
23.05.1992 — 29.03.1993 г.80Телеграмма Центрального Банка России №01-156 от 22.05.1992 года.
10.04.1992 — 22.05.1992 г.50Телеграмма Центрального Банка России №84-92 от 10.04.1992 года.
01.01.1992 — 09.04.1992 г.20Телеграмма Центрального Банка России №216-91 от 29.12.1991 года.

Как центральные банки влияют на процентные ставки

Центральному банку США — Федеральной резервной системе (ФРС) — поручено поддерживать определенный уровень стабильности в финансовой системе страны. ФРС предоставляет определенные инструменты, которые позволяют вносить изменения в общую денежно-кредитную политику, направленную на реализацию запланированной фискальной политики правительства. К ним относятся управление и надзор за производством и распределением национальной валюты, обмен информацией и статистикой с общественностью, а также содействие экономическому росту и росту занятости посредством внесения изменений в учетную ставку.

Самый влиятельный экономический инструмент, который находится под контролем центрального банка, — это способность увеличивать или уменьшать учетную ставку. Сдвиги в этой ключевой процентной ставке оказывают сильное влияние на составляющие макроэкономики, такие как потребительские расходы и заимствования.

Ключевые выводы

  • ФРС устанавливает целевые процентные ставки, по которым банки предоставляют друг другу ссуды на ночь для поддержания резервных требований — это известно как ставка по федеральным фондам.
  • ФРС также устанавливает учетную ставку, процентную ставку, по которой банки могут брать займы непосредственно у центрального банка.
  • Если ФРС поднимает процентные ставки, это увеличивает стоимость заимствования, делая как кредиты, так и инвестиции более дорогими. Это можно сделать, чтобы замедлить перегретую экономику.
  • Если ФРС снижает ставки, это удешевляет заимствования, что стимулирует расходы на кредиты и инвестиции. Это можно сделать, чтобы стимулировать застой в экономике.

Кредитование овернайт и банковские резервы

ФРС требует от банков иметь в наличии минимальный объем резервов, который в настоящее время установлен на уровне 0% в связи с пандемией COVID-19.Ранее ставка была установлена ​​на уровне 10%. Это означало, что банк с 1 миллионом долларов на депозите должен был поддерживать как минимум 100 000 долларов в резерве и мог беспрепятственно выдавать оставшиеся 900 000 долларов заемщикам или другим банкам. Ежедневно банковские резервы истощаются или увеличиваются по мере того, как клиенты осуществляют повседневные банковские операции и осуществляют платежи, снятие средств и депозиты.

В конце рабочего дня, если было бы снято больше средств, чем депозитов, банк мог бы оказаться со слишком маленькими резервами, скажем, всего 50 000 долларов США, и был бы ниже нормативных требований.Тогда ему пришлось бы занять оставшиеся 50 000 долларов на ночь в качестве краткосрочной ссуды.

Если бы в другом банке было больше вкладов, чем оттока, он мог бы иметь в наличии около 150 000 долларов и, таким образом, мог бы ссудить 50 000 долларов первому банку. Он предпочел бы ссужать эти избыточные резервы и получать на них небольшую прибыль, а не сидеть сложа руки как деньги с нулевой доходностью. Ставка, по которой банки предоставляют друг другу ссуды овернайт, называется ставкой по федеральным фондам (или для краткости ставкой по федеральным фондам) и устанавливается спросом и предложением на рынке таких краткосрочных резервных ссуд.

Если нет банков с резервами, готовых предоставить ссуды нуждающимся, этот банк может вместо этого занять напрямую у ФРС по ставке, известной как учетная ставка.

Ставка по федеральным фондам и ставка дисконтирования

Для банков и депозитариев ставка дисконтирования — это процентная ставка, устанавливаемая по краткосрочным кредитам, полученным от региональных центральных банков. Другими словами, учетная ставка — это процентная ставка, по которой банки могут брать займы у ФРС напрямую.

Финансирование, полученное в рамках федерального кредитования, чаще всего используется для поддержки краткосрочных потребностей в ликвидности для финансового учреждения-заемщика; Таким образом, ссуды предоставляются только на срок овернайт.Ставку дисконтирования можно интерпретировать как стоимость заимствования у ФРС.

Помните, что процентная ставка по межбанковскому заимствованию резервов овернайт называется «ставкой по федеральным фондам». Он регулируется, чтобы сбалансировать спрос и предложение на резервы. Например, если предложение резервов на рынке федеральных фондов превышает спрос, то ставка по фондам падает, а если предложение резервов меньше спроса, ставка по фондам повышается. ФРС устанавливает целевую процентную ставку для ставки по федеральным фондам, но эта фактическая ставка будет варьироваться в зависимости от спроса и предложения на резервы овернайт.Целевая ставка по федеральным фондам в настоящее время установлена ​​на уровне 0,00% -0,25%. ФРС предлагает учетные ставки по трем различным типам кредитов: первичный кредит, вторичный кредит и сезонный кредит. Эти ставки дисконтирования в настоящее время составляют 0,25%, 0,75% и 0,15% соответственно.

Ставка дисконтирования обычно устанавливается выше целевой ставки по федеральным фондам, поскольку ФРС предпочитает, чтобы банки занимали друг друга, чтобы они постоянно отслеживали друг друга на предмет кредитного риска. В результате в большинстве случаев сумма дисконтного кредитования в рамках льготного окна очень мала.Вместо этого он предназначен для использования в качестве резервного источника ликвидности для надежных банков, чтобы ставка по федеральным фондам никогда не поднималась слишком далеко выше целевого уровня — она ​​устанавливает потолок для ставки по федеральным фондам.

Понижение процентной ставки

Когда ФРС меняет ставку федеральных фондов или учетную ставку, экономическая активность либо увеличивается, либо уменьшается в зависимости от предполагаемого результата изменения. Когда экономика страны находится в состоянии стагнации или замедляется, Федеральная резервная система может применить свои полномочия по снижению учетной ставки, чтобы сделать заимствования более доступными для банков-членов.

Когда банки могут занимать средства у ФРС по более низкой ставке, они могут передавать сбережения клиентам банков через более низкие процентные ставки по личным, автомобильным или ипотечным кредитам. Это создает экономическую среду, которая стимулирует потребительские займы и в конечном итоге приводит к увеличению потребительских расходов при низких процентных ставках.

Хотя снижение учетной ставки положительно влияет на процентные ставки для потребителей, желающих получить займы в банках, потребители также сталкиваются со снижением процентных ставок по сберегательным механизмам.Это может препятствовать долгосрочным сбережениям в безопасных вариантах инвестирования, таких как депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета денежного рынка.

Повышение процентных ставок

Когда экономика растет со скоростью, которая может привести к гиперинфляции, ФРС может повысить процентные ставки. Когда банки-члены не могут брать займы в центральном банке под рентабельную процентную ставку, кредитование потребителей может быть ужесточено до тех пор, пока процентные ставки снова не снизятся. Увеличение ставки дисконтирования оказывает прямое влияние на процентную ставку, взимаемую с потребителей за кредитные продукты, и при реализации этой тактики потребительские расходы сокращаются.

Хотя кредитование не так привлекательно для банков или потребителей при повышении учетной ставки, потребители с большей вероятностью получат более привлекательные процентные ставки по сберегательным механизмам с низким уровнем риска, когда эта стратегия будет запущена.

Итог

ФРС, как и все центральные банки, использует процентные ставки для управления макроэкономикой. Повышение ставок делает заимствования более дорогими и замедляет экономический рост, в то время как снижение ставок стимулирует заимствования и инвестиции в более дешевые кредиты.Все это вытекает из ставки однодневного кредитования, которую банки должны использовать для поддержания своих требуемых резервов наличности, которая также устанавливается ФРС.

Определение банковской ставки

Что такое банковская ставка?

Банковская ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк страны ссужает деньги национальным банкам, часто в форме очень краткосрочных ссуд. Управление банковской ставкой — это метод, с помощью которого центральные банки влияют на экономическую активность. Более низкие банковские ставки могут помочь в расширении экономики за счет снижения стоимости средств для заемщиков, а более высокие банковские ставки помогают господствовать в экономике, когда инфляция выше, чем хотелось бы.

Ключевые выводы

  • Банковская ставка — это процентная ставка, взимаемая центральным банком страны за заемные средства.
  • Совет управляющих Федеральной резервной системы США устанавливает банковскую ставку.
  • Федеральная резервная система может увеличивать или уменьшать учетную ставку для замедления или стимулирования экономики, соответственно.
  • Федеральная резервная система предоставляет банкам три типа кредитов: первичный, вторичный и сезонный.
  • В отличие от банковской ставки, овернайт — это процентная ставка, взимаемая банками, ссужающими средства друг другу.

Как работают банковские ставки

Банковскую ставку в Соединенных Штатах часто называют учетной ставкой. В Соединенных Штатах Совет управляющих Федеральной резервной системы устанавливает учетную ставку, а также резервные требования для банков.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) покупает или продает казначейские ценные бумаги для регулирования денежной массы.Вместе ставка дисконтирования, стоимость казначейских облигаций и резервные требования имеют огромное влияние на экономику. Такое управление денежной массой называется денежно-кредитной политикой.

Типы ставок банка

Банки занимают деньги у Федеральной резервной системы для выполнения резервных требований. ФРС предлагает банкам-заемщикам три типа кредитов: первичный, вторичный и сезонный. Банки должны представить конкретную документацию в соответствии с типом предоставленного кредита и должны доказать, что у них есть достаточное обеспечение для обеспечения кредита.Взаимодействие с другими людьми

Первичный кредит

Первичный кредит выдается коммерческим банкам с сильным финансовым положением. Нет никаких ограничений в отношении того, для чего можно использовать ссуду, и единственное, что требуется для получения ссуды, — это подтверждение необходимой суммы и условий погашения ссуды.

Дополнительный кредит

Вторичный кредит выдается коммерческим банкам, которые не имеют права на получение первичного кредита. Поскольку эти учреждения не так надежны, ставка выше, чем ставка первичного кредита.ФРС вводит ограничения на использование и требует дополнительной документации перед выдачей кредита. Например, требуется указать причину заимствования средств и краткую информацию о финансовом положении банка, а ссуды выдаются на короткий срок, часто на одну ночь.

Сезонный кредит

Как следует из названия, сезонный кредит выдается банкам, которые испытывают сезонные изменения ликвидности и резервов. Эти банки должны установить сезонную квалификацию в своем соответствующем Резервном банке и быть в состоянии показать, что эти колебания повторяются.В отличие от первичных и вторичных кредитных ставок, сезонные ставки основаны на рыночных ставках.

Банковская ставка по сравнению с суточной ставкой

Учетную ставку или банковскую ставку иногда путают со ставкой овернайт. В то время как ставка банка относится к ставке, по которой центральный банк взимает с банков заемные средства, ставка овернайт — также называемая ставкой по федеральным фондам — ​​относится к ставке, которую банки взимают друг с друга, когда они занимают средства между собой. Банки занимают деньги друг у друга, чтобы покрыть дефицит своих резервов.

Банковская ставка важна, поскольку коммерческие банки используют ее в качестве основы для того, что они в конечном итоге будут взимать со своих клиентов за ссуды.

Банки должны иметь определенный процент своих депозитов в качестве резервов. Если в конце дня у них не хватает наличных денег для удовлетворения своих резервных требований, они занимают их в другом банке по ставке овернайт. Если учетная ставка падает ниже ставки «овернайт», банки обычно обращаются к центральному банку, а не друг к другу, чтобы заимствовать средства.В результате ставка дисконтирования может подтолкнуть ставку овернайт вверх или вниз.

Поскольку ставка банка оказывает такое сильное влияние на ставку овернайт, она также влияет на ставки потребительского кредитования. Банки взимают со своих лучших и наиболее кредитоспособных клиентов ставку, очень близкую к ставке овернайт, а со своих других клиентов они взимают немного более высокую ставку.

Например, если ставка банка составляет 0,75%, банки, вероятно, будут взимать со своих клиентов относительно низкие процентные ставки.Напротив, если ставка дисконтирования составляет 12% или аналогичную высокую ставку, банки будут взимать с заемщиков сравнительно более высокие процентные ставки.

Пример ставок банка

Банковская ставка — это процентная ставка, с которой центральный банк страны взимает с других местных банков заемные средства. Страны изменяют свои банковские ставки, чтобы увеличить или уменьшить денежную массу страны в ответ на экономические изменения.

В США ставка дисконтирования не изменилась на уровне 0,25% с 15 марта 2020 года.В ответ на влияние пандемии COVID-19 на экономику ФРС снизила ставку на 100 базисных пунктов. Основная цель заключалась в стабилизации цен, предотвращении роста безработицы и поощрении использования кредитов домашними хозяйствами и предприятиями.

Среди всех стран Швейцария сообщает о самой низкой банковской ставке -0,750%, а Турция, известная своей высокой инфляцией, имеет самую высокую ставку — 19%.

14%

Самая высокая ставка дисконтирования в США из когда-либо объявленных (июнь 1981 г.).

Часто задаваемые вопросы о банковских ставках

Что происходит, когда ЦБ увеличивает учетную ставку?

Для противодействия инфляции Центробанк может повысить учетную ставку. При увеличении стоимость заемных средств увеличивается. В свою очередь, располагаемые доходы уменьшаются, становится трудно брать деньги в долг для покупки домов и автомобилей, а потребительские расходы сокращаются.

Если ФРС снизит ставку по федеральным фондам, что произойдет со сберегательными счетами?

Ставка по федеральным фондам — ​​это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга за заемные средства, тогда как учетная или банковская ставка — это ставка, которую Федеральная резервная система взимает с коммерческих банков за заимствование средств.Пониженная учетная ставка коррелирует с более низкими ставками, выплачиваемыми по сберегательным счетам. Для установленных счетов с фиксированными ставками пониженная ставка дисконтирования не действует.

Какую процентную ставку платит коммерческий банк, когда он берет в долг у ФРС?

Процентная ставка, которую платит коммерческий банк при заимствовании у ФРС, зависит от типа кредита, предоставленного банку. Если выдан первичный кредит, процентная ставка — это ставка дисконтирования. Банкам, которые не имеют права на получение первичного кредита, может быть предложен вторичный кредит с более высокой процентной ставкой, чем ставка дисконтирования.Сезонные кредитные ставки колеблются в зависимости от рынка.

Итог

Банковская ставка — это процентная ставка, которую центральный банк страны взимает с отечественными банками за заем денег. Ставки, взимаемые центральными банками, устанавливаются для стабилизации экономики. В Соединенных Штатах Совет управляющих Федеральной резервной системы устанавливает банковскую ставку, также известную как учетная ставка.

Банки запрашивают ссуды у центрального банка для выполнения резервных требований и поддержания ликвидности.Федеральная резервная система выдает три типа кредита в зависимости от финансового положения банка и его потребностей. В отличие от банковской ставки, ставка овернайт — это процентная ставка, которую банки взимают друг с друга за получение займа.

В ответ на пандемию COVID-19 многие центральные банки изменили свои банковские ставки, чтобы стимулировать и стабилизировать экономику. В марте 2021 года США отреагировали снижением учетной ставки до 0,25%.

центральных банков и рыночные процентные ставки по JSTOR

Abstract

В мире эндогенных денег роль центрального банка в денежно-кредитной политике сводится к установлению очень краткосрочной официальной процентной ставки, которая указывает цену, по которой он сделает ликвидность доступной для банковской системы.Однако именно изменения рыночных ставок влияют на поведение, и поэтому способность центрального банка вообще влиять на что-либо зависит, во-первых, от взаимодействия между официальными и рыночными ставками. В этой статье мы используем модель векторной автогрессивной коррекции ошибок для изучения реакции на изменения ставки центрального банка трех краткосрочных рыночных ставок, которые ранее упоминались в этом журнале в ходе дебатов о спросе на эндогенные деньги.

Информация о журнале

JPKE — это научный журнал новаторских теоретических и эмпирических исследований, в которых исследуются современные экономические проблемы.Он придерживается принципа, согласно которому кумулятивное развитие экономической теории возможно только тогда, когда теория постоянно подвергается тщательной проверке с точки зрения ее способности как объяснять реальный мир, так и обеспечивать надежное руководство для государственной политики. Как написано в журналах Magazines for Libraries, статьи в JPKE «дают ответы на неприятные вопросы … Этот журнал важен из-за предмета, который он охватывает».

Информация об издателе

Основываясь на двухвековом опыте, Taylor & Francis за последние два десятилетия быстро выросла и стала ведущим международным академическим издателем.Группа издает более 800 журналов и более 1800 новых книг каждый год, охватывающих широкий спектр предметных областей и включая журнальные издания Routledge, Carfax, Spon Press, Psychology Press, Martin Dunitz и Taylor & Francis. Тейлор и Фрэнсис полностью привержены делу. на публикацию и распространение научной информации высочайшего качества, и сегодня это остается первоочередной задачей.

Как решения ФРС влияют на ставки по ипотечным кредитам

Чтобы уточнить технические детали, Федеральная резервная система не устанавливает ставки по ипотечным кредитам, а решения центрального банка не влияют на ставки по ипотечным кредитам так же напрямую, как они влияют на другие продукты, такие как сберегательные счета и ставки CD.

Но действия ФРС косвенно влияют на ставки, которые потребители платят по своим жилищным кредитам с фиксированной процентной ставкой, когда они рефинансируют или берут новую ипотеку. ФРС заявила, что планирует удерживать ставки на низком уровне по крайней мере до 2022 года, несмотря на улучшение экономической картины.

«Экономический рост набирает обороты, но с 6-процентной безработицей, неравномерным восстановлением домохозяйств и численностью рабочей силы более чем на 2 миллиона американцев меньше, чем до вспышки болезни, ФРС держит дроссель широко открытым», — говорит Грег. Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.«Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла были очень последовательными о том, что он далек от повышения процентных ставок и желает увидеть существенное улучшение ситуации на рынке труда и поддержание инфляции выше 2 процентов, прежде чем сделать это».

Чем занимается Федеральная резервная система

Федеральная резервная система устанавливает стоимость по займам для краткосрочных займов в США, изменяя свою ставку по федеральным фондам. ФРС собирается встретиться в среду, чтобы обсудить ставку по фондам, которая в настоящее время близка к нулю. Ставка определяет, сколько банки платят друг другу проценты за заемные средства из своих резервов, хранящихся в ФРС, на однодневной основе.С другой стороны, ипотека отслеживает 10-летнюю ставку казначейства.

Изменения ставки по федеральным фондам могут или не могут изменить ставку 10-летних казначейских облигаций, которые представляют собой государственные облигации со сроком погашения в течение десятилетия. Хотя снижение ставки ФРС не приводит к прямому снижению доходности 10-летних облигаций, оно может привести к тому же результату. Инвесторы, обеспокоенные состоянием экономики после снижения ставки, могут устремиться в 10-летние казначейские облигации, которые считаются безопасным активом, что приведет к снижению доходности.

ФРС также влияет на ставки по ипотечным кредитам посредством денежно-кредитной политики, например, когда она покупает или продает долговые ценные бумаги на рынке.В начале марта, например, пандемия вызвала серьезный сбой на рынке казначейства, в результате чего стоимость заимствования денег оказалась дороже, чем того хотела ФРС. В ответ Федеральная резервная система объявила, что купит казначейские и ипотечные ценные бумаги на миллиарды долларов. Этот шаг был направлен на поддержку потока кредитов, что помогло снизить ставки по ипотечным кредитам до рекордных минимумов в последующие дни и недели.

Что влияет на ставки по ипотеке

Ипотечные кредиты с фиксированной ставкой привязаны к 10-летней ставке казначейства.Когда эта ставка повышается, популярная ипотека с фиксированной ставкой на 30 лет имеет тенденцию делать то же самое, и наоборот.

Ставки по фиксированной ипотеке зависят от других факторов, таких как спрос и предложение. Когда у ипотечных кредиторов слишком много бизнеса, они повышают ставки, чтобы снизить спрос. Когда дела идут легко, они, как правило, снижают ставки, чтобы привлечь больше клиентов.

Ценовая инфляция также влияет на ставки. Когда инфляция низкая, ставки снижаются. Когда инфляция растет, фиксированные ставки по ипотеке тоже.

Важную роль играет вторичный рынок, на котором инвесторы покупают ценные бумаги с ипотечным покрытием. Большинство кредиторов объединяют ипотечные кредиты, которые они подписывают, и продают их инвесторам на вторичном рынке. Когда спрос со стороны инвесторов высок, ставки по ипотеке немного снижаются. Когда инвесторы не покупают, ставки могут повышаться для привлечения покупателей.

Что означают решения ФРС по ипотеке

ФРС устанавливает ставку по федеральным фондам. Это процентная ставка, применяемая к деньгам, которые банки и другие депозитные учреждения ссужают друг другу на ночь.

Ставка по федеральным фондам влияет на краткосрочные ссуды, такие как задолженность по кредитным картам и ипотечные ссуды с регулируемой процентной ставкой, которые, в отличие от обычных ипотечных ссуд с фиксированной ставкой, имеют плавающую процентную ставку, которая ежемесячно повышается и понижается вместе с рынком. На долгосрочные ставки по ипотеке с фиксированной ставкой обычно не влияют изменения ставки по федеральным фондам.

Если бы центральный банк снова захотел снизить ставки, чтобы стимулировать экономику, ему пришлось бы подтолкнуть ставки к отрицательной территории, что, по словам Пауэлла, председателя ФРС Пауэлла, не рассматривается.

Что следует учитывать, если вы покупаете ипотеку

Когда вы покупаете ипотеку, сравните процентные ставки и годовую процентную ставку, которая является общей стоимостью ипотеки. Некоторые кредиторы могут рекламировать низкие процентные ставки, но компенсируют их высокими комиссиями, которые отражаются в годовом доходе.

Чтобы начать поиск, сравните предложения в Интернете, прочтите обзоры кредиторов и перейдите непосредственно на веб-сайты кредиторов.

Если у вас есть отношения с кредитором, банком или кредитным союзом, узнайте, на какую процентную ставку или скидку для клиентов вы можете претендовать.Часто кредиторы работают с клиентами, чтобы предложить им более выгодную сделку, чем они могли бы получить в другом месте.

Ставки по ипотеке намного выше исторических минимумов, поэтому, хотя вам следует обращать внимание на ФРС и экономику, ваш лучший шаг, если вам нужен кредит на недвижимость, — это получить ставку, которая соответствует вашему бюджету и целям.

Подробнее:

Как меняются ставки по ипотечным кредитам, когда Федеральная резервная система встречает

Пойдет ли ФРС к снижению процентных ставок?

Федеральная резервная система не контролирует ставки по ипотечным кредитам.Но во время пандемии это оказало на них огромное влияние.

За последний год ФРС купила потребительских ипотечных кредитов на миллиарды долларов, чтобы удержать ставки на низком уровне во время COVID. Это — в сочетании с общей политикой низких процентных ставок — помогло удерживать ипотечные ставки на рекордно низком уровне или близком к нему на протяжении большей части 2020 года и в начале 2021 года.

Но ставки начинают расти. И эксперты полагают, что ФРС не собирается их останавливать.

Хотя это неприятная новость для заемщиков, ставки обязательно вырастут по мере того, как экономика начнет улучшаться.И, поскольку COVID становится все меньше беспокойства, ФРС в конечном итоге откажется от интервенций по ипотечным ставкам, и они вернутся к более «нормальным» отношениям.

Найдите низкую ставку по ипотеке сегодня (5 июня 2021 г.)

В этой статье (Перейти к…)


Что происходит на заседаниях Федеральной резервной системы?

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) обычно собирается каждые шесть недель для обсуждения политики процентных ставок.

FOMC — это вращающийся подкомитет из 12 человек в рамках Федеральной резервной системы, возглавляемый председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом.

FOMC собирается восемь раз в год по заранее определенному графику и в экстренных случаях, когда это необходимо, как это требовалось в период с 2008 по 2011 год, когда экономика США предотвращала депрессию; и в 2013 году, когда правительству США не удалось поднять лимит долга.

Самая известная роль FOMC во всем мире — это соблюдение ставки по федеральным фондам. Но как именно ставка федеральных фондов влияет на ваш кошелек?

Федеральная резервная система не контролирует ставки по ипотечным кредитам — обычно

Принято считать, что Федеральная резервная система «устанавливает» ставки по потребительским ипотечным кредитам.На самом деле это не так. Ставки по ипотеке устанавливаются на Уолл-стрит.

Вот доказательство: за последние два десятилетия ставка по федеральным фондам и средняя 30-летняя фиксированная ставка по ипотеке различались более чем на 5% и всего на 0,50%.

Если бы ставка федеральных фондов была действительно связана со ставками по ипотеке в США, разница между двумя ставками была бы линейной или логарифмической, а не зубчатой.

Тем не менее, ФРС влияет на сегодняшние ставки по ипотечным кредитам на .

После запланированных заседаний FOMC выпускает пресс-релиз для общественности, в котором освещаются экономические мнения и консенсус группы.

Когда пресс-релиз FOMC по итогам заседания в целом «положительный» об экономике США, ставки по ипотечным кредитам имеют тенденцию к росту. И наоборот, когда прогноз ФРС в целом негативен, ставки по ипотечным кредитам имеют тенденцию падать.

Экономические новости за последний год были исключительно негативными из-за COVID. В результате процентные ставки, включая ставки по ипотечным кредитам, остались на рекордно низких уровнях.

Но по мере того, как все больше и больше американцев проходят вакцинацию, и в результате экономика начинает восстанавливаться, эти тенденции обратятся вспять, и мы, вероятно, увидим рост ставок по ипотечным кредитам.

Проверьте свои ставки по ипотеке сегодня (5 июня 2021 г.)

Как ФРС повлияла на ставки по ипотечным кредитам в последнее время

Обычно влияние ФРС на ставки по ипотечным кредитам в лучшем случае косвенное (как мы опишем более подробно ниже).

Но у Федеральной резервной системы есть одна возможность напрямую повлиять на ставки по ипотечным кредитам.

Это через «количественное смягчение» (QE).

QE происходит, когда ФРС вливает деньги в экономику США, чтобы удерживать ставки на низком уровне — и, как следствие, удерживать потребителей в займах и в обращении долларов.

Вы только посмотрите, что ФРС сделала на ранних стадиях пандемии COVID-19. С марта 2020 года он купил на вторичном рынке потребительские ипотечные кредиты на миллиарды долларов.

Больше капитала на вторичном рынке означает более низкие ставки для заемщиков. Благодаря вливанию денежных средств ФРС, ставки по ипотечным кредитам достигли — и оставались на самом низком уровне более девяти месяцев.

Обычный рефрен, который вы слышите от ипотечных профессионалов — «ФРС не контролирует ипотечные ставки» — все еще верен.Процентные ставки по ипотеке не привязаны напрямую к ставке Федерального резерва.

Но теперь это заявление помечено большой звездочкой, поскольку стало ясно, какое большое влияние Федеральный резерв может оказать на процентные ставки, когда это будет необходимо.

Проверьте свои ставки по ипотеке. Начни здесь (5 июня 2021 г.)

Что означает, когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки?

Ставка по федеральным фондам — ​​это установленная ставка, по которой банки ссужают друг другу деньги на условиях овернайт.

Когда ставка по федеральным фондам низкая, ФРС пытается стимулировать экономический рост. Это связано с тем, что судьба федеральных фондов коррелирует с Prime Rate, который является основой большинства банковских кредитов, включая многие бизнес-ссуды и потребительские кредитные карты.

Для Федеральной резервной системы манипулирование ставкой по федеральным фондам является одним из способов управления ее двойной хартией по обеспечению максимальной занятости и поддержанию стабильных цен.

Ставка по федеральным фондам и инфляция потребительских цен, 1970-2018 гг. . Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса

Однако низкая ставка по федеральным фондам создает давление на заработную плату и способствует принятию риска, и то и другое может быстро привести к инфляции (росту цен).

По этой причине Федеральная резервная система прекратила свою политику нулевой процентной ставки в декабре 2015 года, повысив ставки на 25 базисных пунктов (0,25%) впервые более чем за десять лет.

Однако шаг ФРС , а не , привел к повышению ставок по потребительской ипотеке. Напротив, ставки по ипотеке упали более чем на 50 базисных пунктов (0.50%) после решения ФРС в конце 2015 года.

Это связано с тем, что ставки по ипотечным кредитам в США не устанавливаются и не устанавливаются Федеральной резервной системой или кем-либо из ее членов. Скорее, ипотечные ставки определяются ценой ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (MBS), ценной бумаги, продаваемой на Уолл-стрит.

Федеральная резервная система может повлиять на сегодняшних ипотечных ставок, но не может их установить.

Как заявления ФРС могут повлиять на ставки по ипотечным кредитам

ФРС делает больше, чем просто устанавливает ставку по федеральным фондам.Он также дает экономические ориентиры для рынков.

Для покупателей по ставкам одно из ключевых посланий, к которым следует прислушиваться, — это то, что ФРС говорит об инфляции. Инфляция — враг ипотечных облигаций, и в целом, когда инфляционное давление растет, ставки по ипотечным кредитам растут.

Связь между темпами инфляции и ставками по ипотечным кредитам прямая, как это было у домовладельцев в начале 1980-х годов.

Высокая инфляция в то время привела к самым высоким ставкам по ипотеке за всю историю. Ставки по 30-летним ипотечным кредитам превысили 17% (как вам напомнит целое поколение заемщиков), а 15-летние ссуды были не намного лучше.

ФРС не контролирует ипотечные ставки, но связь между инфляцией и ипотечными ставками прямая .

Инфляция — это экономический термин, описывающий потерю покупательной способности. Когда в экономике присутствует инфляция, для покупки того же количества товаров требуется больше той же валюты.

Мы наблюдаем инфляцию в продуктовом магазине.

Раньше галлон молока стоил 2 доллара. Сегодня это стоит 3 доллара. Чтобы купить такое же количество молока, требуется больше денег, потому что каждый доллар имеет меньшую ценность.

Между тем, ставки по ипотечным кредитам основаны на цене ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS), а ценные бумаги с ипотечным покрытием номинированы в долларах США. Это означает, что девальвация доллара США приведет к девальвации ипотечных ценных бумаг США.

Когда в экономике присутствует инфляция, тогда стоимость ипотечной облигации падает, что приводит к более высоким ставкам по ипотеке.

Вот почему Уолл-стрит внимательно следит за комментариями ФРС по поводу инфляции.Чем сильнее инфляционное давление, которое ФРС оказывает на экономику, тем больше вероятность того, что ставки по ипотечным кредитам вырастут.

Зафиксируйте ставки до сегодняшнего объявления ФРС (5 июня 2021 г.)

Часто задаваемые вопросы о Федеральной резервной системе

Что такое Федеральная резервная система?

Федеральная резервная система — центральный банк США. Это независимый орган (не контролируемый правительством), которому поручено управлять валютной и денежно-кредитной политикой страны и поддерживать стабильность экономики. Проще говоря, Федеральная резервная система влияет на такие вещи, как процентные ставки, которые вы платите по кредитной карте или бизнес-ссуде.ФРС также влияет на цены, которые вы платите за повседневные товары и услуги, поскольку помогает управлять инфляцией.

Чем занимается Федеральная резервная система?

В общих чертах задача ФРС — поддерживать стабильный экономический рост в Америке. Он делает это, управляя валютой США, устанавливая процентные ставки для кредитования и сдерживая инфляцию с помощью различных монетарных политик. В целом ФРС пытается удерживать инфляцию и процентные ставки на достаточно низком уровне, чтобы потребительский бизнес и расходы оставались высокими, но на достаточно высоком уровне, чтобы экономика не стагнировала.

Почему была создана Федеральная резервная система?

Федеральная резервная система была создана в 1913 году с подписанием Закона о Федеральной резервной системе. По словам Федеральной резервной системы, она была создана, чтобы «предоставить стране более безопасную, более гибкую и стабильную денежно-кредитную и финансовую систему». Иными словами, ФРС использует свое влияние на денежно-кредитную политику и банки, чтобы гарантировать, что экономика не будет расти или сокращаться слишком быстро. Цель состоит в том, чтобы поддерживать цены на достаточно стабильном уровне, чтобы потребители могли позволить себе тратить и брать взаймы, а предприятия могли оставаться на плаву и обеспечивать стабильную занятость.

Почему ФРС повышает процентные ставки?

Периодически ФРС повышает процентные ставки. В частности, он повышает ставку по федеральным фондам, что, в свою очередь, влияет на процентные ставки заемщиков по таким вещам, как кредитные карты и ссуды под залог недвижимости, а также, косвенно, по жилищным ссудам с фиксированной ставкой. Так почему же ФРС вообще поднимает процентные ставки? Потому что это помогает сдерживать инфляцию. Когда ставки слишком низкие, дешевые займы могут перегреть экономику. Цены растут по мере роста спроса на товары и услуги.Но ФРС может противодействовать инфляции, повышая ставки, тем самым ограничивая потребление. И наоборот, ФРС может бороться с дефляцией, снижая процентные ставки. Дешевые деньги стимулируют расходы и спрос на товары, способствуя росту цен в экономике.

Какая ставка федерального фонда?

Ставка по федеральным фондам или «ставка по федеральным фондам» — это процентная ставка, которую банки взимают за ссуду друг другу на ночь. Почему вас должно волновать, какие ставки банки взимают друг с друга? Потому что ставка по федеральным фондам также влияет на потребительские заимствования.Возьмите ставку по федеральным фондам, прибавьте к ней 3%, и вы, как правило, получите «основную ставку» — которая является основой для установления ставок по потребительским кредитным линиям, таким как автокредиты, кредитные карты и ссуды под залог недвижимости. Не все процентные ставки совпадают со ставкой федеральных фондов (например, ставки по ипотечным кредитам не совпадают), но на все она влияет .

Кто контролирует федеральный резерв?

Важно отметить, что ни одна ветвь правительства не контролирует Федеральный резерв. Это независимый орган, состоящий из Совета управляющих и 12 федеральных резервных банков по всей стране.Семь членов совета директоров, а также постоянно меняющиеся президенты Федерального резервного банка составляют FOMC (Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы) — руководящий орган ФРС. FOMC собирается каждые 8 ​​недель для оценки процентной политики.

Какие сегодня ставки по ипотеке?

Федеральная резервная система закрывает свое запланированное заседание во второй половине дня в среду.

Текущие цены на ипотечные кредиты не изменятся, но нет никаких гарантий, когда дело касается процентных ставок.

Взгляните на сегодняшние реальные ставки по ипотеке. Котировки по ипотеке легко доступны, и вы можете начать работу в считанные минуты.

Подтвердите новую ставку (5 июня 2021 г.)

Справочник потребителей по рефинансированию ипотечных кредитов



21 июля 2011 г. полномочия по разработке правил для законов о защите прав потребителей, относящихся к ипотеке, кредитным картам, банковским счетам и другим потребительским финансовым продуктам, переданы от Совета Федеральной резервной системы в Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB).Для получения информации о последних нормативных изменениях, а также дополнительной информации о покупках и использовании потребительских финансовых продуктов, посетите веб-сайт CFPB.

Упали ли процентные ставки? Или вы ожидаете, что они вырастут? Достаточно ли улучшился ваш кредитный рейтинг, чтобы вы могли иметь право на ипотеку по более низкой ставке? Хотите перейти на другой вид ипотеки?

Ответы на эти вопросы повлияют на ваше решение рефинансировать ипотеку.Но прежде чем принять решение, вам нужно понять все, что связано с рефинансированием. Ваш дом может быть вашим самым ценным финансовым активом, поэтому вы должны быть осторожны при выборе кредитора или брокера и конкретных условий ипотеки. Помните, что наряду с потенциальными выгодами от рефинансирования существуют и затраты.

При рефинансировании вы выплачиваете существующую ипотеку и создаете новую. Вы даже можете решить объединить как первичную, так и вторую ипотеку в новую ссуду. Рефинансирование может напоминать вам о том, через что вы прошли при получении первоначальной ипотеки, поскольку второй раз вы можете столкнуться со многими из тех же процедур — и с такими же типами затрат.

Зачем рассматривать рефинансирование?
Когда рефинансирование — не лучшая идея?
Имеете ли вы право на рефинансирование?
Сколько будет стоить рефинансирование?
Что такое «бесплатное рефинансирование»?
Как рассчитать период безубыточности?
Калькуляторы рефинансирования
Как вы можете сделать покупки для получения новой ссуды?
Рабочий лист покупок ипотеки PDF (292 КБ)
Подробная таблица покупок ипотеки PDF (34 КБ)
Глоссарий
Контактная информация Федерального агентства


Понижение процентной ставки

Процентная ставка по ипотеке напрямую связана с тем, сколько вы платите по ипотеке каждый месяц — более низкие ставки обычно означают меньшие выплаты.Вы можете получить более низкую ставку из-за изменений рыночных условий или из-за того, что ваш кредитный рейтинг улучшился. Более низкая процентная ставка также может позволить вам быстрее наращивать капитал в вашем доме.

Например, сравните ежемесячные платежи (в счет основной суммы и процентов) по 30-летнему займу с фиксированной ставкой в ​​размере 200 000 долларов США под 5,5% и 6,0%.


Ежемесячный платеж 6,0% $ 1,199
Ежемесячный платеж @ 5.5% $ 1,136
Разница за каждый месяц $ 63
Но через год разница составляет $ 756
За 10 лет вы сэкономите $ 7 560

Изменение размера ипотеки

Увеличьте срок ипотеки: Вы можете захотеть получить ипотеку на более длительный срок, чтобы уменьшить сумму, которую вы платите каждый месяц.Однако это также увеличит продолжительность выплат по ипотеке и общую сумму, которую вы в конечном итоге будете платить в счет процентов.

Уменьшите срок ипотеки: Краткосрочная ипотека — например, 15-летняя ипотека вместо 30-летней — обычно имеет более низкие процентные ставки. Кроме того, вы погасите ссуду раньше, что еще больше снизит ваши общие процентные расходы. Компромисс заключается в том, что ваши ежемесячные платежи обычно выше, потому что вы платите больше основной суммы каждый месяц.

Например, сравните общие процентные расходы по ссуде с фиксированной ставкой в ​​200 000 долларов под 6% на 30 лет и ссуде с фиксированной ставкой 5,5% на 15 лет.


Ежемесячный платеж Итого проценты
Кредит на 30 лет под 6,0% $ 1,199 $ 231 640
Кредит на 15 лет под 5,5% $ 1,634 $ 94 120

Совет: Рефинансирование — не единственный способ сократить срок ипотеки.Выплачивая небольшую надбавку к основному долгу каждый месяц, вы быстрее погасите ссуду и сократите срок своей ссуды. Например, добавление 50 долларов каждый месяц к вашему основному платежу по вышеуказанной 30-летней ссуде сокращает срок на 3 года и позволяет сэкономить более 27 000 долларов на выплате процентов.

Переход с ипотеки с регулируемой процентной ставкой на ипотеку с фиксированной ставкой

Если у вас есть ипотечный кредит с регулируемой ставкой, или ARM, ваши ежемесячные платежи будут меняться по мере изменения процентной ставки.С такой ипотекой ваши выплаты могут увеличиваться или уменьшаться.

Вы можете почувствовать себя неуютно из-за перспективы увеличения ваших выплат по ипотеке. В этом случае вы можете подумать о переходе на ипотеку с фиксированной процентной ставкой, чтобы дать себе некоторое душевное спокойствие, имея стабильную процентную ставку и ежемесячный платеж. Вы также можете предпочесть ипотеку с фиксированной процентной ставкой, если считаете, что процентные ставки будут расти в будущем.

Совет: Если ваш ежемесячный платеж по ссуде с фиксированной ставкой включает суммы условного депонирования для налогов и страхования, ваш ежемесячный платеж может измениться со временем из-за изменений в налогах на недвижимость, страховке или сборах общественных ассоциаций.

Получение ARM с лучшими условиями

Если у вас в настоящее время есть ARM, приведет ли следующая корректировка процентной ставки к значительному увеличению ваших ежемесячных платежей? Вы можете выбрать рефинансирование, чтобы получить еще один ARM с лучшими условиями. Например, новый заем может начинаться с более низкой процентной ставки. Или новый заем может предлагать меньшие корректировки процентной ставки или более низкие пределы платежей, что означает, что процентная ставка не может превышать определенную сумму. Для получения дополнительной информации см. Справочник потребителей по ипотеке с регулируемой процентной ставкой .

Совет: Если вы рефинансируете одну ARM в другую, проверьте начальную ставку и полностью проиндексированную ставку. Также спросите о корректировках ставок, с которыми вы можете столкнуться в течение срока кредита.


Получение денежных средств из капитала, накопленного в вашем доме

Собственный капитал — это разница в долларовой стоимости между остатком вашей задолженности по ипотеке и стоимостью вашей собственности. Когда вы рефинансируете сумму, превышающую вашу задолженность по дому, вы можете получить разницу в виде денежного платежа (это называется рефинансированием с выплатой наличных).Вы можете сделать это, например, если вам нужны деньги для ремонта дома или оплаты обучения ребенка.

Помните, однако, что когда вы приобретаете долю в капитале, вы владеете меньшей частью своего дома. На восстановление вашего капитала потребуется время. Это означает, что если вам нужно продать свой дом, вы не положите столько денег в карман после продажи.

Если вы рассматриваете возможность рефинансирования с выплатой наличных, подумайте и о других альтернативах. Вместо этого вы можете купить ссуду под залог собственного капитала или кредитную линию под залог собственного капитала.Сравните ссуду под залог собственного капитала с рефинансированием с выплатой наличных, чтобы понять, какая сделка для вас лучше. См. «Что следует знать о кредитных линиях собственного капитала» .

Совет: Многие финансовые консультанты предостерегают от рефинансирования с выплатой наличных для погашения необеспеченного долга (например, кредитных карт) или краткосрочного обеспеченного долга (например, автокредитования). Вы можете поговорить с надежным финансовым консультантом, прежде чем выбрать рефинансирование с выплатой наличных в качестве плана консолидации долга.

К началу


Ипотека у вас долгая.

График амортизации показывает, что доля вашего платежа, которая зачисляется на основную сумму вашего кредита, увеличивается каждый год, в то время как доля, зачисляемая на проценты, уменьшается каждый год. В последующие годы ипотечного кредита большая часть вашего платежа относится к основной сумме долга и помогает наращивать капитал. Рефинансируя ипотеку на поздних сроках, вы перезапустите процесс амортизации, и большая часть вашего ежемесячного платежа будет снова зачислена на выплату процентов, а не на капитал здания.


Амортизация кредита в размере 200 000 долларов США сроком на 30 лет под 5,9% [d]

Ваша текущая ипотека имеет штраф за досрочное погашение

Штраф за досрочное погашение — это плата, которую кредиторы могут взимать, если вы выплачиваете ипотечный кредит досрочно, в том числе за рефинансирование. Если вы рефинансируете у того же кредитора, спросите, можно ли отказаться от штрафа за предоплату. Вам следует внимательно рассмотреть стоимость любого штрафа за предоплату в сравнении с экономией, которую вы ожидаете получить от рефинансирования.Выплата штрафа за предоплату увеличит время, необходимое для достижения безубыточности, если учесть затраты на рефинансирование и ежемесячную экономию, которую вы ожидаете получить.


Вы планируете переехать из дома в ближайшие несколько лет.

Ежемесячная экономия, полученная за счет более низких ежемесячных платежей, не может превышать затрат на рефинансирование — расчет безубыточности поможет вам определить, стоит ли рефинансировать, если вы планируете переехать в ближайшее время.

Определение вашего права на рефинансирование аналогично процессу утверждения, который вы прошли с вашей первой ипотечной ссудой. Ваш кредитор будет учитывать ваш доход и активы, кредитный рейтинг, другие долги, текущую стоимость собственности и сумму, которую вы хотите взять в долг. Если ваш кредитный рейтинг улучшился, вы сможете получить ссуду по более низкой ставке. С другой стороны, если ваш кредитный рейтинг сейчас ниже, чем когда вы получили текущую ипотеку, вам, возможно, придется заплатить более высокую процентную ставку по новой ссуде.

Кредиторы рассмотрят сумму запрашиваемой вами ссуды и стоимость вашего дома, определенную на основе оценки. Если соотношение кредита к стоимости (LTV) не соответствует их руководящим принципам кредитования, они могут не захотеть предоставить кредит или могут предложить вам кредит на менее выгодных условиях, чем у вас уже есть.

Если цены на жилье упадут, ваш дом может стоить не столько, сколько вы должны по ипотеке. Даже если цены на жилье останутся прежними, если у вас есть заем, включающий отрицательную амортизацию (когда ваш ежемесячный платеж меньше процентов, которые вы должны, невыплаченные проценты добавляются к сумме вашей задолженности), вы можете задолжать по ипотеке больше, чем вы изначально одолжили.В этом случае вам может быть сложно рефинансировать.

Нет ничего необычного в том, чтобы платить от 3 до 6 процентов непогашенной основной суммы в качестве комиссии за рефинансирование. Эти расходы добавляются к штрафам за досрочное погашение или другим расходам на погашение любых имеющихся у вас ипотечных кредитов.

Комиссия за рефинансирование варьируется от штата к штату и от кредитора к кредитору. Вот некоторые типичные комиссии и диапазоны средних затрат, которые вы, скорее всего, заплатите при рефинансировании. Для получения дополнительной информации о затратах на расчет или закрытие см. Руководство для потребителей по затратам на расчет .

Совет: Вы можете запросить копию документов о расчетных расходах (форма HUD-1) за день до закрытия кредита. Это даст вам возможность просмотреть документы и проверить условия.

Регистрационный взнос. Этот сбор покрывает первоначальные затраты на обработку вашего запроса на ссуду и проверку вашего кредитного отчета. Если вам отказано в кредите, вам все равно придется заплатить этот сбор.
Диапазон затрат = 75–300 долларов

Комиссия за выдачу кредита. Комиссия, взимаемая кредитором или брокером за оценку и подготовку вашего ипотечного кредита.
Диапазон затрат = от 0% до 1,5% от основной суммы кредита

Очки. Балл равен 1 проценту от суммы ипотечной ссуды. Есть два типа очков, которые вы можете заплатить. Первый — это пункты дисконтирования ссуды — единовременная комиссия, уплачиваемая для снижения процентной ставки по кредиту. Во-вторых, некоторые кредиторы и брокеры также взимают баллы, чтобы заработать на ссуде. Количество начисляемых баллов может быть согласовано с кредитором.
Диапазон затрат = от 0% до 3% основной суммы кредита

Совет: Продолжительность времени, в течение которого вы ожидаете сохранить ипотечный кредит, поможет вам определить, стоит ли выплачивать баллы авансом, чтобы снизить процентную ставку. В отличие от баллов, уплаченных по вашей первоначальной ипотеке, баллы, уплаченные для рефинансирования, могут не полностью вычитаться из вашего подоходного налога в год их выплаты. Обратитесь в налоговую службу, чтобы узнать текущие правила списания баллов.


Плата за экспертизу. Этот сбор используется для оценки вашего дома, чтобы убедить кредиторов в том, что стоимость имущества не меньше суммы кредита. Некоторые кредиторы и брокеры включают плату за оценку как часть сбора за подачу заявления. Вы имеете право на получение копии оценки, но вы должны попросить ее предоставить кредитору. Если вы рефинансируете и у вас была недавняя оценка, вы можете проверить, откажется ли кредитор от требования новой оценки.
Диапазон затрат = от 300 до 700 долларов

Плата за техосмотр. Кредитор может потребовать осмотр термитов и анализ структурного состояния собственности инспектором, инженером или консультантом. Кредиторы могут потребовать проверку септической системы и проверку воды, чтобы убедиться, что колодец и система водоснабжения будут поддерживать достаточный запас воды для дома. В вашем штате могут потребоваться дополнительные специальные проверки (например, проверки на наличие вредных организмов в южных штатах).
Диапазон затрат = 175–350 долларов США

Комиссия за рассмотрение дела / закрытие сделки. Кредитор обычно взимает с вас комиссию, уплаченную юристу или компании, которая проводит закрытие для кредитора.
Диапазон затрат = от 500 до 1000 долларов

Страхование домовладельца. Ваш кредитор потребует, чтобы на момент урегулирования у вас имелся страховой полис домовладельца (иногда называемый страхованием от рисков). Политика защищает от физического повреждения дома огнем, ветром, вандализмом и другими причинами, на которые распространяется ваша политика. Эта политика гарантирует, что инвестиции кредитора будут защищены, даже если дом будет разрушен.При рефинансировании вам может потребоваться только показать, что у вас действует действующая политика.
Диапазон затрат = от 300 до 1000 долларов

Сборы FHA, RDS или VA или PMI. Эти сборы могут потребоваться для ссуд, застрахованных в рамках жилищных программ федерального правительства, таких как ссуды, застрахованные Федеральной жилищной администрацией (FHA) или Службой развития сельских районов (RDS), а также ссуды, гарантированные Департаментом по делам ветеранов (VA). как обычные ссуды, застрахованные частным ипотечным страхованием (PMI).Застрахованные кредиты и программы гарантий обычно применяются, если сумма кредита превышает 80% от стоимости имущества. Как государственное, так и частное ипотечное страхование покрывают риск кредитора, что вы не выплатите все платежи по кредиту.
Диапазон затрат: FHA = 1,5% плюс 1/2% в год; RDS = 1,75%; VA = от 1,25% до 2%; PMI = от 0,5% до 1,5%

Поиск и страхование титула. Этот сбор покрывает расходы на поиск записей об объекте недвижимости, чтобы убедиться, что вы являетесь законным владельцем, а также на проверку наличия залогового права.Страхование титула защищает кредитора от ошибок в результатах поиска титула. Если возникает проблема, страховка покрывает вложения кредитора в вашу ипотеку.
Диапазон затрат = от 700 до 900 долларов

Совет: Спросите у компании, у которой есть ваш текущий полис страхования титула, сколько будет стоить переоформление полиса для новой ссуды. Это может снизить ваши затраты.

Оплата обследования. Кредиторы требуют обследования, чтобы подтвердить расположение зданий и улучшений на земле.Некоторые кредиторы требуют полного (и более дорогостоящего) обследования, чтобы убедиться, что дом и другие постройки законно находятся там, где вы говорите. Возможно, вам не придется платить этот сбор, если недавно было проведено обследование вашей собственности.
Диапазон затрат = от 150 до 400 долларов

Штраф за досрочное погашение. Некоторые кредиторы взимают комиссию за досрочное погашение существующей ипотеки. Займы, застрахованные или гарантированные федеральным правительством, обычно не могут включать штраф за досрочное погашение, а некоторые кредиторы, такие как федеральные кредитные союзы, не могут включать штрафы за досрочное погашение.Также некоторые штаты запрещают эту плату.
Диапазон затрат = процентные платежи от одного до шести месяцев

К началу

Кредиторы часто определяют «безвозмездное» рефинансирование по-разному, поэтому не забудьте узнать о конкретных условиях, предлагаемых каждым кредитором. В принципе, есть два способа избежать предоплаты.

Первый — это договоренность, при которой кредитор покрывает расходы на закрытие сделки, но взимает с вас более высокую процентную ставку. Вы будете платить по этой более высокой ставке в течение всего срока действия ссуды.

Совет: Попросите кредитора или брокера сравнить первоначальные затраты, основную сумму, ставку и платежи с учетом и без этого компромисса.


Во-вторых, комиссия за рефинансирование включается в («вкладывается» или «финансируется») в ваш кредит — они становятся частью основной суммы кредита. Хотя вам не нужно будет платить наличными вперед, вместо этого вы будете выплачивать эти сборы с процентами в течение срока действия кредита.

Совет: Когда кредиторы предлагают «бесплатную» ссуду, они могут включать штраф за досрочное погашение, чтобы отговорить вас от рефинансирования в течение первых нескольких лет ссуды.Попросите кредитора, предлагающего бесплатную ссуду, объяснить все комиссии и штрафы, прежде чем вы согласитесь с этими условиями.

Используйте приведенную ниже пошаговую таблицу, чтобы дать вам приблизительную оценку времени, которое потребуется для возмещения ваших затрат на рефинансирование, прежде чем вы получите выгоду от более низкой ставки по ипотеке. В примере предполагается, что ипотечный кредит на 30 лет с фиксированной ставкой в ​​размере 200 000 долларов США под 5% и текущий заем под 6%. Комиссия за новую ссуду составляет 2500 долларов США и оплачивается наличными при закрытии сделки.


Пример Ваши номера
  1. Ваш текущий ежемесячный платеж по ипотеке
$ 1,199
  1. Вычтите новый ежемесячный платеж
–1 073 долл. США
  1. Это соответствует вашей ежемесячной экономии
$ 126
  1. Вычтите налоговую ставку из 1
    (е.грамм. 1 — 0,28 = 0,72)
0,72
  1. Умножьте ваши ежемесячные сбережения (# 3) на ставку после уплаты налогов (# 4)
126 х 0,72
  1. Это равняется вашей экономии после уплаты налогов
$ 91
  1. Итого комиссии по новому займу и расходы на закрытие
2 500 долл. США
  1. Разделите общие расходы на вашу ежемесячную экономию после уплаты налогов (от # 6)
2,500 долл. США / 91
  1. Это количество месяцев, которое потребуется вам для возмещения затрат на рефинансирование
27 месяцев

Совет: Подсчитайте финансовую выгоду от рефинансирования через один, два или три года.Сравнивается ли выгода с вашими планами остаться дома?

Если вы планируете оставаться в доме до тех пор, пока не выплатите ипотечный кредит, вы также можете посмотреть общую сумму процентов, которую вы заплатите как по старому, так и по новому ссуде.

Вы также можете сравнить прирост капитала в обоих займах. Если у вас есть текущий заем какое-то время, большая часть вашего платежа идет в основную сумму, помогая вам наращивать капитал. Если срок вашей новой ссуды превышает оставшийся срок существующей ипотечной ссуды, меньшая часть досрочных выплат пойдет в счет основного долга, что замедлит накопление капитала в вашем доме.

К началу

Многие онлайн-калькуляторы ипотеки предназначены для расчета эффекта от рефинансирования ипотеки. Для этих калькуляторов обычно требуется информация о вашей текущей ипотеке (например, оставшаяся основная сумма, процентная ставка и количество лет, оставшихся по ипотеке), новой ссуде, которую вы рассматриваете (например, основная сумма, процентная ставка и срок), а также авансовый платеж или заключительные расходы, которые вы оплатите по ссуде. Некоторые могут запросить вашу налоговую ставку и процентную ставку, которую вы можете получить на инвестиции (при условии, что вы вложите свои сбережения).Калькуляторы рефинансирования покажут сумму, которую вы сэкономите, по сравнению с затратами, которые вы заплатите, чтобы вы могли определить, подходит ли вам предложение рефинансирования. У Национального бюро экономических исследований есть пример калькулятора рефинансирования.

Поиски ипотечного кредита помогут вам заключить наиболее выгодную сделку по финансированию. Покупки, сравнения и переговоры могут сэкономить вам тысячи долларов. Начните с получения копий ваших кредитных отчетов, чтобы убедиться, что информация в них точна (посетите веб-сайт Федеральной торговой комиссии для получения информации о бесплатных копиях вашего отчета).

Рабочий лист для покупки ипотеки — дюжина ключевых вопросов, которые нужно задать — PDF (33 КБ) может вам помочь. Вы также можете использовать наш Подробный рабочий лист покупок по ипотеке PDF (34 КБ). Возьмите с собой один из этих рабочих листов, когда будете разговаривать с каждым кредитором или брокером, и заполните предоставленную информацию. Не бойтесь заставлять кредиторов и брокеров конкурировать друг с другом за ваш бизнес, давая им понять, что вы делаете покупки по лучшей цене.

Обратитесь к своему текущему кредитору

Если вы планируете рефинансировать, вы можете начать с вашего текущего кредитора.Этот кредитор может захотеть сохранить ваш бизнес и, возможно, пожелает снизить или отменить некоторые из типичных комиссий за рефинансирование. Например, вы можете сэкономить на оплате поиска по заголовку, опросов и инспекций. Или ваш кредитор может не взимать сбор за подачу заявления или сбор за оформление. Это более вероятно, если вашей текущей ипотеке всего несколько лет, так что документы, относящиеся к этой ссуде, все еще актуальны. Опять же, сообщите своему кредитору, что вы делаете покупки для лучшей сделки.

Сравните ссуды перед принятием решения

Присмотритесь и сравните все условия, которые предлагают разные кредиторы — как процентные ставки, так и затраты.Помните, что покупка, сравнение и переговоры могут сэкономить вам тысячи долларов.

Федеральный закон требует от кредиторов предоставить «добросовестную оценку» в течение трех дней с момента получения вашей заявки на получение кредита. Вы можете запросить у своего кредитора оценку конечных расходов по ссуде. Смета должна дать вам подробную приблизительную оценку всех затрат, связанных с закрытием. Внимательно изучите эти документы и сравните эти затраты с расходами по другим займам. Вы также можете попросить копию формы расчета HUD-1 за день до подписания окончательных документов.

Совет: Если вы хотите убедиться, что процентная ставка, которую предлагает ваш кредитор, соответствует ставке, которую вы получаете при закрытии ссуды, спросите о фиксации ипотечного кредита (также называемой блокировкой ставки или обязательством ставки). Любое обещание о блокировке должно быть оформлено в письменной форме. Перед подписанием убедитесь, что ваш кредитор объяснил все расходы или обязательства. См. Руководство пользователя по блокировке ипотечных кредитов .


Получить информацию письменно

Прежде чем платить невозвращаемую комиссию, запрашивайте письменную информацию о каждой интересующей вас ссуде.Важно, чтобы вы прочитали эту информацию и спросили кредитора или брокера о том, чего вы не понимаете.

Вы можете поговорить с финансовыми консультантами, консультантами по жилищным вопросам, другими доверенными консультантами или своим адвокатом. Чтобы связаться с местным консультационным агентством по вопросам жилья, позвоните в Департамент жилищного строительства и городского развития США по бесплатному телефону 800-569-4287 или посетите онлайн-агентство, чтобы найти ближайший к вам центр.

Используйте газеты и Интернет для покупок

Ваша местная газета и Интернет — хорошие места, чтобы начать делать покупки для получения ссуды.Обычно вы можете найти информацию о процентных ставках и пунктах, предлагаемых несколькими кредиторами. Поскольку ставки и баллы могут меняться ежедневно, вам нужно часто проверять источники информации при покупке ипотечного кредита.

Будьте осторожны с рекламой

Любая первоначальная информация, которую вы получите об ипотеке, вероятно, будет получена из рекламных объявлений, почты, телефона и запросов от строителей, брокеров по недвижимости, ипотечных брокеров и кредиторов. Хотя эта информация может быть полезной, имейте в виду, что это маркетинговые материалы — объявления и рассылки призваны сделать ипотечный вид как можно более привлекательным.Эти рекламные объявления могут рекламировать низкие начальные процентные ставки и ежемесячные платежи, не подчеркивая, что эти ставки и платежи могут существенно возрасти позже. Так что соберите все факты и убедитесь, что любые предложения, которые вы рассматриваете, соответствуют вашим финансовым потребностям.

Любое объявление для ARM, которое показывает вводную процентную ставку, должно также показывать, как долго действует ставка, и годовая процентная ставка, или годовая процентная ставка, по ссуде. Если годовая процентная ставка намного выше, чем начальная ставка, это признак того, что ваши платежи могут сильно вырасти после вводного периода, даже если рыночные процентные ставки останутся прежними.

Подсказка: Если существует большая разница между начальной процентной ставкой и годовой процентной ставкой, указанной в объявлении, это может означать, что ссуды связаны с высокими комиссиями.

Выбор ипотеки может оказаться самым важным финансовым решением, которое вы примете. Вы должны получить всю информацию, необходимую для принятия правильного решения. Задавайте вопросы о кредитных особенностях, когда вы разговариваете с кредиторами, ипотечными брокерами, расчетными или заключительными агентами, вашим адвокатом и другими профессионалами, участвующими в сделке, и продолжайте спрашивать, пока не получите четких и полных ответов.


Глоссарий | Контакты Федерального агентства


Последнее обновление: 27 августа 2008 г.

Банк России повышает ключевую ставку на 50 б.п. до 5,00% годовых.

23 апреля 2021 года Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки на 50 б.п. до 5,00% годовых. Темпы роста потребительских цен, а также инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются высокими. Восстановление спроса становится все более устойчивым и в некоторых секторах превышает возможности расширения производства.В этом контексте баланс рисков смещается в сторону проинфляционных. Прогноз инфляции Банка России на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление требуют скорейшего возврата к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут учитывать фактическую и ожидаемую динамику инфляции по отношению к целевому показателю и экономическое развитие на горизонте прогноза, а также риски, связанные с внутренними и внешними условиями и реакцией финансовых рынков.С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к целевому уровню Банка России в середине 2022 года и в дальнейшем будет оставаться близкой к 4%.

Динамика инфляции. Инфляция продолжает развиваться выше прогнозов Банка России. В марте годовой темп роста потребительских цен вырос до 5,8% (против 5,7% в феврале). По оценкам, на 19 апреля годовая инфляция замедлилась до 5,5%. Однако это связано с эффектом высокой базы апреля 2020 года.По оценкам Банка России, показатели, отражающие наиболее устойчивую динамику цен, выросли в марте и существенно превышают 4% (в годовом исчислении).

Это в значительной степени отражает устойчивый характер восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усиливается ограничениями со стороны предложения и повышенным давлением со стороны затрат предприятий. В условиях ограничений на поездки за границу средства, которые домохозяйства не смогли потратить на эти цели, частично перераспределяются в пользу потребления отечественных товаров и услуг.

Инфляционные ожидания домашних хозяйств остаются повышенными по сравнению с периодом до пандемии. Ценовые ожидания предприятий выросли. Среднесрочные ожидания аналитиков близки к 4%.

Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление требуют скорейшего возврата к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России прогнозирует, что годовые темпы роста потребительских цен во втором квартале будут близки к их значениям в первом квартале. Прогнозируется, что во второй половине 2021 года годовая инфляция неуклонно замедлится.Инфляция будет в диапазоне 4,7–5,2% по состоянию на конец 2021 года. С учетом курса денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к целевому уровню Банка России в середине 2022 года и в дальнейшем будет оставаться близкой к 4%.

Денежно-кредитные условия остаются адаптивными и не претерпели каких-либо существенных изменений со времени предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Доходность среднесрочных и долгосрочных ОФЗ остается на уровне конца марта, что отражает ожидания возврата Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике и изменения процентных ставок на мировых финансовых рынках.Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Решения Банка России о повышении ключевой ставки и рост доходности ОФЗ, наблюдаемый с начала года, создадут предпосылки для роста ставок по кредитам и депозитам в будущем. Это позволит повысить привлекательность банковских вкладов для населения, защитить покупательную способность сбережений и обеспечить сбалансированное расширение кредитования.

Хозяйственная деятельность. Темпы восстановления экономики становятся все более стабильными.В конце первого квартала розничный товарооборот приблизился к докандемическому уровню. Сектор бытовых услуг активно восстанавливается. Этому способствует последовательная отмена ограничительных мер и постепенная вакцинация. По данным мониторинга Банка России, более половины опрошенных компаний заявили, что спрос на их продукцию восстановился или превысил докандемический уровень. Восстановление инвестиционного спроса продолжается. В некоторых секторах возможности для расширения производства отстают от растущего спроса, в том числе из-за нехватки рабочей силы.Безработица снижается.

Восстановление экономики также поддерживается внешним спросом, который продолжает расти, несмотря на все еще сложные эпидемические условия в мире.

Банк России прогнозирует темпы роста экономики России в 2021 году в диапазоне 3,0–4,0%. Это означает, что российская экономика вернется к докризисному уровню во второй половине 2021 года. Согласно прогнозу Банка России, ВВП в 2022–2023 годах вырастет на 2,5–3,5% и 2,0–3,0% соответственно.

Среднесрочная траектория экономического роста будет во многом зависеть как от внутренних, так и от внешних условий. Динамика внутреннего спроса будет в основном определяться темпами роста частного спроса. Потребительский спрос будет поддерживаться снижением склонности домашних хозяйств к сбережению наряду с увеличением доходов и кредитов. На внутренний спрос также повлияет процесс нормализации налогово-бюджетной политики с учетом объявленных дополнительных социальных и инфраструктурных мер. Динамика внешнего спроса будет в основном зависеть от мер финансовой поддержки, принимаемых в отдельных странах с развитой экономикой, а также от темпов вакцинации во всем мире.

Инфляционные риски . Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных рисков. Воздействие проинфляционных факторов может быть более продолжительным и выраженным на фоне опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения производства. Их влияние также может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и соответствующими вторичными эффектами.

Дальнейшее повышательное давление на цены может продолжаться в результате временных сбоев в производстве и цепочках поставок.Проинфляционные риски порождаются колебаниями цен на мировых товарных рынках, в том числе факторами предложения. Это может отразиться на внутренних ценах на соответствующие товары. В то же время дальнейшая динамика цен на продукты питания будет во многом зависеть от перспектив урожая сельскохозяйственных культур как в России, так и за рубежом.

Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с более сильной волатильностью на мировых рынках, отчасти вызванной различными геополитическими событиями, которые могут повлиять на обменный курс и инфляционные ожидания.Кроме того, учитывая, что восстановление мировой экономики идет более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее, и больше нет необходимости в беспрецедентно адаптивной политике в странах с развитой экономикой, возможна более ранняя нормализация денежно-кредитной политики в этих странах. Это может стать дополнительным драйвером роста волатильности на мировых финансовых рынках.

Дезинфляционные риски для базового сценария остаются умеренными. Открытие границ одновременно с постепенным снятием ограничений может привести к восстановлению потребления иностранных услуг и ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда из-за притока иностранной рабочей силы.Экономическому восстановлению могут препятствовать, среди прочего, низкие показатели вакцинации и распространение новых штаммов коронавируса, а также последующее ужесточение ограничений.

Среднесрочная инфляция в значительной степени зависит от налогово-бюджетной политики. В базовом сценарии Банк России исходит из траектории нормализации налогово-бюджетной политики, предусмотренной Основными направлениями налогово-бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и плановый период 2022–2023 годов, что предполагает возврат к параметрам бюджетного правила в 2022 году. .Банк России учтет влияние возможных решений по инвестированию ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня, установленного на прогноз в размере 7% ВВП.

По оценке Банка России, реализация дополнительных социальных и инфраструктурных мер, объявленных в Апрельском Послании Президента Федеральному Собранию, не окажет значительного проинфляционного эффекта.

Банк России рассмотрит необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки на своих ближайших заседаниях.Решения по ключевой ставке будут учитывать фактическую и ожидаемую динамику инфляции по отношению к целевому показателю и экономическое развитие на горизонте прогноза, а также риски, связанные с внутренними и внешними условиями и реакцией финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России по пересмотру ставок состоится 11 июня 2021 года. Пресс-релиз о решении Совета директоров должен быть опубликован в 13:30 мск.

По итогам заседания Совета директоров 23 апреля 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *